ฉันเข้าใจดีถ้าคุณระมัดระวังเล็กน้อยเกี่ยวกับการปรับตัวขึ้นของตลาดครั้งล่าสุดนี้: ทุกวันนี้เราต้องมีการเลือกตั้งที่ผันผวน (อย่างน้อยที่สุด!) และในขณะที่ พูดว่า ราคากำลังลดลง แต่ก็ยังมีความไม่แน่นอนอยู่ว่าพวกเขาจะลงจอดที่ไหนกันแน่
แม้ว่าความวิตกกังวลเล็กน้อยจะเข้าใจได้ แต่เราก็ทำได้ ไม่ ต้องการทำผิดพลาดแบบเดียวกันที่นักลงทุน “วานิลลา” หลายคนทำในเวลาเช่นนี้: ไปทั้งหมดเป็นเงินสด
ประการหนึ่งคือมนุษย์ ย่ำแย่ ในการทำนายอนาคต—จำคำเตือนเหล่านั้นเกี่ยวกับโอกาส 100% ที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2023 ได้ไหม—ปลอดภัยมากที่จะบอกว่าความกังวลด้านการลงทุนจำนวนมากในปัจจุบันไม่น่าจะเกิดขึ้นได้
ที่แย่กว่านั้นสำหรับเราคือนักลงทุนที่จ่ายเงินปันผล การไปเงินสดมีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม: เราสูญเสียแหล่งรายได้ของเรา
และหากคุณอยู่ในกองทุนปิด (CEF) คุณก็จะขาดทุน มาก ของรายได้แน่นอน: CEF ให้ผลตอบแทนประมาณ 8% ในขณะที่ฉันเขียนสิ่งนี้และพอร์ตโฟลิโอของฉัน CEF อินไซเดอร์ บริการให้ผลตอบแทนมากยิ่งขึ้น: ประมาณ 9.4% ในขณะที่ฉันเขียนสิ่งนี้
ตัวเลือกที่ปลอดภัยสำหรับการจ่ายเงินปันผล 8%+ และอัพไซด์
ก่อนที่เราจะไปไกลกว่านั้น: สิ่งหนึ่งที่กวนใจฉันเกี่ยวกับการอภิปรายเกี่ยวกับ CEF ในปัจจุบันก็คือคนที่ไม่ค่อยมีความรู้เกี่ยวกับพวกเขามากนักก็พูดถึงพวกเขาเหมือนเป็นการลงทุนแบบเก็งกำไร
ไม่มีอะไรจะเพิ่มเติมจากความจริง: ความจริงก็คือ CEF ได้รับการควบคุมอย่างเข้มงวด เช่นเดียวกับบริษัทใหญ่ๆ เช่น ไมโครซอฟต์ (NASDAQ:), โฮม ดีโป (NYSE:) หรือ วอลมาร์ท (NYSE:)CEF ต้องรับผิดชอบการดำเนินงานและยื่นคำชี้แจงต่อ SEC ทุกไตรมาส
ที่น่ามั่นใจยิ่งกว่านั้นคือ CEF ส่วนใหญ่ได้รับการจัดการโดยสถาบันการเงินขนาดใหญ่ซึ่งมีทรัพยากรการลงทุนมากมายพร้อมทั้งเข้าถึงผู้ที่มีความสามารถด้านการจัดการพอร์ตโฟลิโอชั้นแนวหน้าและการเชื่อมต่อที่ลึกซึ้งในตลาดที่กองทุนของพวกเขาดำเนินการอยู่
ดังนั้น แทนที่จะใช้เงินสด เราใช้แนวทางปฏิบัติ เน้นการจ่ายเงินปันผล (และมุ่งเน้นที่ CEF) แนวทางต่อความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นข้างหน้า: เราจะ:
