:max_bytes(150000):strip_icc():format(jpeg)/buffet_thinkstock_101563575-5bfc2f6cc9e77c005180816e.jpg)
วอร์เรน บัฟเฟตต์ นักลงทุนระดับตำนานเชื่อว่าปัจจัยที่สำคัญที่สุดในการเลือกการลงทุนที่ประสบความสำเร็จคือการกำหนดความคงทนของความได้เปรียบทางการแข่งขันของบริษัทหรือ “คูน้ำ” คูเมืองทางเศรษฐกิจหมายถึงความสามารถของบริษัทในการรักษาความได้เปรียบทางการแข่งขันเหนือคู่แข่ง เพื่อปกป้องผลกำไรและส่วนแบ่งการตลาด
บริษัทสามารถสร้างคูน้ำได้ด้วยความได้เปรียบด้านต้นทุน มีข้อได้เปรียบด้านขนาด รับประกันต้นทุนการเปลี่ยนที่สูง และครอบครองสิ่งที่จับต้องไม่ได้อันเป็นเอกลักษณ์ เช่น สิทธิบัตรและการจดจำแบรนด์ ตัวอย่างเช่น Apple Inc. (AAPL) ได้สร้างคูเมืองทางเศรษฐกิจผ่านการรับรู้คุณภาพและการจดจำแบรนด์ ซึ่งช่วยให้บริษัทสามารถปกป้องส่วนแบ่งการตลาดจากคู่แข่งที่นำเสนอผลิตภัณฑ์ที่มีราคาต่ำกว่า
นักลงทุนที่ต้องการยอมรับเสาหลักในกลยุทธ์การลงทุนของบัฟเฟตต์ควรพิจารณาผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETP) ทั้งสามนี้ที่เปิดโอกาสให้กับบริษัทที่มีคูเมืองทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืน
ประเด็นสำคัญ
- วอร์เรน บัฟเฟตต์ นักลงทุนระดับตำนานแนะนำให้ลงทุนในบริษัทที่มีความได้เปรียบทางการแข่งขันสูง หรือที่เรียกว่า “คูเมืองทางเศรษฐกิจ” ที่จะปกป้องส่วนแบ่งการตลาดของพวกเขา
- คูเมืองทางเศรษฐกิจสามารถสร้างขึ้นได้จากปัจจัยต่างๆ เช่น การจดจำแบรนด์ ความได้เปรียบด้านต้นทุน สิทธิบัตร หรือทำให้ลูกค้าเปลี่ยนมาใช้คู่แข่งโดยมีค่าใช้จ่ายสูงเกินไป
- กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) บางแห่งติดตามดัชนีที่มุ่งเน้นไปที่บริษัทที่มีความได้เปรียบทางการแข่งขันที่แข็งแกร่ง
- ETF เหล่านี้เสนอทางเลือกที่หลากหลายสำหรับนักลงทุนในสหรัฐฯ ช่วยให้พวกเขาได้สัมผัสกับกลยุทธ์ที่เน้นคูเมืองในประเทศและต่างประเทศ
VanEck Vectors Morningstar Wide Moat ETF ก่อตั้งขึ้นในปี 2555 โดยมีเป้าหมายเพื่อให้ผลตอบแทนใกล้เคียงกับ Morningstar Wide Moat Focus Index กองทุนทำเช่นนี้โดยการลงทุนในหลักทรัพย์ที่ประกอบด้วยดัชนีอ้างอิง
หลักทรัพย์เหล่านี้เป็นบริษัทที่ Morningstar Inc. เห็นว่ามีความได้เปรียบทางการแข่งขันอย่างมากซึ่งได้รับจากการดำเนินงานและทรัพย์สินที่เป็นกรรมสิทธิ์ เช่น สิทธิบัตรและต้นทุนการสับเปลี่ยนที่สูง
ณ วันที่ 24 ธันวาคม 2024 การถือครองหลักทรัพย์ 5 อันดับแรกของบริษัท ได้แก่:
- วอลท์ดิสนีย์
- บริสตอล-ไมเยอร์ส สควิบบ์
- ตัวอักษร
- โบอิ้ง
- วิทยาศาสตร์กิเลียด
รวมตะกร้ากองทุนมีหุ้นอยู่ 52 ตัว
