- หุ้นที่เข้าเกณฑ์มักจะถือว่าได้เปรียบเมื่อเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย
- บทความนี้แสดงรายการหุ้น 3 ตัวที่มีเบต้าต่ำ อัตรากำไรจากการดำเนินงานสูง และอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนต่ำ
- พลวัตทางธุรกิจที่ซ่อนอยู่ของหุ้นเหล่านี้ยังมีส่วนช่วยให้เกิดความได้เปรียบในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย
เมื่อคิดถึงหุ้นที่มีลักษณะต้านทานภาวะเศรษฐกิจถดถอย จะต้องคำนึงถึงตัวชี้วัดสำคัญบางประการ อันดับแรกคือหุ้นเบต้าต่ำ เบต้าจะวัดว่าราคาหุ้นเคลื่อนไหวมากน้อยเพียงใดเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม ค่าเบต้า 1 หมายความว่า โดยเฉลี่ยแล้วเมื่อตลาดขึ้น 10% ในหนึ่งเดือน หุ้นก็ขึ้น 10% เช่นกัน ในทางกลับกัน หากตลาดลดลง 10% หุ้นก็ลงเช่นกัน
ตลาดหุ้นมีแนวโน้มตกอยู่ในภาวะถดถอย ดังนั้น หุ้นที่มีค่าเบตาน้อยกว่าหนึ่งอย่างมีนัยสำคัญมีแนวโน้มที่จะร่วงลงน้อยกว่าตลาด และเพิ่มโอกาสในการทำได้ดีกว่า เบต้าเชิงลบจะดียิ่งขึ้น มันบ่งบอกว่าเมื่อตลาดตก หุ้นนั้นก็มีแนวโน้มจะขึ้น
ประการที่สองคืออัตรากำไรจากการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง ข้อมูลเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าบริษัทสามารถรับรายได้ที่ลดลงอย่างมาก ซึ่งมักเกิดขึ้นในภาวะเศรษฐกิจถดถอย และยังคงทำกำไรได้ ฉันมองหาอัตรากำไรจากการดำเนินงานมากกว่า 20%
ประการที่สามคืออัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E) ที่ต่ำ
เป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าบริษัทไม่ได้จัดหาเงินทุนให้กับการดำเนินงานมากเกินไปโดยใช้หนี้ หากรายได้ตกอยู่ในภาวะถดถอย บริษัทที่มีหนี้มากเกินไปอาจประสบปัญหาในการชำระสินเชื่อและพันธบัตร การชำระหนี้เป็นสิ่งจำเป็น ซึ่งหมายความว่าบริษัทจะไม่ต้องลดต้นทุนเมื่อเผชิญกับสถานการณ์ที่ยากลำบาก หนี้ที่ลดลงช่วยให้ธุรกิจมีความยืดหยุ่นทางการเงินมากขึ้น และหมายถึงความเสี่ยงที่จะล้มละลายในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำลดลง อัตราส่วน AD/E ต่ำกว่า 50% คือสิ่งที่ฉันจะใช้เป็นแท่งวัด
ด้านล่างนี้คือหุ้นสามตัวที่ตรงตามเกณฑ์เหล่านี้ นอกจากนี้ ฉันจะให้ข้อมูลตัวเลขผลตอบแทนสำหรับหุ้นที่ซื้อขายในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยปี 2551 ด้วย
1. Seaways ระหว่างประเทศ: หุ้นเบต้าเชิงลบพร้อมผลตอบแทนเงินปันผลมหาศาล
การเดินเรือระหว่างประเทศ (NYSE:) ดำเนินกิจการกองเรือบรรทุกน้ำมันที่ขนส่งและผลิตภัณฑ์ทั่วโลกทางทะเล เหตุผลหนึ่งที่บริษัทสามารถต้านทานภาวะถดถอยได้อย่างมากก็เนื่องมาจากความสำคัญของน้ำมันในระดับโลก แม้ว่าความต้องการน้ำมันจะลดลงอย่างมากในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่ก็มีแนวโน้มที่จะลดลงน้อยกว่าความต้องการสินค้าอื่นๆ น้ำมันมีความสำคัญต่อการขนส่ง การทำความร้อน และไฟฟ้า ผู้คนไม่สามารถอยู่ได้โดยปราศจากสิ่งเหล่านี้ แม้จะอยู่ในภาวะถดถอยก็ตาม