- ให้ความสำคัญกับ CEF ที่ประเมินค่าต่ำเกินไป ข้างนอก ภาคพันธบัตรและหุ้นปกติ มุมหนึ่งของตลาด เช่น ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) ซึ่งเราได้กล่าวถึงในบทความ Contrarian Outlook เมื่อวันพฤหัสบดีที่แล้ว เป็นตัวอย่างที่สำคัญ กองทุนที่เราพูดถึงในส่วนนั้นคือ 7%-yielding กองทุนโคเฮนแอนด์สเตียร์ส ควอลิตี้ อินคัม เรียลตี้ (NYSE:)เป็นวิธีที่ดีในการซื้อ REIT ซึ่งมีการขายมากเกินไปแล้ว โดยมีราคาลดลง 2% ดังนั้นเราจึงได้ข้อตกลงสองข้อที่นี่ ตัวเลขหลังนั้นคือส่วนลดของ RQI ต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV หรือมูลค่าของพอร์ตโฟลิโออ้างอิง)
- พึ่งพา CEF ที่ซื้อหุ้นแต่ซื้อขายที่ ลึก ส่วนลด (ในขณะที่เสนออัตราผลตอบแทนที่ทำลายล้าง S&P 500) เพื่อสิ่งนั้น เราจะไปด้วยกองทุน CEF อินไซเดอร์ สมาชิกรู้ดีว่า กองทุนหุ้นอดัมส์ไดเวอร์ซิไฟด์อิควิตี้ (NYSE:)ซึ่งให้ผลตอบแทนประมาณ 8% ในวันนี้
สิ่งแรกที่โดดเด่นเกี่ยวกับ ADX (นอกเหนือจากอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล) ก็คืออายุของมัน: สิ่งนี้มีมาตั้งแต่ปี 1929 ดังนั้นจึงผ่านพ้นภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ สงครามโลกครั้งที่สอง อัตราที่สูงขึ้น อัตราที่ลดลง วิกฤตการณ์ทางการเงิน การระบาดใหญ่ คุณ ตั้งชื่อมัน
(จริงๆ แล้วฉันได้ยินมาว่ามีบางคนส่งต่อการถือครอง ADX จากรุ่นสู่รุ่น)
Adams ได้ถ่ายทอดประสบการณ์อันยาวนานในสถาบันไปสู่ผลตอบแทนรวมที่โดดเด่นสำหรับ ADX—เกือบ 3,500% นับตั้งแต่ปลายปี 1988:
ADX: เงินปันผลครั้งใหญ่และทศวรรษแห่งผลตอบแทนที่แข็งแกร่ง
นี่คือที่มาของมูลค่าของกองทุน เนื่องจากในขณะที่ฉันเขียนสิ่งนี้ ADX ซื้อขายโดยมีส่วนลด NAV 11.5% ทำให้เราซื้อต่ำกว่ามูลค่าของสินทรัพย์ (หรือน้อยกว่าที่หุ้นเหล่านี้ซื้อขายกันในปัจจุบันถึง 11.5% หากคุณซื้อหุ้น “โดยตรง” ด้วยตัวเอง)
ส่วนลดนี้เป็นการถือครองจากเมื่อไม่กี่เดือนก่อน เมื่อกองทุนมีนโยบายจ่ายเงินปันผลส่วนใหญ่เป็นการจ่ายพิเศษสิ้นปีที่อาจคาดเดาได้ยาก
นักลงทุน CEF จำนวนมากไม่เข้าใจโครงสร้างการจ่ายเงินหรือใจร้อนเกินไป ดังนั้นพวกเขาจึงละทิ้ง ADX ไว้ แต่ฝ่ายบริหารได้เปลี่ยนนโยบายดังกล่าว และขณะนี้จะจ่ายไม่น้อยกว่า 2% ของ NAV ต่อไตรมาส เพื่อให้ได้ผลตอบแทนจาก NAV เฉลี่ย 8% นั่นน่าจะช่วยให้ส่วนลดของ ADX แคบลง และดึงราคาขึ้นเหมือนเดิม
ไม่ว่าจะด้วยวิธีใด นโยบายของ ADX ก็เท่ากับ “แปล” พอร์ตโฟลิโอที่ได้รับให้เป็นกระแสรายได้สำหรับคุณและฉันจริงๆ เนื่องจากทิศทางทั่วไปของตลาดนั้นขึ้นอยู่กับระยะยาว จึงยุติธรรมที่จะคาดหวังว่าการจ่ายเงินของเราจะเพิ่มขึ้นในระยะยาวเช่นกัน
