เดือนมกราคมมีผลกระทบต่อตลาดหุ้นอย่างไร และเทรดเดอร์ทำอะไร?

ผลกระทบในเดือนมกราคมสร้างความหลงใหลให้กับเทรดเดอร์มายาวนาน โดยเน้นรูปแบบตามฤดูกาลที่ราคาหุ้น โดยเฉพาะหุ้นที่มีขนาดเล็กกว่า มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นในช่วงต้นปี แต่อะไรเป็นตัวขับเคลื่อนปรากฏการณ์นี้ และเทรดเดอร์ตอบสนองอย่างไร? บทความนี้จะเจาะลึกถึงปัจจัยเบื้องหลังผลกระทบในเดือนมกราคม ประสิทธิภาพที่ผ่านมา และความเกี่ยวข้องในตลาดปัจจุบัน

ผลกระทบเดือนมกราคมคืออะไร?

ผลกระทบเดือนมกราคมเป็นคำที่ใช้อธิบายรูปแบบตามฤดูกาล ซึ่งราคาหุ้น โดยเฉพาะบริษัทขนาดเล็ก มีแนวโน้มสูงขึ้นในช่วงเดือนมกราคม ปรากฏการณ์นี้ถูกค้นพบครั้งแรกในช่วงกลางศตวรรษที่ 20 โดย Sidney B. Wachtel และได้รับการพูดคุยกันอย่างกว้างขวางจากเทรดเดอร์และนักวิเคราะห์นับตั้งแต่นั้นมา โดยถือเป็นเดือนที่ดีที่สุดในการซื้อหุ้น

ผลกระทบที่เห็นได้ชัดเจนที่สุดในหุ้นขนาดเล็ก เนื่องจากหุ้นเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะแสดงผลกำไรที่แข็งแกร่งกว่าเมื่อเทียบกับบริษัทขนาดใหญ่และมั่นคงมากกว่า ในอดีต การเพิ่มขึ้นในเดือนมกราคมนี้พบเห็นได้ในตลาดหุ้นหลายแห่ง แม้ว่าความสม่ำเสมอจะลดลงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาก็ตาม

โดยแก่นแท้แล้ว ผลกระทบในเดือนมกราคมสะท้อนถึงการผสมผสานระหว่างปัจจัยทางพฤติกรรม ที่เกี่ยวข้องกับภาษี และทางสถาบัน พูดอย่างกว้าง ๆ ปรากฏการณ์นี้เชื่อมโยงกับกิจกรรมการซื้อที่เพิ่มขึ้นในช่วงต้นปี หลังจากเดือนธันวาคม ซึ่งมักจะเห็นการขายขาดทุนทางภาษีเนื่องจากผู้ค้าถ่ายหุ้นที่มีประสิทธิภาพต่ำเพื่อลดกำไรที่ต้องเสียภาษี มกราคมนำมาซึ่งแรงกดดันในการซื้อใหม่เนื่องจากกองทุนเหล่านี้ถูกนำไปลงทุนใหม่ นอกจากนี้ การมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับปีใหม่และการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอใหม่สามารถขยายแนวโน้มนี้ได้

แม้ว่าผลกระทบในเดือนมกราคมจะเด่นชัดมากขึ้นในทศวรรษก่อนๆ แต่การเปลี่ยนแปลงรูปแบบการซื้อขายและเทคโนโลยีทำให้มีความสอดคล้องกันน้อยลง แต่ยังคงดึงดูดความสนใจ โดยเฉพาะจากเทรดเดอร์ที่มองหาแนวโน้มตามฤดูกาลในตลาด

ประสิทธิภาพและข้อมูลในอดีต

การศึกษาได้ให้การสนับสนุนเชิงประจักษ์สำหรับผลกระทบต่อตลาดหุ้นในเดือนมกราคม ตัวอย่างเช่น การวิจัยของ Rozeff และ Kinney ในการศึกษาในปี 1976 ได้วิเคราะห์ข้อมูลระหว่างปี 1904 ถึง 1974 และพบว่าผลตอบแทนของหุ้นโดยเฉลี่ยในเดือนมกราคมสูงกว่าเดือนอื่นๆ อย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ การศึกษาของ Salomon Smith Barney ตั้งข้อสังเกตว่าตั้งแต่ปี 1972 ถึง 2002 หุ้นขนาดเล็กมีผลงานดีกว่าหุ้นขนาดใหญ่ในประวัติศาสตร์ตลาดหุ้นเดือนมกราคมโดยเฉลี่ย 0.82%

