401 (k) ของคุณทำได้ดีกว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงหรือไม่?

คิดว่า 401(k) ของคุณไม่สามารถแข่งขันกับกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ซับซ้อนซึ่งนักลงทุนผู้มั่งคั่งสามารถเข้าถึงได้ใช่หรือไม่ คิดใหม่อีกครั้ง ในขณะที่การศึกษาล่าสุดแสดงให้เห็นว่าผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์เก็บผลกำไรของลูกค้าเกือบครึ่งหนึ่งเป็นค่าธรรมเนียม แต่บัญชี 401(k) มีประสิทธิภาพเหนือกว่าการลงทุนระดับสูงเหล่านี้อย่างเงียบๆ นี่คือสาเหตุที่แผนการเกษียณอายุในที่ทำงานของคุณอาจเป็นตัวสร้างความมั่งคั่งที่แท้จริงที่คุณไม่คาดคิด

ผลตอบแทนเฉลี่ยสำหรับ 401 (k) ในปี 2567

ข้อมูลล่าสุดจาก Vanguard แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่น่าประทับใจสำหรับแผน 401(k) โดยผู้เข้าร่วมจะได้รับผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีประมาณ 9.7% ในช่วงห้าปีสิ้นสุดเดือนธันวาคม 2566

ประสิทธิภาพนี้มีความโดดเด่นเป็นพิเศษเนื่องจากครอบคลุมทั้งสภาวะตลาดกระทิงและตลาดหมี รวมถึงการชะลอตัวของตลาดในปี 2022 ซึ่งเป็นช่วงที่บัญชีเกษียณอายุจำนวนมากลดลงอย่างมาก

ผลตอบแทนล่าสุดได้รับการสนับสนุนจากการฟื้นตัวของตลาดในวงกว้าง ในขณะเดียวกันก็แสดงให้เห็นถึงประสิทธิผลของแนวทางระยะยาวและมีระเบียบวินัย

ผลตอบแทนเฉลี่ยของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ในปี 2567

ในทางกลับกัน ผลการดำเนินงานของกองทุนเฮดจ์ฟันด์กลับไม่ค่อยน่าประทับใจนัก ในช่วงระยะเวลาห้าปีเดียวกันกับข้างต้น Barclay Hedge Fund Index ซึ่งวัดผลตอบแทนเฉลี่ยของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ Barclay Track ทั้งหมด ให้ผลตอบแทนเพียง 6.6% เท่านั้น

ในปี 2024 ดัชนี Hedge Fund เพิ่มขึ้น 9.6% และ การวิจัยกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ทำให้กำไรเฉลี่ยของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ลดลงอีกที่ 8.3% ซึ่งต่ำกว่าผลตอบแทน 24.9% ของ S&P 500 ในปีเดียวกันนั้นอย่างมาก และนี่ไม่ได้คำนึงถึงค่าธรรมเนียมที่สูงที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์เรียกเก็บจากนักลงทุน ซึ่งสามารถสูงถึงเกือบครึ่งหนึ่งของผลตอบแทนต่อปี

ผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่านี้ไม่ใช่เรื่องใหม่ กองทุนเฮดจ์ฟันด์พยายามดิ้นรนเพื่อรักษาผลตอบแทนในอดีตนับตั้งแต่เกิดวิกฤตการเงินโลกในปี 2551 เป็นอย่างน้อย

ความเสี่ยงและค่าใช้จ่ายของกองทุนเฮดจ์ฟันด์

ต้นทุนกองทุนเฮดจ์ฟันด์นั้นสูงลิ่ว นอกเหนือจากโครงสร้างค่าธรรมเนียม “2 และ 20” แบบดั้งเดิม (ค่าธรรมเนียมการจัดการ 2% บวก 20% ของกำไร) อัตราค่าธรรมเนียมที่แท้จริงในปัจจุบันสูงถึงประมาณ 50% ของกำไรทั้งหมด การวิเคราะห์ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าผู้จัดการเก็บค่าธรรมเนียมได้ 1.8 ล้านล้านดอลลาร์ตั้งแต่ปี 2512 โดยมีค่าใช้จ่ายรวมต่อปีโดยเฉลี่ย 3.4% ของสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร ค่าธรรมเนียมที่สูงเหล่านี้หมายความว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์จะต้องมีประสิทธิภาพดีกว่าบัญชี 401(k) ทั่วไปก่อนจึงจะสามารถแซงหน้าได้

กองทุนเหล่านี้ยังใช้กลยุทธ์ที่ซับซ้อนโดยใช้เลเวอเรจและอนุพันธ์ ซึ่งสามารถขยายทั้งกำไรและขาดทุนในขณะที่สร้างค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเพิ่มเติม ความโปร่งใสที่จำกัดและตัวเลือกการถอนที่จำกัดสร้างความเสี่ยงเพิ่มเติมให้กับนักลงทุน

ความเสี่ยงและค่าใช้จ่ายของการลงทุนทั่วไป 401(k)

แผนสำหรับ 401(k)s มีโปรไฟล์ความเสี่ยงที่ตรงไปตรงมามากกว่าและต้นทุนที่ต่ำกว่า ค่าเฉลี่ย 401 (k) เสนอตัวเลือกการลงทุนระหว่าง 27 ถึง 28 รูปแบบ และโดยทั่วไปจะรวมกองทุนรวมหุ้นและพันธบัตรเข้าด้วยกัน กองทุนเหล่านี้มีการกระจายความเสี่ยงที่ดี ซึ่งช่วยป้องกันการสูญเสียที่สำคัญในตลาดเดียวหรือประเภทการลงทุนใดๆ

แม้ว่าค่าธรรมเนียมจะแตกต่างกันไป แต่ก็มีค่าเฉลี่ยที่ต่ำกว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์มาก กองทุนดัชนีต้นทุนต่ำและกองทุนวันที่เป้าหมายซึ่งจะปรับความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยอัตโนมัติเมื่อใกล้ถึงวัยเกษียณ นั้นเป็นกองทุนที่ได้รับความนิยมมากที่สุด โดยมีค่าธรรมเนียมเฉลี่ยประมาณ 0.85% หรือน้อยกว่า

บรรทัดล่าง

ข้อมูลมีความชัดเจน: กองทุน 401(k) ที่มีการจัดการอย่างดีมักจะให้ผลตอบแทนที่ดีกว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์ส่วนใหญ่ โดยมีค่าธรรมเนียมต่ำกว่าและความโปร่งใสมากกว่า แม้ว่าเฮดจ์ฟันด์โดยรวมจะได้รับค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้นเกือบครึ่งหนึ่ง แต่กองทุนดัชนีต้นทุนต่ำและกองทุนวันที่เป้าหมายใน 401(k)s ก็มีผลประกอบการที่แข็งแกร่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ เส้นทางสู่ความสำเร็จในการออมเงินหลังเกษียณไม่ได้ผ่านกลยุทธ์การลงทุนที่ซับซ้อน แต่ผ่านทางการบริจาคอย่างสม่ำเสมอ การจับคู่ระหว่างนายจ้าง และการรักษาต้นทุนให้ต่ำ