แนวโน้มระดับโลกหยุดชั่วคราวการรวมกันเพื่อติดตามจนถึงวันปลดปล่อยของทรัมป์

แนวโน้มที่โดดเด่นที่สร้างไตรมาสที่ 1 ในตลาดโลกดูเหมือนจะดำเนินการตามหลักสูตรของพวกเขาโดยมีสินทรัพย์ที่สำคัญส่วนใหญ่เข้าสู่ขั้นตอนการรวมเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

หุ้นสหรัฐฯได้รับการฟื้นตัวเล็กน้อยจากการลดราคาที่สูงชันตั้งแต่กลางเดือนกุมภาพันธ์ แต่แรงผลักดันกลับหัวกลับหางอ่อนแอ ในขณะเดียวกัน Dollar ซึ่งอยู่ภายใต้แรงกดดันตลอดเดือนมีนาคมดูเหมือนจะพบจุดต่ำสุดในระยะสั้น ความยืดหยุ่นของข้อมูลทางเศรษฐกิจที่ยากลำบากในสหรัฐอเมริกาค่อนข้างชดเชยความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการหยุดชะงักทางการค้า

ในยุโรปยูโรและเยอรมัน Dax ก็สูญเสียไอน้ำ การมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐานและการใช้จ่ายด้านการใช้จ่ายด้านการป้องกันของเยอรมนีในประวัติศาสตร์ของเยอรมนีช่วยกระตุ้นการชุมนุมที่แข็งแกร่งเมื่อต้นเดือนที่ผ่านมา แต่ตอนนี้ผู้ค้ากำลังเริ่มราคาในเรื่องการเมืองและการดำเนินงานที่ท้าทายไปข้างหน้า

ในเอเชียความเชื่อมั่นที่มีต่อจีนได้รับการบวกอย่างกว้างขวางในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาโดยได้รับแรงหนุนจากการสนับสนุนนโยบายและความหวังสำหรับการฟื้นตัวที่นำโดยผู้บริโภค อย่างไรก็ตามการชุมนุมในหุ้นฮ่องกงโดยเฉพาะอย่างยิ่งปรากฏขึ้น

แม้แต่ทองคำหลังจากการวิ่งที่ทรงพลังในการบันทึกเสียงสูงกำลังดิ้นรนเพื่อเอาชนะเขตต่อต้านระยะกลางที่สำคัญ

สิ่งที่เชื่อมโยงการพัฒนาเหล่านี้เข้าด้วยกันคือความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้นก่อนที่จะมีการเปิดเผยภาษีซึ่งกันและกันที่คาดว่าจะเปิดตัวในวันที่ 2 เมษายน

ผู้เข้าร่วมการตลาดยังคงระมัดระวังโดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากประธานาธิบดีสหรัฐฯโดนัลด์ทรัมป์อธิบายว่าวันที่เป็น“ วันปลดปล่อย” ของอเมริกา การส่งข้อความผสมของเขาเกี่ยวกับ“ ความยืดหยุ่น” ที่อาจเกิดขึ้นในการใช้ภาษี – ในขณะที่ปฏิเสธการแกะสลักพร้อมกัน – เพิ่มความสับสนและความไม่แน่นอนเท่านั้น

ในสภาพแวดล้อมนี้ความอยากอาหารที่มีความเสี่ยงในวงกว้างมีแนวโน้มที่จะสงบลง ในขณะที่ความกังวลด้านภาษีอาจทำให้หุ้นอยู่ในระดับสูงขึ้นและยับยั้งการฟื้นตัวของ Dollar แต่ผู้ค้าไม่น่าจะก้าวร้าวจนกระทั่งเกิดความชัดเจนมากขึ้นในต้นเดือนเมษายน

สำหรับสัปดาห์ที่สวิสฟรังก์เป็นผู้นำแผนภูมิการแสดงตามด้วยดอลลาร์แคนาดาและเงินกรีนแบ็ค ออสซี่เป็นคนอ่อนแอที่สุดตามด้วยยูโรและเยนในขณะที่กีวีและสเตอร์ลิงจบลงที่กลางแพ็ค

