2 การซื้อขายที่มีศักยภาพสูงและได้รับการสนับสนุนขั้นพื้นฐานสำหรับดอลลาร์ออสเตรเลีย

• อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในออสเตรเลียเพิ่มขึ้น 0.8% ในไตรมาสที่ 3 ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์และการคาดการณ์ของ RBA
• อัตราเงินเฟ้อภาคบริการยังคงสูงกว่าระดับที่ยอมรับได้ อัตราเงินเฟ้อสินค้าชะลอตัวลง
• ตลาดแรงงานเป็นจุดติดที่ป้องกันไม่ให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย RBA ไม่ใช่อัตราเงินเฟ้อ
• การลดอัตรา RBA ครั้งแรกยังไม่กำหนดราคาเต็มจนถึงเดือนพฤษภาคม 2025
• อัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ความคาดหวัง ความเสี่ยง การเลือกตั้งสหรัฐฯ เพื่อขับเคลื่อนทิศทาง AUD/USD, AUD/JPY

ภาพรวม

อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงสูงอย่างไม่สบายใจในออสเตรเลีย ด้วยความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในการจ้างงานเพื่อรักษาสภาวะตลาดแรงงานให้ตึงตัว นั่นหมายความว่าโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2567 ยังห่างไกล สำหรับเทรดเดอร์และเทรดเดอร์ ปัจจัยภายนอกมีแนวโน้มที่จะกำหนดทิศทางตั้งแต่วันนี้ถึงสิ้นปี โดยเฉพาะแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ และผลการเลือกตั้งสหรัฐฯ

ภาพรวมรายงานอัตราเงินเฟ้อของออสเตรเลียในไตรมาสที่ 3

อัตราเงินเฟ้อของราคาผู้บริโภคของออสเตรเลีย () เพิ่มขึ้น 0.2% ในไตรมาสเดือนกันยายน ทำให้อัตราลดลงเหลือ 2.8% ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่ต้นปี 2021 อัตราการเติบโตรายไตรมาสนั้นช้าที่สุดนับตั้งแต่พื้นที่ส่วนใหญ่ของประเทศถูกล็อกดาวน์ในช่วงกลางปี ​​2020

ที่มา: เอบีเอส

อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน ซึ่งวัดโดยชุดค่าเฉลี่ยของ ABS เพิ่มขึ้น 0.8% ในไตรมาสนี้ โดยเห็นอัตรารายปีช้าลงจาก 4.0% เป็น 3.5% ผลลัพธ์สอดคล้องกับการคาดการณ์และการคาดการณ์ของ RBA ในเดือนสิงหาคม เมื่อคำนวณเป็นรายปีในช่วงหกเดือน เพิ่มขึ้น 3.3% ลดลงจาก 3.8% ในไตรมาสที่ 2 แต่ยังคงอยู่ที่แปดในสิบเหนือจุดกึ่งกลาง 2.5% ของเป้าหมายเงินเฟ้อ 2-3% ของ RBA

ชุดค่าเฉลี่ยที่ถูกตัดออกจะตัดการเคลื่อนไหวของราคาที่ผันผวนซึ่งอาจบิดเบือนแนวโน้มเงินเฟ้อชั่วคราว ช่วยให้อ่านแรงกดดันด้านราคาพื้นฐานได้ชัดเจนยิ่งขึ้น เป็นการวัดอัตราเงินเฟ้อที่ RBA ต้องการ

ราคาไฟฟ้าร่วงลง 17.3% เมื่อเทียบกับไตรมาสดังกล่าว โดยมีสาเหตุหลักมาจากการคืนเงินของรัฐบาล ในขณะที่ราคาเชื้อเพลิงลดลง 6.7% ในทางกลับกัน การเดินทางภายในประเทศและระหว่างประเทศ ตลอดจนราคาอาหารที่สูงขึ้น ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อไม่ลดลงอีก