อย่างไรก็ตาม ความโดดเด่นของผลกระทบเดือนมกราคมได้ลดน้อยลงในช่วงไม่กี่ทศวรรษที่ผ่านมา การศึกษาบางชิ้นระบุว่าแม้เดือนมกราคมจะมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในบางครั้ง แต่ก็ไม่ใช่เดือนที่มีผลงานดีอย่างสม่ำเสมอ การลดลงนี้อาจเป็นผลมาจากประสิทธิภาพของตลาดที่เพิ่มขึ้นและการตระหนักรู้ถึงผลกระทบอย่างกว้างขวาง ทำให้นักลงทุนต้องปรับกลยุทธ์ตามนั้น

บางคนเชื่อว่า “เดือนมกราคม ปีนั้นก็จะผ่านไป” อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ Fidelity ของดัชนี FTSE 100 ตั้งแต่เริ่มก่อตั้งในปี 1984 เผยให้เห็นผลลัพธ์ที่หลากหลาย จาก 22 ปีที่ดัชนีปรับตัวสูงขึ้นในเดือนมกราคม ดัชนียังคงสร้างผลตอบแทนเชิงบวกในช่วงที่เหลือของปีถึง 16 ครั้ง ในทางกลับกัน ในช่วง 18 ปีที่ผลตอบแทนเดือนมกราคมติดลบ ดัชนียังคงเพิ่มขึ้นใน 11 ปีเหล่านั้น

สำรวจว่าหุ้น CFD แต่ละตัวมีประสิทธิภาพเป็นอย่างไรในเดือนมกราคมตลอดหลายปีที่ผ่านมาในแพลตฟอร์มการซื้อขาย TickTrader ฟรีของ FXOpen

ตรวจสอบว่าหุ้นขนาดเล็กมีพฤติกรรมอย่างไรเมื่อเปรียบเทียบกับผู้นำตลาด

ปัจจัยที่ผลักดันผลกระทบต่อหุ้นในเดือนมกราคม

ผลกระทบในเดือนมกราคมมักมีสาเหตุมาจากปัจจัยด้านพฤติกรรม สถาบัน และภาษีที่ผสมผสานกัน ซึ่งสร้างสภาพแวดล้อมที่เป็นเอกลักษณ์สำหรับกิจกรรมตลาดหุ้นในช่วงต้นปี รายละเอียดของปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่อยู่เบื้องหลังปรากฏการณ์นี้มีดังนี้:

การขายขาดทุนทางภาษี

ในช่วงสิ้นปีปฏิทิน เทรดเดอร์จำนวนมากขายหุ้นที่มีประสิทธิภาพต่ำกว่าเพื่อชดเชยกำไรเพื่อวัตถุประสงค์ทางภาษี สิ่งนี้สร้างแรงกดดันในการขายในเดือนธันวาคม โดยเฉพาะหุ้นที่มีขนาดเล็กและมีสภาพคล่องน้อย เมื่อถึงเดือนมกราคม หุ้นเดิมเหล่านี้มักจะพบกับการซื้อครั้งใหม่ เนื่องจากเทรดเดอร์นำเงินทุนของตนไปลงทุนใหม่ ส่งผลให้ราคาสูงขึ้น

การตกแต่งหน้าต่างโดยสถาบัน

นักลงทุนสถาบัน เช่น ผู้จัดการกองทุน มักจะปรับพอร์ตการลงทุนก่อนสิ้นปีเพื่อให้พอร์ตดูน่าดึงดูดสำหรับลูกค้ามากขึ้น วิธีปฏิบัติที่เรียกว่า “การตกแต่งหน้าต่าง” ในเดือนมกราคม พวกเขาอาจปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนด้วยการซื้อหุ้นที่มีมูลค่าต่ำหรือหุ้นที่มีขนาดเล็กลง ซึ่งส่งผลให้ราคาเพิ่มขึ้น

มองในแง่ดีปีใหม่

จิตวิทยาพฤติกรรมก็มีบทบาทเช่นกัน เดือนมกราคมถือเป็นการเริ่มต้นใหม่และเทรดเดอร์มักจะเข้าสู่ตลาดด้วยความมั่นใจและการมองโลกในแง่ดีที่กลับมาใหม่ ความรู้สึกนี้สามารถนำไปสู่กิจกรรมการซื้อที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสินทรัพย์ที่ถูกมองว่าต่ำเกินไป

