ปิโตรเลียมภาคตะวันตกแตะจุดต่ำสุดครั้งใหม่: บัฟเฟตต์จะยอมตกเป็นเหยื่อหรือไม่?

ใครก็ตามที่ดูตลาด Occidental Petroleum (NYSE:) จะรู้ว่า Warren Buffett ได้ขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของราคา นอกเหนือจากคุณสมบัติพื้นฐานแล้ว การซื้อหุ้นของ Berkshire Hathaway (NYSE:) เริ่มขึ้นในต้นปี 2022 ซึ่งสอดคล้องกับราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้น และได้สนับสนุนหุ้นหลายครั้งตั้งแต่นั้นมา เมื่อหุ้นตกต่ำกว่าจุดกระตุ้น คำถามคือเขาจะรับเหยื่อและซื้อเพิ่มหรือไม่

หุ้นของ Berkshire ใกล้เข้ามาถึง 30% แล้ว แต่อาจเติบโตอย่างรวดเร็วเป็นมากกว่า 40% หากมีการซื้อหุ้นเพิ่ม รวมถึงใบสำคัญแสดงสิทธิด้วย Berkshire ไม่ได้ซื้อหุ้น OXY ใดๆ ที่ MarketBeat ติดตามมาตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2024 แต่วันถัดไปอาจมาถึงในวันใดก็ได้

ปิโตรเลียมภาคตะวันตกมีไตรมาสที่ดี: ลดหนี้

Occidental Petroleum มีอุปสรรคในไตรมาสที่ 3 แต่ผลการดำเนินงานสามารถชดเชยได้ บริษัทมีรายรับสุทธิ 7.154 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 3.3% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว อย่างไรก็ตาม การผลิตที่เพิ่มขึ้นในภูมิภาคที่ผลิตพลังงานหลักและความแข็งแกร่งในภาคกลางและปลายน้ำทำให้เกิดการเติบโตและประสิทธิภาพที่เหนือกว่าตามลำดับ

รายได้แซงหน้าฉันทามติเกือบ 50 คะแนนซึ่งมีอัตรากำไรเพียงเล็กน้อย ถึงกระนั้น ก็เผยให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของบริษัทและคุณภาพการดำเนินงานที่ดีขึ้น ซึ่งเป็นผลมาจาก CEO Vicki Hollub และความพยายามของทีมงาน

มาร์จิ้นและกระแสเงินสดเป็นศูนย์กลางของวิทยานิพนธ์การลงทุน บริษัทประสบกับอัตรากำไรที่หดตัวอันเนื่องมาจากการลดภาระของน้ำมันและราคา แต่ชดเชยการลดลงด้วยการปรับปรุงประสิทธิภาพ ผลลัพธ์สุทธิคืออัตรากำไรจากการดำเนินงานและกระแสเงินสดอิสระที่ 53% และ 21% ตามลำดับ ช่วยให้สามารถคืนทุนอย่างยั่งยืนและลดหนี้ได้

ประเด็นสำคัญอย่างหนึ่งของรายงานคือการลดหนี้มูลค่า 4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งทำให้บริษัทบรรลุเป้าหมายและเกินเป้าหมายการลดหนี้ระยะสั้นในไตรมาสที่ 4

บริษัทตั้งเป้าหมายหนี้รวม 15 พันล้านดอลลาร์หรือหุ้นน้อยกว่า 0.5 เท่า เมื่อเทียบกับสิ้นไตรมาส 3 ในส่วนของผู้ถือหุ้น ไตรมาสกระแสเงินสดที่เป็นบวกของบริษัทและความพยายามในการลดหนี้ทำให้สามารถสร้างเงินสดได้และมูลค่าผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น 20%

ตะวันตก: การเติบโตของเงินปันผลอยู่ในการคาดการณ์

การจ่ายเงินปันผลของ Occidental นั้นปลอดภัยและคาดว่าจะเติบโต แต่ถูกชดเชยด้วยการลดสัดส่วนในปี 2567 บริษัทไม่ได้ขายหุ้นจำนวนมาก แต่ได้เพิ่มการลอยตัวขึ้น 1.7% ในช่วงสองสามไตรมาสที่ผ่านมา ในทางตรงกันข้าม การจ่ายเงินปันผลมีมูลค่าประมาณ 1.75% ซื้อขายที่ระดับเกือบ 49.50 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม แนวโน้มระยะยาวคือการขายหุ้นจะหยุดลงเนื่องจากงบดุลดีขึ้นและเงินปันผลจะเพิ่มขึ้น งบดุลของ Occidental ไม่ได้อยู่ในสภาพที่ไม่ดีนัก แต่มีภาระหนี้ภายหลังการซื้อกิจการ ตามที่เป็นอยู่ Occidental ดำเนินกิจการโดยมีภาระหนี้ระยะยาวสุทธิต่ำกว่าส่วนของผู้ถือหุ้น 1 เท่า และจ่ายน้อยกว่า 30% ของแนวโน้มกำไรในปีปัจจุบัน เพิ่มขึ้น 3 เท่าตั้งแต่ปี 2565 และครบกำหนดอีกหนึ่งไตรมาสนี้

การตอบสนองต่อข่าวของนักวิเคราะห์มีความหลากหลาย MarketBeat.com ติดตามการแก้ไขหลายครั้ง รวมถึงเป้าหมายราคาที่เพิ่มขึ้นและลดลง ประเด็นสำคัญก็คือ นักวิเคราะห์ 20 คนแสดงความเชื่อมั่นในระดับสูงต่ออันดับเครดิต Hold และมีอคติที่เป็นบวก 95% ให้คะแนนหุ้นว่าถือหรือดีกว่า 35% เป็นซื้อ และราคาเป้าหมายที่เป็นเอกฉันท์จะถือว่า upside 30% ของตลาด

ราคาหุ้นตกสู่แนวรับที่สำคัญ

ราคาหุ้น Occidental ตกต่ำและอาจเคลื่อนตัวลงได้ อย่างไรก็ตาม มันใกล้เคียงกับเป้าหมายการสนับสนุนที่สำคัญซึ่งมีแนวโน้มที่จะนำเงินใหม่มาจากตลาด หากไม่ใช่เงินเพิ่มเติมจาก Berkshire Hathaway ระดับนี้อยู่ใกล้ $48.25 ซึ่งตรงกับเป้าหมายแนวรับและแนวต้านตั้งแต่ต้นปี 2020 และจุดกึ่งกลางของแท่งเทียนสีเขียวขนาดใหญ่ที่เกิดจากความสนุกสนานในการซื้อครั้งแรกของ Buffet การขยับตัวลงด้านล่างจะส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในการเปลี่ยนแปลงของตลาด และเพิ่มความเสี่ยงของการลดลงลึกยิ่งขึ้น สถานการณ์ที่เป็นไปได้มากกว่าคือตลาดและ Berkshire Hathaway อาจสนับสนุนตลาด

โพสต์ต้นฉบับ