ดอลลาร์เผชิญกับสัปดาห์ที่วิกฤตสำหรับอัตราสหรัฐ เงินเยนยังคงเพิ่มขึ้น

โดย เวย์น โคล

ซิดนีย์ (รอยเตอร์) – เงินดอลลาร์เริ่มมีท่าทีระมัดระวังในวันจันทร์ ซึ่งเป็นสัปดาห์ที่สำคัญสำหรับแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ในขณะที่การฟื้นตัวของเงินเยนเมื่อเร็ว ๆ นี้ได้รับแรงหนุนจากการเดิมพันว่าอัตราที่สูงขึ้นที่บ้าน

ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา คาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นกล่าวว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไป “เกือบจะในแง่ที่ข้อมูลเศรษฐกิจกำลังดำเนินไป” ตามตัวเลขที่แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อของโตเกียวเพิ่มขึ้นในเดือนตุลาคม

ขณะนี้ตลาดบ่งชี้ว่ามีโอกาส 56% ที่ BOJ จะขึ้นอีกหนึ่งในสี่เป็น 0.5% ในการประชุมนโยบายในวันที่ 18-19 ธันวาคม

บาร์เคลย์ (LON:) นักเศรษฐศาสตร์ Christian Keller กล่าวว่าข้อมูลเกี่ยวกับรายได้ด้านแรงงานในสัปดาห์นี้น่าจะฟื้นตัวขึ้นอีก และสัญญาณทั้งหมดชี้ไปที่ค่าจ้างรอบ “shunto” ที่แข็งแกร่งอีกครั้งในเดือนกุมภาพันธ์

“ภาพค่าจ้างและอัตราเงินเฟ้อยังคงสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป แม้ว่าการเคลื่อนไหว BOJ ในเดือนธันวาคมหรือมกราคมจะยังคงเป็นเรื่องที่ใกล้เคียงก็ตาม” เขากล่าวเสริม

ความเสี่ยงของการขึ้นค่าเงินในช่วงต้นนั้นเพียงพอที่จะรักษาค่าเงินดอลลาร์ไว้ที่ 149.60 เยน โดยร่วงไป 3.3% ในสัปดาห์ที่แล้วซึ่งถือเป็นระดับที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม แนวรับอยู่ที่ประมาณ 149.40/47 และ 147.35

เงินยูโรอยู่ที่ 1.0555 ดอลลาร์ หลังจากดีดตัวขึ้น 1.5% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และอยู่ห่างจากระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งปีที่ 1.0425 ดอลลาร์ ส่งผลให้ทรงตัวที่ 105.790 โดยปิดตลาดในเดือนพฤศจิกายนโดยเพิ่มขึ้น 1.8% แม้ว่าจะพ่ายแพ้ในสัปดาห์ที่แล้วก็ตาม

“เมื่อพิจารณาถึงความยืดหยุ่นอย่างต่อเนื่องของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และแนวโน้มที่ย่ำแย่ลงในที่อื่นๆ เราไม่คิดว่านี่คือจุดเริ่มต้นของการถดถอยที่ลึกลงไปสำหรับเงินดอลลาร์” โจนาส โกลเตอร์มันน์ รองหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์การตลาดของ Capital Economics กล่าว

“แต่แถบสำหรับการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยที่คาดหวังเพิ่มเติมเพื่อสนับสนุนสหรัฐฯ ในระยะเวลาอันใกล้นี้นั้นค่อนข้างสูง” เขากล่าวเสริม “ช่วงเวลาของการควบรวมกิจการในช่วงปลายปีดูเหมือนสถานการณ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดสำหรับเรา แม้ว่าความเสี่ยงจะยังคงเบี่ยงเบนไปจากเงินดอลลาร์ในช่วงปี 2568”

ปัจจัยสำคัญในแนวโน้มอัตรานี้คือรายงานเงินเดือนเดือนพฤศจิกายนที่จะถึงกำหนดในวันศุกร์ ซึ่งค่ากลางคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 195,000 รายตามสภาพอากาศในเดือนตุลาคมและการนัดหยุดงาน ซึ่งอาจได้รับการแก้ไขด้วยเนื่องจากอัตราการตอบกลับที่ต่ำสำหรับการสำรวจครั้งนั้น

อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% จาก 4.1% ซึ่งน่าจะช่วยให้ธนาคารกลางสหรัฐลดระดับ 25 คะแนนในวันที่ 18 ธันวาคม

ตลาดบอกเป็นนัยว่ามีโอกาส 65% ของการผ่อนคลายดังกล่าว แม้ว่าจะมีการปรับลดราคาอีกเพียงสองครั้งในปี 2025 ทั้งหมดก็ตาม

เจ้าหน้าที่ของ Fed มีกำหนดขึ้นพูดในสัปดาห์นี้ ซึ่งรวมถึงประธาน Fed Jerome Powell ในวันพุธ ในขณะที่ข้อมูลอื่นๆ รวมถึงการสำรวจการผลิตและบริการ

นอกจากนี้ ธนาคารกลางยุโรปยังเห็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ โดยตลาดมีโอกาส 27% ที่อาจจะผ่อนคลายลง 50 จุดในวันที่ 12 ธันวาคม

ความไม่แน่นอนทางการเมืองเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ฉุดรั้งสกุลเงินเดียว เนื่องจากนักลงทุนรอดูว่ารัฐบาลฝรั่งเศสจะสามารถอยู่รอดได้ในสัปดาห์นี้หรือไม่

ผู้นำการชุมนุมแห่งชาติฝ่ายขวาจัดของฝรั่งเศส กล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่า รัฐบาลได้ปฏิเสธข้อเรียกร้องให้มีการลดหย่อนงบประมาณ เพิ่มโอกาสที่จะมีการลงมติไม่ไว้วางใจซึ่งอาจโค่นล้มนายกรัฐมนตรี มิเชล บาร์เนียร์ ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า

ภัยคุกคามจากการขาดดุลงบประมาณที่เพิ่มมากขึ้นส่งผลให้อัตราผลตอบแทนของฝรั่งเศสใกล้เคียงกับกรีซ ในขณะที่ส่วนต่างของอัตราผลตอบแทนของเยอรมนีแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2012