กระแสเงินสดรับตามฤดูกาล

โดยทั่วไปเดือนมกราคมเป็นเวลาสำหรับการไหลเข้าบัญชีการลงทุน เนื่องจากบุคคลทั่วไปจัดสรรโบนัสสิ้นปีหรือเริ่มแผนการออมใหม่ กองทุนเหล่านี้มักจะไหลเข้าสู่ตลาดหุ้น เพิ่มสภาพคล่องและสนับสนุนโมเมนตัมราคาที่สูงขึ้น

ความไร้ประสิทธิภาพของตลาดใน Small-Caps

บริษัทขนาดเล็กมักจะประสบกับความครอบคลุมของนักวิเคราะห์และความเอาใจใส่จากสถาบันน้อยลง ซึ่งนำไปสู่สิ่งที่เรียกว่าความไร้ประสิทธิภาพ ความไร้ประสิทธิภาพเหล่านี้สามารถขยายให้กว้างขึ้นได้ในช่วงเดือนมกราคม เนื่องจากความต้องการหุ้นเหล่านี้เพิ่มขึ้นทำให้เกิดการเคลื่อนไหวของราคาที่รุนแรงขึ้น

เหตุใดผลกระทบในเดือนมกราคมจึงมีความเกี่ยวข้องน้อยกว่า

ผลกระทบในเดือนมกราคม แม้จะมีความสำคัญทางประวัติศาสตร์ แต่ก็มีความโดดเด่นน้อยลงในตลาดสมัยใหม่ เหตุผลสำคัญสำหรับเรื่องนี้คือการเพิ่มประสิทธิภาพของตลาด เมื่อตลาดมีความโปร่งใสและเข้าถึงได้มากขึ้น เทรดเดอร์และนักลงทุนสถาบันได้ระบุและดำเนินการตามแนวโน้มตามฤดูกาล เช่น ผลกระทบในเดือนมกราคม ซึ่งช่วยลดผลกระทบ ในตลาดการเงิน ยิ่งมีการใช้รูปแบบมากเท่าใด ความน่าเชื่อถือก็จะน้อยลงเมื่อเวลาผ่านไป

การซื้อขายอัลกอริทึมเป็นอีกปัจจัยหนึ่ง อัลกอริธึมขั้นสูงสามารถวิเคราะห์แนวโน้มตามฤดูกาลแบบเรียลไทม์และดำเนินการซื้อขายได้อย่างมีประสิทธิภาพมากกว่าเทรดเดอร์ที่เป็นมนุษย์ ซึ่งหมายความว่าการเคลื่อนไหวของราคาที่อาจเกิดขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับผลกระทบในเดือนมกราคมมักจะถูกตั้งราคาก่อนที่จะมีโอกาสพัฒนาอย่างเต็มที่ ทำให้เหลือพื้นที่น้อยสำหรับเทรดเดอร์ด้วยตนเองที่จะใช้ประโยชน์จากสิ่งเหล่านี้

การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบก็มีบทบาทเช่นกัน ตัวอย่างเช่น การปฏิรูปภาษีในบางประเทศได้เปลี่ยนแปลงแรงจูงใจเกี่ยวกับการเก็บเกี่ยวการสูญเสียภาษีในช่วงปลายปี ซึ่งเป็นหนึ่งในแรงผลักดันหลักของผลกระทบในเดือนมกราคม หากไม่มีการขายอย่างมีนัยสำคัญในเดือนธันวาคม การฟื้นตัวของการลงทุนซ้ำในเดือนมกราคมอาจสูญเสียโมเมนตัมไป

ในที่สุด โลกาภิวัตน์ก็ทำให้ผลกระทบในเดือนมกราคมลดลง เนื่องจากตลาดโลกเชื่อมโยงถึงกัน แนวโน้มราคาจึงไม่ถูกขับเคลื่อนโดยปัจจัยท้องถิ่นที่แยกจากกันอีกต่อไป กระแสระหว่างประเทศและการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงมีส่วนช่วยให้สภาพแวดล้อมของตลาดมีความสมดุลมากขึ้น ช่วยลดผลกระทบของแนวโน้มตามฤดูกาล

