ในปี 2023 Mag7 คิดเป็น 28% ของน้ำหนักตลาด S&P 500 และบริษัททั้งหมดมีประสิทธิภาพเหนือกว่าดัชนีด้วยอัตรากำไรขั้นต้นที่สูง ท้ายที่สุดคือ Apple แต่แม้แต่ Apple ก็ทำได้ดีกว่า SPX ที่ 48% เทียบกับ 24% ตามลำดับ
ในปี 2024 แม้ว่าน้ำหนักตลาด Mag7 จะเพิ่มขึ้นเป็น 31% ในช่วงกลางปี ซึ่งมากกว่าสองเท่าจากทศวรรษที่แล้ว แต่ Apple, Alphabet และ Microsoft ก็ตามหลัง SPX ที่ 25.43% YTD เป็นที่ชัดเจนว่า Nvidia กลายเป็นคำพ้องสำหรับ AI hype ในฐานะซัพพลายเออร์หลักของชิป AI สำหรับศูนย์ข้อมูล
Big Tech เป็นผู้ซื้อหลักของชิปเหล่านี้ ซึ่งเปลี่ยนความเชื่อมั่นของนักลงทุนตามนั้น
การประเมินมูลค่าหุ้น Mag7 ข้างหน้า
การประเมินมูลค่าของ Tesla ได้รับแรงหนุนจากกระแสลมทางการเมือง
Tesla เป็น Mag7 ที่แตกต่างจากเดิมตั้งแต่เริ่มต้น ใช้เวลาเพียงเล็กน้อยในการตามทันตลาด เช่น อธิบายแบบเจาะลึกได้ที่นี่Elon Musk ควบม้ากับ Trump ด้วยเหตุผลที่ดี หากไม่มีชัยชนะของทรัมป์และคำสัญญาว่าจะเก็บภาษีจีนที่สูงขึ้น หุ้น TSLA ก็น่าจะออกจากปี 2024 ด้วยผลตอบแทนหลักเดียวที่ต่ำหรือแม้กระทั่งติดลบ
แทนที่จะจัดลำดับความสำคัญของรุ่น EV ราคาถูก ทรัพยากรกลับถูกส่งไปยัง Cybertruck ที่น่าสงสัย ซึ่งทำให้ต้องทนทุกข์ทรมานจากป้ายราคาที่สูงและการเรียกคืนบ่อยครั้ง อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการทำสงครามทางกฎหมายกับการถือครองของ Musk มีแนวโน้มว่าจะหมดทางลง แรงผลักดันในการเก็งกำไรในปี 2025 จึงเกิดขึ้นได้ ต้องขอบคุณศักยภาพของ FSD และ robotaxi
ตามการประชุมทางโทรศัพท์ในไตรมาสที่ 3 ยังคงมีการวางแผนโมเดลราคาต่ำกว่า 30,000 ดอลลาร์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 แต่ก็ต้องรอดูกันว่าป้ายราคาจะเชื่อมโยงกับฟีเจอร์ FSD ที่กำลังดำเนินการอยู่เท่าใด
ตัวอักษรกำลังเผชิญกับการปรับโครงสร้างที่มีศักยภาพ
ในบรรดาหุ้น Big Tech อย่าง Amazon, Microsoft, Apple และ Alphabet หุ้นกลุ่มหลังอาจร่วงลงอีกหลังจากที่ DoJ ของ Trump เข้ามาเทคโอเวอร์ DoJ ของ Biden ได้รับคำตัดสินผูกขาดของ Google แล้วในเดือนสิงหาคม โดยสรุปว่า Google ยังคงครองอำนาจในตลาดการค้นหาออนไลน์อย่างผิดกฎหมาย การต่อต้านการผูกขาดนี้ริเริ่มโดยผู้ดูแลระบบของทรัมป์
อย่างไรก็ตาม อาจเป็นไปได้ว่าวาระที่ 2 ของทรัมป์อยากเห็นการเปลี่ยนแปลงผู้นำของ Alphabet โดยเลือกที่จะรักษาโครงสร้างของบริษัทให้เป็นสินทรัพย์ทางภูมิยุทธศาสตร์ ในการสัมภาษณ์พอดแคสต์ Big Take ในช่วงกลางเดือนตุลาคม ทรัมป์แนะนำไว้มากว่า “สิ่งที่คุณสามารถทำได้โดยไม่ทำลายมันก็คือทำให้แน่ใจว่ามันยุติธรรมมากขึ้น”
