รายงานด้านพลังงาน: สินค้าคงคลังมีความสำคัญ

สินค้าคงคลังมีความสำคัญเมื่อความเสี่ยงด้านอุปทานสูงในขณะที่เรากำลังเผชิญกับภาวะขาดแคลนอุปทาน ราคาของน้ำมันกำลังเพิ่มขึ้นจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และลดลงแม้ว่าโอเปกจะปรับลดคาดการณ์การเติบโตของอุปสงค์น้ำมันโลกในปี 2024 ลงเหลือ 2.11 ล้านบาร์เรลต่อวันก็ตาม

ซึ่งลดลงจากการคาดการณ์ครั้งก่อนว่าจะเติบโต 2.25 ล้านบาร์เรลต่อวัน นอกจากนี้ โอเปกยังปรับลดคาดการณ์ความต้องการน้ำมันโลกในปี 2568 ลงเหลือ 1.78 ล้านบาร์เรลต่อวัน จากการคาดการณ์ครั้งก่อน 1.85 ทั้งนี้ การผลิตของโอเปกมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ เนื่องจากโอเปกตัดสินใจลดปริมาณการผลิตลง

ซาอุดีอาระเบียเพิ่มการผลิตน้ำมันขึ้น 97,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนกรกฎาคม ส่งผลให้ผลิตน้ำมันได้กว่า 9 ล้านบาร์เรลต่อวัน อิหร่านยังคงผลิตน้ำมันได้เพิ่มขึ้นอีกเป็น 20,000 บาร์เรลต่อวัน เป็น 3.27 ล้านบาร์เรลต่อวัน แม้จะมีการคว่ำบาตรจากกลุ่มประเทศดังกล่าว ซึ่งแน่นอนว่าจะทำให้อิหร่านมีเงินก้อนโตพอที่จะให้เงินสนับสนุนกลุ่มฮามาส เฮซบอลเลาะห์ และกลุ่มอื่นๆ ที่ไม่หวังผลกำไรต่อไป

แน่นอนว่านโยบายผ่อนปรนที่กดดันอิหร่านทำให้โลกกลายเป็นสถานที่อันตรายมากขึ้นในหลายๆ ด้าน สหรัฐฯ ต้องเข้ามาเกี่ยวข้องมากขึ้นเนื่องมาจากรัฐบาลของไบเดนที่ดำเนินนโยบายอิหร่านแบบผ่อนปรน

The Wall Street Journal รายงานว่า “สหรัฐฯ กำลังส่งเรือดำน้ำติดขีปนาวุธนำวิถีไปยังตะวันออกกลาง และกำลังเร่งจัดส่งเครื่องบินบรรทุกเครื่องบินเพิ่มเติม เนื่องจากภูมิภาคนี้กำลังเตรียมรับมือกับการตอบโต้ของอิหร่านที่อาจเกิดขึ้นต่อการสังหารผู้นำทางการเมืองของกลุ่มฮามาสในเตหะราน”

นายลอยด์ ออสติน รัฐมนตรีว่าการกระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ กล่าวทางโทรศัพท์กับนายโยอัฟ กัลลันต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงกลาโหมของอิสราเอล เมื่อวันอาทิตย์ว่า การส่งกำลังทหารดังกล่าวจะเสริมสร้างท่าทีทางทหารของสหรัฐฯ ในตะวันออกกลางให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น เมื่อพิจารณาถึงความตึงเครียดที่เกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ และสะท้อนให้เห็นถึง “การมุ่งมั่นที่จะทำทุกวิถีทางที่เป็นไปได้เพื่อปกป้องอิสราเอล”

ตลาดน้ำมันมีปฏิกิริยาตอบสนองอย่างรุนแรงต่อความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น แม้ว่ากลุ่มโอเปกจะแสดงความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของอุปสงค์ก็ตาม ไม่ว่าตัวเลขการเติบโตของอุปสงค์ที่แสดงออกมาจะเป็นอย่างไรก็ตาม ก็ยังทำให้เรามีอุปทานขาดดุล ในที่สุดแล้ว สต็อกที่ลดลงจะมีความสำคัญ