ผู้ค้าตอบสนองต่อผลกระทบเดือนมกราคมในตลาดหุ้นอย่างไร

เทรดเดอร์มักจะให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับแนวโน้มตามฤดูกาล เช่น ผลกระทบในเดือนมกราคม โดยใช้แนวโน้มเหล่านี้เป็นหนึ่งในเครื่องมือมากมายในการวิเคราะห์ตลาด แม้ว่าจะไม่ใช่การรับประกัน แต่ศักยภาพที่หุ้นขนาดเล็กจะเพิ่มขึ้นในเดือนมกราคมจะให้ข้อมูลเชิงลึกว่าผู้เข้าร่วมตลาดบางรายปรับกลยุทธ์ของตนอย่างไร ต่อไปนี้คือวิธีที่เทรดเดอร์มักตอบสนองต่อปรากฏการณ์นี้:

1. เน้นหุ้นขนาดเล็ก

ผลกระทบในเดือนมกราคมนั้นเด่นชัดกว่าในหุ้นขนาดเล็กในอดีต เทรดเดอร์ที่วิเคราะห์แนวโน้มนี้มักจะมองหาบริษัทขนาดเล็กที่มีพื้นฐานแข็งแกร่งที่ถูกประเมินต่ำเกินไปหรือถูกมองข้าม หุ้นเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะพบกับการเคลื่อนไหวของราคาที่รุนแรงมากขึ้น เนื่องจากมีสภาพคล่องต่ำและมีความอ่อนไหวต่อแรงซื้อตามฤดูกาลที่สูงขึ้น

2. การวางตำแหน่งก่อนเดือนมกราคม

เทรดเดอร์บางรายตั้งเป้าที่จะใช้ประโยชน์จากผลกระทบในเดือนมกราคมด้วยการเปิดสถานะซื้อในหุ้นขนาดเล็กในช่วงปลายเดือนธันวาคม ซึ่งอาจเป็นไปได้ในช่วงการชุมนุมของซานตาคลอส โดยคาดการณ์ว่ากิจกรรมการลงทุนใหม่และการมองโลกในแง่ดีในเดือนมกราคมจะทำให้ราคาสูงขึ้น แนวทางนี้ไม่ได้ปราศจากความเสี่ยง เนื่องจากหุ้นหรือตลาดบางรายการไม่ได้แสดงผลกระทบอย่างสม่ำเสมอ

3. การวิเคราะห์ภาคอุตสาหกรรมและอุตสาหกรรม

บางภาคส่วน เช่น เทคโนโลยีหรืออุตสาหกรรมเกิดใหม่ อาจแสดงผลการดำเนินงานตามฤดูกาลที่แข็งแกร่งขึ้นในเดือนมกราคม เทรดเดอร์มักจะค้นคว้าข้อมูลในอดีตเพื่อระบุว่าภาคส่วนใดได้รับประโยชน์มากที่สุดและจัดแนวการซื้อขายของตนให้สอดคล้องกัน

4. โอกาสที่เป็นไปได้

เทรดเดอร์ที่ใช้งานอยู่อาจมองว่าผลกระทบในเดือนมกราคมเป็นโอกาสในการซื้อขายระยะสั้น จุดเน้นมักจะอยู่ที่จังหวะการเคลื่อนไหวของราคาในระหว่างเดือน โดยใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคเพื่อระบุจุดเข้าและออกตามแนวโน้มปริมาณหรือการเปลี่ยนแปลงโมเมนตัม

5. การปรับเปลี่ยนการบริหารความเสี่ยง

ในขณะที่ตอบสนองต่อผลกระทบในเดือนมกราคม เทรดเดอร์เน้นย้ำถึงมาตรการจัดการความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น แนวโน้มตามฤดูกาลอาจไม่น่าเชื่อถือ ดังนั้นการกระจายความเสี่ยงและขนาดตำแหน่งที่เล็กลงจึงมักถูกนำมาใช้เพื่อจำกัดความเสี่ยงด้านขาลง

6. ผสมผสานเข้ากับกลยุทธ์ที่กว้างขึ้น

สำหรับหลายๆ คน ผลกระทบในเดือนมกราคมไม่ใช่สัญญาณแบบสแตนด์อโลน แต่เป็นส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์ตามฤดูกาลในวงกว้าง โดยมักจะรวมกับปัจจัยอื่นๆ เช่น รายงานรายได้ ข้อมูลเศรษฐกิจ หรือการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์ เพื่อสร้างแนวทางที่ครอบคลุมมากขึ้น

