ปี 2023 ถือเป็นปีแห่งความวุ่นวายอีกปีหนึ่งสำหรับตลาดการเงิน ซึ่งดำเนินงานในสภาพแวดล้อมที่มีความไม่แน่นอนสูง ในช่วงปีที่ผ่านมา หุ้นมีผลการดำเนินงานที่แตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ ท่ามกลางความผันผวนที่ต่ำผิดปกติ ในส่วนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ แม้ว่าราคาจะลดลงอย่างมากจากปี 2565 แต่ก็ยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูงในช่วงปี 2566 โดยไม่คำนึงว่าราคายังคงมีความแตกต่างอย่างมาก เช่น น้ำมันและน้ำมันเบนซิน
เหตุผลหลักสำหรับแนวโน้มตลาดเหล่านี้คือภูมิรัฐศาสตร์ ตลาดการเงินมักจะประพฤติตามเหตุการณ์ทางการเมืองและสะท้อนถึงกระบวนการที่แตกต่างกัน เมื่อปีที่แล้ว จำนวนความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ขยายวงกว้างขึ้น ซึ่งส่งผลกระทบต่อตลาดการเงิน ความไม่สมดุลของห่วงโซ่อุปทานและราคาทำให้เกิดความไม่สมดุลและความผันผวน โดยเฉพาะในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ในปี 2566
การตีความปรากฏการณ์เหล่านี้อีกทางเลือกหนึ่งอาจเกี่ยวข้องกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ การยกระดับอัตราดอกเบี้ยโดยระบบธนาคารกลางของอเมริกายังส่งผลต่อความไม่เท่าเทียมกันของราคาภายในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์อีกด้วย นอกจากนี้ นโยบายดังกล่าวไม่เพียงแต่ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจเท่านั้น แต่ยังได้เปลี่ยนกระบวนทัศน์การให้กู้ยืมทั้งหมดอย่างเห็นได้ชัด เมื่อพิจารณาเรื่องนี้แล้ว เรามาดูตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และสเปรดที่น่าสนใจบางส่วนในปี 2023 โดยละเอียดกัน
ธัญพืช
ตัวอย่างหนึ่งของค่าสเปรดที่น่าทึ่งของปีที่แล้วคือ – ส่วนต่างของราคา
การแพร่กระจายระหว่างข้าวสาลีถึงข้าวอยู่ในระดับที่น่าสนใจในอดีต ทำให้เป็นโอกาสที่แข็งแกร่งโดยพื้นฐาน ดูเหมือนว่าข้าวสาลีจะถูกประเมินค่าต่ำไปอย่างเห็นได้ชัดเมื่อเปรียบเทียบกับธัญพืชชนิดต่างๆ ในขณะที่ข้าวกลับแสดงให้เห็นว่ามีการให้คุณค่าสูงเกินไป จะเห็นได้จากกราฟว่าช่องว่างราคาลดลงเมื่อเร็วๆ นี้อย่างไร
ZW ถึงตะกร้าธัญพืช 2000 – 2023 (สินค้าโภคภัณฑ์ธัญพืชที่มีน้ำหนักเท่ากัน)
กาแฟ
อีกคู่หนึ่งสามารถติดตามได้ในตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งระหว่าง และถั่ว ถึงราคาที่สูงเป็นประวัติการณ์ การแพร่กระจายระหว่างเมล็ดกาแฟทั้งสองประเภทนี้วนเวียนอยู่ในระดับการสนับสนุนทางประวัติศาสตร์ที่สำคัญในปีที่แล้ว สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าสเปรดมีการพลิกกลับของค่าเฉลี่ยอย่างค่อยเป็นค่อยไป (กราฟด้านล่าง) ในปี 2023 ซึ่งบ่งบอกถึงความน่าจะเป็นที่สำคัญในการรักษาตำแหน่งทางการตลาดไว้นานกว่าหนึ่งปี
อาราบิก้า – โรบัสต้า สเปรดปี 2000 – 2023
โกโก้