โอเปกกำลังลดการผลิตลง แต่มีแนวโน้มสูงที่จะขยายเวลาลดการผลิตออกไป ซึ่งน่าจะช่วยรักษาระดับราคาน้ำมันเอาไว้ได้ ประเทศอื่นๆ สัญญาว่าจะลดค่าชดเชยเพิ่มเติมในอนาคต ซึ่งน่าจะช่วยหนุนตลาดได้

สงครามอีกประการหนึ่งที่เราต้องกังวลคือรัสเซียและยูเครน ซึ่งได้เคลื่อนเข้าไปในดินแดนของรัสเซีย และกำลังเพิ่มเดิมพันว่าสถานการณ์จะตึงเครียดมากขึ้น

สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่า ประธานาธิบดีโวโลดิมีร์ เซเลนสกี กล่าวว่ายูเครนได้บุกเข้าไปในดินแดนของรัสเซียเพื่อ “คืนความยุติธรรม” และกดดันกองกำลังของมอสโก ซึ่งถือเป็นการยอมรับครั้งแรกของเขาถึงการบุกโจมตีอย่างกะทันหันของเคียฟในภูมิภาคเคิร์สก์ทางตะวันตก กองกำลังของมอสโกกำลังอยู่ในการต่อสู้ที่เข้มข้นเป็นวันที่ 6 กับการบุกโจมตีครั้งใหญ่ที่สุดของเคียฟในดินแดนของรัสเซียตั้งแต่เริ่มต้นสงคราม ซึ่งทำให้พื้นที่ทางตะวันตกเฉียงใต้ของรัสเซียตกอยู่ในอันตรายก่อนที่กองกำลังเสริมจะมาถึง

อย่างไรก็ตาม สงครามไม่ได้ส่งผลกระทบต่อน้ำมันและรายได้ของรัสเซียมากนัก ซึ่งยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง รัฐบาลของไบเดนดูเหมือนจะไม่เข้าใจว่าจะปิดกั้นรายได้เหล่านี้ได้อย่างไร นั่นเป็นเพราะพวกเขาไม่ต้องการทำ

ตลาดน้ำมันกำลังเคลื่อนไหวในเชิงบวก และในทางเทคนิคแล้ว ตลาดน่าจะทดสอบระดับ 80.00 ดอลลาร์เร็วๆ นี้ โดยในระยะสั้น ตลาดน่าจะต้านทานได้ที่ 78 ดอลลาร์ แต่ด้วยความคาดหวังว่าปริมาณน้ำมันดิบคงคลังจะลดลงอีกครั้งในสัปดาห์นี้ น่าจะทำให้ตลาดยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นต่อไปได้

เราคาดว่าอุปทานน้ำมันดิบจะลดลงเหลือ 1 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์นี้ นอกจากนี้ เรายังคาดว่าปริมาณน้ำมันดิบทั้งน้ำมันเบนซินและน้ำมันกลั่นจะลดลงเหลือ 1 ล้านบาร์เรลต่อชิ้น โดยปริมาณการกลั่นจะลดลง 0.5%

ตลาดก๊าซธรรมชาติกำลังฟื้นตัวจากการปิดสัญญาซื้อขายระยะสั้นที่พุ่งสูงขึ้นอย่างเหลือเชื่อ ความคาดหวังว่าจะมีการถอนสินค้าคงคลังออกในสัปดาห์นี้ทำให้ราคาพุ่งสูงขึ้น นอกจากนี้ ความคาดหวังต่อการส่งออก LNG ก็เพิ่มขึ้นด้วย

ผู้ผลิตบางรายให้คำมั่นว่าจะลดการผลิตลง ซึ่งเป็นการช่วยสนับสนุนตลาดในระดับหนึ่ง