ที่มา: เอบีเอส

แนวโน้มเงินเฟ้อที่โดดเด่นอื่นๆ

อัตราเงินเฟ้อของสินค้าและบริการตามดุลยพินิจ (ไม่ต้องการความต้องการ) เพิ่มขึ้น 0.7% ในไตรมาสนี้ และ 2.7% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว อัตราเงินเฟ้อของสินค้าและบริการที่ไม่ขึ้นอยู่กับการตัดสินใจ (ไม่ต้องการ) ลดลง 0.1% ในไตรมาสนี้ แต่เพิ่มขึ้น 2.9% ต่อปี

อัตราเงินเฟ้อที่ไม่สามารถซื้อขายได้ (ส่วนใหญ่ได้รับอิทธิพลจากปัจจัยภายในประเทศ) เพิ่มขึ้น 0.5% จากไตรมาสก่อนและ 4.1% จากปีที่แล้ว อัตราเงินเฟ้อที่สามารถซื้อขายได้ (ส่วนใหญ่ได้รับอิทธิพลจากปัจจัยนอกชายฝั่ง) ลดลง 0.2% ในไตรมาสนี้และเพิ่มขึ้น 0.6% ต่อปี

อัตราเงินเฟ้อด้านบริการ เพิ่มขึ้น 4.6% ต่อปี เร่งขึ้นจาก 4.5% ในไตรมาสเดือนมิถุนายน อัตราเงินเฟ้อของสินค้า ชะลอตัวลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากราคาเชื้อเพลิงและไฟฟ้ายานยนต์ที่ลดลงอย่างมาก โดยเพิ่มขึ้น 1.4% ต่อปีจาก 3.2% ในไตรมาสที่ 2

บริการด้านการตลาดไม่รวมรายการที่มีความผันผวน เพิ่มขึ้น 4.1% ต่อปี ไม่เปลี่ยนแปลงจากไตรมาส 2 การดำเนินการนี้จะลบการเคลื่อนไหวของราคาที่ฝ่ายบริหาร (รัฐบาลและควบคุมโดยรัฐบาล) ออก ทำให้เป็นแนวทางที่มีประโยชน์ในพื้นที่ที่ได้รับอิทธิพลอย่างมากจากสภาวะตลาดแรงงาน

ที่มา: เอบีเอส

แนวโน้มอัตรา RBA

แนวโน้มอัตราเงินสดของ RBA มีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยตามรายงานอัตราเงินเฟ้อ กราฟิกด้านล่างแสดงความน่าจะเป็นโดยนัยของการเปลี่ยนแปลงอัตราสำหรับวันประชุม RBA ซึ่งคำนวณโดยการกำหนดราคาข้ามคืนดัชนี (OIS) ของออสเตรเลีย

ที่มา: บลูมเบิร์ก

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปี 2567 ถือว่ามีโอกาสน้อยกว่าหนึ่งในห้า การปรับลดจุดพื้นฐาน 25 เต็มจะไม่มีการกำหนดราคาจนถึงเดือนพฤษภาคม และจะไม่เห็นครั้งที่สองจนถึงเดือนกันยายน

ตามรายละเอียดในไพรเมอร์รายงานอัตราเงินเฟ้อที่เผยแพร่เมื่อต้นสัปดาห์นี้ RBA สนใจเรื่องอัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยที่ลดลงอย่างมากเมื่อพูดถึงการตั้งค่าอัตราดอกเบี้ย–

ตลาดงานเป็นจุดยึดหลักที่ป้องกันการลดราคา ไม่ใช่อัตราเงินเฟ้อ

จากการคาดการณ์ของ RBA ที่เผยแพร่ในเดือนสิงหาคม ผลลัพธ์อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในปัจจุบันสอดคล้องกับการคาดการณ์ โดยบ่งชี้ว่าจะกลับมาที่จุดกึ่งกลางของช่วงเป้าหมายที่ 2.5% ภายในครึ่งแรกของปี 2569