VanEck Vectors Morningstar Wide Moat ETF มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) อยู่ที่ 15.47 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 24 ธันวาคม 2024 อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิอยู่ที่ 0.47% ณ วันที่ 30 พ.ย. 2567 กองทุนมีผลตอบแทนเฉลี่ย 3 และ 5 ปีต่อปีที่ 11.45% และ 13.93% ตามลำดับ ปีปัจจุบัน (YTD) MOAT ได้คืนแล้ว 16.01%
VanEck Vectors Morningstar International Moat ETF เปิดตัวในปี 2558 โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อติดตามผลการดำเนินงานของ Morningstar Global Markets อดีตดัชนี Wide Moat Focus ของสหรัฐอเมริกา ผู้จัดการบรรลุเป้าหมายนี้โดยการลงทุนในสินทรัพย์ส่วนใหญ่ของกองทุนในหลักทรัพย์ที่ประกอบด้วยดัชนีอ้างอิง
บริษัทเหล่านี้เป็นบริษัทข้ามชาติเป็นหลักซึ่ง Morningstar เชื่อว่ามีความได้เปรียบทางการแข่งขันและการประเมินมูลค่าที่น่าดึงดูด
ณ วันที่ 24 ธันวาคม 2024 การถือครอง 5 อันดับแรกของ ETF ได้แก่:
- ยำจีน
- เจดี.คอม
- อุตสาหกรรมอีลี่มองโกเลียใน
- ระบบขับเคลื่อนฮาร์มอนิก
- เทนเซ็นต์ โฮลดิ้งส์
รวมตะกร้ากองทุนมีหุ้นอยู่ 49 ตัว
VanEck Vectors Morningstar International Moat ETF มีสินทรัพย์สุทธิ 153.84 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 24 ธันวาคม 2024 และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ 0.58% กองทุนมีผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีสามและห้าปีที่ 3.58% และ 3.49% ตามลำดับ ณ วันที่ 30 พ.ย. 2567 ปีจนถึงปัจจุบัน (YTD) MOTI ได้ผลตอบแทน 3.82%
กองทุนที่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำกว่าช่วยให้ผู้ลงทุนสามารถรักษาผลตอบแทนได้มากขึ้น
VanEck Vectors Morningstar Global Wide Moat ETF ซึ่งเปิดตัวในปี 2561 มีวัตถุประสงค์เพื่อติดตามผลการดำเนินงานของดัชนี Morningstar Global Wide Moat Focus VanEck ทำเช่นนี้โดยการลงทุนสินทรัพย์ส่วนใหญ่ของกองทุนในหลักทรัพย์ที่ประกอบเป็นดัชนีอ้างอิง
โดยหลักแล้วเป็นบริษัทระดับโลกที่ Morningstar เชื่อว่ามีความได้เปรียบในการแข่งขันอย่างยั่งยืนและราคาที่น่าดึงดูด
ณ วันที่ 24 ธันวาคม 2024 การถือครอง 5 อันดับแรกของ ETF ได้แก่:
- วอลท์ดิสนีย์
- การผลิตเซมิคอนดักเตอร์ของไต้หวัน
- ตัวอักษร
- เทนเซ็นต์ โฮลดิ้งส์
- ไรน์เมทัล
รวมตะกร้ากองทุนมีหุ้นอยู่ 75 ตัว
กองทุนมีสินทรัพย์สุทธิ 14.73 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 24 ธันวาคม 2567 และมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ 0.52% กองทุนมีผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีสามและห้าปีที่ 5.58% และ 8.95% ตามลำดับ ณ วันที่ 30 พ.ย. 2567 จนถึงปัจจุบัน (YTD) MOTG ได้ผลตอบแทน 13.74%
คูเมืองเศรษฐกิจหมายถึงอะไร?
