นอกเหนือจากการอ่านปัจจัยพื้นฐานของบริษัทแล้ว การลงทุนมักจะลงเอยด้วยการอ่านสัญญาณตลาดปัจจุบันเทียบกับราคาหุ้นรายวัน เมื่อนักลงทุนมั่นใจมากขึ้นว่าราคาหุ้นต่ำกว่าที่ควรจะเป็น พวกเขาก็จะลงทุน การขายชอร์ต–
แต่ผู้ขายชอร์ตต้องปิดสถานะของตน นั่นคือซื้อหุ้นที่ยืมมาและขายคืน การกระทำดังกล่าวทำให้เกิดการบีบชอร์ต เนื่องจากการออกจากสถานะชอร์ตโดยไม่ทำให้ราคาเพิ่มขึ้นนั้นทำได้ยากขึ้น
โดยทั่วไปแล้ว อัตราส่วนดอกเบี้ยระยะสั้น (Short Interest Ratio) จะใช้จำนวนหุ้นที่ขายชอร์ตทั้งหมดหารด้วยปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน (ADTV) เป็นตัวชี้วัดที่มีประโยชน์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง อัตราส่วนจำนวนวันในการซื้อคืนหุ้นที่ยืมมาจะแสดงจำนวนวันทั้งหมดที่ผู้ขายชอร์ตจะซื้อคืนหุ้นที่ยืมมา
นักลงทุนควรทราบว่าข้อมูลการขายชอร์ตคอนเทนต์มักจะรายงานล่าช้ามาก แม้ว่าวันที่ชำระเงินสำหรับวันที่จะครอบคลุมจะเป็นช่วงปลายเดือนกรกฎาคม แต่หุ้นเหล่านี้ยังคงมีแนวโน้มขาลงเนื่องจากลักษณะเฉพาะที่แตกต่างกัน
เหนือกว่าเนื้อสัตว์
Beyond Meat Inc (NASDAQ:) มีหุ้นที่ขายชอร์ตไปแล้ว 41% เมื่อเหลือเวลาอีกเกือบ 8 วัน แม้ว่าหุ้น BYND จะลดลง 25% ในปีนี้ แต่ในช่วงเดือนที่ผ่านมาผลตอบแทนคงที่ที่ -0.6% เมื่อวันที่ 7 สิงหาคม บริษัทผลิตเนื้อสัตว์จากพืชได้รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 2 โดยรายได้ลดลงต่อเนื่อง 8.8% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วเหลือ 93.2 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้ขาดทุนสุทธิ 34.5 ล้านดอลลาร์
อย่างไรก็ตาม Beyond Meat สามารถปรับปรุงอัตรากำไรขั้นต้นได้อย่างมีนัยสำคัญ โดยเพิ่มขึ้นถึง 14.7% ซึ่งถือเป็นประสิทธิภาพการดำเนินงานสูงสุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่ 3 ปี 2021 สำหรับทั้งปี 2024 บริษัทคาดว่าจะมีรายได้อยู่ที่ 320 – 340 ล้านดอลลาร์ โดยเน้นที่การลดไขมันส่วนเกินและขยายตลาดไปยังตลาดสหภาพยุโรปซึ่งมีการตอบรับผลิตภัณฑ์ทดแทนเนื้อสัตว์ที่ดีกว่า
เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว Beyond Meat ขาดทุนสุทธิจากการขายในปี 2023 อยู่ที่ 338.1 ล้านเหรียญสหรัฐ เมื่อเทียบกับรายได้รวม 343.4 ล้านเหรียญสหรัฐ บริษัทต้องดิ้นรนภายใต้การรับรู้ของตลาดต่อน้ำมันเมล็ดพืช ซึ่งโดยทั่วไปแล้วมักถูกมองว่าเป็นแง่ลบ
เพื่อจุดประสงค์ดังกล่าว ผลิตภัณฑ์รุ่นที่ 4 ของ Beyond Meat ได้แก่ Beyond Burger และ Beyond Beef ได้เปิดตัวในเดือนเมษายน โดยเปลี่ยนมาใช้น้ำมันอะโวคาโดโมโนสเตอริก ซึ่งดูเหมือนว่าจะได้ผลตามที่ตั้งใจไว้ เนื่องจากช่องทางการขายปลีกในสหรัฐฯ มีรายได้สุทธิต่อปอนด์เพิ่มขึ้น 20.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี
เราหวังว่าการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ในตลาดที่ใหญ่ที่สุดของยุโรป ตั้งแต่สหราชอาณาจักรและเยอรมนี ไปจนถึงเนเธอร์แลนด์และเบลเยียม จะสร้างผลกระทบที่ยิ่งใหญ่ขึ้น ณ วันที่ 30 มิถุนายน อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของบริษัทอยู่ที่ -1.931 ซึ่งดีขึ้นจาก -2.028 ที่สิ้นสุดในเดือนมีนาคม 2024
ราคาปัจจุบันของหุ้น BYND อยู่ที่ 6.11 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าราคาเฉลี่ย 52 สัปดาห์ที่ 7.70 ดอลลาร์ แต่สูงกว่าราคาต่ำสุด 52 สัปดาห์ที่ 5.13 ดอลลาร์ต่อหุ้นอย่างมาก ข้อมูลคาดการณ์ของ Nasdaq ระบุว่าราคาหุ้นละ 6 ดอลลาร์เป็นเพดานสูงสุด โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ 4.92 ดอลลาร์
บริษัท ปฐมฟาร์มาซูติคอล
Phathom Pharmaceuticals Inc (NASDAQ:) มีหุ้นที่ขายชอร์ตอยู่ 48.64% เมื่อเหลือเวลาอีก 14.6 วัน ผลิตภัณฑ์เรือธงของบริษัท Biopharma คือ vonoprazan (Voquezna) สำหรับการรักษาโรคกรดไหลย้อนแบบไม่กัดกร่อน (GERD) โรคนี้ส่งผลกระทบต่อประชากรประมาณ 20% ของสหรัฐอเมริกา ตามข้อมูลของ NIH
