ความวุ่นวายในตลาดทวีความรุนแรงขึ้นพร้อมกับความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่เพิ่มมากขึ้น

ตลาดการเงินผันผวนอย่างหนักในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยมีปัจจัยหลักมาจากการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง มีหลักฐานมากมายที่บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังมุ่งหน้าสู่ภาวะถดถอยหรืออาจถึงขั้นตกต่ำอย่างรุนแรง มีการคาดเดากันมากขึ้นว่าเฟดอาจถูกบังคับให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างเข้มข้น ซึ่งรวมแล้วอาจสูงถึง 75 จุดพื้นฐานหรือ 1 เปอร์เซ็นต์เต็มภายในสิ้นปีนี้ เพื่อตอบสนองต่อแนวโน้มเศรษฐกิจที่แย่ลง อย่างไรก็ตาม นักลงทุนรู้สึกขาดความมั่นใจอย่างเห็นได้ชัดว่าการดำเนินการเด็ดขาดเช่นนี้สามารถป้องกันไม่ให้เศรษฐกิจตกต่ำต่อไปได้

การเทขายหุ้นสหรัฐฯ อย่างรวดเร็วอย่างต่อเนื่องได้พัฒนาไปเกินกว่าการหารือก่อนหน้านี้เกี่ยวกับการหมุนเวียนภาคส่วนหรือการปรับตำแหน่งก่อนการเลือกตั้ง ในทางกลับกัน การเทขายหุ้นดังกล่าวถูกมองว่าเป็นการหลีกหนีเพื่อความปลอดภัยมากขึ้น โดยนักลงทุนย้ายเงินทุนไปยังที่ปลอดภัยแบบดั้งเดิม การเปลี่ยนแปลงนี้ส่งผลให้พันธบัตรสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น ซึ่งส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ต่ำกว่า 4% และหนุนค่าเงินเยนและฟรังก์สวิส ซึ่งกลายเป็นสกุลเงินที่มีผลงานดีที่สุดในสัปดาห์นี้

ในทางกลับกัน สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์และปอนด์อังกฤษเผชิญกับแรงกดดันการขายเพิ่มเติม ยกเว้นดอลลาร์นิวซีแลนด์ ซึ่งได้รับประโยชน์จากการเทขายดอลลาร์ออสเตรเลียในวงกว้าง แม้ว่ายูโรและดอลลาร์จะอยู่ในตำแหน่งกลางของกราฟผลงาน แต่ยูโรกลับทำผลงานได้ดีกว่าดอลลาร์สหรัฐอย่างชัดเจน

ตลาดสหรัฐฯ ร่วงลง เนื่องจากกฎหมาย Sahm บ่งชี้ถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่กำลังใกล้เข้ามา

ความเชื่อมั่นในตลาดการเงินของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงอย่างมาก โดยส่วนใหญ่เกิดจากตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจเชิงลบหลายตัวที่ทำให้เกิดความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ใกล้จะเกิดขึ้น การประกาศใช้ “กฎ Sahm” ควบคู่ไปกับการกลับทิศทางของเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ยังคงดำเนินอยู่ สร้างความวิตกให้กับนักลงทุนเป็นอย่างยิ่ง นอกจากนี้ สถานการณ์ดังกล่าวยังทำให้เกิดข้อสงสัยอย่างมากเกี่ยวกับการตัดสินใจของเฟดที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 5.25-5.50 ในวันพุธ

ผลการดำเนินงานของตลาดเป็นลบอย่างเห็นได้ชัดในดัชนีหลัก โดย NASDAQ ได้รับผลกระทบอย่างหนัก โดยปรับตัวลดลง -3.35% ต่อสัปดาห์ ซึ่งลดลงกว่า -10% จากระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่ทำไว้เมื่อไม่ถึงเดือนที่แล้ว ในทำนองเดียวกัน S&P 500 และ DOW ลดลง -2.06% และ -2.10% ตามลำดับ โดยปัจจุบันมูลค่าของทั้งสองอยู่ที่ -5.7% และ -3.9% ต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาล นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปียังลดลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยร่วงลง 4% ปิดที่ 3.792% ขณะที่ดัชนีดอลลาร์ลดลงกว่า -1%

