พลวัตเบื้องหลังของตลาดหุ้นคือผู้คนไม่เพียงแต่รับรู้ถึงคุณค่าของบริษัทแตกต่างออกไปเท่านั้น แต่ยังคาดหวังให้ผู้อื่นทำเช่นนั้นด้วย สิ่งนี้แปลเป็นการแบ่งขั้วระหว่างคุณค่าที่แท้จริงและคุณค่าที่รับรู้
ดังนั้น นักลงทุนแบบเน้นคุณค่าจึงจัดลำดับความสำคัญของมูลค่าที่แท้จริงของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งมูลค่าที่ปัจจุบันตั้งราคาผิดจนถึงจุดที่ตลาดในวงกว้างประเมินมูลค่าต่ำเกินไป (ต่ำกว่าส่วนลด) หรืออย่างที่ Warren Buffett กล่าวไว้ว่า “ราคาคือสิ่งที่คุณจ่าย” คุณค่าคือสิ่งที่คุณได้รับ”
หากนักลงทุนมีมุมมองระยะยาว พวกเขาสามารถเดิมพันมูลค่าในอนาคตกับบริษัทที่มีการเติบโตสูงกว่าค่าเฉลี่ยได้ ดังนั้นพวกเขาจะจัดลำดับความสำคัญของมูลค่าในอนาคตมากกว่ามูลค่าปัจจุบัน ทำให้พวกเขาเป็นนักลงทุนหุ้นที่มีการเติบโต
เมื่อคำนึงถึงเรื่องดังกล่าวแล้ว หุ้นตัวใดที่เหมาะกับการตั้งราคาผิดในปัจจุบัน
1. อังกอร์ แคปปิตอล กรุ๊ป
ผู้ติดตามแนวโน้มมหภาคอาจสังเกตเห็นอัตราการผิดนัดชำระหนี้บัตรเครดิตเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ในไตรมาสที่ 3 ปี 2567 ขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่ 4 ปี 2554 ซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นเนื่องจากการประหยัดส่วนเกินในช่วงล็อคดาวน์หมดลง และกลายเป็นลบภายในเดือนมีนาคมนี้
เมื่อรวมกับผลกระทบที่ลดลงของอัตราเงินเฟ้อตั้งแต่ปี 2564 หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐเพิ่มปริมาณเงินให้มากขึ้นเป็นสัดส่วนในอดีต ความสามารถในการชำระหนี้ก็ลดลง Encore Capital Group (NASDAQ:) อยู่ที่นั่นเพื่อซื้อหนี้ผู้บริโภคที่ค้างชำระโดยมีส่วนลดแล้วจึงพยายามกู้คืน
ในการนำเสนอของนักลงทุนในเดือนพฤศจิกายน Encore เก็บหนี้ได้ 2.1 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาจนถึงไตรมาสที่ 3 ปี 2024 โดยแยกระหว่างสหรัฐฯ ที่ 72% และยุโรปที่ 28% ในไตรมาสนั้น รายรับของบริษัทเพิ่มขึ้น 19% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 367 ล้านดอลลาร์ ที่สำคัญกว่านั้น รายได้สุทธิของ Encore เพิ่มขึ้น 58% จาก 19 ล้านดอลลาร์เป็น 31 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 3
ขณะนี้อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของบริษัทอยู่ที่ 3.4 ซึ่งเกินกว่า 23 ล้านดอลลาร์ในการชำระหนี้คืนเหนือการคาดการณ์ในไตรมาสที่ 3
แม้ว่า Encore จะพลาดประมาณการกำไรต่อหุ้นในไตรมาสที่ 3 เนื่องจากบริษัทในเครือ Cabot (NYSE:) Credit Management (CCM) มีประสิทธิภาพต่ำกว่าในสหราชอาณาจักร การดำเนินงานในสหรัฐฯ ก็ชดเชยการขาดทุนได้เป็นส่วนใหญ่ เครดิตภาพ: Encore Capital Group
