USD/JPY ช่องว่างลงเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของกระแสลมทางการเมือง: แนวโน้มขาลงกำลังเกิดขึ้นหรือไม่?

• USD/JPY ร่วงลงในวันจันทร์ในช่วงเปิดตลาดเอเชียและลดลง -0.9% ระหว่างวัน
• ความอ่อนแอระหว่างวันในปัจจุบันของ USD/JPY ได้เคลื่อนตัวไปในทิศทางเดียวกันกับโอกาสที่ทรัมป์จะชนะแฮร์ริสมีน้อยลง
• ก่อนที่อัตราต่อรองชนะของทรัมป์จะร่วงลงในช่วงสุดสัปดาห์ ปัจจัยทางเทคนิคหลายประการได้เปลี่ยนเป็นภาวะหมี ซึ่งบ่งบอกถึงการแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนที่อาจเกิดขึ้น

นี่เป็นการวิเคราะห์ติดตามผลจากรายงานก่อนหน้านี้ของเรา”ทางเทคนิคของ USD/JPY: 4 สัปดาห์ที่ JPY อ่อนค่าอย่างต่อเนื่องซึ่งนำโดยปัจจัยทางการเมือง” เผยแพร่เมื่อ 25 ตุลาคม 2024. .

ขยับขึ้นมาแตะแนวต้านระดับกลางที่ 153.80 ขณะที่ทำสถิติสูงสุดระหว่างวันที่ 153.88 เมื่อวันที่ 28 ตุลาคม

USD/JPY ไม่มีความคืบหน้าใดๆ เพิ่มเติม เนื่องจากพยายามดิ้นรนที่จะทะลุกรอบเหนือ 153.80 อย่างชัดเจน โดยได้รับแรงหนุนจากคำแนะนำอันแน่วแน่ของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) เกี่ยวกับการตัดสินใจนโยบายการเงินครั้งล่าสุดเมื่อวันพฤหัสบดีที่ 31 ตุลาคม โดยผู้ว่าการ BoJ Ueda ย้ำว่าญี่ปุ่น ธนาคารกลางยังคงมุ่งมั่นที่จะปรับนโยบายการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษในช่วงทศวรรษก่อนๆ ให้เป็นปกติ โดยค่อยๆ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากข้อมูลทางเศรษฐกิจสอดคล้องกับการคาดการณ์ แม้ว่าญี่ปุ่นจะยังมีความไม่แน่นอนทางการเมืองอย่างต่อเนื่องภายหลังการสูญเสียพรรคเสรีประชาธิปไตย (LDP) นำที่นั่งส่วนใหญ่ของกลุ่มพันธมิตรในสภาผู้แทนราษฎร

การค้าขายของทรัมป์คลี่คลายเล็กน้อยเนื่องจากโอกาสชนะของทรัมป์ลดลง

รูปที่ 1: อัตราต่อรองของผู้ลงสมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ณ วันที่ 4 พฤศจิกายน 2024 (ที่มา: Polymarket)

ตลาดโลกในช่วงสี่สัปดาห์ที่ผ่านมาก็ได้รับผลกระทบจากผลการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐในวันที่ 5 พฤศจิกายนเช่นกัน

การเล่าเรื่อง “Trump Trade” เกี่ยวกับการแข็งแกร่งขึ้นซึ่งได้รับแรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในระยะยาวที่สูงขึ้น ซึ่งกระตุ้นให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพรีเมี่ยมเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับพันธบัตรอธิปไตยอื่นๆ ของโลกได้เคลื่อนตัวเข้าสู่ขั้นตอนล็อคโดยตรงกับการเคลื่อนไหวของอัตราต่อรองการเดิมพันของ Polymarket ซึ่งได้รับความนิยม ตลาดการเดิมพันติดตามโดยผู้ค้ามาโครระดับโลกสำหรับการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐที่กำลังจะมาถึงนี้

ตั้งแต่วันที่ 18 ตุลาคมถึง 31 ตุลาคม อัตราต่อรองบ่งชี้ว่ามีโอกาสสูงที่ทรัมป์ผู้ได้รับการเสนอชื่อชิงตำแหน่งประธานาธิบดีจากพรรครีพับลิกันจะชนะทำเนียบขาวอย่างสบายๆ เหนือ 60% เมื่อเทียบกับแฮร์ริส และพุ่งสูงถึง 67% ในวันที่ 30 ตุลาคม ซึ่งทำให้ USD/JPY ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน 2.6% ในช่วงเวลาเดียวกัน