เพื่อเริ่มต้นอธิบายสถานการณ์ คลื่นแห่งความเป็นลบเริ่มต้นในวันพฤหัสบดีจากข้อมูลภาคการผลิตของ ISM ที่น่าผิดหวัง โดย PMI ลดลงสู่ภาวะหดตัวมากขึ้น และทั้งการผลิตและการจ้างงานแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กลางปี ​​2020 ตามมาด้วยการชะลอตัวที่รุนแรงยิ่งขึ้นหลังจากการเผยแพร่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนกรกฎาคม

บรรยากาศยิ่งมืดมนลงไปอีกเมื่อ NFP เปิดเผยว่าการจ้างงานเพิ่มขึ้นเพียง 114,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ซึ่งต่ำกว่าที่คาดไว้มาก และเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 215,000 ตำแหน่งต่อเดือนในช่วงปีที่ผ่านมา ที่สำคัญกว่านั้น อัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นจาก 4.1% เป็น 4.3% ได้กระตุ้นให้เกิด “กฎ Sahm” ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่เชื่อถือได้มาโดยตลอด

กฎ Sahm ได้รับการพัฒนาโดย Claudia Sahm หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ที่ New Century Advisors และอดีตนักเศรษฐศาสตร์ของคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐฯ กฎดังกล่าวระบุว่าเศรษฐกิจมีแนวโน้มที่จะเข้าสู่ภาวะถดถอยหากอัตราการว่างงานเฉลี่ยสามเดือนเกินระดับต่ำสุดในรอบ 12 เดือนอย่างน้อย 0.5% การเพิ่มขึ้นของอัตราว่างงานในเดือนกรกฎาคมทำให้อัตราการว่างงานเฉลี่ยสามเดือนสูงกว่า 4.1% ซึ่งสูงกว่าระดับต่ำสุดในรอบ 12 เดือนที่ 3.5% มากกว่าเกณฑ์สำคัญ 0.5%

ในการตอบสนองต่อความวิตกกังวลที่เพิ่มมากขึ้น คลอเดีย ซาห์ม พยายามบรรเทาความกังวลในบทสัมภาษณ์กับนิตยสารฟอร์จูน โดยระบุว่า “ฉันไม่กังวลว่าขณะนี้เราอยู่ในภาวะเศรษฐกิจถดถอย” และเรียกร้องให้ “ไม่มีใครควรอยู่ในภาวะตื่นตระหนกในวันนี้ แม้ว่าดูเหมือนว่าบางคนอาจอยู่ในภาวะนั้นก็ตาม” แต่เธอยังคงยอมรับถึงความน่าเชื่อถือทางประวัติศาสตร์ของกฎเกณฑ์นี้ โดยตั้งข้อสังเกตว่า “ภาวะเศรษฐกิจถดถอยสามารถเกิดขึ้นอย่างช้าๆ จากนั้นก็เกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว”

อดีตประธานเฟดสาขานิวยอร์ก วิลเลียม ดัดลีย์ เน้นย้ำถึงความร้ายแรงของสถานการณ์นี้เมื่อไม่นานนี้ว่า เมื่ออัตราว่างงานทะลุเกณฑ์ 0.5% อัตราการว่างงานมักจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่สุดในประวัติศาสตร์คือเกือบ 2% จากจุดต่ำสุดจนถึงจุดสูงสุด มุมมองทางประวัติศาสตร์นี้ช่วยเพิ่มบริบทว่าทำไมนักลงทุนจึงวิตกกังวลเป็นพิเศษ ซึ่งสนับสนุนการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรงของพลวัตของตลาดที่สังเกตเห็นในสัปดาห์ที่แล้ว

ในขณะเดียวกัน ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีและ 2 ปีก็แคบลงอีกเป็น -0.08 การเคลื่อนไหวนี้บ่งชี้ถึงการกลับทิศของเส้นอัตราผลตอบแทนเพิ่มเติม ในอดีต ภาวะเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐฯ มักเกิดขึ้นหลังจากที่เส้นอัตราผลตอบแทนกลับทิศกลับคืนสู่ภาวะปกติ ซึ่งได้แก่ ภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 1990-1991 การแตกของฟองสบู่ดอทคอมในปี 2001 วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008 และภาวะเศรษฐกิจถดถอยจากโควิด-19 ในปี 2020

