ดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนจากพาวเวลล์ แต่การเคลื่อนไหวจะคงอยู่หรือไม่?

• พาวเวลล์ของเฟดไม่คาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 50bps
• ผลประโยชน์ดอลลาร์ หุ้นสหรัฐฯ สลัดปฏิกิริยาเชิงลบเริ่มแรก
• CPI ของยูโรโซนอาจเปิดประตูสู่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมที่แข็งแกร่งขึ้น
• เยนทุกข์ต่อไป เรียกว่าการเลือกตั้งทั่วไปปลายเดือนตุลาคม

ขั้นตอนการวัดความโปรดปรานของพาวเวลล์

ในขณะที่โลกติดตามการพัฒนาในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด และโดยเฉพาะอย่างยิ่ง การเริ่มต้นปฏิบัติการภาคพื้นดินของอิสราเอลในเลบานอน ประธานเฟด พาวเวลล์ กล่าวถึงการอภิปรายเกี่ยวกับขนาดของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน แม้ว่าเศรษฐกิจจะเติบโตในระดับที่ค่อนข้างน่านับถือ แต่ตลาดก็ค่อยๆ โน้มตัวไปสู่การเคลื่อนไหวอีก 50bps อย่างไรก็ตาม พาวเวลล์แนะนำว่าเฟดน่าจะคงการลดอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 25bps ต่อไป โดยจะประกาศผ่อนคลายอัตราดอกเบี้ยรวมที่ 50bps ภายในสิ้นปีนี้

มุมมองนี้อาจมีความเห็นร่วมกันโดยสมาชิก Fed ส่วนใหญ่ แต่ดังที่ประธาน Fed Bostic ของแอตแลนตาให้ความเห็นเมื่อวานนี้ ข้อมูลที่เข้ามาเกี่ยวกับตลาดแรงงาน เช่น ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์ อาจส่งผลต่อดุลสำหรับปฏิกิริยาเชิงรุกมากขึ้นในวันที่ 7 พฤศจิกายน

ปฏิกิริยาของดอลลาร์เป็นบวก มุ่งเน้นไปที่วิทยากรและข้อมูลของ Fed ในวันนี้

มีการตอบรับเชิงบวกต่อความคิดเห็นของ Powell โดยได้รับความนิยมอย่างล้นหลาม ในขณะที่สูญเสียส่วนเล็กน้อยของผลกำไรล่าสุดไป สิ่งที่น่าสนใจคือ ปฏิกิริยาเชิงลบในช่วงแรกในหุ้นสหรัฐฯ พลิกกลับอย่างรวดเร็วโดยปิดเซสชั่นวันจันทร์เป็นสีเขียว เราจะต้องได้ยินมากขึ้นเกี่ยวกับประเด็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในวันนี้ เนื่องจากมีวิทยากรมากมาย รวมถึง Bostic, Cook, Barkin และ Collins ที่จะมาร่วมพูดคุยด้วย ในระหว่างนี้ ปฏิทินที่มีข้อมูลมากมายจะเริ่มต้นในวันนี้โดยมุ่งเน้นไปที่การสำรวจการผลิตของ ISM และตัวเลขการเปิดงานของ JOLTS

ท่ามกลางการพัฒนาเหล่านี้ การอภิปรายรองประธานาธิบดีจะมีขึ้นในวันนี้ ถึงแม้จะขาดความสำคัญของการอภิปรายระหว่างแฮร์ริส-ทรัมป์เมื่อเร็วๆ นี้ แต่ทั้ง JD (NASDAQ:) Vance และ Tim Walz จะพยายามชุมนุมผู้ติดตามของพวกเขาเพียง 35 วันก่อนวันเลือกตั้ง เมื่อแฮร์ริสเป็นผู้นำการเลือกตั้ง ความรับผิดชอบอยู่ที่เจดี แวนซ์ เพื่อนร่วมงานของทรัมป์ ที่จะเอาชนะผู้มีสิทธิเลือกตั้งสายกลางบางส่วนกลับคืนมา ซึ่งอาจทำให้แปลกแยกจากคำพูดของทรัมป์

อัตราเงินเฟ้อของยูโรโซนสามารถสร้างความประหลาดใจให้กับข้อเสียได้หรือไม่?

แม้ว่าตลาดจะให้ความสนใจเป็นส่วนใหญ่กับข้อมูลตลาดแรงงานในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อนี้ แต่รายงานอัตราเงินเฟ้อเบื้องต้นของยูโรโซนในเดือนกันยายนจะเผยแพร่ในสายวันนี้ ภายหลังการพลาดอย่างมีนัยสำคัญในวันศุกร์ทั้งรายงาน CPI ของฝรั่งเศสและสเปน และตัวเลขเงินเฟ้อของเยอรมนีและอิตาลีที่อ่อนค่าลงเมื่อวันจันทร์ มีความเป็นไปได้สูงที่อัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะอ่อนตัวลงอีก ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.9% yoy

โดยประธานาธิบดี Lagarde ระบุเมื่อวานนี้ว่าการเติบโตของการจ้างงานจะยังคงชะลอตัวต่อไปหากตัวบ่งชี้อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานลดลงในวันนี้ต่ำกว่าระดับต่ำสุดที่ 2.7% ดังนั้นโอกาสที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB 50bps ในเวลาสองสัปดาห์จะได้รับการสนับสนุนที่แข็งแกร่ง

ถนนของ BoJ เต็มไปด้วยอุปสรรคพิเศษ

วันนี้อยู่ภายใต้แรงกดดันอีกครั้ง เมื่ออิชิบา นายกรัฐมนตรีคนใหม่ ได้ประกาศให้มีการเลือกตั้งทั่วไปในวันที่ 27 ตุลาคม ขณะที่พรรคเสรีประชาธิปไตย (LDP) ซึ่งนำโดยอิชิบา คาดว่าจะได้ที่นั่งสูงสุดในรัฐสภาชุดใหม่และ การจัดตั้งรัฐบาลใหม่ การเลือกตั้งล่วงหน้า 4 วันก่อนการประชุม BoJ ในวันที่ 31 ตุลาคม ถือเป็นอุปสรรคอีกประการหนึ่งต่อความพยายามของธนาคารในการกระชับจุดยืนนโยบายการเงิน

เมื่อพิจารณาถึงความตั้งใจของ Fed ที่จะผ่อนปรนนโยบายในการประชุมทั้งเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม สรุปความคิดเห็นที่สมดุลซึ่งเผยแพร่ก่อนหน้านี้ในวันนี้ และข้อมูลเศรษฐกิจแบบผสมผสานโดยรวม กรอบเวลาสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของ BoJ อาจปิดตัวลงอย่างรวดเร็ว