แนวโน้มตลาดรายสัปดาห์: นโยบายของเฟดมุ่งเน้นไปที่อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่รออยู่ข้างหน้า

• รายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ส่งผลกระทบต่อความคาดหวังของเฟด โดยนักวิเคราะห์บางคนคาดการณ์ว่าจะไม่ลดการปรับลดเลย
• S&P 500 ประสบกับการขายออก ซึ่งทะลุระดับแนวรับหลัก ๆ และสร้างความกังวลเกี่ยวกับข้อเสียที่อาจเกิดขึ้นเพิ่มเติม
• ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อและยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ จะมีความสำคัญอย่างยิ่งในการกำหนดความคาดหวังของตลาดสำหรับนโยบายการเงินในอนาคต
• นอกจากข้อมูลของสหรัฐฯ แล้ว สัปดาห์ข้างหน้ายังรวมถึงข่าวเศรษฐกิจสำคัญๆ จากจีน สหราชอาณาจักร และออสเตรเลียด้วย

ทบทวนรายสัปดาห์: การเติบโตของงานในสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นเนื่องจากตลาดเห็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดน้อยลง

สัปดาห์การซื้อขายที่สั้นลงอีกสัปดาห์หนึ่งสิ้นสุดลงแล้ว เนื่องจากสหรัฐฯ มีวันไว้ทุกข์ในวันพฤหัสบดีให้กับอดีตประธานาธิบดีจิมมี คาร์เตอร์

สัปดาห์นี้กลายเป็นสัปดาห์ที่มีเหตุการณ์สำคัญ โดยวันแรกของปีทำให้เกิดความผันผวนและเข้ามาได้ดีกว่าที่คาดไว้มาก รายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ระบุว่ามีการจ้างงานเพิ่ม 256,000 ตำแหน่งในเดือนธันวาคม ซึ่งสูงกว่าที่คาดไว้ที่ 165,000 ตำแหน่งมาก จำนวนงานในช่วงสองเดือนที่ผ่านมาปรับลดลง 8,000

ลดลงเหลือ 4.1% จาก 4.2% แม้ว่าคาดว่าจะอยู่ที่ 4.2% หรืออาจเพิ่มขึ้นเป็น 4.3% ก็ตาม ค่าจ้างเพิ่มขึ้น 0.3% จากเดือนก่อน ในขณะที่การเติบโตของค่าจ้างรายปีชะลอตัวลงเหลือ 3.9% จาก 4%
ที่มา: ING, Macrobond (คลิกเพื่อดูภาพขยาย)

ผลกระทบดังกล่าวส่งผลให้ตลาดหุ้นสหรัฐถูกขายออกโดยแตะระดับต่ำสุดในรอบ 1 สัปดาห์หลังจากรายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งทำให้เกิดความกังวลใหม่เกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ และทำให้ผู้คนคิดว่าปีนี้จะต้องระมัดระวังมากขึ้นในการลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้

ในส่วนของ Bank of America ได้กล่าวไปแล้วว่าขณะนี้พวกเขากำลังกำหนดราคาโดยไม่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางสหรัฐในปี 2568

ภาพสินค้าโภคภัณฑ์เป็นหนึ่งในจุดสว่างไม่กี่จุดสำหรับผู้เข้าร่วมตลาด และทั้งคู่มีความสุขกับสัปดาห์ที่เป็นตัวเอกโดยเพิ่มขึ้น 1.92% และ 2.48% ตามลำดับ ราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นประมาณ 5% ในช่วงเซสชั่นของสหรัฐฯ แต่ไม่สามารถรักษาระดับไว้ได้

ในแนวหน้า FX ยังคงครองตำแหน่งต่อไป ข้อมูลในวันศุกร์มีไว้เพื่อประสานการขาดทุนของคู่ fx ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเท่านั้น แตะระดับต่ำสุดในปี 2024 ก่อนที่จะดีดตัวสูงขึ้นมาซื้อขายที่ 1.2250

จากข้อมูลการจ้างงานในสัปดาห์นี้ ตอนนี้ Fed มั่นใจว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในเดือนมกราคม โดยตลาดแทบไม่คาดว่าจะมีโอกาสปรับลดอัตราดอกเบี้ยเลย นอกจากนี้ยังมีโอกาสเพิ่มขึ้นที่จะมีการหยุดชั่วคราวนานขึ้น เนื่องจากตลาดไม่ได้คาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างเต็มที่ก่อนเดือนกันยายน

ทั้งหมดนี้มีแนวโน้มที่จะทำให้ดอลลาร์สหรัฐก้าวไปข้างหน้า

สัปดาห์ข้างหน้า: อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ สหราชอาณาจักร และจีนเป็นจุดสนใจ

