ภูมิทัศน์มหภาคเปลี่ยนแปลงไปอย่างมากนับตั้งแต่ตลาดหุ้นตกในเดือนมีนาคม 2020 หุ้น Magnificent Seven กลายเป็นการป้องกันความเสี่ยงการเติบโตแบบผสมหลังจากการแทรกแซงที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนของเฟดเพื่อทำให้เศรษฐกิจท่วมท้นด้วยเงิน อัตราเงินเฟ้อที่ลุกลาม และผลลัพธ์ที่ตามมาก็คือวงจรการเดินป่า
การถือหุ้นเหล่านี้ Roundhill Magnificent Seven ETF (NASDAQ:) ให้ผลตอบแทน 10% เมื่อเทียบเป็นรายปี เทียบกับดัชนีตลาดที่กว้างขึ้นที่ 5.2% อย่างไรก็ตาม การเติบโตอย่างไม่ลดละของ Big Tech อาจสิ้นสุดในปีนี้
ตามรายงานของ UBS Global Research เมื่อวันจันทร์ กำไรต่อหุ้นของหุ้น Big 6 Tech (ไม่รวม TSLA) อาจลดลงจากที่คาดการณ์ไว้ 42.2% ในปีนี้ เป็น 15.5% ภายในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 รายงานระบุว่าสิ่งนี้ไม่ได้มาจากการเจาะบอลลูนโฆษณาเกินจริงของ AI แต่เนื่องจาก “คอมพ์และแรงของวัฏจักรที่ยากลำบาก”
ในทางกลับกัน รายงานตั้งข้อสังเกตว่าหุ้นเทคโนโลยีที่ถูกละเลยอาจเห็นการเปลี่ยนแปลง จาก 11.1% เป็นเกือบ 26% กำไรต่อหุ้น (EPS) จะเพิ่มขึ้นภายในไตรมาส 1 ปี 2568 คำถามคือ หุ้นเทคโนโลยีใดควรถูกเลือกเมื่อกลุ่ม Big Tech เย็นตัวลง
อุปกรณ์ไมโครขั้นสูง
เมื่อเทียบกับ Nvidia (NASDAQ:) หุ้นของ Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ:) เพิ่มขึ้น 66% ในระยะเวลาหนึ่งปี เทียบกับ NVDA ที่เพิ่มขึ้นอย่างมากถึง 188% อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบเป็นรายปี เป็นที่ชัดเจนว่านักลงทุนละเลย AMD เนื่องจากหุ้นกลับมาที่ 1.8% เทียบกับ 58% ตามลำดับ จากราคาต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 81.02 ดอลลาร์ ขณะนี้หุ้น AMD สูงกว่า 44% ที่ 146.64 ดอลลาร์ต่อหุ้น
แม้ว่าสิ่งนี้จะยังคงน่าประทับใจ แต่ AMD ยังไม่ได้ใช้ประโยชน์จากการเปิดตัวชิป AI ของตัวเอง เพื่อตอบโต้ H100 ของ Nvidia ในด้านประสิทธิภาพและความคุ้มทุน MI300 ของ AMD พร้อมที่จะเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดของบริษัทอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากเป็นผู้จัดหาโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่กำลังเติบโต
ลบโฆษณา
ตามที่นักวิเคราะห์ของ Piper Sandler Harsh V. Kumar ระบุว่าอัตราส่วนราคาต่อประสิทธิภาพของชิปใหม่อาจช่วยเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดของ AMD ได้มากถึง 30% ในอดีต AMD ได้ปฏิบัติตามกลยุทธ์นี้ โดยแบ่งปัน duopoly สำหรับ GPU กับ Nvidia และ duopoly สำหรับ CPU กับ Intel (NASDAQ:)
หุ้นเทนเซ็นต์ โฮลดิ้ง
สำหรับนักลงทุนที่มั่นใจว่าความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และจีนจะคลี่คลายลงเนื่องจากเศรษฐกิจที่เชื่อมโยงถึงกัน Tencent Holdings Ltd ADR (OTC:) เปิดโอกาสให้เข้าถึงเกมที่เติบโตเต็มที่ของจีน การประมวลผลการชำระเงิน อีคอมเมิร์ซ โลจิสติกส์ การประมวลผลแบบคลาวด์ และภาคโซเชียลมีเดีย
