EUR/USD ยังคงเป็นการเล่นแบบผกผันกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ

• EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ
• ความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจต่อสหรัฐฯ และยุโรปกำลังผันผวนอย่างรวดเร็ว ซึ่งถือเป็นสัญญาณเตือนที่ขัดแย้งกันตั้งแต่เนิ่นๆ
• Flash PMI รายงานไฮไลท์ปฏิทินข้อมูลวันพฤหัสบดี
• EUR/USD ยังคงเป็นการเล่นแบบขายต่อขาขึ้น แต่ให้จับตาดูความเสี่ยงจากการบีบตัวในระยะสั้น

ภาพรวม

ยังคงผูกผันกับอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นจะผลักดันให้ทั้งคู่ต่ำลง ข้อมูลสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งและผลการดำเนินงานของยุโรปที่อ่อนแอทำให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนกว้างขึ้น และกดดัน EUR/USD ต่อไป แม้ว่าจะถูกขายมากเกินไป แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าแนวโน้มจะยังคงดำเนินต่อไป แนวรับสำคัญอยู่ที่ 1.0760 และเทรดเดอร์ควรรอการตั้งค่าที่ชัดเจนก่อนที่จะดำเนินการ

เมื่ออัตราผลตอบแทนของ USD เคลื่อนไหว EUR/USD จะอยู่ตรงกันข้าม

EUR/USD ยังคงเป็นการเล่นแบบผกผันกับทิศทางของอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ โดยเฉพาะ

แผนภูมิทางด้านซ้ายมือด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงของส่วนต่างอัตราผลตอบแทนสหรัฐฯ-เยอรมันสำหรับ และพันธบัตรในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา เมื่อเราพูดถึงสเปรดอัตราผลตอบแทน มันหมายถึงความแตกต่างระหว่างสิ่งที่กระทรวงการคลังสหรัฐฯ เสนอให้เทียบกับบันด์ของเยอรมันสำหรับวันครบกำหนดไถ่ถอนที่ใกล้เคียงกัน

ที่มา: TradingView

เราได้เห็นความได้เปรียบด้านอัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ เหนือพันธบัตรเยอรมันเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงเดือนที่ผ่านมา ซึ่งกระตุ้นให้เงินทุนไหลไปสู่อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น ดังที่แสดงในแผนภูมิด้านขวามือ นั่นมีอิทธิพลอย่างไม่น่าเชื่อต่อการเคลื่อนไหวของ EUR/USD โดยมีความสัมพันธ์แบบต่อเนื่องในช่วง 20 วันกับส่วนต่างอัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ – เยอรมัน ซึ่งอยู่ในระดับที่แข็งแกร่งอย่างไม่น่าเชื่อ

โปรดทราบว่าค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์จะวัดความแข็งแกร่งและทิศทางของความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรสองตัว ซึ่งมีค่าตั้งแต่ -1 ถึง 1 คะแนน 1 หมายความว่าตัวแปรทั้งสองเคลื่อนที่พร้อมกันอย่างสมบูรณ์ -1 หมายความว่าตัวแปรทั้งสองเคลื่อนที่ในทิศทางตรงกันข้าม และ 0 หมายถึงไม่มีความสัมพันธ์ ยิ่งคะแนนเข้าใกล้ 1 หรือ -1 มากเท่าใด ความสัมพันธ์ก็จะยิ่งแข็งแกร่งขึ้นเท่านั้น

จากคะแนน ความแข็งแกร่งของความสัมพันธ์ชี้ให้เห็นว่าในกรณีที่สเปรดผลตอบแทนระหว่างสหรัฐฯ และเยอรมันมีการเคลื่อนไหว EUR/USD มักจะทำตรงกันข้ามเสมอ เนื่องจากส่วนต่างอัตราผลตอบแทนเพิ่มสูงขึ้นเพื่อสนับสนุนสหรัฐอเมริกา EUR/USD จึงดิ่งลง

ความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจแตกต่างอย่างรวดเร็ว

ด้วยการอธิบายว่าเหตุใดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ จึงเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับอัตราผลตอบแทนในยุโรป ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังคงสร้างความประทับใจดังที่เห็นในดัชนีความประหลาดใจทางเศรษฐกิจของ Citi สำหรับสหรัฐฯ และกลุ่มยูโร

สัดส่วนของข้อมูลคาดการณ์ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน ซึ่งส่งผลให้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ Fed คาดว่าจะส่งมอบในช่วงวัฏจักรการผ่อนคลายในปัจจุบัน

ในเวลาเดียวกัน ข้อมูลส่วนใหญ่ในเขตยูโรยังคงต่ำกว่าปกติ แม้ว่าสัดส่วนจะลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือนก็ตาม ดังที่เห็นได้จากความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจากการที่ ECB สูงขึ้น ซึ่งช่วยเพิ่มส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยด้วยกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่ลงวันที่สั้นลง

ที่มา: Refinitiv

นอกเหนือจากเส้นโค้งระยะสั้นแล้ว การเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึงกำลังส่งผลกระทบอย่างชัดเจนต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่มีอายุยืนยาวขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเก็งกำไรเกี่ยวกับคลื่นสีแดงที่เกิดขึ้นในสภาคองเกรสที่มีโดนัลด์ ทรัมป์ ในฐานะประธานาธิบดี อาจมีความหมายต่อขนาดของการขาดดุลของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ พร้อมด้วย แนวโน้มเงินเฟ้อและการเติบโต