คูเมืองทางเศรษฐกิจเป็นข้อได้เปรียบทางการแข่งขันที่ช่วยให้บริษัทสามารถรักษาส่วนแบ่งการตลาดและผลกำไรได้ เป็นปัจจัยเฉพาะที่ช่วยปกป้องบริษัทจากคู่แข่งในระยะยาว ตัวอย่างของคูเมืองทางเศรษฐกิจ ได้แก่ ความภักดี/การรับรู้แบรนด์ ความได้เปรียบด้านต้นทุน ทรัพย์สินทางปัญญา ต้นทุนการเปลี่ยนสูงสำหรับลูกค้า และเครือข่ายการจัดจำหน่ายที่แข็งแกร่ง
คูเมืองเศรษฐกิจของ Apple คืออะไร?
Apple มีคูเมืองทางเศรษฐกิจหรือมีข้อได้เปรียบทางการแข่งขันหลายประการ ซึ่งทำให้ Apple เป็นผู้เล่นที่เกินมาตรฐานในตลาด บริษัทสร้างสรรค์ผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ อย่างต่อเนื่อง เช่น iPhone และ Apple Watch ซึ่งช่วยให้ผลิตภัณฑ์มีความแตกต่างจากคู่แข่ง มีระบบนิเวศที่ยึดที่มั่น ช่วยให้ลูกค้าสามารถเชื่อมต่อฮาร์ดแวร์ ซอฟต์แวร์ และบริการเข้ากับประสบการณ์ผู้ใช้ที่ราบรื่น
บริษัทยังมีความภักดีต่อแบรนด์อย่างมาก นอกจากนี้ เป็นเรื่องยากสำหรับลูกค้าที่จะเปลี่ยนจาก Apple ไปใช้คู่แข่งหากพวกเขาใช้ผลิตภัณฑ์มากกว่าหนึ่งรายการ เนื่องจากแล็ปท็อป โทรศัพท์ แท็บเล็ต และนาฬิกาเชื่อมต่อกันทั้งหมด นอกจากนี้บริษัทยังมีการควบคุมห่วงโซ่อุปทานที่ราบรื่นอย่างเข้มงวด ช่วยให้มีประสิทธิภาพและคุณภาพของผลิตภัณฑ์ที่สอดคล้องกัน
S&P 500 เป็นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) หรือไม่?
ไม่ S&P 500 ไม่ใช่กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) เป็นดัชนีหุ้นที่ติดตามบริษัทที่ใหญ่ที่สุด 500 แห่งในสหรัฐอเมริกาตามมูลค่าราคาตลาด อย่างไรก็ตาม กองทุนรวมที่ลงทุนหลายแห่งติดตาม S&P 500 และพยายามจำลองผลตอบแทนโดยการซื้อหุ้นของบริษัท 500 แห่ง นักลงทุนที่ต้องการลงทุนใน S&P 500 สามารถลงทุนในกองทุนรวมหรือ ETF กองทุนใดกองทุนหนึ่งที่ติดตามดัชนี
บรรทัดล่าง
หนึ่งในกลยุทธ์การลงทุนของ Warren Buffett คือการลงทุนในบริษัทที่มีความได้เปรียบทางการแข่งขันสูง หรือที่เรียกว่าคูน้ำทางเศรษฐกิจ “คูเมือง” เหล่านี้ช่วยให้บริษัทต่างๆ สามารถรักษาส่วนแบ่งการตลาดและผลกำไรได้
นักลงทุนสามารถเข้าถึงบริษัทที่มีคูเมืองทางเศรษฐกิจได้โดยการลงทุนในผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETN) ที่ติดตามดัชนีคูเมือง VanEck เสนอกองทุน ETF คูเมืองที่หลากหลาย ซึ่งติดตามดัชนีคูเมืองต่างๆ ที่สร้างโดย Morningstar สิ่งเหล่านี้ช่วยให้นักลงทุนได้รับความเสี่ยงและกระจายความเสี่ยงไปยังบริษัทคูเมืองด้วยต้นทุนที่ต่ำ
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
ที่มาบทความนี้