อัตราส่วนราคาล่วงหน้าต่อกำไร (P/E) ของ Encore อยู่ที่ 5.54 ค่อนข้างต่ำ ในขณะที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/B) อยู่ที่ 1.11 ราคาปัจจุบันอยู่ที่ 48.73 ดอลลาร์ หุ้น ECPG อยู่ภายใต้แนวโน้มต่ำสุดที่ 58 ดอลลาร์ต่อปัจจัยการผลิตของนักวิเคราะห์ 5 รายที่รวบรวมโดย Nasdaq เป้าหมายราคาเฉลี่ยของ ECPG อยู่ที่ 61.6 ดอลลาร์ ขณะที่ช่วง 12 เดือนข้างหน้าคาดว่าจะอยู่ที่ 65 ดอลลาร์ต่อหุ้น
2. ดาต้าด็อก
นับตั้งแต่ความครอบคลุมครั้งล่าสุดของบริษัทซอฟต์แวร์ในฐานะบริการ (SaaS) นี้ในเดือนพฤศจิกายน 2023 หุ้นของ Datadog (NASDAQ:) ก็เพิ่มขึ้น 31% จาก 99.81 ดอลลาร์เป็นปัจจุบัน 130.54 ดอลลาร์ต่อหุ้น ตามที่แสดงให้เห็นโดย Adobe (NASDAQ:), CrowdStrike (NASDAQ:) และอื่นๆ โมเดลธุรกิจ SaaS ช่วยให้บริษัทต่างๆ มีกระแสเงินสดที่คาดการณ์ได้โดยอิงตามบริการที่สมัครสมาชิก
Datadog มีตะขออีกแบบหนึ่งโดยนำเสนอบริการพื้นฐานฟรีสำหรับการตรวจสอบเครือข่ายสูงสุด 5 โฮสต์ จากนั้น ธุรกิจต่างๆ ก็สามารถขยายขนาดได้ด้วยการขยายไปสู่ระดับถัดไปด้วยการรักษาระดับการตรวจสอบเครือข่ายที่เพิ่มระดับขึ้นเป็นเวลา 15 เดือน เทียบกับเพียง 1 วัน สิ่งนี้ทำให้บริษัทต่างๆ ได้รับข้อมูลเชิงลึกอันล้ำค่าเกี่ยวกับวิธีการตรวจสอบ จัดการ จัดการ เพิ่มประสิทธิภาพและเพิ่มประสิทธิภาพสถานะออนไลน์ของตน
Datadog เอาชนะประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) ในช่วงสี่ไตรมาสที่ผ่านมาติดต่อกัน ประมาณการกำไรต่อหุ้นในไตรมาสที่ 3 ล่าสุดพ่ายแพ้ไปด้วยความประหลาดใจเชิงบวกที่ 87.5% โดยรายงานไว้ที่ 0.15 ดอลลาร์ เทียบกับกำไรต่อหุ้นประมาณ 0.08 ดอลลาร์ เมื่อเปรียบเทียบกับช่วงไตรมาสที่ 3 ปี 2566 ของปีที่แล้ว Datadog มีรายรับสุทธิเพิ่มขึ้นกว่าสองเท่า จาก 22.6 ล้านดอลลาร์เป็น 51.7 ล้านดอลลาร์ ที่น่าประทับใจยิ่งกว่านั้นคือบริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่ต่ำมากที่ 0.28
แม้ว่าอัตราส่วน P/E ของ Datadog คาดว่าจะสูงที่ 244.91 ควบคู่ไปกับ P/B ที่ 16.77 แต่นักลงทุนยังคงมองว่า DDOG มีมูลค่าต่ำเกินไป ท้ายที่สุดแล้ว Datadog อยู่นอกแวดวง Big Tech ด้วยเหตุนี้ จึงมีพื้นที่มากขึ้นสำหรับการเติบโตในตลาดคลาวด์คอมพิวติ้งและการตรวจสอบที่มีการเติบโตสูง
แม้ว่า Dynatrace (NYSE:) และ New Relic (NYSE:) จะเป็นคู่แข่งของ Datadog ในกลุ่มดังกล่าว แต่ดูเหมือนว่าทุกบริษัทจะมีความต้องการมากมาย ราคาปัจจุบันอยู่ที่ 130.54 ดอลลาร์ต่อหุ้น เป้าหมายราคาเฉลี่ยของ DDOG อยู่ที่ 151.25 ดอลลาร์ โดยอิงจากข้อมูลของนักวิเคราะห์ 36 ราย ประมาณการที่ต่ำยังคงสูงกว่าราคาปัจจุบัน โดยอยู่ที่ 133 ดอลลาร์ ในขณะที่ประมาณการที่สูงอยู่ที่ 165 ดอลลาร์ต่อหุ้น DDOG