ในขณะเดียวกันพอร์ตการลงทุนของกองทุนก็ทันสมัยมาก การถือครองหุ้นของบริษัทมีแนวโน้มทางเทคโนโลยีที่แข็งแกร่ง ทำให้เรามีโอกาสซื้อหุ้นที่เติบโตอย่างรวดเร็วเช่น Microsoft, Apple (NASDAQ:), ตัวอักษร (NASDAQ:), NVIDIA (NASDAQ:), Amazon.com (NASDAQ:) และ เมตา (NASDAQ:) ด้วยส่วนลด 11.5% นั้น
ที่มา: กองทุน Adams
นอกจากนี้ อย่างที่คุณเห็น การถือครองระดับสูงเหล่านี้ยังให้ชื่อที่ไม่เกี่ยวกับเทคโนโลยีแก่เราอีกด้วย เช่น วีซ่า (NYSE:), เจพีมอร์แกน เชส (NYSE:) และ ยูไนเต็ดเฮลธ์ กรุ๊ป (NYSE:)–
อัตราผลตอบแทน 8% หมายความว่าการลงทุน 500,000 ดอลลาร์ใน ADX จะช่วยดึงรายได้ต่อปีประมาณ 40,000 ดอลลาร์ ช่วยให้คุณมีรายได้จากเงินปันผลพร้อมทั้งลดความจำเป็นในการถอนเงินต้นของคุณ
ข้อเท็จจริงที่น่าสนุกอีกอย่างหนึ่ง: แม้ว่า ADX ที่ส่งคืนสี่หลักส่วนใหญ่นั้นโพสต์มาตั้งแต่ปี 1988 เป็นการจ่ายเงินปันผลที่นำกลับมาลงทุนใหม่ การจ่ายเงินนั้นไม่ได้ดึงดูดความสนใจทั้งหมด: หุ้นซื้อขายกันที่ราคาประมาณ 9.75 ดอลลาร์ต่อหุ้น ย้อนกลับไปในปี 1988 และมี เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าเนื่องจาก: ตอนนี้อยู่ที่ประมาณ $22
ดังนั้น แม้ว่าคุณจะเอาเงินปันผลเหล่านั้นออกไปทั้งหมดแล้วนำไปใช้จ่ายบิล ลาพักร้อน ลงทุนที่อื่น หรืออะไรก็ตาม คุณยังคงเห็นว่าการซื้อของคุณเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า ไม่เลว!
“เพิ่มพลัง” เงินปันผล 8% ของคุณสู่ผลตอบแทนมหาศาล 10.5% (จ่ายรายเดือน)
ADX แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงข้อดีหลักประการหนึ่งของ CEF: ทำให้เราสามารถซื้อหุ้นดีๆ พร้อมส่วนลดซึ่งหาซื้อไม่ได้หากเราซื้อเองหรือผ่าน ETF
และแน่นอนว่าเราได้รับผลตอบแทนเฉลี่ยสูงถึง 8% ของ CEF แต่นั่นเป็นเพียงค่าเฉลี่ย! CEF จำนวนมากให้ผลตอบแทนมากกว่า—และพวกเขาจ่ายเงินปันผลทุกเดือนด้วย เช่นเดียวกับ CEF ที่จ่าย 5 เดือน ฉันแนะนำให้นักลงทุนทุกคนซื้อตอนนี้ พวกเขาให้ผลตอบแทนเกินขนาด 10.5% ในวันนี้และอย่างที่บอกไปแล้วว่าจ่ายเงินปันผลเป็นรายเดือน
ตอนนี้เป็นเวลาที่จะซื้อและเริ่มต้นรายเดือนของคุณเอง (และให้ผลตอบแทน 10.5%) กระแสรายได้ อย่าพลาด
การเปิดเผยข้อมูล– Brett Owens และ Michael Foster เป็นนักลงทุนที่มีรายได้ต่างกันซึ่งมองหาหุ้น/กองทุนที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าทั่วตลาดสหรัฐฯ คลิกที่นี่เพื่อเรียนรู้วิธีการทำกำไรจากกลยุทธ์ของพวกเขาในรายงานล่าสุด “7 หุ้นที่มีอัตราการจ่ายเงินปันผลสูงเพื่อการเกษียณอายุที่มั่นคง–
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