สำหรับทั้งปี 2023 Tencent รายงานกำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 34% YoY และกำไรที่เป็นของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น 36% YoY โดยมีรายได้รวม 86 พันล้านดอลลาร์ นี่คือการเติบโต 10% จากปี 2022 เมื่อพิจารณาว่าจีนมีตลาดที่ใหญ่กว่า โดยมีการถือครองของ Tencent กระจายอยู่ทั่วสหรัฐอเมริกาเช่นกัน เช่น Epic Games, Riot Games จึงปลอดภัยที่จะกล่าวได้ว่า TCEHY เป็นหุ้นบลูชิปที่เติบโต
ราคาหุ้นต่ำรายปีของ Tencent อยู่ที่ 34.51 ดอลลาร์ เทียบกับปัจจุบันที่ 40.80 ดอลลาร์ต่อหุ้น TCEHY ราคาเป้าหมายของ Wall Street Journal สำหรับหุ้น TCEHY อยู่ที่ 52.49 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งอาจทำให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทน 28.6% ในอีก 12 เดือนข้างหน้า ข้อเสียคือประมาณการที่ต่ำของ WSJ อยู่ที่เพียง 36.82 ดอลลาร์ต่อหุ้น
Shopify อิงค์
เมื่อเทียบเป็นรายปี บริษัทอีคอมเมิร์ซ/ฟินเทคแห่งนี้ลดลง 8.5% ในขณะที่ยังคงเพิ่มขึ้น 31% จากระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 45.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น เมื่อเทียบกับการขาดทุนจำนวนมหาศาลที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจำนวน 3 พันล้านดอลลาร์ในปี 2022 Shopify Inc (NYSE:) ได้พลิกฟื้นโชคชะตาด้วยการรายงานกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจำนวน 1.4 พันล้านดอลลาร์ในปี 2023
ในทำนองเดียวกันรายได้จากการสมัครสมาชิกรายปีของ Shopify เพิ่มขึ้น 23% เป็น 1.8 พันล้านดอลลาร์ ผู้บุกเบิกอีคอมเมิร์ซรายนี้เพิ่มกระแสเงินสดอิสระอย่างมีนัยสำคัญ จากติดลบ 186 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า 905 ล้านดอลลาร์ สำหรับแนวโน้มในปี 2024 บริษัทคาดว่าการเติบโตจะเป็นเลขสองหลักอย่างต่อเนื่องในอัตราร้อยละ 20 ที่ต่ำ
ลบโฆษณา
เนื่องจาก Shopify อาศัยการช้อปปิ้งออนไลน์เป็นรูปแบบธุรกิจหลัก และอีคอมเมิร์ซคาดว่าจะเติบโตที่ 15.80% CAGR (2024-2029) ส่งผลให้ Shopify อยู่ในเส้นทางการแข็งค่าที่แข็งแกร่ง ตามข้อมูลรวมของ Nasdaq ราคาเป้าหมายเฉลี่ยของ SHOP อยู่ที่ 82.07 ดอลลาร์ เทียบกับปัจจุบันที่ 70.03 ดอลลาร์ต่อหุ้น ประมาณการที่ต่ำใกล้เคียงกันหลังจากการลดลง YTD นี้ที่ 63 ดอลลาร์ต่อหุ้น
–
ทั้งผู้เขียน Tim Fries และเว็บไซต์ The Tokenist ไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงิน โปรดปรึกษาเรา นโยบายเว็บไซต์ ก่อนที่จะตัดสินใจทางการเงิน
บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกบน The Tokenist ตรวจสอบจดหมายข่าวฟรีของ The Tokenist การเงินห้านาทีสำหรับการวิเคราะห์รายสัปดาห์เกี่ยวกับแนวโน้มทางการเงินและเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุด
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