ที่มา: ธปท

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การคาดการณ์มีพื้นฐานมาจากวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยแบบตื้นในอีกสองปีข้างหน้า ซึ่งหมายความว่าจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้ แต่จุดติดที่ป้องกันไม่ให้เกิดการเคลื่อนไหวดังกล่าวไม่ใช่ภาวะเงินเฟ้อ แต่เป็นตลาดแรงงาน ความเข้มแข็งอย่างต่อเนื่องในการจ้างงานคือการรักษาสภาวะตลาดแรงงานให้เข้มงวดกว่าที่ RBA คาดการณ์ไว้ โดยอัตราการว่างงานอยู่ที่ 4.1% เทียบกับการคาดการณ์สิ้นปี 2024 ที่ 4.3%

เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อด้านบริการสูงกว่าเป้าหมายเงินเฟ้อ จึงอาจมีความเสี่ยงที่จะปรับลดอัตราก่อนเวลาอันควร เนื่องจากสภาวะตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง เว้นแต่ออสเตรเลียสามารถสร้างความก้าวหน้าที่สำคัญในการปรับปรุงอุปทานสินค้าและบริการ (ประสิทธิภาพการอ่าน) RBA ไม่สามารถเพิ่มความต้องการได้หากไม่มีภัยคุกคามจากการเร่งตัวของอัตราเงินเฟ้อ

AUD/USD: อัตราคีย์ Outlook ของสหรัฐฯ

ที่มา: TradingView

เนื่องจากรายงานภาวะเงินเฟ้อของออสเตรเลียไม่มีทางเป็นไปได้ และไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญต่อแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยในประเทศ ในตอนนี้ ประเด็นสำคัญจึงกลับมาที่แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ เราเขียนรายละเอียดเกี่ยวกับเรื่องนี้เมื่อต้นสัปดาห์นี้

เมื่อดูที่ AUD/USD ในกราฟรายวัน จะนึกถึงวลีการเข้าชมทางเดียว มันถูกทุบในช่วงเดือนที่ผ่านมา ส่วนใหญ่เนื่องจากการกลับตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่มีอายุยาวนานกว่ามาก เว้นแต่เราจะเห็นว่าข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ถดถอยอย่างเห็นได้ชัด ซึ่งบีบให้ Fed เร่งลดอัตราดอกเบี้ย หรือการแกว่งอย่างมากในการสำรวจการเลือกตั้งในปัจจุบัน ซึ่งห่างจาก Donald Trump ถึง Kamala Harris AUD/USD จะยังคงเป็นโอกาสในการขายต่อการชุมนุม . สัญญาณจาก RSI (14) และ MACD เสริมมุมมองขาลงนี้

แนวต้านอยู่ที่ .6569 และ .6615 ด้านล่าง แนวรับที่มองเห็นได้เพียงเล็กน้อยจนกระทั่งเทรนด์ขาขึ้นย้อนกลับไปถึงระดับต่ำสุดของการระบาดในช่วงต้นปี 2020 ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ .6500

AUD/JPY: การสร้างความเสี่ยงขาลง

ที่มา: TradingView

เนื่องจาก AUD/USD ได้รับแรงหนุนจากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ จึงเป็นเรื่องที่น่าแปลกใจเล็กน้อยที่ AUD/JPY มีขอบเขตในช่วงส่วนใหญ่ของเดือนที่ผ่านมา แนวโน้มโดยรวมในกรอบเวลารายวันสูงขึ้นภายในรูปแบบสามเหลี่ยมขาขึ้น แม้ว่าการทะลุผ่านทั้งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและแนวรับขาขึ้นในวันนี้จะเตือนถึงความเสี่ยงขาลงที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ RSI (14) มีแนวโน้มลดลง

ขณะนี้ตลาดหมีอาจตั้งเป้าไปที่ระดับต่ำสุดในวันที่ 16 ตุลาคมที่ 99.50 หากทะลุจุดนั้น โดยที่ 99.10 ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และ 98.04 จะเป็นระดับขาลงถัดไปที่น่าจับตามอง ด้านบน ไส้เทียนด้านบนยาวบนแท่งเทียนรายวันที่สูงกว่า 101 บ่งชี้ว่าการทะลุเหนือระดับสูงสุดเดือนสิงหาคมที่ 101.75 อาจเป็นเรื่องยากในระยะสั้น

โพสต์ต้นฉบับ