เทรดเดอร์ทำงานเป็นหน้าจอแสดงประกาศอัตราของ Fed บนพื้นตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กเมื่อวันที่ 12 มิถุนายน 2024
เบรนแดน แมคเดอร์มิด | สำนักข่าวรอยเตอร์
ริยาด, ซาอุดีอาระเบีย — ซีอีโอรายใหญ่ของ Wall Street มองเห็นแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องในเศรษฐกิจสหรัฐฯ และไม่เชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐจะยังคงใช้เส้นทางการผ่อนคลายอัตราดอกเบี้ยต่อไปโดยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปีนี้
เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานลง 50 จุดในเดือนกันยายน ซึ่งบ่งชี้ถึงจุดเปลี่ยนในการจัดการเศรษฐกิจสหรัฐฯ และแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อ ในรายงานช่วงปลายเดือนกันยายน นักยุทธศาสตร์ของ JPMorgan และ Fitch Ratings คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีก 2 ครั้งภายในสิ้นปี 2567 และคาดว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวจะดำเนินต่อไปในปี 2568
เครื่องมือ FedWatch ของกลุ่ม CME กำหนดความน่าจะเป็นที่การปรับลดจุดพื้นฐาน 25 จุดในการประชุมเดือนพฤศจิกายนของสัปดาห์นี้ที่ 98% ความน่าจะเป็นในปัจจุบันที่อัตราอ้างอิงจะถูกลบออกอีก 25 คะแนนพื้นฐานในการประชุมเดือนธันวาคมคือ 78%
แต่ซีอีโอบางคนกลับแสดงท่าทีสงสัย เมื่อสัปดาห์ที่แล้วที่งาน Future Investment Initiative ซึ่งเป็นการประชุมทางเศรษฐกิจที่สำคัญของซาอุดีอาระเบีย พวกเขามองเห็นอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มมากขึ้นสำหรับสหรัฐฯ เนื่องจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจของประเทศและนโยบายของผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดีทั้งสองเกี่ยวข้องกับการพัฒนาที่อาจเป็นภาวะเงินเฟ้อและการกระตุ้น เช่น นโยบายสาธารณะ การใช้จ่าย การหนุนการผลิตและภาษีศุลกากร
กลุ่มซีอีโอที่พูดในคณะกรรมการ FII ซึ่งดำเนินรายการโดย Sara Eisen จาก CNBC ซึ่งรวมถึงผู้นำใน Wall Street เช่น หัวหน้าของ Goldman Sachs, Carlyle, Morgan Stanley, Standard Chartered และ State Street ถูกขอให้ยกมือหากพวกเขาคิดว่ามีสองคนเพิ่มเติม การปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะดำเนินการโดยเฟดในปีนี้
ไม่มีใครยกมือขึ้น
“ผมคิดว่าอัตราเงินเฟ้อจะเหนียวกว่า พูดตามตรง ลองดูที่รายงานประเภทงานและรายงานค่าจ้างในสหรัฐอเมริกา ผมคิดว่าคงจะเป็นเรื่องยากที่อัตราเงินเฟ้อจะลดลงเหลือระดับ 2%” เจนนี่ จอห์นสัน ประธานแฟรงคลิน เทมเปิลตัน และซีอีโอ กล่าวกับ CNBC ในการให้สัมภาษณ์เมื่อวันพุธ โดยกล่าวว่าเธอคิดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพียงครั้งเดียวในปีนี้
“จำปีที่แล้วได้ไหม เราทุกคนที่นี่กำลังพูดถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอย? จะมีเกิดขึ้นไหม [one]- ไม่มีใครพูดถึงภาวะถดถอยอีกต่อไป” เธอกล่าว
Larry Fink ซึ่งมีกองทุน BlackRock ขนาดใหญ่ดูแลสินทรัพย์มากกว่า 10 ล้านล้านดอลลาร์ ก็เห็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหนึ่งครั้งก่อนสิ้นปี 2567
“ฉันคิดว่ามันยุติธรรมที่จะบอกว่าเราจะมีอย่างน้อย 25 [basis-point cut]แต่อย่างที่กล่าวไปแล้ว ฉันเชื่อว่าเรามีอัตราเงินเฟ้อฝังอยู่ในโลกมากกว่าที่เราเคยเห็นมา” Fink กล่าวในคณะกรรมการ FII อื่นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
