หุ้นญี่ปุ่นปรับตัวขึ้นท่ามกลางเงินเยนที่อ่อนค่าหลังจากการอ่อนตัวลงของพันธมิตร

โดย บริจิด ไรลีย์, เควิน บัคแลนด์

โตเกียว (รอยเตอร์) – หุ้นญี่ปุ่นปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในวันจันทร์ ขณะที่เงินเยนดิ่งลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน หลังจากที่กลุ่มพันธมิตรของนายกรัฐมนตรี ชิเงรุ อิชิบะ สูญเสียเสียงข้างมากในรัฐสภาในการเลือกตั้งเมื่อวันอาทิตย์ (13) ทำให้เกิดความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเส้นทางนโยบายและเศรษฐกิจ

พรรคเสรีประชาธิปไตย (LDP) ของอิชิบะ ซึ่งปกครองญี่ปุ่นมาเกือบทั้งหมดในประวัติศาสตร์หลังสงคราม และโคเมโตะ หุ้นส่วนพันธมิตรรุ่นน้องได้ที่นั่งในสภาผู้แทนราษฎร 215 ที่นั่ง ซึ่งยังไม่เพียงพอจาก 233 ที่นั่งที่จำเป็นสำหรับเสียงข้างมาก – สถานีโทรทัศน์สาธารณะ NHK รายงานแล้ว ก่อนหน้านี้ LDP ได้ 247 ที่นั่ง และ Komeito ได้ 32 ที่นั่ง

ผลลัพธ์อาจบังคับให้ทุกฝ่ายต้องเข้าสู่ข้อตกลงการแบ่งปันอำนาจที่ไม่แน่นอนเพื่อปกครอง ซึ่งอาจนำไปสู่ความไม่มั่นคงทางการเมือง

หุ้นเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 1.5% เป็น 38,492.25 ณ เวลา 00.39 น. GMT และก่อนหน้านี้เพิ่มขึ้นเกือบ 2% เปิดลดลง 0.4%

เงินเยนร่วงลงต่ำสุดที่ 153.34 ต่อดอลลาร์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่วันที่ 31 กรกฎาคม และการซื้อขายล่าสุดอ่อนค่าลงประมาณ 0.6% ที่ 153.22 ต่อดอลลาร์

“ผลของการเลือกตั้งส่งผลเสียต่อตลาดหุ้นอย่างไม่ต้องสงสัย เนื่องจากความไม่แน่นอนทางการเมืองที่เพิ่มขึ้น” มาซาฮิโระ อิชิกาวะ หัวหน้านักยุทธศาสตร์การตลาดของ Sumitomo Mitsui (NYSE:) DS Asset Management กล่าว

“อย่างไรก็ตาม การขึ้นนี้ส่วนหนึ่งมาจากความจริงที่ว่าเหตุการณ์เสี่ยงครั้งใหญ่นี้อยู่ข้างหลังเราแล้ว ดังนั้นจึงมีความโล่งใจ นั่นคือค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลง”

ดัชนีฟิวเจอร์สพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีร่วงลง 0.07 เยนมาอยู่ที่ 143.99 เยน พลิกกลับการเพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้

อัตราผลตอบแทน JGB อายุ 5 ปีเพิ่มขึ้น 0.5 จุดพื้นฐาน (bp) เป็น 0.58% อัตราผลตอบแทนอายุ 20 ปีเพิ่มขึ้น 2 bps เป็น 1.8% ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 8 ส.ค. และอัตราผลตอบแทนอายุ 30 ปีเพิ่มขึ้น 3 bps เป็น 1.38%

ผลการเลือกตั้งดึงความสนใจของตลาดไปยังจุดยืนนโยบายของพรรคฝ่ายค้านที่อาจกลายเป็นหุ้นส่วนที่มีศักยภาพ ซึ่งหลายพรรคสนับสนุนอัตราดอกเบี้ยต่ำ ตลาดอาจกำหนดราคาการใช้จ่ายภาครัฐเชิงรุกมากขึ้น

ผลที่สุดของความไม่แน่นอนหลังการเลือกตั้งคือ “ธนาคารแห่งญี่ปุ่นจะปรับขึ้นในภายหลังและขยายการคลังมากขึ้น” ส่งผลให้เส้นอัตราผลตอบแทนสูงชัน นากา มัตสึซาวะ หัวหน้านักยุทธศาสตร์มหภาคของญี่ปุ่นของโนมูระ กล่าว

“นโยบายเชิงปฏิปักษ์แบบอาเบะโนมิกส์จะคงอยู่”

การสูญเสียแนวร่วมอาจลดโอกาสที่รัฐบาลชุดต่อไปจะดำเนินการ “วาระที่ท้าทายมากขึ้น เช่น การขึ้นอัตราภาษีนิติบุคคล” นักวิเคราะห์จากมอร์แกน สแตนลีย์ กล่าวในบันทึกย่อ

นักวิเคราะห์ของ BNY กล่าวว่าเงินดอลลาร์อาจเพิ่มขึ้นเป็น 155 เยนอีกครั้ง เนื่องจาก BOJ มองข้ามความจำเป็นเร่งด่วนในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และความเสี่ยงในการเลือกตั้งของญี่ปุ่นทำให้เกิดความไม่มั่นคงทางการเมืองเพิ่มเติม

การเลือกตั้งทั่วไปของญี่ปุ่นมีขึ้น 9 วันก่อนที่จะมีการนับคะแนนเสียงในการแข่งขันชิงตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐที่มีการแข่งขันกันอย่างใกล้ชิด โดยนักลงทุนต่างชั่งน้ำหนักความเป็นไปได้ที่เงินดอลลาร์จะแข็งค่าและผลตอบแทนที่สูงขึ้น ในกรณีที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีอีกครั้ง และการกวาดล้างวุฒิสภาและสภาผู้แทนราษฎรของพรรครีพับลิกัน

(รายงานและเขียนโดย Brigid Riley และ Kevin Buckland ในโตเกียว รายงานเพิ่มเติมโดย Vidya Ranganathan ในสิงคโปร์ เรียบเรียงโดย William Mallard และ Lisa Shumaker)