ตลาดเอเชียแปซิฟิก

สัปดาห์ข้างหน้าในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกยังคงมีข้อมูลที่ชัดเจน

ไฮไลท์ทั้งหมดมาจากประเทศจีน เนื่องจากตลาดหวังว่ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่ประกาศในช่วงปลายปี 2024 อาจเริ่มส่งไปยังข้อมูล

การเผยแพร่ข้อมูลทั้งหมดจะมีขึ้นในวันศุกร์และประกอบด้วย และข้อมูล ยอดค้าปลีกและการผลิตภาคอุตสาหกรรมจะถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด เพื่อดูสัญญาณการฟื้นตัวของอุปสงค์ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่น รวมถึงสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลีย และแรนด์ของแอฟริกาใต้

นอกจากนี้ ออสเตรเลียยังจะได้รับความสนใจในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ด้วยรายการเผยแพร่ที่มีผลกระทบสูงสองหัวข้อ ข่าวประชาสัมพันธ์ทั้งสองฉบับเกี่ยวข้องกับตลาดแรงงานของออสเตรเลีย ซึ่งอาจให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับสภาพเศรษฐกิจของออสเตรเลีย

ยุโรป + สหราชอาณาจักร + สหรัฐอเมริกา

ในตลาดที่พัฒนาแล้ว สหรัฐฯ สิ้นสุดเมื่อสัปดาห์ที่แล้วด้วยข้อมูลตำแหน่งงานดังๆ ที่เห็นตลาดตอนนี้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปี 2025 แน่นอนว่าสิ่งนี้จะเปลี่ยนไปเมื่อมีการเผยแพร่ข้อมูลมากขึ้นเรื่อยๆ และประธานาธิบดีทรัมป์เข้ารับตำแหน่ง

ธนาคารกลางสหรัฐมีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นไปที่อัตราเงินเฟ้อที่ก้าวไปข้างหน้า โดยเห็นได้จากรายงานการประชุมที่เผยแพร่ในสัปดาห์ที่ผ่านมานี้ สัปดาห์หน้าจะเป็นเช่นนี้ ข้อมูลเงินเฟ้อและยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ จะถูกเปิดเผย

อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเร็วเกินไปในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา แต่ผู้เชี่ยวชาญคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะชะลอตัวลงเล็กน้อยโดยเพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนธันวาคม ซึ่งอาจทำให้ความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงยังคงอยู่ ยอดค้าปลีกอาจได้รับแรงหนุนจากยอดขายรถยนต์ที่แข็งแกร่ง แต่พื้นที่อื่นๆ อาจแสดงจุดอ่อน โดยเฉพาะอย่างยิ่งสัญญาณล่าสุดที่บ่งบอกว่าผู้คนกู้ยืมน้อยลง

ในยุโรป สัปดาห์นี้เป็นสัปดาห์ที่เงียบสงบในด้านข้อมูล แต่สหราชอาณาจักรจะเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อและยอดค้าปลีกด้วย

หลังจากสัปดาห์ที่สับสนอลหม่านในสหราชอาณาจักรด้วยการขาดทุนของ GBP และอัตราผลตอบแทนที่ลดลงอย่างมาก ไม่ต้องสงสัยเลยว่าตลาดจะต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิด

แผนภูมิประจำสัปดาห์

สัปดาห์นี้จะมุ่งเน้นไปที่ S&P 500 อีกครั้งหลังจากการขายออกในวันศุกร์

S&P 500 ได้พิมพ์จุดต่ำสุดใหม่หลังการขายในวันศุกร์ ซึ่งอาจทำให้ดัชนีสุกงอมสำหรับการฟื้นตัวในช่วงต้นสัปดาห์

อย่างไรก็ตาม คำถามที่ใหญ่กว่าก็คือการฟื้นตัวใดๆ จะยั่งยืนหรือเป็นการพักตัวก่อนที่จะถึงขาลงต่อไป

การปิดแท่งเทียนรายวันในวันศุกร์จะเป็นกุญแจสำคัญ เนื่องจากราคากำลังเจ้าชู้กับ MA 100 วัน การทะลุและปิดด้านล่างอาจเพิ่มแรงกดดันต่อดัชนี

การกลับตัวจากราคาปัจจุบันอาจพบแนวต้านที่ 5910, 6000 และแน่นอนว่าการสวิงสูงที่ 6025

การทะลุเส้น MA 100 วันอาจทำให้แนวรับที่ 5757,5669 และ 5635 เข้าสู่โฟกัสทั้งหมด

แผนภูมิรายวัน S&P 500 – 10 มกราคม 2025

ที่มา: TradingView.Com

ระดับสำคัญที่ต้องพิจารณา:

สนับสนุน

ความต้านทาน

อ่านเพิ่มเติม:

โพสต์ต้นฉบับ