การลงทุนในซอฟต์แวร์: ถึงเวลาซื้อบริษัทที่กำลังมาแรงเหล่านี้แล้วหรือยัง?

• บริษัทซอฟต์แวร์ (ETR:) ในกลุ่มบริษัทมีแนวโน้มสูงขึ้นในช่วงปลายปี 2567 ซึ่งอาจเกิดจากการคาดหวังถึงกฎระเบียบที่หละหลวมในการบริหารของทรัมป์ครั้งที่สอง
• บริษัทขนาดเล็กที่ดำเนินงานใน SaaS การวิเคราะห์ข้อมูล และพื้นที่ความปลอดภัยทางไซเบอร์ มีศักยภาพที่จะใช้ประโยชน์จากแนวโน้มนี้
• ในเวลาเดียวกัน บริษัทเหล่านี้ต้องเผชิญกับคู่แข่งที่เป็นที่ยอมรับและมีขนาดใหญ่ขึ้นเพื่อพยายามขยายการดำเนินงานและฐานลูกค้าต่อไป

ส่วนซอฟต์แวร์ของอุตสาหกรรมเทคโนโลยีขนาดใหญ่เพิ่งประสบกับความผันผวนที่สูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ETF มาตรฐาน, the iShares ขยายกลุ่มซอฟต์แวร์เทคโนโลยี ETF (NYSE 🙂ได้เพิ่มขึ้นเกือบ 38% ในปีที่แล้ว โดยมากกว่าหนึ่งในสี่ของการเพิ่มขึ้นในเดือนตั้งแต่กลางเดือนตุลาคมถึงกลางเดือนพฤศจิกายน

สิ่งนี้เกิดขึ้นพร้อมกับช่วงเวลารอบการเลือกตั้งประธานาธิบดี และอาจสะท้อนถึงความคาดหวังของสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่ผ่อนคลายลงในอนาคต ซึ่งส่วนใหญ่มองว่าเป็นประโยชน์สำหรับนักพัฒนาซอฟต์แวร์

ท่ามกลางการเพิ่มขึ้นในวงกว้าง บริษัทซอฟต์แวร์เฉพาะกลุ่มหลายแห่งอาจรับประกันว่านักลงทุนจะสอบสวนเพิ่มเติมโดยพิจารณามุ่งเน้นไปที่อุตสาหกรรมนี้

1. MDB: ผลิตภัณฑ์ชั้นนำในพื้นที่การแข่งขัน

MongoDB (แนสแด็ก 🙂 มอบแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์สำหรับบริษัทต่างๆ เพื่อใช้ในการจัดเก็บและวิเคราะห์ข้อมูลได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น มีเครื่องมือฐานข้อมูลเป็นบริการ MongoDB Atlas (NYSE:) ที่ช่วยให้ลูกค้าจากอุตสาหกรรมต่างๆ มากมายสามารถจัดการฐานข้อมูลจากระยะไกลผ่านระบบคลาวด์

สำหรับไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2025 MongoDB รายงานการได้มาซึ่งปริมาณงานที่ยอดเยี่ยม ซึ่งส่งผลให้รายได้โดยรวมดีขึ้น 13% เมื่อเทียบเป็นรายปี Atlas สร้างรายได้มากกว่า 70% ของรายได้ 478 ล้านดอลลาร์ที่บริษัทสร้างขึ้นในระหว่างปี ในขณะที่ผลขาดทุนสุทธิเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 54.5 ล้านดอลลาร์ บริษัทสิ้นสุดไตรมาสด้วยสถานะเงินสดที่แข็งแกร่งที่ 2.3 พันล้านดอลลาร์

MongoDB วางตำแหน่งตัวเองได้ดีในอุตสาหกรรมฐานข้อมูล NoSQL เฉพาะกลุ่มที่เติบโตอย่างรวดเร็ว ซึ่งคาดว่าจะมีมูลค่ามากกว่า 82 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2574 ในทางกลับกัน บริษัทจะต้องต่อสู้กับคู่แข่งที่ใหญ่กว่าอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน สำรวจข้อเสนอในพื้นที่เดียวกัน สิ่งที่น่าสังเกตมากที่สุดในหมวดนี้คือ Amazon.com (NASDAQ:) ไดนาโมดีบี

MongoDB มีอันดับ “ซื้อปานกลาง” โดยมีนักวิเคราะห์ 20 รายจาก 26 รายแนะนำให้นักลงทุนซื้อหุ้น เป้าหมายราคาที่เป็นเอกฉันท์สำหรับ MDB อยู่ที่ 334.25 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าระดับปัจจุบันถึง 14.1%