3. บริษัท นู โฮลดิ้งส์ จำกัด
ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา MercadoLibre Inc (NASDAQ:) ซึ่งเป็น Amazon (NASDAQ:) ซึ่งเทียบเท่ากับอเมริกาใต้ ได้เพิ่มรายได้จาก 2 พันล้านดอลลาร์เป็น 18.5 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่า JP Morgan จะปรับลดอันดับบริษัทในเดือนตุลาคม เนื่องจากการขยายธุรกิจด้านลอจิสติกส์ของบริษัทกำลังสร้างผลกำไร แต่ก็ยังมีการคาดการณ์ว่าอีคอมเมิร์ซจะเติบโตเป็นเลขสองหลักทั่วทวีปภายในปี 2569 ตามข้อมูล PCMI
ด้วยการนำเสนอโซลูชั่นการชำระเงินดิจิทัล Nu Holdings (NYSE:) มีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับการเติบโตดังกล่าว หากไม่มีแพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซของตัวเอง Nu จะเชื่อมต่อกับตลาดกลางและผู้ค้าปลีกดิจิทัลเพื่อขับเคลื่อนการมีส่วนร่วมของผู้ค้าปลีกออนไลน์ กล่าวอีกนัยหนึ่ง Nu เป็นส่วนเสริมของสมาร์ทโฟนและอีคอมเมิร์ซ ซึ่งทั้งสองอย่างนี้ได้รับความนิยมในอเมริกาใต้
ธนาคารดิจิทัลรายงานการเติบโตของลูกค้า 23% ในรายงานทางการเงินประจำไตรมาส 3 ล่าสุด โดยปัจจุบันให้บริการลูกค้า 109.7 ล้านรายด้วยอัตรากิจกรรม 84% รายได้สุทธิของ Nu เพิ่มขึ้นจาก 303 ล้านดอลลาร์เป็น 553.4 ล้านดอลลาร์ โดยปราศจากภาระค่าใช้จ่ายด้านการธนาคารที่มีหน้าร้านจริง
ในทำนองเดียวกันอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของบริษัทยังคงต่ำอยู่ที่ 0.19 ณ สิ้นเดือนกันยายน P/E ล่วงหน้าของ Nu อยู่ที่ 23 ในขณะที่ P/B อยู่ที่ 8.58 แต่เมื่อพิจารณาข้อเท็จจริงที่ว่านักลงทุนส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่บริษัทในสหรัฐฯ ก็มีแนวโน้มว่าหุ้น NU ยังมีความคืบหน้าอยู่บ้าง
เช่นเดียวกับการเลือกหุ้นมูลค่าสองรายการก่อนหน้านี้ การประมาณการที่ต่ำของหุ้น NU ก็สูงกว่าราคาปัจจุบันเช่นกัน ที่ $15 เทียบกับ $13.41 ตามลำดับ จากข้อมูลของนักวิเคราะห์ 12 ราย ราคาเป้าหมายเฉลี่ยของ NU อยู่ที่ 17.38 ดอลลาร์ โดยราคาประเมินที่สูงปิดที่ 18.9 ดอลลาร์ต่อหุ้น NU
–
ทั้งผู้เขียน Tim Fries และเว็บไซต์ The Tokenist ไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงิน โปรดปรึกษาเรา นโยบายเว็บไซต์ ก่อนที่จะตัดสินใจทางการเงิน
นี้ บทความ ได้รับการเผยแพร่ครั้งแรกบน The Tokenist ตรวจสอบจดหมายข่าวฟรีของ The Tokenist การเงินห้านาทีสำหรับการวิเคราะห์รายสัปดาห์เกี่ยวกับแนวโน้มทางการเงินและเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุด
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
