Neos S&P 500(R) ETF ที่มีรายได้สูง (BATS: SPYI) เป็นการเล่นที่น่าสนใจใน S&P 500 ซึ่งเปรียบเทียบกับดัชนี Buy-Write ของ S&P 500 ของ CBOE ที่ ดัชนีซื้อ-เขียน ติดตามผลตอบแทนที่เป็นไปได้จากกลยุทธ์การโทรที่ครอบคลุมโดยมุ่งเน้นที่ S&P 500 ซึ่งเป็นเป้าหมายหลักของ SPYI เป็นกองทุนที่มีการจัดการเชิงรุกโดยใช้เทคนิคที่เป็นกรรมสิทธิ์เพื่อระบุและทำกำไรจากกิจกรรมออปชั่น รวมถึงตำแหน่งยาวและสั้น เนื่องจากกลยุทธ์เน้นการซื้อ กองทุนจึงอยู่ในตำแหน่งที่จะเพิ่มมูลค่าในตลาดขาขึ้น เช่นในปี 2567 SPYI เพิ่มขึ้น 5% YTD ในช่วงต้นเดือนธันวาคม แต่การแข็งค่าของเงินทุนไม่ใช่สาเหตุที่ทำให้คุณเป็นเจ้าของหุ้นนี้
Neos S&P 500(R) High Income ETF คือ สินทรัพย์ที่มุ่งเน้นรายได้ ด้วยผลตอบแทนต่อเดือนที่สูง ผลตอบแทนต่อปีอยู่ที่เกือบ 12% ในปี 2567 และมีความยั่งยืน เนื่องจากตำแหน่งการซื้อ-เขียนหรือการโทรที่ครอบคลุมจะสร้างกระแสเงินสดรายเดือน การชำระเงินรายเดือนมีแนวโน้มที่จะไม่แน่นอน แต่มีแนวโน้มอยู่ในช่วงแคบใกล้ 0.50 ดอลลาร์ ซึ่งให้กระแสเงินสดที่เชื่อถือได้ อย่างไรก็ตามยังมีสิ่งที่จับได้ ที่ กลยุทธ์การซื้อ-เขียน หมายถึงกำไรจะไม่ถูกหักภาษีเหมือนกับรายได้ของบริษัททั่วไป และการจ่ายเงินปันผลจะถูกจัดประเภทเป็นการคืนทุนหรือ ROC ไม่ใช่เงินปันผลธรรมดา ROC มีผลกระทบที่แตกต่างกันขึ้นอยู่กับกลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอ การยอมรับความเสี่ยง และความต้องการของนักลงทุน และอาจไม่เหมาะสำหรับทุกคน
SPYI: ผลงานที่เข้มข้นนำมาซึ่งความเสี่ยง
การถือครอง SPYI สอดคล้องกับ S&P 500 โดยมีชื่อสิบอันดับแรกในการจัดสรรที่คล้ายกัน ซึ่งคิดเป็นประมาณ 35% ของพอร์ตโฟลิโอ ความเข้มข้น นำมาซึ่งความเสี่ยงที่สูงขึ้น เข้าไปในพอร์ตโฟลิโอ โดยตั้งค่าไว้สำหรับการลดลงแบบมีเลเวอเรจหากดัชนีอ้างอิงถอยกลับ มันแย่กว่าสำหรับนักลงทุนที่เป็นเจ้าของ S&P 500 หรือของ S&P 500 ด้วย องค์ประกอบชั้นนำ–
มูลค่าทรัพย์สินสุทธิหรือ NAV เป็นสิ่งสำคัญสำหรับ SPYI และกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน NAV คือมูลค่าของกองทุนหลังหนี้สิน และสามารถนำมาใช้ร่วมกับราคาหุ้นเพื่อวัดความสำเร็จ ความเสี่ยง และแนวโน้มของกองทุนได้ การเพิ่มขึ้นหรือลดลง NAV สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกได้มากมาย รวมถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับผู้จัดการหรือการคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงราคาหุ้นอย่างรวดเร็ว กองทุนที่มีการจัดการเชิงรุกสามารถซื้อขายโดยมีส่วนลดหรือเบี้ยประกันภัยให้กับ NAV ของตนได้ ในกรณีนี้มันเป็นของพรีเมี่ยม เบี้ยประกันภัยหมายความว่าผู้จัดการนำมูลค่ามาสู่พอร์ตโฟลิโอ แต่มีคะแนนน้อย น้อยกว่า 50 คะแนนพื้นฐาน
SPYI เอาชนะตลาดได้หรือไม่? คำตอบคือไม่ ETF เพิ่งมีอายุเพียง 2 ปี ดังนั้นจึงมีข้อมูลไม่มากนัก ถึงกระนั้นก็ตาม มันก็ล้าหลังดัชนีในทุก ๆ จุดที่วัดได้ มากกว่าหนึ่งเดือน หกเดือน ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน หนึ่งปี และนับตั้งแต่เปิดตัว ด้วยปัจจัยนี้ เหตุผลในการซื้อเมื่อเทียบกับ S&P 500 จึงมีจำกัดและเน้นไปที่กระแสเงินสดเป็นหลัก แม้ว่าจะไม่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนบางราย แต่ ROC ก็เหมาะสมอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่อยู่ในกลุ่มภาษีที่สูงขึ้น ผู้เกษียณอายุ หรือใครก็ตามที่ต้องการจัดการกระแสเงินสดและภาษี โครงสร้างดังกล่าวช่วยให้สามารถกระจายรายได้อย่างสม่ำเสมอ อัตราผลตอบแทนที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย และผลตอบแทนจากการกระจายสินค้าเพื่อลดต้นทุนการลงทุน โดยเลื่อนการจ่ายภาษีไปในปีต่อๆ ไปพร้อมกับลดฐานภาษีไปด้วย
กระแสเงินสดของ SPYI มีค่าใช้จ่าย
นักลงทุนที่ต้องการเข้าสู่ SPYI ควรตระหนักถึงปัจจัยลบ รวมถึงความผันผวนของราคาที่เพิ่มขึ้นและสภาพคล่องต่ำ ราคา ETF มีแนวโน้มสูงขึ้น แต่มีแนวโน้มที่จะกระโดดไปมา มี gap ขึ้นและลง และสามารถเคลื่อนไหวในวงกว้างได้ในแต่ละวัน สาเหตุหนึ่งคือกลยุทธ์ออปชัน และอีกประการหนึ่งคือปริมาณ ETF ปริมาณ ETF มีแนวโน้มสูงขึ้นแต่ช้าๆ และค่าเฉลี่ยรายวันยังต่ำกว่าหนึ่งล้านหุ้น บ่งชี้ว่าตลาดมีสภาพคล่องต่ำซึ่งจะออกจากตลาดได้ยากเมื่อตลาดในวงกว้างกลับสวนทางกัน
แม้จะมีความเสี่ยง แต่สถาบันต่างๆ กำลังซื้อ SPYI ในปี 2024 กิจกรรมของสถาบันมีการเติบโตอย่างแข็งแกร่งมานานกว่าสี่ไตรมาส โดยข้อมูลในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาระบุว่ามีการซื้อ 99% และขายได้เพียง 1% เท่านั้น MarketBeat ติดตามบริษัท 78 แห่งที่เป็นเจ้าของหุ้น และกิจกรรมของพวกเขาเพิ่มขึ้นตามลำดับ ซึ่งทำสถิติสูงสุดในไตรมาสที่ 4 รวมถึง Stifel Financial Corp (NYSE:) และการจัดการทุนร็อคกี้เฟลเลอร์
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
