คำกล่าวต้อนรับโดย Christine Lagarde ประธาน ECB ในโอกาสครบรอบ 10 ปีของ Single Supervisory Mechanism
แฟรงก์เฟิร์ต อัม ไมน์ 6 พฤศจิกายน 2024
มีความยินดีที่จะต้อนรับคุณสู่กิจกรรมเฉลิมฉลองครบรอบ 10 ปีของ Single Supervisory Mechanism (SSM)
SSM เริ่มดำเนินการเมื่อสิบปีก่อน หรือเกือบจะถึงวันนี้คือในวันที่ 4 พฤศจิกายน 2014 ถือเป็นก้าวที่สำคัญที่สุดในการบูรณาการของยุโรปนับตั้งแต่มีการนำเงินยูโรมาใช้
หากเราคิดย้อนกลับไปว่าภาคการธนาคารมีความเจริญรุ่งเรืองอย่างไรเมื่อทศวรรษที่แล้ว เราจะเห็นว่ามีการเปลี่ยนแปลงไปมากเพียงใด วิกฤตการณ์เงินยูโรได้เผยให้เห็นจุดอ่อนที่สำคัญ ได้แก่ บัฟเฟอร์หุ้นที่ต่ำ สินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ในระดับสูง และความเสี่ยงที่ลึกซึ้งต่ออธิปไตยในประเทศ ความท้าทายของเรา ดังที่ Danièle Nouy กล่าวในขณะนั้น คือ “ช่วยสร้างความเชื่อมั่นในงบดุลของธนาคารในพื้นที่ SSM” ท่ามกลางภูมิทัศน์การกำกับดูแลที่กระจัดกระจาย[1]
อย่างไรก็ตาม ในปัจจุบัน สถานการณ์แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ที่เกิดขึ้นกับกลุ่มประเทศยูโรในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แต่ภาคการธนาคารของเรายังคงฟื้นตัวได้
อัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ของส่วนของผู้ถือหุ้นทั่วไป (CET1) เพิ่มขึ้นจาก 12.7% ในปี 2558 เป็น 15.8% ในช่วงกลางปี 2567 ในขณะที่อัตราส่วนความสามารถในการครอบคลุมสภาพคล่องเพิ่มขึ้นจาก 138% เป็น 159% ในช่วงเวลาเดียวกัน
ความเสี่ยงหลักที่เราเผชิญอยู่ทุกวันนี้ไม่ได้เกิดจากตัวธนาคารอีกต่อไป แต่มาจากสภาพแวดล้อมภายนอกที่ผันผวนมากขึ้น และการกำกับดูแลแบบเดี่ยวช่วยให้เราสามารถจัดการกับความเสี่ยงเหล่านี้ผ่านแนวทางทั่วไปที่มีลักษณะคาดการณ์ล่วงหน้า
แล้วเราได้บรรลุเป้าหมายเบื้องต้นของการกำกับดูแลเดี่ยวนี้แล้วหรือยัง?
ความสำเร็จของการกำกับดูแลเดี่ยว
หากพิจารณาถึงเหตุการณ์วุ่นวายในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เห็นได้ชัดว่าการกำกับดูแลของยุโรปเกินความคาดหมาย ธนาคารในยุโรปมีความยืดหยุ่นมากขึ้นอย่างมาก โดยให้การรักษาเสถียรภาพที่สำคัญในช่วงระยะเวลาของการหยุดชะงักล่าสุด
โดยพื้นฐานแล้ว การกำกับดูแลของยุโรปได้ประสบความสำเร็จในการจัดการกับสิ่งที่ Herman Van Rompuy ระบุในปี 2012 ว่าเป็นความจำเป็นในการ “แก้ไขจุดอ่อนของโครงสร้างพื้นฐานนโยบายของสกุลเงินทั่วไป”[2]
ประการแรก การกำกับดูแลที่เข้มงวดและสม่ำเสมอมากขึ้นได้เสริมสร้างความเชื่อมั่นของสาธารณชน ทำให้มั่นใจได้ว่าเงินฝากในธนาคารจะถูกมองว่าปลอดภัยเท่าเทียมกันทั่วทั้งเขตยูโร ดังนั้นจึงรักษาความสมบูรณ์ของสหภาพการเงินของเรา นับตั้งแต่เริ่มการกำกับดูแลแบบเดี่ยว เงินฝากข้ามพรมแดนของครัวเรือนก็เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าเป็น 151 พันล้านยูโรในปัจจุบัน[3]
