ทองคำ: โซนซื้อสำคัญที่ต้องเล็งหากราคาปรับตัวลงยาวนานจนเกินกำหนด

วันศุกร์ที่ผ่านมาราคาโลหะแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้ง หลังจากทะลุระดับ 2,600 ดอลลาร์ โดยราคาโลหะปิดตลาดที่ระดับใหม่เป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน และมีแนวโน้มว่าจะปิดตลาดได้เป็นเดือนที่เจ็ดติดต่อกัน

อย่างไรก็ตาม ขณะนี้ราคาทองคำดูเหมือนว่าจะซื้อมากเกินไป และอาจต้องอ่อนค่าลงก่อนที่จะพุ่งสูงขึ้นอีก อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำได้หยุดลดลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ แม้ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานมากกว่าที่คาดไว้ก็ตาม

แม้แต่นักลงทุนที่มองในแง่ดีก็คงจะยินดีต้อนรับการย่อตัวของราคาทองคำ เนื่องจากอาจเป็นโอกาสดีสำหรับผู้ที่พลาดการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ในการร่วมกระแส

การทำกำไรกำลังจะมาถึงหรือไม่?

ทองคำมีแนวโน้มที่จะถูกเทขายทำกำไรในอนาคตอันใกล้นี้ หากพิจารณาจากการเคลื่อนไหวของราคาในอดีต เมื่อใดก็ตามที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ (RSI) ทะลุ 70 ซึ่งเป็นกรณีในปัจจุบัน เรามักจะเห็นการปรับฐานหลายวันหรือหลายสัปดาห์ หรือแรงขายเล็กน้อยเพื่อช่วยบรรเทาภาวะซื้อมากเกินไปของ RSI

RSI รายวันไม่เพียงแต่อยู่ในระดับซื้อมากเกินไปเท่านั้น แต่เรายังมี RSI รายสัปดาห์ที่ระดับสูงสุดอีกด้วย

หากแค่นั้นยังไม่พอ แล้วกรอบเวลาแบบรายเดือนล่ะ? แน่นอนว่า RSI ไม่ได้ถูกซื้อมากเกินไปขนาดนี้มาตั้งแต่ช่วงที่โรคระบาดรุนแรงที่สุดในปี 2020

ข้อเท็จจริงที่ว่าตัวบ่งชี้ RSI บ่งชี้ว่าทองคำอาจเกิดการปรับฐานนั้นไม่ใช่สัญญาณขายในตัวของมันเอง ในทางเทคนิคแล้ว ทองคำยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ดังนั้น ไม่มีใครคาดเดาได้ว่าโลหะนี้จะขึ้นไปได้ไกลแค่ไหนเมื่อเวลาผ่านไป

แต่ระวังการย่อตัวลงหรือการรวมตัวในระยะสั้น เมื่อราคาทองคำลดลงเล็กน้อย ราคาอาจกลับมาเคลื่อนไหวสูงขึ้นสู่เป้าหมายระยะยาวในที่สุดที่ 3,000 ดอลลาร์

แต่เป้าหมายที่เพิ่มขึ้นในทันทีและสมจริงมากกว่าสำหรับฉันคือระดับ 2,700 ดอลลาร์ถัดไป หลังจากที่ทะลุ 2,600 ดอลลาร์ไปแล้ว

ระดับการสนับสนุนหลักที่ต้องติดตาม

หากพิจารณาจากระดับแนวรับสำคัญบางระดับที่ต้องจับตามอง ระดับ 2,600 ดอลลาร์ถือเป็นแนวรับระยะสั้นที่ชัดเจนครั้งแรกในกรอบเวลารายวัน ด้านล่างระดับนี้ บริเวณรอบ ๆ 2,530 ดอลลาร์ถือเป็นบริเวณที่น่าสนใจ ตามมาด้วย 2,500 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดที่แนวโน้มขาขึ้นของปีนี้เข้ามามีบทบาท