2. CHKP: จุดแข็งด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ แต่การลดลงเมื่อเร็วๆ นี้อาจหมายถึงการซื้อโอกาส (SO:)

เทคโนโลยีซอฟต์แวร์เช็คพอยต์ (NASDAQ:) สร้างซอฟต์แวร์รักษาความปลอดภัยทางไซเบอร์และผลิตภัณฑ์และบริการที่เกี่ยวข้องมากมาย ในไตรมาสล่าสุด บริษัทประกาศการเติบโตของรายได้โดยรวม 7% เป็น 635 ล้านดอลลาร์ รวมถึงการเติบโตของรายได้จากการสมัครสมาชิก 12% เมื่อเทียบเป็นรายปี แม้ว่าผู้บริหารของ Check Point จะรับทราบว่ามีการผลักดันข้อตกลงหลายข้อไปยังไตรมาสที่สี่และจะสะท้อนให้เห็น รายงานผลประกอบการในภายหลัง

แม้จะมีความล้มเหลวนี้ Check Point ย้ำแนวทางรายรับ 2.5 พันล้านดอลลาร์สำหรับปีและกำไรสุทธิมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ บริษัทยังมีอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 89% แม้ว่าค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานจะเพิ่มขึ้นก็ตาม ทั้งหมดนี้เป็นเพียงการบอกว่า Check Point มีพื้นฐานที่มั่นคงและกลุ่มผลิตภัณฑ์รักษาความปลอดภัยทางไซเบอร์ยอดนิยม

อย่างไรก็ตาม หุ้นของ CHKP ลดลงหลังจากประกาศผลประกอบการเมื่อปลายเดือนตุลาคม เป็นเรื่องที่เข้าใจได้เนื่องจากรายงานไม่ได้เกินความคาดหมายมากนัก และหุ้นของบริษัทซื้อขายกันที่ระดับสูงสุดในรอบ 1 ปีตลอดเกือบทั้งเดือนเพื่อรอรับผู้นำผู้บริหารคนใหม่

ตอนนี้แม้ว่า Bank of America เพิ่งลดระดับ Check Point เป็น “เป็นกลาง” จาก “ซื้อ” ก่อนหน้านี้ แต่ราคาหุ้นที่ค่อนข้างต่ำกว่าหมายความว่านักวิเคราะห์เห็นว่าหุ้นเพิ่มขึ้นประมาณ 12% นี่อาจเป็นช่วงเวลาที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนที่จะเข้าซื้อ

3. TYL: แนวโน้มที่น่าหวังแต่มีรายได้หลากหลาย

ไทเลอร์ เทคโนโลยีส์ (NYSE:) จัดหาซอฟต์แวร์และบริการให้กับองค์กรภาครัฐเพื่อช่วยในการรักษาความมั่นคงปลอดภัยทางไซเบอร์ การวิเคราะห์ข้อมูล โซลูชันการชำระเงิน และอื่นๆ ในไตรมาสล่าสุด รายได้ของ Tyler เพิ่มขึ้นเกือบ 10% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับตัวเลือกซอฟต์แวร์ในฐานะบริการ (SaaS) รายได้จากธุรกรรมเพิ่มขึ้นมากกว่า 15% เนื่องจากปริมาณที่เพิ่มขึ้นจากทั้งลูกค้าใหม่และลูกค้าที่กลับมา

สัญญาณเหล่านี้ชี้ให้เห็นถึงการนำกลยุทธ์บนคลาวด์ไปใช้อย่างประสบความสำเร็จของ Tyler ซึ่งบริษัทตั้งใจที่จะพัฒนาต่อไปในอนาคต และยังมีเหตุผลที่ต้องระมัดระวังเช่นกัน: แม้ว่าบริษัทจะเพิ่มช่วงคำแนะนำสำหรับกำไรต่อหุ้นปรับลดตาม GAAP สำหรับปี 2567 แต่ก็ลดอัตรากำไรสดอิสระที่คาดหวังลง และลดคำแนะนำรายได้ทั้งปีในระดับบนลงเล็กน้อยเช่นกัน

การประเมินความเสี่ยง

เนื่องจากแต่ละบริษัทข้างต้นแข่งขันกับคู่แข่งที่ใหญ่กว่าและเป็นที่ยอมรับมากกว่า จึงมีทั้งศักยภาพในการเติบโตและความเสี่ยงที่จะล้มเหลวในการเอาชนะอุปสรรคเหล่านี้ แต่ละบริษัทมีคะแนนความเชื่อมั่นจากนักวิเคราะห์ แต่แต่ละบริษัทก็มีข้อเสียสำหรับนักลงทุนเช่นกัน

โพสต์ต้นฉบับ