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดและการกำหนดราคาตลาดที่ก้าวร้าวของการผ่อนคลายนโยบายที่จะเกิดขึ้นในอนาคตไม่ได้ช่วยสนับสนุนความรู้สึกที่แย่ลงอย่างรวดเร็ว เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 5.25-5.50% โดยประธานเจอโรม พาวเวลล์ระบุว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนนั้น “อยู่บนโต๊ะ” อย่างไรก็ตาม เขาหยุดก่อนที่จะให้คำแนะนำเพิ่มเติม

เมื่อสิ้นสุดสัปดาห์ สัญญาล่วงหน้าเฟดบ่งชี้ว่ามีโอกาส 96.7% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 75 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปีนี้ ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยเป้าหมายลดลงเหลือ 4.50-4.75% นอกจากนี้ ยังมีการคาดเดากันมากขึ้นว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกมาก โดยมีโอกาสประมาณ 30% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยทั้งหมด 100 จุดพื้นฐานในปีนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง มีโอกาส 22% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน

แนวโน้มขาลงของ NASDAQ, S&P 500, อัตราผลตอบแทน 10 ปี และดัชนีดอลลาร์

ในทางเทคนิคแล้ว ดัชนี NASDAQ ที่ร่วงลงจาก 18,671.06 จุดนั้นได้ลดลงต่อเนื่องในสัปดาห์ที่แล้วหลังจากฟื้นตัวได้ในช่วงสั้นๆ โดยอาจเห็นการร่วงลงต่อไปอีกที่ระดับ 12,543.85 จุด และ 18,671.06 จุด ที่ 16,330.46 จุด โดยอาจเห็นแนวรับบางส่วนที่ระดับนั้น อย่างน้อยก็ในความพยายามครั้งแรกที่จะฟื้นตัว แต่ความเสี่ยงจะยังคงอยู่ที่ขาลงตราบใดที่แนวต้านที่ 17,791.58 จุดยังคงอยู่

การทะลุแนวรับ 16,330.46 จุดต่อเนื่องกันอาจเป็นการบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นทั้งหมดจาก 10,088.82 จุด (จุดต่ำสุดในปี 2022) มีแนวโน้มลดลงแล้ว ในกรณีที่มีแนวโน้มขาลงมากกว่านี้ ราคาอาจปรับตัวลดลงต่อเนื่องเป็น 38.2% ที่ 10,088.82 จุด ถึง 18,671.06 จุด ที่ 15,392.65 จุด ซึ่งต่ำกว่าเส้น EMA 55W เล็กน้อย (ปัจจุบันอยู่ที่ 15,599.37 จุด)

S&P 500 ร่วงลงต่อเนื่องมาจาก 5,669.67 จุด หลังจากฟื้นตัวในช่วงสั้นๆ คาดว่าจะร่วงลงอีกมากตราบใดที่แนวต้าน 5,566.16 จุดยังคงอยู่ เป้าหมายต่อไปคือการฟื้นตัว 38.2% ที่ 4,103.78 จุด ถึง 5,669.67 จุด ที่ 5,071.50 จุด

ยังเร็วเกินไปที่จะตัดสินใจ แต่ในกรณีที่ราคาตกลงมาจาก 5,669.56 ซึ่งกำลังแก้ไขแนวโน้มขาขึ้นทั้งหมดจาก 3,491.58 (จุดต่ำสุดในปี 2022) ราคาอาจลดลงถึง 38.2% ของ 3,491.58 ถึง 5,669.67 ที่ 4,837.64 ซึ่งสูงกว่า EMA 55 W เล็กน้อย (ปัจจุบันอยู่ที่ 4,959.37)

อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีร่วงลงจาก 4.737 เร่งตัวขึ้นอย่างรวดเร็วจนปิดที่ 3.792 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยอยู่สูงกว่าแนวรับ 3.785 เพียงเล็กน้อย แนวโน้มในระยะใกล้ยังคงเป็นขาลงตราบใดที่แนวรับ 4.144 กลายเป็นแนวต้าน หากทะลุ 3.785 จะทำให้มีการคาดการณ์ 100% ที่ 4.997 ถึง 3.785 จาก 4.737 ที่ 3.525

การทะลุลงอย่างรุนแรงของเส้น EMA 55 W (ปัจจุบันอยู่ที่ 4.174) เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว รวมถึงสภาวะการแยกตัวของแนวโน้มขาลงก่อนหน้านี้ใน MACD W แสดงให้เห็นว่า TNX กำลังแก้ไขแนวโน้มขาขึ้นจาก 0.398 (ระดับต่ำสุดในปี 2020) แล้ว มีแนวโน้มว่า TNX จะร่วงลงมาที่ระดับ 38.2% ของ 0.398 ถึง 4.997 ที่ 3.240 ก่อนที่จะแตะระดับต่ำสุด

การที่ดัชนีดอลลาร์ร่วงลงอย่างรวดเร็วเมื่อสัปดาห์ที่แล้วนั้น ส่วนใหญ่มาจากการเทขายเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับยูโร หากจะให้เห็นภาพชัดเจนขึ้น ECB คาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้งในปีนี้ โดยครั้งแรกในเดือนมิถุนายน ซึ่งได้ปรับลดไปแล้ว และครั้งที่สองในเดือนกันยายนและธันวาคม ในทางกลับกัน เมื่อประมาณ 2 เดือนที่แล้ว เฟดได้ระบุการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปีนี้ในแผนภาพจุด (dot plot) ความคาดหวังของตลาดเปลี่ยนไปมาระหว่างการปรับลด 1 ครั้งและ 2 ครั้ง แต่ตอนนี้ ตลาดเห็นการปรับลด 3 ครั้งอย่างแน่นอน และอาจมีการปรับลด 4 ครั้ง นั่นหมายความว่าเฟดอาจจะทำผลงานได้ดีกว่า ECB ในการผ่อนคลายนโยบายการเงินในปีนี้

ในทางเทคนิค การปฏิเสธก่อนหน้านี้โดยเส้น EMA 55 วัน (ปัจจุบันอยู่ที่ 104.70) ถือเป็นสัญญาณขาลงของ DXY ในระยะใกล้ การทะลุลงอย่างรุนแรงของเส้น EMA 55 วัน (ปัจจุบันอยู่ที่ 104.27) ถือเป็นสัญญาณขาลงในระยะกลาง สำหรับระยะสั้น แนวโน้มยังคงเป็นขาลงตราบใดที่แนวต้าน 104.79 ยังคงอยู่ เป้าหมายต่อไปคือการคาดการณ์ 161.8% ที่ 106.51 ถึง 103.99 จาก 106.13 ที่ 102.05

ในระยะกลาง การลดลงจาก 106.51 ถือเป็นขาลงภายในรูปแบบแนวนอนจาก 99.57 ดังนั้นควรมีแนวรับที่แข็งแกร่งระหว่าง 99.57 และ 100.61 เพื่อจำกัดการลดลง แม้ว่าการลดลงในปัจจุบันจะขยายลึกถึงขนาดนั้นก็ตาม อย่างไรก็ตาม ในขณะที่ยังเร็วเกินไป การเร่งตัวลงใดๆ ที่ต่ำกว่า 100.61 จะเพิ่มโอกาสที่ DXY จะพยายามกลับสู่แนวโน้มขาลงจาก 114.77 (จุดสูงสุดในปี 2022)

ค่าเงินเยนและฟรังก์สวิสแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งในวงกว้าง

