ไม่มีสองวิธีเกี่ยวกับเรื่องนี้: ตลาดหุ้นนี้ได้รับการกระตุกและเป็นเวลา (ตรงไปตรงมา) (ตรงไปตรงมา) เวลาสำหรับนักลงทุนทุกคนที่จะดำเนินการอย่างจริงจัง
สงครามการค้า ความเป็นไปได้ของการ spiking “ พวกเขาจะหรือพวกเขาจะไม่” ของเฟดจะลดอัตราการลดอัตรา และจากนั้นก็มีข้อสงสัยอย่างต่อเนื่องว่า AI จะส่งมอบสัญญากำไรครั้งใหญ่หรือไม่
แผนความผันผวน 3 ขั้นตอนของเรา: เพิ่มรายได้ลดภาษี-และไปไกลกว่าหุ้น
เราทุกคนรู้สึกว่า: ตลาดมุ่งหน้าไปและทุกวันเสียงในหัวของเราบอกเราว่าการล่มสลายอยู่รอบ ๆ มุมจะดังขึ้นเล็กน้อย
แล้วเราจะทำอะไร? เราแน่นอน ไม่ จะละทิ้งหุ้น-หรือกองทุนปิดที่เน้นหุ้น (CEFs) ในของเรา CEF Insider ผลงาน
เพราะในระยะยาวหุ้นยังคงเป็นวิธีอันดับ 1 ในการสร้างความมั่งคั่งสำหรับนักลงทุนทุกคน (และแน่นอนเราทำ ไม่ ต้องการลดกระแสรายได้ของเราจากการถือครองหุ้นของเรา) แต่เรา เป็น จะดำเนินการตามขั้นตอนที่รอบคอบในการสนับสนุนการถือหุ้นของเราด้วย CEFS Holding อื่น สินทรัพย์ที่ให้รายได้ที่เชื่อถือได้แก่เราความผันผวนต่ำและที่พักพิงภาษีที่มีค่าเช่นกัน
ฉันกำลังพูดถึงพันธบัตรเทศบาลซึ่งรัฐและรัฐบาลท้องถิ่นออกให้จ่ายเงินสำหรับโครงการโครงสร้างพื้นฐาน ดังที่ฉันจะแสดงให้คุณเห็นด้านล่างการลงทุนที่เรียกว่า “น่าเบื่อ” เหล่านี้เป็นอะไรก็ได้ แต่ นอกจากนี้เรายังได้รับผลประโยชน์“ พิเศษ” เมื่อเราซื้อ“ Munis” ของเราถึง 7.5%-yielding Cefs
Munis เปลี่ยนผลผลิต 5% เป็น 8.3%
Munis เป็นนักลงทุนรายได้ที่อนุรักษ์นิยมมานานแล้ว พวกเขาให้รายได้ปลอดภาษีอัตราการเริ่มต้นต่ำและฐานนักลงทุนที่ภักดีซึ่งมีแนวโน้มที่จะซื้อ Munis และแขวนไว้กับพวกเขา ตลอดไปช่วยลดความผันผวนเพิ่มเติม
การช่วยลดความผันผวนคือความจริงที่ว่ามีกฎระเบียบที่เข้มงวดเพื่อให้แน่ใจว่าเทศบาลยืมมากเท่าที่พวกเขาสามารถจ่ายได้ สิ่งนี้ช่วยให้เรารวบรวมผลตอบแทนสูงของ Munis โดยมีความเครียดน้อยกว่าที่เราอาจมีกับพันธบัตรและหุ้นที่ต้องเสียภาษี
เนื่องจากเงินปันผลของ Munis จำนวนมากปลอดภาษีจากรัฐบาลกลาง (และบางคนก็ได้รับการยกเว้นจากภาษีของรัฐและท้องถิ่น) พวกเขามักจะดึงดูดนักลงทุนที่ร่ำรวยเช่นกัน ดูสิ่งนี้:
ที่มา: bankrate.com
ดังที่แผนภูมิด้านบนแสดงให้เห็นว่าหากคุณอยู่ในวงเล็บภาษีสูงสุดอัตราผลตอบแทน 5% จากพันธบัตร Muni (หรือ CEF Holding Munis) เท่ากับ 8.3% จากพันธบัตรหรือหุ้นที่ต้องเสียภาษี เราจะดูด้านล่างให้มากกว่านั้น!)