อัตราต่อรองในการชนะของทรัมป์เริ่มลดลงเหลือต่ำกว่า 60% ในช่วงสุดสัปดาห์ โดยลดลงเหลือ 53.8% ในวันอาทิตย์ที่ 3 พฤศจิกายน ก่อนที่จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 56.9% ในช่วงเวลาของการเขียนบทความนี้ (ดูรูปที่ 1)

สิ่งที่น่าสนใจคือ โอกาสในการชนะของ Trump จากตลาดการเดิมพันที่ลดลงในช่วงสุดสัปดาห์ได้กระตุ้นให้เกิดการขายออกในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐในวันเปิดเซสชั่นเอเชียของวันนี้ ซึ่งเป็นวันที่ 4 พฤศจิกายน ซึ่ง USD/JPY ช่องว่างระหว่างวันและลดลง -0.91% ระหว่างวันเพื่อพิมพ์ เซสชั่นเอเชียต่ำสุดที่ 151.60 ก่อนที่จะฟื้นตัวเล็กน้อยไปที่ 152.00 ในเวลาเขียนบทความนี้

ปัจจัยทางเทคนิคกำลังสนับสนุนการปรับลดลงในระยะกลางที่อาจเกิดขึ้นในสกุลเงิน USD/JPY

รูปที่ 2: USD/JPY ระยะกลางและช่วงแนวโน้มหลัก ณ วันที่ 4 พฤศจิกายน 2024 (ที่มา: TradingView)

รูปที่ 3: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ-JGBs แนวโน้มระยะกลาง ณ วันที่ 4 พฤศจิกายน 2024 (ที่มา: TradingView)

ในแง่มุมของการวิเคราะห์ทางเทคนิค การเคลื่อนไหวของราคาเมื่อเร็วๆ นี้ของ USD/JPY ได้เสนอแนะถึงการกลับตัวของภาวะหมีในระยะกลางที่อาจเกิดขึ้น หลังจากการขึ้น 10.2% จากระดับต่ำสุดในวันที่ 16 กันยายน 2024 ที่ 139.58

สำหรับสัปดาห์ล่าสุดสิ้นสุดวันที่ 1 พฤศจิกายน USD/JPY ได้สร้างรูปแบบแท่งเทียน “Spinning Top” รายสัปดาห์ ควบคู่กับสภาวะความแตกต่างที่เป็นขาลงที่เห็นในบริเวณที่มีการซื้อมากเกินไปของตัวบ่งชี้โมเมนตัม RSI รายวัน (ดูรูปที่ 2)

การวิเคราะห์ระหว่างตลาดผ่านส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างคลังสหรัฐกับพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGBs) ยังบ่งชี้ถึงการหยุดชะงักที่อาจเกิดขึ้นในการปรับตัวขึ้นหนึ่งเดือนล่าสุดที่เห็นใน USD/JPY เนื่องจากส่วนต่าง 2 ปีและ 10 ปีได้แสดงระยะ ถอยลงมาต่ำกว่าแนวต้านระดับกลางที่สำคัญตามลำดับที่ 3.84% และ 3.70% ตามลำดับ (ดูรูปที่ 3)

ดูแนวต้านการพิจาณาระยะกลางที่ 154.70 ของ USD/JPY และการพังทลายลงต่ำกว่าแนวรับระดับกลางที่ 151.55 (รวมถึงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันและ 200 วันด้วย) อาจเริ่มต้นลำดับการลดลงเชิงแก้ไขระยะกลางเพื่อแสดงระยะกลาง รองรับ 146.90 และ 144.80 ในขั้นตอนแรก

อย่างไรก็ตาม การกวาดล้างที่สูงกว่า 154.70 ทำให้สถานการณ์หมีเป็นโมฆะสำหรับการขยายแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางที่กำลังดำเนินอยู่ เพื่อดูแนวต้านระยะกลางถัดไปที่ 158.35 (ใกล้กับระดับการแทรกแซงล่าสุดของ BoJ ที่เกิดขึ้นในวันที่ 11 กรกฎาคม)

โพสต์ต้นฉบับ