ทองคำร่วงลงอย่างรวดเร็ว: การลดลงครั้งล่าสุดมีความหมายต่อนักลงทุนอย่างไร?

อยู่ภายใต้แรงกดดันการขายอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปลายเดือนตุลาคม เนื่องจากนักลงทุนทำกำไรหลังจากการชุมนุมที่ยืดเยื้อ สัปดาห์นี้เพียงสัปดาห์เดียว ราคาทองคำร่วงลงเกือบ 5% นับเป็นการลดลงรายสัปดาห์ที่สูงที่สุดในรอบเกือบสามปี จากจุดสูงสุด ราคาโลหะได้สูญเสียไปมากกว่า 250 ดอลลาร์หรือประมาณ 9% ทำให้นี่เป็นภาวะตกต่ำที่ยั่งยืนที่สุดนับตั้งแต่ต้นเดือน

แม้จะมีการฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว แต่การฟื้นตัวของทองคำเมื่อเร็วๆ นี้นับตั้งแต่เดือนตุลาคมปีที่แล้ว หมายความว่าแม้แต่การลดลงเหลือ 2,400 ดอลลาร์ก็เป็นเพียงการปรับฐานเท่านั้น โดยนำราคากลับมาที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ด้วยอัตราการลดลงในปัจจุบัน ทองคำอาจถึงระดับนี้ก่อนสิ้นปี

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ในกราฟรายสัปดาห์ มีสัญญาณขาลงที่สำคัญเกิดขึ้น: การลดลงอย่างรวดเร็วหลังจากทองคำออกจากโซนซื้อมากเกินไป ตามมาด้วย RSI (Relative Strength Index) ที่พลิกลงจากระดับที่สูงกว่า 80 การกลับตัวในลักษณะนี้ที่ระดับสุดขีดมักจะส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงใน โมเมนตัม

เพื่อให้เข้าใจความหมายโดยนัย เราสามารถดูตัวอย่างทางประวัติศาสตร์ได้ สองกรณีหลังสุดของการพลิกกลับขาลงอย่างรวดเร็วจากสภาวะการซื้อมากเกินไปที่ระดับสูงสุดตลอดกาลเกิดขึ้นในปี 2009 และ 2011:

• พ.ศ. 2552: ทองคำประสบกับการสูญเสียถึงระดับสูงสุด 15% ก่อนที่การซื้อครั้งใหม่จะผลักดันราคาให้ขึ้นสู่ระดับสูงสุดตลอดกาล ตลาดกระทิงนี้กินเวลาเกือบสองปีโดยมีการหยุดชั่วคราวเพียงช่วงสั้นๆ เท่านั้น
• 2011: โมเมนตัมเริ่มต้นลดลงเกือบ 20% ในขณะที่ทองคำดีดตัวขึ้น 17% หลังจากนั้น กระดูกสันหลังของตลาดกระทิงก็พังทลายไปแล้ว ในอีกสี่ปีข้างหน้า ทองคำสูญเสียมูลค่าสูงสุดไป 45%

ในทั้งสองกรณี ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์ทำหน้าที่เป็นระดับแนวรับระยะกลางที่สำคัญในระหว่างการเทขาย ปัจจุบันค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่นี้อยู่ที่ 2,330 ดอลลาร์ แต่มีแนวโน้มสูงขึ้นและอาจแตะ 2,400 ดอลลาร์ภายในสิ้นปีนี้ การทะลุระดับต่ำกว่าระดับนี้อย่างเด็ดขาดอาจทำให้เกิดการลดลงลึกลงไปอีก

ทีมนักวิเคราะห์ FxPro