Fed Sparks เคลื่อนไหวสั้น ๆ ตลาดรวมก่อนการประลองภาษีในเดือนเมษายน

ตลาดหุ้นสหรัฐเห็นการตีกลับสั้น ๆ หลังจากการตัดสินใจของเฟดเพื่อให้อัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงและรักษาแนวโน้มค่ามัธยฐานสำหรับการลดอัตราสองอัตราในปลายปีนี้ อย่างไรก็ตามการมองโลกในแง่ดีจางหายไปอย่างรวดเร็วโดยมีดัชนีหลัก ๆ กลับมาอยู่ในช่วงระยะสั้น นักลงทุนดูเหมือนจะย่อยท่าทางของเฟดอย่างที่คาดไว้เป็นส่วนใหญ่และไม่มีความประหลาดใจอย่างมีนัยสำคัญที่จะทำลายความเชื่อมั่นที่เกิดขึ้นทางตัน

การสรุปการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ (SEP) ที่ได้รับการปรับปรุงให้คำแนะนำในการรับทราบอย่างระมัดระวังเกี่ยวกับผู้เสียชีวิตทางเศรษฐกิจจากสงครามการค้า การคาดการณ์ของจีดีพีได้รับการแก้ไขที่ต่ำกว่าทั่วกระดานโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับปี 2568 ที่ 1.7% แต่ยังคงยึดติดกับการประมาณการที่ยาวนานของเฟดที่เพิ่มขึ้น 1.8% ภายในปี 2569 และ 2570 ในอัตราเงินเฟ้อ แต่การคาดการณ์สำหรับ 2026 และ 2027 นั้นคงที่ที่ 2.2% และ 2.0% ตามลำดับ

โดยรวมแล้วการคาดการณ์ชี้ให้เห็นว่าในขณะที่ภาษีอาจส่งผลกระทบต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจระยะสั้นเฟดไม่เห็นการเบี่ยงเบนระยะยาวจากการเติบโตของแนวโน้ม นอกจากนี้เฟดคาดหวังว่าแรงกดดันจากอัตราเงินเฟ้อจากภาษีจะเป็น“ ชั่วคราว” ซึ่งจางหายไปหลังจากช่วงเวลาเริ่มต้นผ่าน

ถึงกระนั้นสมมติฐานยังคงเป็นข้อที่เปราะบาง ด้วยแผนการภาษีซึ่งกันและกันของประธานาธิบดีโดนัลด์ทรัมป์และแผนการทำภาษีซึ่งกันและกันในวันที่ 2 เมษายนตลาดกำลังค้ำจุนความชัดเจนมากขึ้น – หรือความวุ่นวาย การขาดรายละเอียดที่เป็นรูปธรรมเกี่ยวกับการดำเนินการทำให้มีที่ว่างสำหรับนโยบายการเพิ่มความไม่แน่นอนของธุรกิจและผู้บริโภคกำลังต่อสู้กับ

สำหรับตอนนี้ Fed Fund Futures บ่งบอกถึงโอกาส 88% ของอัตราการลดลงในเดือนมิถุนายนตามด้วยอัตราต่อรองประมาณ 70% ของการลดลงอีกครั้งในเดือนกันยายน ถึงกระนั้นอัตราต่อรองเหล่านั้นยังคงมีความอ่อนไหวต่อการอ่านเงินเฟ้อที่กำลังจะเกิดขึ้นความเชื่อมั่นของผู้บริโภคและแน่นอนพาดหัวข่าวใหม่ ๆ จากวอชิงตันในการค้า

