- สถานการณ์ที่คาดเดาไม่ได้ในพรมแดนทางตะวันออกของยูเครนอาจกดดันตลาดหุ้นทั่วโลก
- การผกผันของเส้นอัตราผลตอบแทนในสหรัฐอเมริกายังคงบ่งชี้ถึงความเสี่ยงในภาวะเศรษฐกิจถดถอยสูง
- ในแผนภูมิทางเทคนิค หาก Nasdaq 100 ทะลุระดับแนวรับที่สำคัญ ผู้ขายอาจตั้งเป้าหมายที่ระดับต่ำสุดของปีที่แล้ว
เริ่มต้นปี 2023 เป็นบวกโดยทั่วไปสำหรับตลาดหุ้นทั้งในยุโรปและสหรัฐอเมริกา และเพิ่มขึ้น 10.98%, 14.28% และ 7.76% ตามลำดับในช่วงครึ่งเดือนที่ผ่านมา
ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา เราได้เห็นปัจจัยจำนวนมากขึ้นที่คุกคามตราสารทุนและสินทรัพย์เสี่ยงในวงกว้าง
น่าเสียดายที่หนึ่งในตัวแปรที่สำคัญที่สุดและคาดเดาไม่ได้คือการพัฒนาในยูเครน ซึ่งคาดว่าการรุกรานของรัสเซียขนาดใหญ่จะกระจุกตัวอยู่ทางตะวันออกของประเทศ
หากกองทัพรัสเซียทำสำเร็จ ตลาดตราสารทุนมีแนวโน้มที่จะตอบสนองในทางลบ และข่าวจากยูเครนอาจกลายเป็นจุดสนใจของนักลงทุนอีกครั้ง ต่อไปนี้เป็นเหตุผลสามประการที่ตลาดโลกอาจประสบในไม่กี่วันข้างหน้า:
1. US Yield Curve Inversion ลึกขึ้น
ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ที่น่าจะดึงดูดความสนใจของนักลงทุนได้อย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาที่มีความเสี่ยงของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจอย่างมาก
ตอนนี้เราอาจเห็นความต่อเนื่องของการผกผันบนเส้นอัตราผลตอบแทนสำหรับพันธบัตรที่มีอายุ 2-10 ปี
ที่มา: บลูมเบิร์ก
ซึ่งหมายความว่าความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐฯ ยังคงสูง แม้ว่าจะมีข่าวเชิงบวกเกี่ยวกับตลาดแรงงานและตัวเลขที่ดีเกินคาดก็ตาม
หากการเติบโตของ GDP ต่ำกว่าศูนย์ ดัชนีหุ้นอาจได้รับผลกระทบ โดยหลักการแล้ว ธนาคารกลางควรตอบสนองด้วยการตัดลดเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและการเติบโตทางเศรษฐกิจ
ถึงกระนั้น ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน สัญญาณทั้งหมดบ่งชี้ว่าเฟดจะไม่อยู่ในสถานะที่จะเปลี่ยนทิศทางในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
2. อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐอเมริกา เป้า เป็นขึ้นมาใหม่
ในช่วงปลายเดือนธันวาคม/ต้นเดือนมกราคม ในขณะที่สหรัฐฯ ลดลง ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับช่วงเป้าหมายสำหรับอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลาง ซึ่งอยู่ที่ 4.75%-5% ในขณะนั้น ก็ลดลงเช่นกัน
สถานการณ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดในตอนนี้คือการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป โดยสูงสุดในเดือนพฤษภาคมในช่วง 5-5.25% แม้ว่านี่อาจไม่ใช่การเคลื่อนไหวครั้งสุดท้ายของเฟด
แหล่งที่มา: www.cmegroup.com
เมื่อพิจารณาจากการคาดการณ์เดิมในเดือนมิถุนายน เราเห็นว่ายังคงมีความเป็นไปได้ที่ดีที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยสูงถึง 5.5% ซึ่งแตกต่างจากเดือนที่ผ่านมาค่อนข้างมาก และยังสูงกว่าจุดสูงสุดในปี 2549 ด้วย
สภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นไม่ได้มีเพียงความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือการลดลงของตลาดหุ้นเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความเป็นไปได้ของเหตุการณ์ที่เรียกว่า “หงส์ดำ” เช่น เหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดในรูปแบบของการล้มละลาย เช่น การล่มสลายของ Lehman Brothers ในปี 2551
3. Bear Strength เหนือกว่า Nasdaq 100
ผู้ขายได้ถึงระดับการสนับสนุนในพื้นที่ 12,300 แห่งเนื่องจากการเคลื่อนไหวแก้ไขที่เห็นใน Nasdaq 100 ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา
ในเวลาเดียวกัน ระดับนี้เป็นการทดสอบหลักครั้งแรกสำหรับกลุ่มหมี ซึ่งหากมีการฝ่าฝืน ควรเปิดทางให้เคลื่อนตัวไปทางใต้ต่อไป
การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Nasdaq 100
ในสถานการณ์นี้ เป้าหมายระยะสั้นถึงกลางสำหรับผู้ขายจะเป็นระดับต่ำสุดของปีที่แล้ว ซึ่งต่ำกว่า 11,000 แล้ว
ไม่กี่วันข้างหน้าจะมีความสำคัญ โดยข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐจะครบกำหนดในวันพุธ
การเปิดเผยข้อมูล: ผู้เขียนไม่ได้เป็นเจ้าของหลักทรัพย์ใด ๆ ที่กล่าวถึง
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
