- นักลงทุนควรติดตามความแตกต่างที่สำคัญระหว่างพันธบัตร สินค้าโภคภัณฑ์ และหุ้นขนาดเล็ก
- ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อกำลังเพิ่มขึ้นเนื่องจากทองคำและธนาคารในภูมิภาคแสดงแนวโน้มที่แตกต่างจากตลาดตราสารหนี้
- การเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ของนักลงทุนชั้นนำส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลง ดังนั้นให้จับตาดูสินค้าโภคภัณฑ์และการเติบโตเทียบกับประสิทธิภาพของหุ้นที่มีมูลค่า
ในขณะที่ไตรมาสทางการเงินใหม่กำลังดำเนินไป นักลงทุนควรเริ่มให้ความสนใจกับธีมการเคลื่อนไหวของราคาที่แตกต่างกันในประเภทสินทรัพย์ตั้งแต่วันนี้ แม้ว่ายังห่างไกลจากมาตรวัดขั้นสูงสุดในการทำนายธีมในอนาคต แต่แนวโน้มและความแตกต่างเหล่านี้สามารถช่วยพัฒนาสถานการณ์ที่เหมาะสมสำหรับเศรษฐกิจในอนาคต
ปัจจุบัน ความแตกต่างที่สำคัญกำลังเกิดขึ้นในตลาดตราสารหนี้ สินค้าโภคภัณฑ์ หุ้นเทคโนโลยี และพื้นที่อื่นๆ ของเศรษฐกิจ เพื่อส่งสัญญาณถึงประเด็นสำคัญที่กำลังดำเนินอยู่ในเศรษฐกิจ อาจเป็นไปได้ว่านักลงทุนรายใหญ่สองรายในสหรัฐอเมริกากำลังผลักดันให้ประเด็นเหล่านี้เกิดขึ้น โดยมี “ถนนทุกสาย” นำไปสู่ผลลัพธ์เดียว ดังที่นักลงทุนรายหนึ่งกล่าว
สินทรัพย์หลักที่น่าจับตามองคือพันธบัตรที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ยผ่าน iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:) ซึ่งเป็นกลุ่มวัสดุพื้นฐานที่เน้นที่ทองคำผ่าน SPDR Gold Shares (NYSE:) โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่เพิ่งเกิดขึ้นทั้งหมด- เวลาสูงสุด และ SPDR S&P Regional Banking ETF (NYSE:) และปฏิกิริยาต่อตลาดตราสารหนี้
ความแตกต่างระหว่างพันธบัตรและหุ้นขนาดเล็กส่งคำเตือนถึงนักลงทุน
โดยทั่วไป เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลงเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยลดลง หุ้นรายย่อยจะเริ่มมีประสิทธิภาพดีกว่า เนื่องจากขึ้นอยู่กับอัตราที่ต่ำกว่าและการจัดหาเงินทุนที่ยืดหยุ่นเพื่อขยายและดูอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้น เมื่อทราบสิ่งนี้แล้ว ลักษณะการทำงานระหว่าง ETF พันธบัตร iShares และ ETF ของ iShares Russell 2000 (NYSE:) ทำให้เกิดธงบางประการ
เมื่อเวลาผ่านไป ความสัมพันธ์และปัจจัยพื้นฐานได้พิสูจน์แล้วว่าหุ้นขนาดเล็กควรขึ้นพร้อมกับพันธบัตร ETF นี้ โดยรู้ว่านี่หมายความว่าอัตราดอกเบี้ยกำลังลดลง และช่วยให้ภาพรวมของหุ้นขนาดเล็กเริ่มมีประสิทธิภาพดีกว่าอีกครั้ง
กรณีนี้ไม่เกิดขึ้นในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา เนื่องจาก ETF พันธบัตรได้รื้อฟื้นจากระดับสูงสุดในช่วงที่ผ่านมา ในขณะที่ ETF ขนาดเล็กยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุด สิ่งนี้อาจนำไปสู่สถานการณ์เงินเฟ้อ ซึ่งเป็นสิ่งที่นักลงทุนต้องคำนึงถึงในการก้าวไปข้างหน้า เนื่องจากเป็นการผลักดันเกณฑ์การคัดเลือกหุ้นที่มีลักษณะคล้ายกับหุ้นเติบโตมากกว่าสิ่งอื่นใด
นักลงทุนสามารถได้ข้อสรุปที่คล้ายกันเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อเมื่อดูธนาคารในภูมิภาค ซึ่งมีความอ่อนไหวอย่างยิ่งต่อเส้นอัตราผลตอบแทนและอัตราดอกเบี้ย เช่นเดียวกับหุ้น ETF ขนาดเล็ก พื้นที่นี้ได้ชะลอแนวโน้มขาขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ สร้างความแตกต่างจากพันธบัตร ETF และเป็นสัญญาณเตือนที่ชี้ไปที่อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นข้างหน้า