2025 ความไม่แน่นอนเปิด“ Muni Buy Window” ของเรา
อัตราผลตอบแทนจากพันธบัตร Muni นั้นสูงกว่าที่เคยเป็นมาในปีที่ผ่านมาด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ซึ่งอนุญาตให้ CEF-bond Muni Bond ซื้อพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า ตอนนี้อัตราลดลงช้ากว่าที่คาดไว้แล้วยังมีสระว่ายน้ำขนาดใหญ่ของ Munis ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าสำหรับ CEFs ของเราที่จะซื้อ
และเมื่อเฟดกลับไปสู่อัตราการลดโอกาสในปีนี้พันธบัตรเหล่านั้นควรเห็นการเพิ่มขึ้นของราคา- โดยเฉพาะพันธบัตรกลางและระยะยาว- เนื่องจากพวกเขาจะมีการอุทธรณ์มากกว่าพันธบัตรที่ออกใหม่ที่ให้ผลตอบแทนน้อยลง
ยิ่งไปกว่านั้นเมื่อปี 2568 มีแนวโน้มที่จะแสดงผลตอบแทนหุ้นที่ต่ำกว่าปี 2023 และ 2024 นักลงทุนหุ้นควรมองหาที่จะรับ Munis เช่นกันเพื่อเพิ่มกรณีซื้อของเราที่นี่
3 CEFs Muni-Bond ราคาถูก (ให้ผลผลิต 12.5% ตามพื้นฐานที่ต้องเสียภาษี)
จากทั้งหมดที่กล่าวมาลองดู Cefs Muni-Bond ที่ให้ผลตอบแทนสูงสามตัวพร้อมส่วนลดที่น่าสนใจ: ด้วยเงินปันผลโดยเฉลี่ยมากกว่า 7.6% กองทุนเหล่านี้สร้างรายได้ที่เหลือเชื่อเท่ากับ อัตราผลตอบแทนที่ต้องเสียภาษี 12.5%–
1. IIM: กองทุน Muni ที่มีรายได้ระยะยาวและทนทาน
เริ่มต้นด้วย Invesco Value Municipal Income Trust (NYSE 🙂 กองทุนนี้เช่นเดียวกับ CEFs ทั้งสามของ Muni-Bond ของเรามุ่งเน้นไปที่พันธบัตร Muni ที่ไม่ได้รับการประเมินจากทั่วสหรัฐอเมริกาซึ่งจำกัดความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ อย่างที่คุณเห็นข้างต้นจะทำการซื้อขายที่ส่วนลด 6.7% สำหรับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV หรือมูลค่าของพอร์ตการลงทุนพื้นฐาน) ซึ่งหมายความว่าเรากำลังซื้อการถือครองมากกว่า 93 เซนต์ต่อดอลลาร์
เช่นเดียวกับ CEFs ส่วนใหญ่กองทุนใช้เลเวอเรจเพื่อเพิ่มผลตอบแทน – ในกรณีของ IIM ได้ยืมมาประมาณ 32% ของพอร์ตการลงทุน นั่นสมเหตุสมผลสำหรับสินทรัพย์ที่มีความผันผวนต่ำเช่น Munis ยิ่งกว่านั้น Invesco สามารถยืมน้อยกว่าคุณและฉัน – และค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมจะลดลงตามอัตราดอกเบี้ย
บางทีสิ่งที่ดีที่สุดเกี่ยวกับ IIM คือความครบกำหนดโดยเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของพอร์ตการลงทุนคือ 18.8 ปียาวอย่างไม่น่าเชื่อสำหรับกองทุนพันธบัตร ซึ่งหมายความว่า IIM ได้ล็อคในอัตราที่สูงซึ่งสามารถพึ่งพาได้เกือบสองทศวรรษ
หากอัตราดอกเบี้ยเริ่มลดลงอย่างรวดเร็วคาดว่านักลงทุนจะหมุนไปยังกองทุนเช่น IIM เพื่อรักษาความปลอดภัยของรายได้ที่สูงขึ้นเป็นเวลานานขึ้นในขณะที่ CEF พันธบัตรที่มีระยะเวลาสั้น ๆ จะต้องซื้อพันธบัตรใหม่ที่ให้ผลตอบแทนน้อยลง
2. IQI: เพื่อนของเราเมื่อตลาดหยาบ
ที่ Invesco Quality Municipal Income Trust (NYSE 🙂ในส่วนของมันล็อคในกระแสรายได้ของพอร์ตโฟลิโอนานขึ้นโดยมีวุฒิภาวะเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก 19.28 ปี ยิ่งไปกว่านั้นการมุ่งเน้นไปที่พันธบัตรที่มีอันดับสูงกว่า (นั่นคือสิ่งที่ “คุณภาพ” ในชื่อหมายถึง) หมายความว่ามันมีฉนวนกันความร้อนเพิ่มเล็กน้อยในการขายครั้งใหญ่ .