ประการที่สอง ธนาคารที่แข็งแกร่งได้สร้างความมั่นใจว่าการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่จะไม่กระทบต่อประสิทธิภาพของนโยบายการเงิน ทั้งเมื่อเราผ่อนปรนนโยบายเพื่อหลีกเลี่ยงภาวะเงินฝืดในระหว่างการระบาดใหญ่ และเมื่อเราขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อหลังการระบาด ธนาคารต่างๆ ก็สามารถส่งแรงกระตุ้นทางนโยบายของเราไปทั่วพื้นที่ยูโรได้อย่างราบรื่น
แต่เราต้องตระหนักด้วยว่าเป้าหมายที่มุ่งเน้นความมั่นคงซึ่งเกิดขึ้นจากเงื่อนไขที่นำไปสู่วาระของสหภาพธนาคารนั้นไม่ได้จบลงในตัวเอง พวกเขาเป็นเพียงรากฐานเท่านั้น
เป้าหมายสูงสุดของเราคือการให้ธนาคารมีความเข้มแข็งและเพื่อให้กรอบนโยบายมีความสมบูรณ์ เพื่อให้พวกเขาสามารถใช้ประโยชน์จากทรัพยากรจากทั่วเขตยูโรได้อย่างปลอดภัย และใช้ทรัพยากรเหล่านี้เพื่อจัดหาเงินทุนให้กับนวัตกรรม การลงทุน และการเติบโต
และด้วยวัตถุประสงค์เฉพาะนี้เองที่ทำให้ยุโรปกำลังขาดยุคแห่งการเปลี่ยนแปลงที่เราอาศัยอยู่ในทุกวันนี้
เรากำลังเผชิญกับความท้าทายสี่เท่า ได้แก่ การลดคาร์บอน การลดระดับสากล การเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัล และการแยกส่วน กองกำลังเหล่านี้กำลังทดสอบความสามารถในการแข่งขันและความเป็นอิสระเชิงกลยุทธ์ของเรา
เพื่อให้แข็งแกร่งขึ้น เราจำเป็นต้องลงทุนมหาศาลทั้งในด้านทุนกายภาพและทุนมนุษย์ ในสหภาพยุโรป จะต้องใช้เงินเพิ่มอีก 5.4 ล้านล้านยูโรระหว่างปี พ.ศ. 2568 ถึง พ.ศ. 2574 เพื่อพัฒนาการเปลี่ยนแปลงสีเขียว เร่งการเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัลของเศรษฐกิจของเรา และเสริมขีดความสามารถด้านการป้องกันทางทหารของเรา[4]
ฉันได้โต้แย้งก่อนหน้านี้และจะโต้แย้งต่อไปว่าตลาดทุนของยุโรปที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นจะมีความสำคัญต่อภารกิจอันยิ่งใหญ่นี้[5] แต่นี่ไม่ใช่ภัยคุกคามต่อธนาคาร เพราะพวกเขามีบทบาทสำคัญในการเล่นเช่นกัน
ประโยชน์ของธนาคารยุโรปอย่างแท้จริง
มีสองวิธีหลักที่เราสามารถตรวจสอบให้แน่ใจว่าธนาคารจะบริจาค
ประการแรก เราสามารถเสริมสร้างขีดความสามารถในการเป็นตัวกลางของธนาคารโดยการสร้างภาคการธนาคารที่มีการบูรณาการมากขึ้น
ปัจจุบัน มีเพียงสองธนาคารที่จัดตั้งขึ้นในเขตยูโรเท่านั้นที่ติดอันดับหนึ่งในสิบธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยดำรงตำแหน่งที่แปดและสิบ[6] นอกจากนี้โดยเฉลี่ยแล้ว ความเสี่ยงข้ามพรมแดนของธนาคารในเขตยูโรนั้นสูงกว่าภายในเขตยูโรมากกว่าหนึ่งในสาม[7] การกระจายตัวนี้ทำให้ธนาคารของเราให้บริการเศรษฐกิจยุโรปได้อย่างมีประสิทธิภาพได้ยากขึ้น และอุปสรรคต่อการธนาคารข้ามพรมแดนก็มีมาก
ดังนั้นเราจึงจำเป็นต้องสร้างเขตอำนาจศาลเดียวสำหรับธนาคาร ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วเป็น “คนตาบอดในประเทศ” ในแง่ของกรอบการกำกับดูแล การกำกับดูแล และการจัดการภาวะวิกฤติ ตัวอย่างเช่น การลดรั้วกั้นของเงินทุนและสภาพคล่องตามแนวระดับประเทศจะช่วยให้เงินทุนไหลได้อย่างอิสระภายในกลุ่มธนาคารและอำนวยความสะดวกในการกู้ยืมข้ามพรมแดน เมื่อนั้นเราจึงจะสามารถควบคุมผลประโยชน์ของกลุ่มธนาคารในยุโรปอย่างแท้จริงในการให้ทุนสนับสนุนการเปลี่ยนแปลงที่กำลังจะเกิดขึ้น