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่มีอายุยืนยาวได้เพิ่มขึ้นเร็วกว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่มีอายุสั้นเมื่อเร็วๆ นี้ เส้นกราฟกระทรวงการคลังสหรัฐฯ “ที่ชันขึ้น” นี้ บ่งบอกถึงสภาพแวดล้อมที่คาดว่าการเติบโต อัตราเงินเฟ้อ และความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจะเพิ่มมากขึ้นในอนาคต

PMI ให้ความเสี่ยงจากเหตุการณ์ที่จำกัด

ในช่วงสัปดาห์ข้อมูลเศรษฐกิจที่เงียบงันอย่างไม่น่าเชื่อทั่วโลกที่พัฒนาแล้ว เซสชั่นที่กำลังจะมาถึงจะนำเสนอเหตุการณ์บางอย่างที่อาจสร้างความเคลื่อนไหวใน EUR/USD ให้กับเทรดเดอร์

ที่มา: TradingView

ความคาดหวังสำหรับดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) การผลิตและบริการชุดล่าสุด เป็นตัวอย่างที่ดีเยี่ยมว่าความเชื่อมั่นต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ และยุโรปมีความแตกต่างกันอย่างไรเมื่อเร็วๆ นี้ โดยเฉพาะในภาคบริการที่สำคัญ

การดูยุโรปนั้นต่ำอย่างไม่น่าเชื่อ ทำให้ข้อมูลสร้างความประทับใจได้ง่ายขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อการวัด PMI เปลี่ยนแปลงจากหนึ่งเดือนเป็นเดือนถัดไป สิ่งที่ตรงกันข้ามกับซีรีส์ของสหรัฐฯ เนื่องจากความคาดหวังนั้นสูงขึ้นมาก

ตลาดไม่ค่อยตอบสนองต่อซีรี่ส์ของสหรัฐฯ เนื่องจากมีแนวโน้มที่จะสนับสนุน ISM PMI ที่เผยแพร่ในช่วงต้นเดือนของแต่ละเดือน แต่จะตอบสนองต่อตัวเลขของยุโรป นั่นหมายความว่าจุดโฟกัสสำหรับเทรดเดอร์ EUR/USD ในวันพฤหัสบดีควรอยู่ที่ช่วงเปิดของยุโรป

นอกจากนี้ อาจมีความสนใจในข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ ที่เปิดเผยในช่วงท้ายของเซสชั่นนี้ แม้ว่าอาจถูกมองข้ามไปในครั้งนี้เนื่องจากปัจจัยที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว

EUR/USD: ความเสี่ยงสองทิศทางหลังจากการเคลื่อนตัวเป็นก้อน

ฉันจับได้ว่า EUR/USD เคลื่อนไหวเร็วแต่ก็ใจร้อนเกินไปตั้งแต่นั้นมา แทนที่จะมุ่งความสนใจไปที่การปล่อยให้การค้าดำเนินต่อไป ใช่ มีการขายมากเกินไปใน RSI (14) ใช่ ไม่มีอะไรเลยนอกจากการเข้าชมทางเดียวตั้งแต่ต้นเดือน แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าแนวโน้มจะไม่สามารถดำเนินต่อไปได้

ตามที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ EUR/USD ยังคงเป็นการเล่นแบบผกผันกับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ และดูน่าเกลียดพอๆ กับ EUR/USD

ปล่อยให้การเคลื่อนไหวของราคาและการตั้งค่ามาหาคุณ

ที่มา: TradingView

ราคาเข้ามาอยู่ในระยะใกล้เมื่อวันพุธจากการทดสอบแนวรับขาขึ้นระยะยาวย้อนหลังไปถึงช่วงเวลานี้เมื่อปีที่แล้ว มันถูกมองว่าเป็นระดับทางเทคนิคที่สำคัญ ดังนั้นนั่นคือระดับข้อเสียประการแรก ปัจจุบันนี้เวลาประมาณ 1.0760 น.

หากราคาทะลุด้านล่างและคงไว้ตรงนั้น คุณสามารถขายโดยมีจุดหยุดด้านบนแน่นเพื่อป้องกัน แนวรับที่มองเห็นได้ไม่มากนักจนถึงระดับ 1.06677 ซึ่งดึงดูดการซื้อในช่วงต้นปี นั่นเป็นเป้าหมายที่เป็นไปได้

แม้ว่าการขายขาขึ้นและการพักตัวยังคงเป็นกลยุทธ์ที่ต้องการ แต่เมื่อพิจารณาถึงระดับการขาย EUR/USD ที่มากเกินไปใน RSI (14) ก็ไม่จำเป็นต้องจองการทะลุจุดขาลงล่วงหน้า ถ้ามันเกิดขึ้นให้ลงมือทำ ถ้าไม่ ให้มองหาการตั้งค่าอื่น

หากราคาต้องทดสอบแนวโน้มขาขึ้นและคงไว้ตรงนั้น คุณสามารถเริ่มต้นการซื้อโดยหยุดไว้ด้านล่างเพื่อป้องกัน

ราคาทำผลงานไปมากทั้งสองด้านของ 1.0800 ในปีนี้ ทำให้เป็นเป้าหมายเริ่มต้น หากราคาสามารถทะลุเหนือ 1.0800 ได้ คุณสามารถซื้อโดยหยุดต่ำกว่าเพื่อมองหาแรงผลักดันไปสู่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่อยู่ที่ 1.0870

โพสต์ต้นฉบับ