ในขณะเดียวกัน ตำแหน่งทางการตลาดที่ยึดที่มั่นของ Alphabet ช่วยให้บริษัทสามารถเอาชนะประมาณการกำไรต่อหุ้นได้ อันสุดท้ายพ่ายแพ้ด้วยความประหลาดใจเชิงบวก 15.85% ที่ 2.12 ดอลลาร์รายงาน เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.83 ดอลลาร์ต่อหุ้น เมื่อเทียบกับราคา GOOGL ปัจจุบันที่ 165.54 ดอลลาร์ ราคาเป้าหมายเฉลี่ยยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นที่ 207.9 ดอลลาร์ต่อหุ้น
โลจิสติกส์ของ Amazon ยังคงไม่มีใครเทียบได้
ก่อนถึงช่วงเทศกาลวันหยุด หุ้น AMZN น่าจะได้รับการหนุนเพิ่มขึ้น ด้วยข้อได้เปรียบอย่างมากเมื่อเทียบกับผู้ค้าปลีกอย่าง Target (NYSE:) Amazon ยังคงสามารถเพิ่มอัตรากำไรได้ในไตรมาสที่ 3 ซึ่งสูงกว่าประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ 1.43 ดอลลาร์เทียบกับที่คาดไว้ 1.14 ดอลลาร์อีกครั้ง
นอกเหนือจากโมเดลธุรกิจแบบไตรคอร์ อีคอมเมิร์ซ โครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ AWS และการโฆษณาแล้ว การสร้างรายได้จากโฆษณา Prime Video ของบริษัทด้วยระดับที่รองรับโฆษณากำลังประสบความสำเร็จเกินคาด
เมื่อเทียบกับราคา AMZN ปัจจุบันที่ 197.77 ดอลลาร์ต่อหุ้น ราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ 238.31 ดอลลาร์ ปัจจุบันแนวโน้มด้านล่างที่ 197 ดอลลาร์ต่อหุ้นอยู่ในแนวเดียวกัน
Meta Platforms ยินดีต้อนรับผู้ดูแลระบบ Trump
เป็นที่น่าสังเกตว่า Mark Zuckerberg ขอโทษต่อสาธารณะสำหรับการอำนวยความสะดวกในการสมรู้ร่วมคิดในการเซ็นเซอร์กับผู้ดูแลระบบ Biden นี่เป็นสัญญาณที่ชัดเจนสำหรับผู้ดูแลระบบทรัมป์ที่เข้ามา โดยอ้างว่า Zuckerberg โทรหาทรัมป์เป็นการส่วนตัวหลังจากการพยายามลอบสังหารครั้งแรก โดย “ประกาศว่าเขาจะไม่สนับสนุนพรรคเดโมแครตเพราะเขาทำไม่ได้เพราะเขาเคารพฉันในสิ่งที่ฉันทำในวันนั้น”
ความสัมพันธ์ดังกล่าวจะดำเนินไปอย่างยาวนานภายใต้ระบอบการปกครองของ FCCPC ใหม่ ในไตรมาสที่ 3 Meta Platforms รายงานรายรับสุทธิสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 15.7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 35% เมื่อเทียบเป็นรายปี ล่าสุดเมื่อวันที่ 14 พฤศจิกายน คณะกรรมาธิการยุโรปได้ปรับ Meta เป็นจำนวนเงิน 797.72 ล้านยูโร ซึ่งเกี่ยวข้องกับการผูกตลาด Facebook กับเครือข่ายโซเชียลส่วนบุคคล
อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ควรคำนึงถึงบริบทของเงินยูโรที่ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองปีในสัปดาห์นี้ ซึ่งยังคงแนวโน้มของกลยุทธ์ทางภูมิศาสตร์ในวงกว้างของ USG ต่อไป กล่าวอีกนัยหนึ่ง สภาพภายในประเทศจะส่งผลกระทบต่อ Meta มากกว่าค่าปรับของสหภาพยุโรปที่สามารถดูดซับได้ง่าย ด้วยเหตุนี้ จึงคาดหวังไว้มากสำหรับโมเดล Llama AI ที่รองรับ Meta แม้ว่าจะเป็น LLM แบบโอเพ่นซอร์สก็ตาม