ปัจจัยหนุนราคาทองคำ

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อราคาทองคำในปี 2568 โดยที่อัตราเงินเฟ้อลดลงสู่เป้าหมายของเฟด และอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้น เฟดจึงตอบสนองในสัปดาห์ที่แล้วด้วยการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐาน

ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 50 จุดพื้นฐานในปีนี้และ 100 จุดพื้นฐานในปีหน้า อย่างไรก็ตาม หากเศรษฐกิจตกต่ำเร็วกว่าที่คาดไว้ เราอาจเห็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวดยิ่งขึ้น ซึ่งจะทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรลดลงและทองคำน่าดึงดูดใจมากขึ้น

ปัจจัยอีกประการที่สนับสนุนการซื้อทองคำในปีนี้คือการซื้อของธนาคารกลาง โดยประเทศต่างๆ เช่น จีน ยังคงเพิ่มเงินสำรองของตน แม้ว่าราคาทองคำจะสูงเป็นประวัติการณ์ก็ตาม

อย่างไรก็ตาม การซื้อจำนวนมากนี้อาจลดลง หากแรงกดดันเงินเฟ้อทั่วโลกเริ่มลดลง ส่งผลให้ธนาคารกลางไม่จำเป็นต้องกระจายการลงทุนจากสกุลเงินเฟียตอีกต่อไป

อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะเก็บรักษาสต๊อกทองคำไว้มากกว่าจะระบายออก ซึ่งจะทำให้ราคาทองคำสามารถตั้งไว้บนพื้นฐานเดิมได้

ในขณะเดียวกัน ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันให้ทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ความขัดแย้งที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในฉนวนกาซา ยูเครน และภูมิภาคอื่นๆ ยังคงกระตุ้นให้มีความต้องการเพิ่มขึ้น

การเลือกตั้งสหรัฐฯ ที่กำลังจะมีขึ้นยังเพิ่มความซับซ้อนอีกด้วย หากกมลา แฮร์ริสมีโอกาสชนะ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากรัฐสภามีการแบ่งฝ่าย อาจทำให้การเมืองมีเสถียรภาพมากกว่ากรณีที่ทรัมป์เป็นผู้นำ

อย่างไรก็ตาม ชัยชนะของแฮร์ริสอาจทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ซึ่งจะส่งผลทางอ้อมต่อราคาทองคำในกระบวนการนี้

บทสรุป

แม้ว่าฉันคาดว่าจะเห็นการเทขายทำกำไรในเร็วๆ นี้ แต่สิ่งนี้จะไม่เปลี่ยนมุมมองขาขึ้นในระยะยาวของฉันต่อทองคำ ซึ่งฉันยึดมั่นมาหลายปีแล้ว

แม้ว่าโลหะนี้อาจไม่สามารถไปถึงระดับ 3,000 เหรียญสหรัฐฯ ได้ในปีนี้ แต่ระดับนี้เป็นเป้าหมายในระยะยาวของฉันสำหรับโลหะสีเหลือง เนื่องจากคาดว่าธนาคารกลางหลักๆ เช่น เฟด จะเร่งปรับลดอัตราดอกเบี้ย ในขณะเดียวกัน ปัจจัยต่างๆ เช่น ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงดำเนินอยู่และการซื้อทองคำของธนาคารกลางก็สร้างทิศทางบวกด้วยเช่นกัน

–

ข้อสงวนสิทธิ์: บทความนี้เขียนขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ถือเป็นการชักชวน เสนอ ให้คำแนะนำ ปรึกษา หรือแนะนำให้ลงทุนแต่อย่างใด และไม่มีเจตนาที่จะจูงใจให้ซื้อสินทรัพย์ใดๆ ทั้งสิ้น ขอเตือนคุณว่าสินทรัพย์ทุกประเภทนั้นต้องได้รับการประเมินจากหลายมุมมองและมีความเสี่ยงสูง ดังนั้น การตัดสินใจลงทุนใดๆ และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องจึงตกอยู่กับผู้ลงทุน

อ่านบทความของฉันที่ City Index