ในทางเทคนิค Dow Gyrated สูงขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วหลังจากก่อตั้งจุดต่ำสุดที่ 40661.77 ก่อนหน้านี้ในเดือนนี้ โครงสร้างของการกู้คืนจนถึงตอนนี้แสดงให้เห็นว่ามันเป็นเพียงการตีกลับที่ถูกต้อง คาดว่าจะลดลงต่อไปตราบใดที่ 55 D EMA (ตอนนี้อยู่ที่ 43027.95) ตกจาก 45054.36 ถูกมองว่าเป็นการแก้ไขแนวโน้มทั้งหมดจาก 28660.94 ในการเริ่มต้นใหม่ Dow ควรกำหนดเป้าหมาย 38.2% การย้อนกลับของ 28660.94 ถึง 45054.36 ที่ 38792.07

ในทำนองเดียวกัน Nasdaq หันไปด้านข้างหลังจากก่อตั้งก้นระยะสั้นที่ 17238.23 ในขณะที่การฟื้นตัวที่แข็งแกร่งไม่สามารถตัดออกได้ความเสี่ยงจะอยู่ในข้อเสียตราบใดที่ 55 D EMA (ตอนนี้ที่ 18753.98) ฤดูใบไม้ร่วงจาก 20204.58 ถูกมองว่าเป็นการแก้ไขแนวโน้ม UPS จาก 10088.82 การแบ่ง 17238.23 จะกำหนดเป้าหมาย 38.2% การย้อนกลับของ 10088.82 ถึง 20204.58 ที่ 16340.36

ดัชนีดอลล่าร์ควรก่อให้เกิดจุดต่ำสุดในระยะสั้นที่ 103.19 และเปลี่ยนเป็นการรวมกันแล้ว อาจมีการกู้คืนเพิ่มเติมในระยะเวลาอันใกล้ แต่จะมีการต่อต้านที่แข็งแกร่งระหว่าง 55 W EMA (105.21) และ 55 D EMA (ตอนนี้ที่ 105.91) เพื่อ จำกัด การกลับหัว การแบ่ง 103.19 จะกลับมาจากการล่มสลายจาก 110.17 เป็น 99.57/100.15 โซนสนับสนุน

ยูโรและ DAX เข้าสู่การรวมการโฟกัสเปลี่ยนไปสู่การเจรจาพันธมิตรของเยอรมัน

ทั้งยูโรและเยอรมัน DAX อาจมีจุดสูงสุดในระยะเวลาอันใกล้นี้เนื่องจากการมองโลกในแง่ดีรอบแรกโดยรอบแผนการขยายการคลังของเยอรมนีเริ่มจางหายไป แพ็คเกจโครงสร้างพื้นฐานและการป้องกัน 500 B EUR พร้อมกับการปฏิรูปกฎเบรกหนี้ระยะยาวผ่าน Bundestag เมื่อต้นสัปดาห์และได้รับการอนุมัติจาก Bundesrat เมื่อวันศุกร์ ด้วยการล้างอุปสรรคทางกฎหมายทำให้ความสนใจของนักลงทุนกลายเป็นกระบวนการทางการเมืองในการดำเนินการตามแผน

นายกรัฐมนตรีรอ Friedrich Merz ตั้งเป้าหมายที่จะจบการรวมกลุ่มกับ SPD โดยอีสเตอร์ แต่เส้นทางไปข้างหน้านั้นยังห่างไกลจากที่แน่นอน นโยบายการโยกย้ายยังคงเป็นสิ่งสำคัญที่สะดุด ในเวลาเดียวกัน Merz กำลังเผชิญกับการวิพากษ์วิจารณ์ภายในจากบางส่วนของกลุ่ม CDU/CSU ของเขาสำหรับสิ่งที่บางคนมองว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงทางการเงินที่ใจกว้างมากเกินไป ความขัดแย้งทางการเมืองเหล่านี้จะเป็นความไม่แน่นอนที่อาจทำให้ทั้งความเชื่อมั่นและผลการดำเนินงานของตลาดในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