“เรามีรัฐบาลและนโยบายที่พองตัวมากกว่ามาก การย้ายถิ่นฐาน – นโยบายของเราในการขึ้นฝั่ง ทั้งหมดนี้ – ไม่มีใครถามคำถามว่า 'ต้องแลกด้วยอะไร' ในอดีตเราเคยเป็นเศรษฐกิจที่ขับเคลื่อนโดยผู้บริโภคมากขึ้น สินค้าที่ถูกที่สุดเป็นวิธีที่ดีที่สุดและเป็นวิธีการเมืองที่ก้าวหน้าที่สุด” เขากล่าว
ดัชนีราคาผู้บริโภคของอเมริกาซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อหลัก เพิ่มขึ้น 2.4% ในเดือนกันยายน เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันในปี 2023 ตามข้อมูลของสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ ตัวเลขดังกล่าวลดลงจากการพิมพ์ 2.5% ของเดือนสิงหาคม ซึ่งบ่งบอกถึงการชะลอตัวของการเติบโตของราคา การอ่านเดือนกันยายนถือเป็นการอ่านรายปีที่น้อยที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2021
เมื่อวันศุกร์ ข้อมูลใหม่แสดงให้เห็นว่าการสร้างงานของสหรัฐฯ ในเดือนตุลาคมชะลอตัวลงสู่ระดับที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่ปลายปี 2020 ตลาดส่วนใหญ่เพิกเฉยต่อข่าวร้ายดังกล่าว เนื่องจากรายงานการจ้างงานนอกภาคการเกษตรระบุว่าสภาพอากาศที่รุนแรงและการหยุดชะงักของแรงงาน
David Solomon ซีอีโอของ Goldman Sachs กล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อจะฝังอยู่ในเศรษฐกิจโลกมากกว่าที่ผู้เข้าร่วมตลาดคาดการณ์ไว้ในปัจจุบัน ซึ่งหมายความว่าการเพิ่มขึ้นของราคาอาจพิสูจน์ได้ว่าเหนียวกว่าที่ฉันทามติ
“นั่นไม่ได้หมายความว่ามันจะหันหน้าไปทางที่น่าเกลียดเป็นพิเศษ แต่ฉันคิดว่ามีศักยภาพ ขึ้นอยู่กับการดำเนินการตามนโยบายที่ดำเนินการไป มันอาจจะเป็นเรื่องที่ขัดแย้งกันมากกว่าฉันทามติของตลาดในปัจจุบัน” เขากล่าว
Ted Pick ซีอีโอของ Morgan Stanley ก้าวไปไกลกว่านั้น โดยประกาศเมื่อวันอังคารที่ผ่านมาว่ายุคแห่งเงินสบาย ๆ และอัตราดอกเบี้ยเป็นศูนย์นั้นอยู่ในอดีตอย่างมั่นคง
“การสิ้นสุดของการปราบปรามทางการเงิน อัตราดอกเบี้ยเป็นศูนย์ และอัตราเงินเฟ้อเป็นศูนย์ ยุคนั้นสิ้นสุดลงแล้ว อัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น จะถูกท้าทายทั่วโลก และการสิ้นสุดของ 'จุดสิ้นสุดของประวัติศาสตร์' – ภูมิรัฐศาสตร์กลับมาแล้วและจะ ส่วนหนึ่งของความท้าทายในทศวรรษต่อๆ ไป” พิคกล่าว โดยอ้างอิงถึงหนังสือชื่อดังของฟรานซิส ฟูคุยามะ เมื่อปี 1992 เรื่อง “จุดจบของประวัติศาสตร์และมนุษย์คนสุดท้าย” ซึ่งแย้งว่าความขัดแย้งระหว่างประเทศและอุดมการณ์เป็นเพียงเรื่องในอดีตเมื่อการสิ้นสุดของ สงครามเย็น
จากการพูดคุยในคณะของ Eisen เมื่อวันอังคาร Marc Rowan ซีอีโอของ Apollo Global ถึงกับตั้งคำถามว่าทำไมเฟดจึงปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงเวลาที่มาตรการกระตุ้นทางการคลังจำนวนมากได้ช่วยพยุงเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ดูแข็งแกร่ง เขาสังเกตเห็นกฎหมายลดอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐอเมริกา และกฎหมาย CHIPS และวิทยาศาสตร์ และการเพิ่มขึ้นของการผลิตด้านกลาโหม
“เราทุกคนกำลังพูดถึงเฉดสีแห่งความดีในสหรัฐอเมริกา เรากำลังพูดถึงเฉดสีแห่งความดีจริงๆ และเมื่อกลับมาที่อัตราของคุณ เราได้เพิ่มอัตราอย่างมหาศาล แต่ถึงกระนั้น [the] ตลาดหุ้น [is] สูงสุดเป็นประวัติการณ์ ไม่มีการว่างงาน มีการออกตลาดทุนตามต้องการ และเรากำลังกระตุ้นเศรษฐกิจ” เขากล่าว
“ฉันกำลังพยายามจำได้ว่าทำไมเราถึงลดอัตราดอกเบี้ย นอกเหนือจากการพยายามทำให้ควอไทล์ต่ำสุดเท่ากัน” เขากล่าวเสริมในภายหลัง
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
