ดอลลาร์สหรัฐ: อัตราเงินเฟ้อจะเป็นตัวกำหนดการเคลื่อนไหวครั้งต่อไป

กำลังพัฒนาแนวรุก โดยเพิ่มเกือบทุกวันเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก การตีกลับเกือบ 3% จากระดับล่างสุดของช่วงการซื้อขายในช่วง 2.5 ปีที่ผ่านมาและระดับ 100 บน (DXY) ได้รับแรงหนุนจากการเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังสำหรับอัตราสำคัญของธนาคารกลางสหรัฐ

ข้อมูลที่แข็งแกร่งจำนวนมาก รวมถึงรายงานการจ้างงานที่ทรงอิทธิพลประจำเดือนกันยายน กำลังฟื้นฟูการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ไม่ได้เกิดขึ้นหากปราศจาก 'คำแนะนำล่วงหน้า' จากสมาชิก FOMC และประธานพาวเวลล์ ซึ่งได้แจ้งว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งละ 50 จุดนั้นไม่ใช่เรื่องปกติใหม่

ขณะนี้ตลาดฟิวเจอร์สคาดการณ์ว่ามีโอกาส 16% ที่อัตราดอกเบี้ยจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนพฤศจิกายน และโอกาส 84% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุด นี่เป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่จากเมื่อสองสัปดาห์ก่อน เมื่อมีโอกาส 0% ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม โอกาส 42% ที่จะปรับลด 25 จุด และโอกาส 58% ที่จะปรับลด 50 จุด

จนถึงการประชุม FOMC ครั้งต่อไปในวันที่ 7 พฤศจิกายน การคาดการณ์อัตราจะได้รับอิทธิพลจากตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคในปัจจุบันและรายงานการจ้างงานฉบับอื่นที่จะออกมาในวันที่ 1 พฤศจิกายน ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงความคาดหวังอย่างมีนัยสำคัญ

นักวิเคราะห์ตลาดคาดการณ์ว่าดัชนีราคาโดยรวมจะเพิ่มขึ้น 0.1% m/m เทียบกับ 0.2% ก่อนหน้านี้ และการชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อประจำปีจาก 2.5% เป็น 2.3% อัตราการเติบโตของราคาไม่รวมอาหารและพลังงาน คาดว่าจะยังคงอยู่ที่ 3.2% ในทั้งสองกรณี อัตราดังกล่าวสูงกว่าเป้าหมายของเฟด และอัตราหลักมีเสถียรภาพในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา

เมื่อพิจารณาจากการจ้างงานที่แข็งแกร่งและตัวเลขความต้องการของผู้บริโภค มีความเสี่ยงที่จะเกินการคาดการณ์ที่เป็นเอกฉันท์มากกว่าข้อมูลอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่อ่อนแอลง ในกรณีนี้ การแข็งค่าของ USD จะได้รับแรงผลักดันการเติบโตใหม่โดยการปิดชอร์ตสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเพิ่มเติม

เราเชื่อว่าสถานการณ์การลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดมีแนวโน้มมากขึ้น เว้นแต่จะเกิดภัยพิบัติทางเศรษฐกิจอย่างกะทันหัน สิ่งนี้อาจทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงได้ อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ฟอเร็กซ์ควรจำไว้ว่าเงินดอลลาร์จะได้รับผลกระทบจากความผันผวนของอัตราการคาดการณ์ที่สำคัญในช่วง 2-4 ไตรมาส เหมือนเช่นปีก่อน

ทีมนักวิเคราะห์ FxPro