IQI ใช้เลเวอเรจในปริมาณเท่ากันกับ IIM ที่ 31.5% แต่ที่นี่อีกครั้งมันได้รับประโยชน์จากค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมต่ำของ Invesco (ซึ่งอีกครั้งมีแนวโน้มที่จะลดลงด้วยอัตรา)
3. เกลียดการใช้ประโยชน์? ไปกับ KTF
ในที่สุด, DWS Municipal Income Trust (NYSE 🙂 ให้ความปลอดภัยในวิธีที่แตกต่าง: มันไม่ได้ใช้ประโยชน์ใด ๆ เลยแม้แต่ในการขายที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ แต่ก็ไม่เสี่ยงต่อการโทรมาร์จิ้น
แม้จะเป็นเช่นนั้น KTF ยังคงให้ผลตอบแทน 7.6%ซึ่งประมาณเหมือนกับกองทุนอีกสองแห่งที่นี่ นอกจากนี้ยังมีวุฒิภาวะที่มีประสิทธิภาพ 17.4 ปี ส่วนลด 3.2% ของกองทุนต่ำกว่าอีกสองส่วน แต่ก็ยังสมเหตุสมผลในแง่ของความเสี่ยงด้านการใช้ประโยชน์ที่ต่ำกว่า
สิ่งที่ฉันชอบเกี่ยวกับ KTF คือทีมผู้บริหารซึ่งมีประวัติของการรู้วิธีปรับพอร์ตการลงทุนของกองทุนเมื่ออัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนไป
Muni-Bond Cefs: การเล่นที่หลากหลายที่สุด
กองทุนทั้งสามนี้ให้อัตราผลตอบแทนที่แข็งแกร่งและส่วนลดที่น่าสนใจทำให้พวกเขาซื้อที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนรายได้หรือใครก็ตามที่ต้องการกระจายตัวเกินกว่าหุ้น
พวกเขาเป็นเพียงจุดเริ่มต้น: มี CEF ที่มีการซื้อขายแบบสาธารณะมากกว่า 100 รายการและหลายคนมีข้อเสนอที่ดีกว่าทั้งสามข้อนี้ นั่นช่วยให้เราแกว่งไปสู่ (และออกไป) สิ่งที่ดีที่สุดสำหรับช่วงเวลาตลาดทำให้เรามีอัตราผลตอบแทนที่มั่นคงและมั่นคงและระดับความปลอดภัยที่เราไม่สามารถทำได้โดยการลงทุนในหุ้นเพียงอย่างเดียว
การเปิดเผย: Brett Owens และ Michael Foster เป็นนักลงทุนรายได้ที่ตรงกันข้ามซึ่งมองหาหุ้น/เงินที่ไม่ได้รับการประเมินราคาทั่วตลาดสหรัฐ คลิกที่นี่เพื่อเรียนรู้วิธีการทำกำไรจากกลยุทธ์ในรายงานล่าสุด “7 หุ้น Great Dividend Growth เพื่อการเกษียณอายุที่ปลอดภัย–
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
