2 หุ้นที่ต้องซื้อในช่วงขาลง: หนึ่งหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูง

• บริษัทเฟอร์นิเจอร์เป็นการลงทุนที่น่าดึงดูดสำหรับกระแสเงินสดและผลตอบแทนจากการลงทุน
• Lovesac Company ยังอยู่ในช่วงการเติบโต แต่ยังคงได้รับผลตอบแทนจากเงินทุนจำนวนมากเมื่อเวลาผ่านไป
• Hooker Furnishings เป็นธุรกิจที่ให้ผลตอบแทนสูงในอุตสาหกรรมเฟอร์นิเจอร์ที่กำลังจะกลับมาเติบโตในปีงบประมาณนี้

หุ้นกลุ่มเฟอร์นิเจอร์ The Lovesac Company (NASDAQ:) และ Hooker Furniture Corporation (NASDAQ:) ปรับลดลงหลังจากรายงานไตรมาส 4 ของพวกเขาเปิดโอกาสในการซื้อแบบลดต่ำลง กระแสลมปะทะในระยะสั้นขัดขวางหุ้นเหล่านี้ แต่พวกเขากำลังปรับปรุงคุณภาพการดำเนินงานอย่างรวดเร็วและสร้างความได้เปรียบเพื่อการฟื้นตัวที่คาดว่าจะเริ่มในเร็วๆ นี้

ระยะเวลาไม่แน่นอน แต่การเปลี่ยนแปลงของ FOMC ไปสู่อัตราที่ต่ำกว่านั้นคาดว่าจะเกิดขึ้นในปีนี้ และนำไปสู่การฟื้นตัวในตลาดที่อยู่อาศัยและตลาดเสริม เช่น เฟอร์นิเจอร์และเฟอร์นิเจอร์ เนื่องจากพวกเขาได้ยึดงบดุลของป้อมปราการและสร้างผลประโยชน์เพื่อการเติบโต ราคาหุ้นจึงอาจฟื้นตัวขึ้นอย่างมาก

บริษัท Lovesac มอบคุณค่า: ผลตอบแทนจากการลงทุนที่ต้องติดตาม

คุณสมบัติที่น่าสนใจอย่างหนึ่งของอุตสาหกรรมเฟอร์นิเจอร์คือการคืนทุน ผู้ผลิตเฟอร์นิเจอร์ส่วนใหญ่จ่ายเงินปันผลจำนวนมาก แต่ไม่ใช่ The Lovesac Company ยังอยู่ในช่วงการเติบโต การลงทุนใหม่ในธุรกิจและสร้างผลลัพธ์ที่มั่นคง ผลประกอบการของไตรมาสที่ 4 มีความหลากหลาย และแนวโน้มสำหรับ FQ1 ยังไม่ชัดเจน แต่จำนวนร้านค้าที่เพิ่มขึ้น 15% และอัตรากำไรที่กว้างขึ้นเป็นปัจจัยสำคัญในการเติบโตที่ควรสังเกต

บริษัทสามารถรักษาการเติบโตไว้ได้ในสภาพแวดล้อมที่ไม่มีการเติบโตเนื่องจากจำนวนร้านค้า เมื่อการเติบโตกลับมาสู่อุตสาหกรรม The Lovesac Company จะเป็นผู้นำและยืนหยัดเพื่อรับส่วนแบ่งการตลาด เนื่องจากขณะนี้สามารถทำกำไรได้และรักษางบดุลของป้อมปราการไว้ได้ จึงไม่มีอะไรสามารถหยุดยั้งการจ่ายเงินปันผลได้เมื่อบรรลุเป้าหมายการเติบโต

การไม่มีเงินปันผลส่งผลต่อการประเมินมูลค่าหุ้น โดยหุ้น LOVE ซื้อขายที่กำไรประมาณ 14 เท่า เทียบกับ Hooker Furniture ซึ่งซื้อขายที่กำไร 18 เท่า Hooker Furniture ให้ผลตอบแทนสูงโดยมีการจ่ายเงินเกือบ 4.5% และมีการเพิ่มการจ่ายเงินทุกปี