แม้ในกรณีที่ไม่มีความเสี่ยงภายนอกเช่นภาษีของสหรัฐกำหนดเวลาสำหรับผลกระทบทางเศรษฐกิจที่จับต้องได้จากแพ็คเกจการใช้จ่ายยังคงอยู่ไกล งบประมาณปกติสำหรับปี 2568 อาจไม่ผ่านจนถึงกลางปีซึ่งหมายความว่าอาจเป็นเดือนก่อนที่การลงทุนใหม่จะเริ่มสนับสนุนการเติบโต

ขั้นตอนการควบรวมกิจการอาจกำหนดไว้สำหรับหุ้นเยอรมันและยูโรอย่างน้อยก็ยาวนานจนกระทั่ง Merz เสร็จสิ้นการเจรจาพันธมิตร

ในขณะที่ DAX ยังคงมีพื้นที่บางอย่างที่จะปีนขึ้นไปโดยพิจารณาจากสภาพความแตกต่างของหมีใน D MACD, upside น่าจะถูก จำกัด ด้วยการคาดการณ์ 161.8% ของ 14630.21 ถึง 18892.92 จาก 17024.82 ที่ 23921.87 หรือในเครื่องหมายสั้น 24K การแบ่งการสนับสนุน 22226.34 จะแนะนำว่าการแก้ไขได้เริ่มย่อยการชุมนุมจาก 17024.82

EUR/USD น่าจะเสร็จสิ้นระยะสั้นที่ 1.0953 หลังจากดึงกลับมาเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การล่มสลายที่ลึกกว่าอาจเห็นได้ถึง 38.2% การย้อนกลับของ 1.0358 ถึง 1.0953 ที่ 1.0726 แต่คาดว่าจะรีบาวด์ที่แข็งแกร่งจากที่นั่นเพื่อกำหนดช่วงสำหรับรูปแบบการแก้ไขระยะสั้น

การมองโลกในแง่ดีของจีนและการชุมนุมของ HSI ใกล้จะหมดแรง, ออสซี่ตกอยู่ในความเสี่ยง

หลังจากสัปดาห์แห่งความเชื่อมั่นที่มีต่อประเทศจีนตลาดในเอเชียอาจจะทรงตัวสำหรับการแก้ไขที่มีความหมาย การมองโลกในแง่ดีเมื่อเร็ว ๆ นี้ส่วนใหญ่ได้รับแรงผลักดันจาก“ แผนปฏิบัติการพิเศษ” ที่มีความทะเยอทะยานของปักกิ่งเพื่อกระตุ้นการบริโภคภายในประเทศ อย่างไรก็ตามเมื่อความสนใจเปลี่ยนไปจากการประกาศไปสู่การดำเนินการนักลงทุนก็เปลี่ยนไปอย่างระมัดระวังว่าการริเริ่มเหล่านี้จะทำให้เกิดการเติบโตในระยะสั้นหรือไม่

โดยเฉพาะอย่างยิ่งการชุมนุมในหุ้นฮ่องกงปรากฏขึ้นเรื่อย ๆ HSI ได้ผลักดันอย่างแรงมากขึ้นตั้งแต่เดือนมกราคม แต่ตอนนี้มันต้องเผชิญกับอุปสรรค์ที่ยากลำบากที่เครื่องหมาย 25,000 ที่มีความสำคัญทางจิตวิทยา ระดับนั้นยังจัดเรียงอย่างใกล้ชิดประมาณ 100% การฉายภาพที่ 16964.28 ถึง 23241.74 จาก 18671.49 ที่ 24948.95 เมื่อรวมกับความแตกต่างของหมีใน MACD รายวันมีความเสี่ยงสูงขึ้นที่การทำกำไรอาจเกิดขึ้นได้ในความล้มเหลวในการทำลายเขตต่อต้านนี้

การหยุดพักของ บริษัท 23198.13 จะเป็นสัญญาณสำคัญที่การชุมนุมได้รับผลกระทบในระยะเวลาอันใกล้การเปิดประตูเพื่อดึงกลับไปที่ 55 D EMA (ตอนนี้อยู่ที่ 22302.72) หรือด้านล่าง

ดอลลาร์ออสเตรเลียมีความเสี่ยงเป็นพิเศษในสถานการณ์ที่หมีนี้เนื่องจากความสัมพันธ์ทางการค้าที่แข็งแกร่งกับจีน การหยุดพักการสนับสนุนสายเทรนด์ระยะใกล้อย่างต่อเนื่อง (ตอนนี้ที่ 0.6251) จะยืนยันว่ารูปแบบการรวมจาก 0.6087 เสร็จสิ้นแล้ว การหยุดพักการสนับสนุน 0.6186 เพิ่มเติมจะทำให้คดีหมีแข็งตัวและแนะนำว่าการลดลงจาก 0.6941 พร้อมที่จะกลับมาทำงานต่อ

การแก้ไขทองคำจะปรากฏโดยการปฏิเสธโดยเขตต้านทานคีย์

การบันทึกที่น่าประทับใจของทองคำอาจถึงจุดสูงสุดในระยะสั้นเนื่องจากมันวิ่งเข้าไปในจุดบรรจบของเขตต่อต้านวิกฤต ระดับรวมถึงการฉาย 61.8% ที่ 2584.24 ถึง 2956.09 จาก 2832.41 ที่ 3062.21 และที่สำคัญกว่านั้นคือความต้านทานช่องทางที่เพิ่มขึ้นระยะกลาง

การหยุดพักอย่างยั่งยืนของ 55 4H EMA (ตอนนี้ที่ 2993.64) ควรยืนยันมุมมองนี้และนำการดึงกลับไปที่ความต้านทาน 2956.09 ที่รองรับการรองรับหรือลดลงเล็กน้อย แต่ควรเห็นการสนับสนุนที่แข็งแกร่งจาก 55 D EMA (ตอนนี้ที่ 2862.52) เพื่อให้มีข้อเสียและนำการตอบสนองอย่างน้อยในความพยายามครั้งแรก

USD/CAD Outlook รายสัปดาห์

การซื้อขายช่วงยังคงดำเนินต่อไปใน USD/CAD เมื่อสัปดาห์ที่แล้วและ Outlook ไม่เปลี่ยนแปลง อคติเริ่มต้นยังคงเป็นกลางในสัปดาห์นี้ก่อน โดยรวมแล้วการกระทำของราคาจาก 1.4791 ถูกมองว่าเป็นรูปแบบการแก้ไข ในช่วงหลังการแบ่ง 1.4541 จะขยายขาที่สองจาก 1.4150 เพื่อทดสอบซ้ำ 1.4791 สูง ในข้อเสียการแบ่ง 1.4238 จะยืนยันว่าขาที่สามเริ่มต้นผ่านการสนับสนุน 1.4150 แล้ว

ในภาพที่ใหญ่กว่าแนวโน้มระยะยาวจะถูกมองว่าเป็นการเริ่มต้นใหม่ด้วยการละเมิดก่อนหน้านี้ที่ 1.4667/89 คีย์โซนคีย์ (2020/2015 สูง) เป้าหมายถัดไปคือการฉาย 100% ที่ 1.2401 ถึง 1.3976 จาก 1.3418 ที่ 1.4993 สิ่งนี้จะยังคงเป็นกรณีที่ได้รับการสนับสนุนตราบใดที่ความต้านทาน 1.3976 หันมาสนับสนุนการรองรับ (สูง 2022) แม้ในกรณีที่มีการดึงกลับลึก

ในภาพระยะยาวแนวโน้มเพิ่มขึ้นจาก 0.9506 (ต่ำ 2007) กำลังดำเนินการและอาจกลับมาทำงานต่อ เป้าหมายถัดไปคือการคาดการณ์ 61.8% ที่ 0.9406 ถึง 1.4689 จาก 1.2005 ที่ 1.5270 ในขณะที่การปฏิเสธโดย 1.4689 จะชะลอกรณีที่รั้นการชุมนุมเพิ่มเติมจะยังคงอยู่ในความโปรดปรานตราบใดที่ 55 M EMA (1.3463) ถือ