ยิ่งไปกว่านั้น พฤติกรรมนี้สามารถยืนยันได้ผ่านการเคลื่อนไหวของราคาทองคำของ ETF ซึ่งบ่งชี้ว่าการค้าเงินเฟ้ออาจกลับมาอีกครั้ง เมื่อรู้สิ่งนี้ พื้นที่อื่นๆ เช่น ภาคพลังงานก็อาจมีความน่าดึงดูดได้ ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไม Warren Buffett จึงซื้อ Occidental Petroleum (NYSE:) มากถึง 29%
คนอื่นๆ ในวอลล์สตรีทก็เห็นด้วยกับเรื่องนี้เช่นกัน ตัวอย่างเช่น Stanley Druckenmiller และ Paul Tudor Jones ต่างก็เตือนเมื่อเร็วๆ นี้เกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อ และกำลังลัดวงจรพันธบัตรและการซื้อสินค้าโภคภัณฑ์ในช่วงรอบนี้ ก่อนที่จะพิจารณาการซื้อเข้าในสินค้าโภคภัณฑ์หรือหุ้นที่เกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์ นักลงทุนจำเป็นต้องเข้าใจผลกระทบของหุ้นยอดนิยมอื่นๆ ในปัจจุบัน
การเติบโตภายใต้การคุกคาม ไวลด์การ์ดในตลาดอื่น ๆ ที่กำลังเล่นอยู่
Druckenmiller นอกเหนือจากการขายหุ้นกู้แล้ว Druckenmiller ยังได้กำจัดหุ้น NVIDIA (NASDAQ:) ของเขาเมื่อเร็ว ๆ นี้ และแม้แต่ Buffett ก็ตัดสินใจถอนหุ้นจาก Apple (NASDAQ:) 50% ของเขาเมื่อเร็ว ๆ นี้
เมื่อพิจารณาถึงประสิทธิภาพสัมพัทธ์ของ iShares S&P 500 Value ETF (NYSE:) และ iShares S&P 500 Growth ETF (NYSE:) ยังชี้ให้เห็นว่าหุ้นที่กำลังเติบโตอาจถูกคุกคามจากแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อนี้ หากแนวโน้มเหล่านี้ได้รับแรงผลักดันและความสนใจจากตลาดอย่างต่อเนื่อง ก็ยังมีอย่างอื่นอีก (เช่น ไวด์การ์ด) ที่ต้องจับตามองในไตรมาสต่อ ๆ ไป
พยายามดิ้นรนที่จะทะลุระดับเหนือ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพื่อตอบโต้แนวโน้มเงินเฟ้ออื่นๆ ที่เห็นแล้วในตลาด ทำให้เกิดความเสี่ยงที่ราคาน้ำมันจะพุ่งสูงขึ้นอย่างกะทันหัน ตอนนี้ นี่คือจุดที่ wild card เข้ามา โดยเฉพาะจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจเพิ่มสูงขึ้นอย่างกะทันหันเพื่อทำให้ราคาน้ำมันไปสู่ระดับที่สะท้อนถึงอัตราเงินเฟ้อมากขึ้น
การเคลื่อนไหวของราคาหุ้น Lockheed Martin (NYSE:) เมื่อเร็วๆ นี้ทำให้นักลงทุนได้เห็นว่าเหตุการณ์นี้จะเป็นอย่างไรในเร็วๆ นี้ โดยหลักๆ แล้วเนื่องจากบริษัทมีผลการดำเนินงานในรอบ 12 เดือนสูงถึง 26.1% ในวันนี้ และบางส่วนใน Wall Street คาดว่า เพื่อดูหุ้นพุ่งขึ้นอีกสองหลักในปีนี้
นักวิเคราะห์ของ Susquehanna ได้ย้ำอันดับความน่าเชื่อถือของหุ้น Lockheed Martin ที่ “เป็นบวก” โดยตั้งราคาเป้าหมายไว้ที่ 695 ดอลลาร์ต่อหุ้น เพื่อพิสูจน์การประเมินมูลค่าเหล่านี้อย่างถูกต้อง หุ้นจะต้องเพิ่มขึ้นมากถึง 23.6% จากที่ซื้อขายในปัจจุบัน ไม่ต้องพูดถึงราคาสูงสุดใหม่สำหรับปี
เมื่อพิจารณาทั้งหมดนี้แล้ว นักลงทุนสามารถจับตาดูการพัฒนาเพิ่มเติมระหว่าง ETF หุ้นขนาดเล็ก, ETF พันธบัตร และโดยเฉพาะอย่างยิ่งทองคำและน้ำมันเมื่อพูดถึงสินค้าโภคภัณฑ์ จนถึงตอนนี้ การเคลื่อนไหวของราคาทั้งหมดบ่งชี้ถึงความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่อยู่ข้างหน้า ดังนั้นความแตกต่างจากแนวโน้มนี้อาจส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้สำหรับผลลัพธ์อื่นๆ ซึ่งกลายเป็นสิ่งสำคัญสำหรับภาคส่วนและประเภทสินทรัพย์ที่แตกต่างกันในปัจจุบัน
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