ตลาดประสบปัญหาการเพิ่มขึ้นอย่างมากในปีที่แล้วอันเนื่องมาจากความท้าทายด้านการผลิตในไอวอรี่โคสต์และกานา การเพิ่มขึ้นอย่างน่าทึ่งที่ 60-70% ในอนาคตเป็นอีกแนวโน้มที่สำคัญของปี 2023 การเพิ่มขึ้นนี้ดูเหมือนว่าจะได้รับแรงหนุนจากความต้องการช็อกโกแลตที่สม่ำเสมอในยุโรป แม้ว่าปริมาณสำรองโกโก้จะลดลงก็ตาม
จากข้อมูลล่าสุดเมื่อต้นปี 2024 ราคาโกโก้ในลอนดอนสูงกว่าในตลาดสหรัฐอเมริกาประมาณ 250 ดอลลาร์ต่อตัน ซึ่งส่งสัญญาณการเบี่ยงเบนไปจากแนวโน้มที่เห็นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ซึ่งโดยทั่วไปราคาในลอนดอนมักจะต่ำกว่า . คุณสามารถสังเกตแนวโน้มได้จากกราฟของสเปรดด้านล่าง
การแพร่กระจายโกโก้ในยุโรปและอเมริกาปี 2012 – 2023
นอกเหนือจากกลยุทธ์สเปรดเหล่านี้แล้ว ยังมีเครื่องมืออื่นๆ ที่ออกแบบมาเพื่อการกระจายพอร์ตการลงทุนของลูกค้าในระดับสูงและการปรับปรุงอัตราส่วนที่สำคัญ จุดมุ่งหมายคือการเลือกชุดแนวทางที่ทำงานโดยพื้นฐานไม่ซ้ำใครภายใต้แง่มุมของตลาดที่แตกต่างกัน และสร้างพอร์ตโฟลิโอที่มีความมั่นคงในตัวเองซึ่งมีความเป็นเลิศในภาวะวิกฤติและทำงานได้ดีกว่าในช่วงเวลาแห่งความมั่นคง การคาดการณ์สำหรับปี 2024
การคาดการณ์สำหรับปี 2024
เราเห็นว่าโลกอยู่ในสถานการณ์ที่ไม่มั่นคงอย่างมาก และประการแรกฉันคาดการณ์ว่าปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์จะลดลง ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจและนำไปสู่การทำให้ความไม่สมดุลที่มีอยู่รุนแรงขึ้น
ขณะนี้เราอยู่ท่ามกลางช่วงที่อัตราเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้นและส่งผลให้มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้น เราสนับสนุนการกระจายความเสี่ยงโดยใช้ทั้งตราสารที่มีความเสี่ยงสูงและให้ผลกำไรสูงในด้านหนึ่งและตัวเลือกที่มีความเสี่ยงต่ำและให้ผลตอบแทนสูงในอีกด้านหนึ่ง อย่างไรก็ตามสิ่งสุดท้ายถือได้ว่าเป็นภาพสะท้อนของความซบเซา
โดยพื้นฐานแล้ว ภูมิปัญญาดั้งเดิมในด้านความรู้ทางการเงินในช่วงห้าทศวรรษที่ผ่านมาดูเหมือนจะล้าสมัยไปแล้ว ในปี 2024 ข้อผิดพลาดที่เลวร้ายที่สุดคือการสร้างพอร์ตโฟลิโอแบบดั้งเดิมที่ประกอบด้วยหุ้นกู้และหุ้นของบริษัท เรากำลังอาศัยอยู่ในโลกของ BANI (เปราะบาง วิตกกังวล ไม่เป็นเชิงเส้น และไม่อาจเข้าใจได้) จึงเลือกที่จะปฏิบัติตามกลยุทธ์ของการดำเนินการที่รวดเร็วแต่ทั่วถึงท่ามกลางเหตุการณ์ต่างๆ ของโลก
นอกจากนี้ แนวโน้มที่เริ่มต้นในปี 2022 ซึ่งลูกค้าให้ความสำคัญอย่างมากกับแพลตฟอร์มการซื้อขายและค่าคอมมิชชั่นที่เกี่ยวข้องยังคงมีอยู่ ทางเลือกของโบรกเกอร์ ไม่ว่าจะเป็นรายใหญ่หรือเฉพาะกลุ่ม ก็ได้รับความโดดเด่นเช่นกัน ปัจจุบันโซลูชันโครงสร้างพื้นฐานมีบทบาทสำคัญต่อลูกค้า ซึ่งไม่ได้สนใจเพียงความสามารถในการทำกำไรเพียงอย่างเดียวอีกต่อไป ปัจจัยอื่นๆ เช่น เส้นทางการพัฒนาของบริษัท โซลูชั่นโครงสร้างพื้นฐานที่หลากหลายที่นำเสนอ และการประเมินความเสี่ยงที่ไม่ใช่ตลาด กลายเป็นปัจจัยสำคัญ จากมุมมองของฉัน ปัจจัยเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะยังคงเป็นเทรนด์ในปี 2024
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