ในเดือนกรกฎาคม สำนักงานคณะกรรมการอาหารและยาแห่งสหรัฐอเมริกาได้อนุมัติให้ Phathom ออกยา vonoprazan ในรูปแบบเม็ดยา เนื่องจากยาตัวนี้ผ่านการทดลองทางคลินิกระยะที่ 3 แล้ว โดยเมื่อสิ้นสุดไตรมาสที่ 30 มิถุนายน บริษัทได้รายงานการขาดทุนสะสม 1.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 928.6 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน
ในความเป็นจริง ขาดทุนสุทธิของ Phathom เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเมื่อเทียบเป็นรายปีที่ 174.3 ดอลลาร์ เทียบกับ 78.8 ล้านดอลลาร์ (สิ้นสุดหกเดือน) ที่ราคาปัจจุบันที่ 12.79 ดอลลาร์ต่อหุ้น หุ้น PHAT เพิ่มขึ้นเกือบ 40% เมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ย 52 สัปดาห์ที่ 9.85 ดอลลาร์ คาดการณ์ว่าราคาเป้าหมายเฉลี่ยของ PHAT จะอยู่ที่ 22 ดอลลาร์ตามข้อมูลของ Nasdaq แม้แต่การประมาณราคาต่ำสุดที่ 12 ดอลลาร์ก็ยังสอดคล้องกับระดับราคาปัจจุบัน
แม้ว่า vonoprazan จะดูมีแนวโน้มดี แต่ความล่าช้าเมื่อปีที่แล้วที่เกี่ยวข้องกับสารก่อมะเร็ง (สารเจือปนไนโตรซามีน) ในชุดเชิงพาณิชย์ยังคงทำให้ผู้ลงทุนสงสัยว่า Phathom จะสามารถส่งมอบผลงานได้หรือไม่
บริษัท กรุ๊ปปอน อิงค์
Groupon Inc (NASDAQ:) มีหุ้นที่ขายชอร์ตอยู่ 37.15% โดยเหลือเวลาอีก 5.5 วัน Groupon Inc (NASDAQ:) เป็นตลาดออนไลน์ที่เชื่อมโยงผู้ค้ากับผู้บริโภคที่กำลังมองหาส่วนลด Groupon เสริมข้อเสนอด้วยโฆษณาที่ตรงเป้าหมาย
Groupon อาศัยหลักจิตวิทยาของการขาดแคลนในการลดราคาแบบจำกัดเวลา โดยได้รับค่าคอมมิชชั่นจากลูกค้าแต่ละรายที่ส่งต่อไปยังร้านค้าในพื้นที่ ในผลประกอบการไตรมาสที่ 2 Groupon รายงานว่ารายได้ลดลง 3% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วที่ 124.6 ล้านดอลลาร์ แม้ว่าจะขาดทุนสุทธิ 9.4 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ แต่ก็ยังต่ำกว่าขาดทุนสุทธิ 12 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน
กระแสเงินสดอิสระกลายเป็นบวกที่ 10.8 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม กำไรสุทธิของบริษัทมีความผันผวนสูง โดยมีไตรมาสที่มีกำไรห่างกันมาก ซึ่งไม่น่าแปลกใจ เนื่องจาก Groupon เป็นตัวกลางในการเชื่อมโยงธุรกิจที่ส่วนใหญ่มองว่าไม่จำเป็น
ดังนั้น ความอ่อนไหวต่อวัฏจักรเศรษฐกิจจึงถูกถ่ายทอดไปยัง Groupon แม้ว่า Groupon จะถือกำเนิดขึ้นในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2008 แต่ก็ยังไม่สามารถสร้างผลกำไรที่สม่ำเสมอเพื่อตอบสนองความกังวลของนักลงทุนได้
นอกจากนี้ แพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซและโฆษณาที่คล่องตัวและมีอำนาจเหนือคู่แข่ง เช่น Amazon (NASDAQ:) และ Alphabet (NASDAQ:) ทำให้รูปแบบธุรกิจของ Groupon กลายเป็นการต่อสู้ที่ยากลำบาก ดังนั้น สัญญาณภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปัจจุบันจึงมีแนวโน้มที่จะเพิ่มโอกาสในการขายชอร์ตของ Groupon มากขึ้น
ราคาปัจจุบันของหุ้น GRPN อยู่ที่ 13.69 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยลดลง 20% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา เมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ย 52 สัปดาห์ที่ 13.53 ดอลลาร์ ราคาเป้าหมายเฉลี่ยของ GRPN อยู่ที่ 19.67 ดอลลาร์ ซึ่งอยู่ระหว่างค่าประมาณต่ำสุดที่ 11 ดอลลาร์และค่าประมาณสูงสุดที่ 26 ดอลลาร์ต่อหุ้น
–
ทั้งผู้เขียน Tim Fries และเว็บไซต์ The Tokenist ไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงิน โปรดปรึกษา นโยบายเว็บไซต์ ก่อนที่จะตัดสินใจทางการเงิน
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