บรรทัดล่าง

ผลกระทบในเดือนมกราคมยังคงเป็นแนวโน้มของตลาดที่น่าสนใจ โดยให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของหุ้นตามฤดูกาลและพฤติกรรมของเทรดเดอร์ แม้ว่าความเกี่ยวข้องอาจเปลี่ยนแปลงไปตามกาลเวลา แต่ความเข้าใจในเรื่องนี้สามารถเพิ่มมูลค่าให้กับการวิเคราะห์ตลาดได้ สำหรับผู้ที่ต้องการซื้อขายหุ้น CFD และสำรวจโอกาสในการซื้อขายตามฤดูกาล เปิดบัญชี FXOpen เพื่อเข้าถึงโบรกเกอร์ที่มีตลาดมากกว่า 700 แห่ง ต้นทุนต่ำ และการดำเนินการที่รวดเร็ว

คำถามที่พบบ่อย

ตลาดหุ้นเดือนมกราคมมีผลอย่างไร?

ผลกระทบเดือนมกราคมหมายถึงรูปแบบในอดีตที่ราคาหุ้น โดยเฉพาะหุ้นขนาดเล็ก มีแนวโน้มสูงขึ้นในเดือนมกราคม แนวโน้มนี้มักเชื่อมโยงกับการขายขาดทุนทางภาษีในเดือนธันวาคม การปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอ และการมองโลกในแง่ดีของนักลงทุนใหม่ในช่วงต้นปี

เกิดอะไรขึ้นกับราคาหุ้นในเดือนมกราคม?

ในเดือนมกราคม ราคาหุ้น โดยเฉพาะบริษัทขนาดเล็ก อาจมีการเพิ่มขึ้นเนื่องจากกิจกรรมการซื้อที่เพิ่มขึ้น ซึ่งมีสาเหตุมาจากหลายปัจจัย เช่น การขายที่สูญเสียภาษี “การตกแต่งหน้าต่าง” กระแสเงินสดไหลเข้าตามฤดูกาล การมองโลกในแง่ดีในช่วงปีใหม่ และความไม่มีประสิทธิภาพของตลาด ในตัวพิมพ์ใหญ่ขนาดเล็ก อย่างไรก็ตาม การดำเนินการนี้ไม่รับประกันและขึ้นอยู่กับปัจจัยทางบริบทต่างๆ

ธันวาคมเป็นเดือนที่ดีสำหรับหุ้นหรือไม่?

เดือนธันวาคมมักจะเป็นบวกต่อหุ้น โดยได้รับแรงหนุนจาก “การชุมนุมของซานตาคลอส” ซึ่งราคาจะสูงขึ้นในช่วงสัปดาห์สุดท้ายของปี อย่างไรก็ตาม การขายแบบขาดทุนภาษี ความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวม และการเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจสามารถสร้างผลลัพธ์ที่หลากหลายสำหรับตลาดหุ้น โดยเฉพาะหุ้นขนาดเล็ก

วันส่งท้ายปีเก่าเป็นวันหยุดตลาดหุ้นหรือไม่?

ไม่ โดยปกติตลาดหุ้นจะเปิดในช่วงการซื้อขายที่สั้นลงในช่วงวันส่งท้ายปีเก่า เวลาซื้อขายปกติจะกลับมาให้บริการอีกครั้งหลังวันหยุดปีใหม่

เดือนไหนดีที่สุดสำหรับหุ้น?

ตามทฤษฎีแล้ว พฤศจิกายนถึงเมษายน รวมถึงมกราคม เป็นเดือนที่หุ้นมีผลประกอบการที่ดี แนวโน้มนี้มักเกิดจากปัจจัยตามฤดูกาลและกิจกรรมของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม แนวโน้มเปลี่ยนแปลงไปตามกาลเวลาเนื่องจากการเพิ่มความโปร่งใสของตลาดและการเข้าถึง ดังนั้นเทรดเดอร์ไม่ควรพึ่งพาสถิติและควรทำการวิจัยอย่างครอบคลุม

บทความนี้เป็นความเห็นของบริษัทที่ดำเนินงานภายใต้แบรนด์ FXOpen เท่านั้น จะไม่ถูกตีความว่าเป็นข้อเสนอ การชักชวน หรือคำแนะนำเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์และบริการที่จัดหาโดยบริษัทที่ดำเนินงานภายใต้แบรนด์ FXOpen และจะไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน