เนื่องจากกองทุน ETFs พันธบัตรรัฐบาลที่มีอายุครบกำหนดระยะสั้นมองเห็นการไหลเข้าจำนวนมาก นักลงทุนจำนวนมากขึ้นจึงใช้กลยุทธ์พันธบัตรเดี่ยวเพื่อแก้ปัญหาความท้าทายทางเศรษฐกิจมหภาค
การซื้อพันธบัตรกระทรวงการคลังมักเกี่ยวข้องกับการเปิดบัญชีกับ TreasuryDirect หรือผ่านบริษัทนายหน้า เช่น Charles Schwab แต่ Dave Nadig นักอนาคตทางการเงินของ VettaFi กล่าวว่าสิ่งนี้มักจะซับซ้อน
“ไม่ใช่กรณีที่คุณสามารถเพียงแค่คลิกปุ่ม รับอัตราการพาดหัวข่าวที่คุณกำลังอ่านใน The Wall Street Journal หรือเห็นใน CNBC” Nadig กล่าวกับ Bob Pisani ในรายการ “ETF Edge” ของ CNBC เมื่อวันจันทร์ “[And if] คุณต้องการทำบางอย่าง เช่น ปรับสมดุลในวันที่ 15 ของเดือน ตอนนี้คุณมี ‘โลกอีกใบของความเจ็บปวด'”
TreasuryDirect และบริษัทนายหน้าแสดงรายชื่อ CUSIPs ทั้งหมดซึ่งระบุตราสารทางการเงินที่กำลังอยู่ในการประมูล Nadig ตั้งข้อสังเกตว่าผลิตภัณฑ์เหล่านี้อาจรวมถึงผลิตภัณฑ์ต่างๆ ตั้งแต่พันธบัตรที่ไม่มีคูปองที่เปิดใช้ล่าสุดที่เผยแพร่เมื่อเดือนที่แล้ว ไปจนถึงพันธบัตรอายุ 15 ปีที่กำลังจะหมดอายุ
การจัดการกับผลิตภัณฑ์จำนวนมากนี้ทำให้นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะเกิดข้อผิดพลาดมากขึ้นเมื่อพยายามปรับสมดุลหรือจัดสรรจำนวนเงินแต่ละดอลลาร์ เขากล่าว
“สิ่งเหล่านี้ทำให้ไม่สะดวกและมักจะมีราคาแพงกว่าการซื้อ ETF แบบพื้นฐาน 15 ถึง 20 จุดที่จะทำเพื่อคุณ” Nadig กล่าวเสริม
เมื่อมองหาการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้น Nadig แนะนำให้มองหาผลิตภัณฑ์ ETF เช่นนี้หรือผลิตภัณฑ์ ETF ของคู่แข่งที่มีความเสี่ยงในลักษณะเดียวกัน
ในวันศุกร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี (US2Y) ลดลงมากกว่า 4 จุดพื้นฐานเป็น 4.86% แต่ผลตอบแทนยังคงเพิ่มขึ้น 43 จุดพื้นฐานในปีนี้ เดอะ คลัง 6 เดือน (US6M) ปัจจุบันถืออัตราผลตอบแทนสูงสุดที่ 5.137% เมื่อปิดวันศุกร์
ผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้ ETF เพิ่มขึ้น
F/m Investments ซึ่งเป็นที่ปรึกษาด้านการลงทุนร้านบูติกมูลค่า 4 พันล้านดอลลาร์ กำลังเตรียมที่จะเปิดตัวกองทุน ETFs ตราสารหนี้เดี่ยวใหม่ 6 กองทุน CIO Alex Morris ของบริษัทเปิดเผยในช่วงวันจันทร์นี้
“คุณจะเห็น 6 เดือน 3 ปี 5 ปี 7 ปี 20 ปี และ 30 ปีออกมา” เขากล่าว
บริษัทเปิดตัวกองทุน ETF แบบ single-bond 3 กองทุนเป็นครั้งแรกในเดือนสิงหาคม ได้แก่ US Treasury 10 Year ETF (UTEN), US Treasury 2 Year ETF (UTWO) และ US Treasury 3 Month Bill ETF (TBIL) มอร์ริสกล่าวถึงความต้องการ ETF ที่เพิ่มขึ้นทำให้บริษัทพัฒนาข้อเสนอที่หลากหลายขึ้น
“มีคนขอให้เรามอบชุดเครื่องมืออัตราเต็ม” เขากล่าว “ดังนั้น เมื่อเส้นอัตราผลตอบแทนเปลี่ยนไป พวกเขาก็สามารถเปลี่ยนแปลงตามไปด้วยได้ เราจะให้สิ่งที่พวกเขาขอ”
การเสนอขายผลิตภัณฑ์ ETF แบบ single-bond ช่วยให้นักลงทุนสามารถกระจายพอร์ตการลงทุนได้มากขึ้น Nadig อธิบายว่าการกระจายความเสี่ยงนี้ช่วยลดความเสี่ยงจากการระเบิดครั้งเดียว เช่น พันธบัตรรัฐบาลถูกปรับราคาหรือรายได้ถดถอย
“คุณไม่ต้องการมีไข่ทั้งหมดของคุณในตะกร้าใบเดียว [and] พันธบัตรมักจะเป็นตัวกระจายความเสี่ยงที่แกว่งไปมาเสมอเมื่อตราสารทุนซิกแซก” เขากล่าว
แต่ Nadig ชี้ให้เห็นว่าการประเมินอัตราส่วนหุ้นต่อพันธบัตรไม่ใช่โอกาสเดียวสำหรับนักลงทุนที่จะใช้ประโยชน์จากมัน
“นี่เป็นโอกาสที่ยอดเยี่ยมสำหรับผู้คน … [to] พิจารณาบทบาทของสินทรัพย์สัมพันธ์อื่น ๆ ที่พวกเขาอาจมี” เขากล่าว “ไม่ว่าจะเป็นตราสารทุนในบ้านหรือผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สที่มีการจัดการ”
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
ที่มาบทความนี้