รายละเอียดที่สำคัญจากผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ของบริษัท The Lovesac Company ได้แก่การเติบโตสูงสุด 5% และอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีกว่าที่คาด บริษัทเพิ่มอัตรากำไรให้กว้างขึ้นแม้ว่า SG&A จะเพิ่มขึ้น และมีการเติบโตที่รวดเร็วในผลกำไร รายได้สุทธิเพิ่มขึ้น 18% และกำไร GAAP เพิ่มขึ้น 17% ซึ่งแซงหน้าฉันทามติของ Marketbeat.com แม้ว่าจะมีความอ่อนแอในระดับสูงก็ตาม

รายละเอียดงบดุลยังสนับสนุนการฟื้นตัวของราคาหุ้นอีกด้วย กระแสเงินสดของบริษัทเป็นบวกและสร้างเงินสดเกือบสองเท่าเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว การสร้างเงินสดยังเกิดจากการลดสินค้าคงคลังซึ่งทำให้บริษัทอยู่ในสภาพการดำเนินงานแบบ Lean ประเด็นสำคัญอื่นๆ ได้แก่ สินทรัพย์หมุนเวียนและสินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้น หนี้สินลดลง และส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น 18%

Hooker Furnishings ดิ้นรนในไตรมาสที่ 4; ทำให้การตัดสินใจที่สำคัญ

Hooker Furnishings โพสต์การลดลงชั้นนำของอุตสาหกรรมในไตรมาสที่ 4 เนื่องจากความอ่อนแอในตลาดเป็นหลักและการตัดสินใจที่จะลดยอดขายที่ไม่ได้ผลกำไร การลดยอดขายมีส่วนทำให้เกิดจุดพื้นฐาน 660 จุดของการลดลงทั้งปี แต่มีผลกระทบเชิงบวกจากการปรับปรุงอัตรากำไร บริษัทยังลดสินค้าคงคลังในระหว่างปีเพื่อช่วยปรับปรุงงบดุลที่กำหนดให้จ่ายเงินปันผลต่อไป ประเด็นสำคัญในงบดุลประกอบด้วยเงินสดที่มีหนี้สินเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าและลดลง เลเวอเรจต่ำด้วยเงินสดน้อยกว่า 0.5 เท่า และส่วนของผู้ถือหุ้น 0.1 เท่า

ความเสี่ยงของ Hooker คือการกระจายเงินปันผลเกือบ 100% ของรายได้ คาดว่าบริษัทจะเติบโตในปีนี้ แต่อัตราส่วนอาจลดลงอย่างมากในช่วงครึ่งหลังของปีงบประมาณเท่านั้น อย่างไรก็ตาม บริษัทได้แสดงความตั้งใจที่จะจ่ายเงินปันผลอย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้นจึงไม่คาดว่าจะลดการกระจายการจ่ายเงินปันผล แม้ว่าจะไม่ควรคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างมากจนกว่าธุรกิจจะเริ่มฟื้นตัวก็ตาม

การเคลื่อนไหวของราคาใน HOFT ลดลงประมาณ 4% หลังจากมีข่าวและทำจุดต่ำสุดใหม่ แต่นักลงทุนกลับซื้อการลดลง การเคลื่อนไหวของราคาได้รับการสนับสนุนจากปริมาณที่เพิ่มขึ้นในตลาดที่มีการขายมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าการฟื้นตัวจะเริ่มขึ้นในไม่ช้า สมมติว่าแนวรับอยู่ที่ 20 ดอลลาร์ ตลาดอาจขยับอย่างรวดเร็วไปที่ 22 ดอลลาร์ก่อนการรวมบัญชี ถ้าไม่เช่นนั้น ก็มีแนวโน้มที่จะลดราคาลงมาใกล้ 18 ดอลลาร์

โพสต์ต้นฉบับ