ในตลาดสกุลเงินอื่นๆ ออสซี่เป็นสกุลเงินที่มีการเคลื่อนไหวแย่ที่สุด ในขณะที่เงินเยนกลับกลายเป็นสกุลเงินที่มีการเคลื่อนไหวดีที่สุด ทำให้ AUD/JPY เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการเคลื่อนไหวมากที่สุด นักลงทุนชาวออสเตรเลียรู้สึกโล่งใจเมื่อเห็นข้อมูล CPI ประจำไตรมาสที่ 2 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความพอประมาณของมาตรการเงินเฟ้อพื้นฐาน ซึ่งช่วยลดแรงกดดันให้ RBA ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมที่จะมีขึ้นในวันที่ 6 สิงหาคมนี้ เมื่อรวมกับการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในวงกว้าง โดยเฉพาะในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ทำให้ค่าเงินออสซี่ได้รับแรงกดดันให้เคลื่อนไหวลดลงอย่างมาก

ในทางกลับกัน ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สองในรอบปัจจุบัน โดยปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ข้ามคืนเป็นประมาณ 0.25% นอกจากนี้ ธนาคารกลางญี่ปุ่นยังได้ประกาศแผนการลดการซื้อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นลง 4 แสนล้านเยนในแต่ละไตรมาส ผู้ว่าการคาซูโอะ อุเอดะเน้นย้ำว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจเกิดขึ้นในอนาคตหากเศรษฐกิจพัฒนาตามที่คาดไว้ และระบุว่าอัตราดอกเบี้ยไม่ใช่เพดานสูงสุดสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่ 0.50%

การทะลุเส้น EMA 55 W อย่างรุนแรงของ AUD/JPY (ปัจจุบันอยู่ที่ 99.26) และแนวรับเส้นแนวโน้มระยะยาวน่าจะช่วยยืนยันได้ว่า AUD/JPY ได้แก้ไขแนวโน้มขาขึ้นทั้งหมดจาก 59.85 (ระดับต่ำสุดในปี 2020) แล้ว แนวโน้มระยะใกล้จะยังคงเป็นขาลงตราบใดที่แนวต้าน 101.76 ยังคงอยู่ แม้ว่าจะเกิดการดีดตัวกลับอย่างแข็งแกร่งก็ตาม เป้าหมายต่อไปคือการย้อนกลับ 38.2% ที่ 59.85 ถึง 101.76 ที่ 90.44

CAD/JPY ก็มีการเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน เนื่องจาก BoC ถือเป็นกลุ่มธนาคารกลางที่มีท่าทีผ่อนปรนมากที่สุดในบรรดาธนาคารกลาง G7 โดยได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยไปแล้วสองครั้งในปีนี้ หากพิจารณาจากเงื่อนไขการแยกตัวของแนวโน้มขาลงของ MACD W การร่วงลงจาก 118.85 อาจแก้ไขแนวโน้มขาขึ้นทั้งหมดจาก 73.80 (ระดับต่ำสุดในปี 2020) แนวโน้มระยะใกล้จะยังคงเป็นขาลงตราบใดที่แนวต้าน 112.08 ยังคงอยู่ เป้าหมายต่อไปคือการย้อนกลับ 38.2% ของ 73.80 ถึง 118.85 ที่ 101.64

นอกจากนี้ เงินปอนด์ยังเป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีผลงานแย่ที่สุด โดยเผชิญกับแรงกดดันจากหลายฝ่าย แม้ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษจะไม่ได้แสดงถึงท่าทีผ่อนปรนมากนัก เนื่องจากมีมติเห็นชอบร่วมกันที่ 5-4 เสียง แต่ก็ถือเป็นจุดเริ่มต้นของวัฏจักรการผ่อนคลายนโยบาย ท่าทีระมัดระวังของผู้ว่าการแอนดรูว์ เบลีย์เกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อไม่ได้ช่วยหนุนเงินปอนด์แต่อย่างใด ซึ่งยังถูกฉุดลงจากความรู้สึกไม่ยอมรับความเสี่ยงในวงกว้างอีกด้วย

สำหรับ GBP/CHF การร่วงลงจาก 1.1675 ถือเป็นการพลิกกลับจากการพุ่งขึ้นจาก 1.0634 อย่างน้อย แนวโน้มในระยะใกล้ยังคงเป็นขาลงตราบใดที่แนวรับ 1.1216 ยังสามารถยืนเหนือแนวต้านได้ เป้าหมายต่อไปคือการคาดการณ์ 161.8% ของ 1.1675 ถึง 1.1216 จาก 1.1631 ที่ 1.0888