และผลประโยชน์เหล่านั้นก็มีมากมาย ธนาคารในยุโรปอย่างแท้จริงสามารถกระจายความเสี่ยงข้ามภาคส่วนและภูมิภาคได้อย่างมีประสิทธิภาพ พวกเขามีความสามารถในการให้กู้ยืมได้มากขึ้นในวงกว้าง และด้วยเหตุนี้จึงสามารถจัดการโครงการทางการเงินข้ามพรมแดนที่ธนาคารขนาดเล็กที่มุ่งเน้นในระดับท้องถิ่นไม่สามารถทำได้
ธนาคารที่มีการบูรณาการมากขึ้นยังสามารถมีบทบาทสำคัญในในฐานะผู้ดูแลตลาดทุนรายสำคัญ สิ่งนี้นำฉันไปสู่แนวทางที่สองที่ธนาคารสามารถช่วยปรับปรุงความสามารถในการจัดหาเงินทุนของยุโรปได้
ธนาคารที่มีการบูรณาการมากขึ้นมีส่วนสำคัญในการดึงดูดบริษัทต่างๆ ทั่วเขตยูโรให้เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ การวางตราสารหนี้ การทำธุรกรรมหุ้นนอกตลาด การควบรวมและซื้อกิจการ และการสนับสนุนการเติบโตในระดับสากล
นอกจากนี้ ความคืบหน้าในการจัดตั้งสหภาพตลาดทุนแท้สามารถช่วยขจัดความแตกต่างในกรอบการกำกับดูแลระดับชาติที่ขัดขวางกิจกรรมของธนาคารข้ามพรมแดนในปัจจุบัน ซึ่งปูทางไปสู่ตลาดการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ที่มีขนาดใหญ่เพียงพอ ธนาคารจะสามารถโอนความเสี่ยงให้กับนักลงทุนและปลดล็อคการปล่อยสินเชื่อเพิ่มเติมได้
เพื่อให้เข้าใจในเรื่องนี้ ธนาคารต่างๆ ในสหรัฐอเมริกาในปัจจุบันได้รับประโยชน์จากตลาดการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ซึ่งมีขนาดใหญ่เป็นสามเท่าของยุโรป แม้ว่าจะไม่มีกรอบการทำงานที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐ การขยายตลาดของเราอย่างปลอดภัยสามารถปลดล็อกศักยภาพอันมหาศาลภายในระบบการเงินที่อาศัยธนาคารของเราได้
และมาตรฐานการกำกับดูแลที่แข็งแกร่งจะเป็นกุญแจสำคัญในการทำให้มั่นใจว่าความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ได้รับการจัดการอย่างมีประสิทธิภาพ
บทสรุป
ให้ฉันสรุป.
หนึ่งทศวรรษที่แล้ว เราได้เริ่มต้นการเดินทางเพื่อสร้างการกำกับดูแลของยุโรปเพื่อแก้ไขจุดอ่อนที่เกิดจากวิกฤตการณ์ทางการเงิน และดำเนินการสหภาพการเงินของเราให้สมบูรณ์ มันเป็นก้าวที่กล้าหาญ เกิดจากความจำเป็นและวิสัยทัศน์
สิบปีต่อมา เป็นที่ชัดเจนว่าการกำกับดูแลด้านการธนาคารของยุโรปไม่เพียงบรรลุผลสำเร็จ แต่ยังเกินความคาดหมายของเราอีกด้วย
ความสำเร็จที่เรากำลังเฉลิมฉลองในวันนี้เป็นผลมาจากความพยายามร่วมกันของเรา พวกคุณหลายคนมีบทบาทสำคัญในความสำเร็จนี้ และฉันอยากจะแสดงความขอบคุณอย่างสุดซึ้งสำหรับความมุ่งมั่นอย่างแน่วแน่และพลังงานที่ไม่รู้จักเหน็ดเหนื่อย
ในขณะที่เรามองไปข้างหน้าในทศวรรษหน้า เราจะต้องควบคุมความมุ่งมั่นและพลังงานแบบเดียวกันนี้ เป้าหมายของเราชัดเจน: เพื่อให้แน่ใจว่าธนาคารในยุโรปจะอยู่ในตำแหน่งที่ดียิ่งขึ้นในการให้ทุนแก่เศรษฐกิจ นี่หมายถึงการสร้างเงื่อนไขสำหรับตลาดการธนาคารเดี่ยวที่แท้จริง ซึ่งช่วยให้เราใช้ประโยชน์จากอำนาจทางการเงินที่รวมกันของระบบธนาคารของเราเพื่อเอาชนะความท้าทายที่ยุโรปกำลังเผชิญอยู่
ดังที่เบนจามิน แฟรงคลินกล่าวไว้อย่างชาญฉลาดว่า “พลังและความพากเพียรพิชิตทุกสิ่ง” ขณะนี้เราต้องการทั้งสองอย่าง และคุณมีจอบทั้งคู่ ขอบคุณ
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
