นี่คือการวิเคราะห์ติดตามผลจากรายงานก่อนหน้านี้ของเรา –GBP/USD เทคนิค: สเตอร์ลิงบูลอยู่ในการควบคุม” เผยแพร่เมื่อวันที่ 27 สิงหาคม 2024 คลิกเพื่อดูสรุป
นับตั้งแต่การเผยแพร่ครั้งล่าสุดของเรา การเคลื่อนไหวของราคาได้ปรับตัวขึ้นและแตะขีดจำกัดล่างของโซนแนวต้านระยะกลางแรกที่ 1.3400/3505 (พิมพ์ระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 1.3434 เมื่อวันที่ 26 กันยายน)
พลิกจุดยืนที่ Dovish น้อยของ BoE ไปสู่ Dovish “Outright”
นับตั้งแต่ธนาคารแห่งอังกฤษ (BoE) ปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกที่ 25 จุดพื้นฐาน (bps) เพื่อลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลักลงเหลือ 5.00% ในเดือนสิงหาคม ข้อความและคำแนะนำเกี่ยวกับนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายได้รับการระมัดระวังอย่างระมัดระวังในภาวะเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักร ยังคงเหนียว
ดังนั้น ผู้เข้าร่วมตลาดจึงมีการกำหนดราคาในรอบการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ตื้นกว่าและช้าลงในสหราชอาณาจักร เมื่อเทียบกับสหรัฐอเมริกา ซึ่งเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าที่สุดเมื่อเทียบกับเงินปอนด์สเตอร์ลิงของอังกฤษ ท่ามกลางสกุลเงินหลักอื่น ๆ เงินดอลลาร์สหรัฐบันทึกการขาดทุนที่เลวร้ายที่สุดในปี 2024 เมื่อเทียบเป็นรายปีที่ -5.2% เทียบกับเงินปอนด์เมื่อวันที่ 26 กันยายน
อย่างไรก็ตาม จุดอ่อนเริ่มกลับคืนมาในช่วงสี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ปรับปรุงเพิ่มเติมโดยการสัมภาษณ์สื่อของสหราชอาณาจักรกับผู้ว่าการ BoE Bailey ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 3 ตุลาคม Bailey ของ BoE มีการเปลี่ยนแปลง “กะทันหัน” จากวาทศาสตร์ที่ระมัดระวังอย่างระมัดระวังของเขาให้เป็น Dovish ทันที ในขณะที่เขาเพิ่มโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงมากขึ้นโดย BoE ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
GBP/USD บันทึกการลดลง 1.08% เมื่อวันที่ 3 ตุลาคม ซึ่งเป็นผลการดำเนินงานรายวันที่แย่ที่สุดในรอบเกือบหนึ่งปี โดยรวมแล้ว เงินปอนด์ร่วงลง 2.8% จากระดับสูงสุดในวันที่ 26 กันยายนล่าสุด มาเป็นระดับต่ำสุดของวันพุธที่ 9 ตุลาคมที่ 1.3055
แม้จะอ่อนตัวเป็นเวลาสี่สัปดาห์ แต่ GBP ก็ยังคงแข็งแกร่งที่สุดในบรรดาสกุลเงินหลัก และยังคงมีผลตอบแทนที่เป็นบวกเมื่อเทียบเป็นรายปีที่ 2.7% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในขณะที่เขียนบทความนี้
สเปรด OIS ของสหราชอาณาจักรในระยะยาวเริ่มสูงขึ้นอีกเล็กน้อย 
รูปที่ 1: สเปรดสวอปที่มีการจัดทำดัชนีข้ามคืนของสหราชอาณาจักร ณ วันที่ 8 ต.ค. 2024 (ที่มา: MacroMicro)
สว็อปที่จัดทำดัชนีข้ามคืน (OIS) คือความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยของสวอปที่จัดทำดัชนีข้ามคืนระยะยาวและสวอปที่จัดทำดัชนีข้ามคืน 1 เดือน
อัตราของสัญญาแลกเปลี่ยน OIS ยังสามารถใช้เป็นตัวบ่งชี้อัตราดอกเบี้ยเป้าหมายของธนาคารกลางที่คาดหวังของตลาดได้ ค่าสเปรด OIS ที่กว้างขึ้นบ่งชี้ว่าตลาดคาดว่าธนาคารกลางจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น และในทางกลับกัน
สเปรด OIS ของสหราชอาณาจักร 6 เดือนและ 12 เดือนเริ่มซื้อขายสูงขึ้นตั้งแต่วันที่ 3 ตุลาคม (สื่อสิ่งพิมพ์ของการสัมภาษณ์ของ BoE Bailey) ซึ่งชี้ให้เห็นว่าตลาดแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยได้กำหนดราคา “ความรู้สึกผ่อนคลาย” บางส่วนที่มีอยู่ในสี่ที่ผ่านมา สัปดาห์
1.3000 ยังคงเป็นแนวรับระยะกลางที่สำคัญของ GBP/USD โดยมี 1.3260 เป็นปัจจัยหนุนขาขึ้น
รูปที่ 2: แนวโน้มระยะกลาง GBP/USD ณ วันที่ 10 ต.ค. 2024 (ที่มา: TradingView)
การเลื่อนระดับสี่สัปดาห์ล่าสุดที่ 2.8% (สูงไปต่ำ) ที่เห็นใน GBP/USD ขยับถึงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันแล้ว
เมื่อรวมกันแล้ว ตัวบ่งชี้โมเมนตัม RSI รายวันยังได้แตะแนวรับเส้นแนวโน้มขาขึ้นแบบขนานที่ระดับ 40
นอกจากนี้ ส่วนต่างอัตราผลตอบแทน 2 ปีของพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษ (ทอง) เหนือธนบัตรสหรัฐฯ เพิ่งเริ่มดีดตัวขึ้นเหนือแนวรับสำคัญระยะกลางที่ 0.07%
ดังนั้นในมุมมองของการวิเคราะห์ทางเทคนิค องค์ประกอบเชิงบวกเหล่านี้ชี้ให้เห็นถึงการกลับตัวของ GBP/USD ที่อาจเกิดขึ้นได้ เพื่อต่ออายุลำดับขาขึ้นอย่างหุนหันพลันแล่นภายในระยะแนวโน้มขาขึ้นระยะกลาง
การดูแนวรับสำคัญระยะกลางที่ 1.3000 และการกวาดล้างเหนือ 1.3260 (รวมถึงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันด้วย) จะเพิ่มโอกาสของสถานการณ์การกลับตัวแบบกระทิงที่อาจเกิดขึ้นเพื่อกลับมาที่ 1.3400/1.3505 ก่อนที่แนวต้านระยะกลางถัดไปจะมาที่ 1.3750
อย่างไรก็ตาม การไม่สามารถถือครองที่ 1.3000 จะทำให้การคาดการณ์ภาวะกระทิงสำหรับการขยายการลดลงแบบแก้ไขต่อไป เผยให้เห็นแนวรับระยะกลางถัดไปที่ 1.2860 และ 1.2635
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