International Seaways มีเบต้ารายเดือนประมาณ -0.1 เป็นเวลา 5 ปี นี่หมายความว่าหากตลาดลดลง 10% หุ้นของบริษัทก็มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น 1% นอกจากนี้ยังมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่แข็งแกร่งประมาณ 50% อัตราส่วน D/E อยู่ที่ 39% ถือว่าสูงเมื่อเทียบกับอีกสองบริษัทในรายการนี้ แต่ก็ไม่ได้โดดเด่นมากนัก
เมื่อสิ่งต่างๆ เป็นไปด้วยดี บริษัทมักจะออกเงินปันผลเพิ่มเติมจากการชำระเงินตามปกติ ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลมากกว่า 13%
2. Regeneron: เบต้าต่ำ หนี้ต่ำ และกำไรสูง
รีเจเนอรอน ฟาร์มาซูติคอล (แนสแด็ก 🙂 เป็นบริษัทเทคโนโลยีชีวภาพขนาดใหญ่ มูลค่า 89 พันล้านดอลลาร์ โดยจัดอันดับให้เป็นบริษัทมหาชนที่ใหญ่ที่สุดอันดับที่ 16 ในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีชีวภาพและยา เช่นเดียวกับน้ำมัน ยาที่ช่วยให้ชีวิตของผู้คนดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัดเป็นอีกสิ่งหนึ่งที่พวกเขามักไม่ต้องการละเลยในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย นอกจากนี้ หลายๆ คนยังมีประกันที่ครอบคลุมค่ายาด้วย ดังนั้นจึงไม่ใช่ค่าใช้จ่ายที่สมเหตุสมผลที่จะลดค่าใช้จ่ายลง
บริษัทยังมีเบต้าที่ต่ำมาก โดยเข้ามาที่มากกว่า 0.1 เท่านั้น อัตรากำไรจากการดำเนินงานช่วยลดภาระอย่างมีนัยสำคัญด้วยตัวเลขที่ 30% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา (LTM) นอกจากนี้อัตราส่วน D/E ยังต่ำมากเพียง 9% ทำให้บริษัทมีความยืดหยุ่นอย่างมากในโครงสร้างต้นทุนหากจำเป็นต้องใช้ ผลตอบแทนของบริษัทในปี 2551 อยู่ที่ -24% แม้ว่ามันอาจจะดูไม่มากนัก แต่ก็ดีกว่า S&P 500 ถึง 14%
3. กลุ่มประกันภัยเฉพาะทางของ RLI ให้การต่อต้านการชะลอตัว
อาร์แอลไอ คอร์ป (NYSE:)– NYSE: RLI ดำเนินธุรกิจในตลาดประกันภัยพิเศษ ประเภทของประกันที่มอบให้มักจะยากสำหรับผู้ที่ต้องการค้นหา ด้วยเหตุนี้ผู้ถือกรมธรรม์จึงมีโอกาสน้อยที่จะยกเลิกกรมธรรม์ของตนในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยมากกว่าการประกันภัยประเภทอื่น นอกจากนี้ยังช่วยให้บริษัทบรรลุอัตรากำไรที่สูงขึ้น เนื่องจากลูกค้ายินดีจ่ายมากขึ้นเพื่อรับประกันภัยที่ต้องการ
D/E ratio ต่ำมากที่ 7% อัตรากำไรจากการดำเนินงาน LTM ที่ 25% นั้นไม่ได้โดดเด่นเท่ากับของอีกสองบริษัท อย่างไรก็ตาม Koyfin ระบุว่ายังคงสูงกว่า 88% ของหุ้นสหรัฐฯ ทั้งหมด บริษัททำผลงานได้ดีมากในปี 2551 โดยให้ผลตอบแทนรวมเกือบ 10% ค่าเบต้าของมันสูงกว่าหุ้นอีกสองตัวอย่างมีนัยสำคัญ แต่ก็ยังต่ำกว่าหุ้นตัวหนึ่งที่ 0.4 มาก
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