แต่ที่สำคัญกว่านั้น รูปแบบการแก้ไขทั้งหมดตั้งแต่ 1.0183 (ระดับต่ำสุดในปี 2022) อาจเสร็จสมบูรณ์ด้วยสามคลื่นถึง 1.1675 หากมุมมองนี้ถูกต้อง GBP/CHF น่าจะพร้อมที่จะร่วงลงผ่านแนวรับ 1.0634 เพื่อทดสอบระดับต่ำสุดที่ 1.0183 อย่างน้อย

EUR/CHF ร่วงลงอย่างรุนแรงเนื่องจากความแข็งแกร่งของฟรังก์สวิส แนวโน้มในระยะใกล้จะเป็นขาลงตราบใดที่แนวรับ 0.9519 ยังคงเป็นแนวต้าน การร่วงลงจาก 0.9928 ในปัจจุบันควรมีเป้าหมายคาดการณ์ 100% ที่ 0.9928 ถึง 0.94767 จาก 0.9772 ที่ 0.9320

หากราคาทะลุระดับ 0.9320 ลงอย่างเด็ดขาดและเร่งตัวขึ้นอีก แสดงว่า EUR/CHF กำลังกลับสู่แนวโน้มขาลงในระยะยาว ในกรณีที่มีแนวโน้มเป็นขาลงนี้ เป้าหมายระยะกลางถัดไปคือการคาดการณ์ 61.8% ที่ระดับ 1.1149 ถึง 0.9407 จาก 0.9928 ที่ 0.8851

แนวโน้มรายสัปดาห์ของ EUR/USD

แม้ว่าราคาที่แตะระดับ 1.0776 จะต่ำกว่าที่คาดไว้ แต่การดีดตัวกลับอย่างแข็งแกร่งของ EUR/USD ในเวลาต่อมาบ่งชี้ว่าการดีดตัวกลับจากระดับ 1.0947 ได้เสร็จสิ้นไปแล้ว โดยแนวโน้มเบื้องต้นยังคงอยู่ด้านบนเพื่อทดสอบระดับ 1.0947 ก่อน หากทะลุลงอย่างหนักตรงนั้น ราคาจะพุ่งขึ้น 100% จากระดับ 1.0776 ที่ 1.1056 สู่ระดับ 1.0665 ในขณะนี้ ความเสี่ยงจะยังคงอยู่ด้านบนตราบใดที่เส้น EMA 4H 55 (ปัจจุบันอยู่ที่ 1.0839) ยังคงอยู่ ในกรณีที่ราคาถอยกลับ

เมื่อมองภาพรวมแล้ว การเคลื่อนไหวของราคาตั้งแต่ 1.1274 ถือเป็นรูปแบบการแก้ไขที่ยังคงดำเนินอยู่ การทะลุแนวต้านที่ 1.1138 จะเป็นสัญญาณแรกที่บ่งชี้ว่าราคาจะขึ้นจาก 0.9534 (จุดต่ำสุดในปี 2022) และพร้อมที่จะกลับมาขึ้นต่อที่ 1.1274 (จุดสูงสุดในปี 2023) อย่างไรก็ตาม การทะลุแนวรับที่ 1.0665 จะขยายการแก้ไขโดยจะมีขาลงอีกขากลับไปที่แนวรับที่ 1.0447

ในภาพระยะยาว จุดต่ำสุดในระยะยาวอยู่ที่ 0.9534 (ระดับต่ำสุดในปี 2022) การทะลุเส้น EMA 55 M อย่างต่อเนื่อง (ปัจจุบันอยู่ที่ 1.1011) จะเพิ่มโอกาสในการกลับตัวในระยะยาว แต่ถึงอย่างนั้น ก็ยังจำเป็นต้องทะลุแนวต้านโครงสร้างที่ 1.2348 ให้ได้เพื่อยืนยัน การปฏิเสธของเส้น EMA 55 M จะทำให้แนวโน้มขาลงยังคงอยู่และขยายแนวโน้มขาลงจาก 1.6039 (ระดับสูงสุดในปี 2008) ไปถึง 0.9534 ในภายหลัง