ในความเป็นจริง Nick Clegg ประธานฝ่ายกิจการทั่วโลกของ Meta กล่าวเมื่อต้นเดือนพฤศจิกายนว่า Llama กำลังเตรียมพร้อมสำหรับหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ และผู้รับเหมาด้านความมั่นคงแห่งชาติ สิ่งนี้อาจช่วยเพิ่มสต็อกของ META ต่อไป ดังที่แสดงให้เห็นโดยวิถี Palantir (NYSE:) ในปีนี้
เทียบกับราคาปัจจุบันที่ 558.25 ดอลลาร์ เป้าหมายราคาเฉลี่ยของหุ้น META อยู่ที่ 661.97 ดอลลาร์ โดยแนวโน้มด้านล่างอยู่ที่ 530 ดอลลาร์ต่อหุ้น ค่าประมาณที่สูงนั้นมีนัยสำคัญ โดยอยู่ที่ 811 ดอลลาร์ต่อหุ้นจากข้อมูลของนักวิเคราะห์ 45 ราย
การเติบโตอย่างมั่นคงของ Microsoft
Microsoft ติดตามความสำเร็จบนคลาวด์ที่คล้ายกับ AWS ด้วยแพลตฟอร์ม Azure บริษัทเทคโนโลยีเก่าแก่แห่งนี้ยังผลักดันให้มีการรวมบริการ AI เข้ากับผลิตภัณฑ์ต่างๆ ของตนโดยสมบูรณ์ เพื่อรองรับความต้องการของ Azure สำหรับไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2568 ซึ่งสิ้นสุดในเดือนตุลาคม Microsoft รายงานการเติบโตของรายได้ 16% เมื่อเทียบกับปีก่อนเป็น 65.6 พันล้านดอลลาร์ และรายได้สุทธิเพิ่มขึ้น 11% เป็น 24.7 พันล้านดอลลาร์
แผนก Intelligent Cloud (Azure) มีการเติบโตสูงสุดตามที่คาดไว้ที่ 20% ส่งผลให้ Microsoft เอาชนะประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ 3.08 ดอลลาร์ เทียบกับ 3.3 ดอลลาร์ที่รายงานไว้อีกครั้ง นี่คือความประหลาดใจต่อกำไรต่อหุ้นที่ใหญ่ที่สุดในช่วงปี 2567 ที่ 7.14%
เทียบกับราคาปัจจุบันที่ 412.72 ดอลลาร์ เป้าหมายราคา MSFT เฉลี่ยอยู่ที่ 496.84 ดอลลาร์ต่อหุ้น แนวโน้มด้านล่างของ $425 อยู่เหนือราคาปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม อาจเป็นกรณีที่ Microsoft กลายเป็นคนเก่าเกินไปสำหรับนักลงทุนที่ต้องการ Nvidia
Nvidia ได้รับความสนใจอีกครั้ง
หลังจากผลงานโดดเด่นในปีนี้ ยังเป็นที่น่าสงสัยว่าหุ้น NVDA จะเกินราคาหรือไม่ ที่มูลค่าตลาด 3.5 ล้านล้านดอลลาร์ และอัตราส่วนราคาล่วงหน้าต่อกำไร (P/E) อยู่ที่ 54.73 ดูเหมือนว่าจะเป็นเช่นนั้นอย่างเผินๆ อย่างไรก็ตาม ยังไม่ทราบว่าต้องใช้ชิป AI จำนวนเท่าใดสำหรับความต้องการเนื้อหาที่สร้างจากวิดีโอ เทคโนโลยีนี้ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่มีการพัฒนาอย่างรวดเร็ว
แม้ว่า AMD (NASDAQ:) มีเป้าหมายที่จะเข้าใกล้มากขึ้น แต่จนถึงขณะนี้ Nvidia ก็เข้ามุมตลาดในด้านพลังการประมวลผลที่จำเป็นสำหรับแอปพลิเคชัน AI ต่อเนื่องหลายรูปแบบ ดังนั้นชิป AI เจเนอเรชันใหม่จึงมีแนวโน้มที่จะได้รับความต้องการมากเท่ากับซีรีส์ก่อนๆ ในการแจ้งผลประกอบการของวันพุธ Jensen Huang ซีอีโอของ Nvidia ย้ำว่า “เราจะจัดส่ง Blackwells ให้มากขึ้นในไตรมาสหน้ามากกว่านี้ [quarter]และเราจะจัดส่ง Blackwells มากขึ้นในไตรมาสหลังจากนั้นมากกว่าไตรมาสแรกของเรา”
เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ AI เนื่องจากพื้นที่นี้ยังอยู่ระหว่างการพัฒนา จึงอาจเป็นกรณีที่ Nvidia มีมูลค่าพอสมควร ในขณะนี้ ราคาเป้าหมาย NVDA เฉลี่ยอยู่ที่ 174.87 ดอลลาร์ เทียบกับปัจจุบันที่ 142.14 ดอลลาร์ต่อหุ้น แนวโน้มด้านล่างที่ 135 ดอลลาร์ใกล้เข้ามา ในขณะที่การคาดการณ์ในแง่ดีมากขึ้นทำให้หุ้น NVDA อยู่ที่ 220 ดอลลาร์ต่อหุ้น
ชิป M4 ใหม่ของ Apple
ตามหลัง Nvidia ที่มีมูลค่าตลาด 3.46 ล้านล้านดอลลาร์ Apple อาศัยการซื้อคืนหุ้นจำนวนมากเพื่อให้นักลงทุนสนใจ ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา หุ้น AAPL มีผลตอบแทนคงที่ที่เป็นบวก 1.2% ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา การขยายตัวทั่วโลกของ Apple ถูกคุกคามโดยผู้ผลิตโทรศัพท์สัญชาติจีน Huawei และ Xiaomi (OTC:) แต่ Apple ยังคงครองส่วนแบ่งที่ 28.38% ณ เดือนตุลาคม 2024
ที่อัตราส่วน P/E ล่วงหน้าที่ 30.76 การคาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) ประจำปีของ Apple ในปี 2025 อยู่ที่ 7.43 ดอลลาร์ เทียบกับ 6.09 ดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนกันยายน ปัญหาเกี่ยวกับหุ้น AAPL และเหตุใดการซื้อคืนจึงกลายเป็นบรรทัดฐานก็คือ มีพื้นที่น้อยสำหรับการขยายตัวเมื่อเทียบกับการแข่งขันของจีนที่มีราคาถูกกว่า
แม้ว่า Apple จะผลักดันมาตรฐานคุณภาพบางอย่าง แต่ก็ยุติธรรมที่จะกล่าวว่าตอนนี้มาตรฐานเหล่านี้มีความเท่าเทียมกันแล้ว ชิปซีรีส์ M4 ล่าสุดที่ได้รับการออกแบบมาเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพแอป AI มีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ในระบบนิเวศของ Apple ที่มีอยู่ แทนที่จะคว้าขอบเขตใหม่
ราคาที่สูงของ Apple Vision Pro ซึ่งนำไปสู่ความล้มเหลวได้แสดงให้เห็นแล้วว่าผลตอบแทนที่ลดลงจากผลิตภัณฑ์ที่มีอัตรากำไรสูง อย่างไรก็ตาม แบรนด์ Apple ที่แข็งแกร่งยังคงอยู่ต่อไป ในขณะเดียวกัน การคาดการณ์หุ้น AAPL มีแนวโน้มน้อยที่สุดของ Mag7 เทียบกับราคาปัจจุบันที่ 229.61 ดอลลาร์ ราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ 245.06 ดอลลาร์ต่อหุ้น แนวโน้มด้านล่างอยู่ที่ 184 ดอลลาร์ ในขณะที่เพดานสูงในอีก 12 เดือนข้างหน้าอยู่ที่ 300 ดอลลาร์ต่อหุ้น
–
ทั้งผู้เขียน Tim Fries และเว็บไซต์ The Tokenist ไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงิน โปรดปรึกษาเรา นโยบายเว็บไซต์ ก่อนที่จะตัดสินใจทางการเงิน
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
