แนวโน้มตลาดประจำสัปดาห์ – ความกลัวการจ้างงานในสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น ภูมิรัฐศาสตร์เป็นที่สนใจ

• ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ไม่สู้ดีนัก จนทำให้เกิดกฎ SAHM และส่งสัญญาณว่าอาจเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย

• บริษัทเทคโนโลยี Magnificent 7 สูญเสียมูลค่าตลาดไปเกือบ 1.75 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วง 10 วันที่ผ่านมา

• การเดิมพันลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ เผชิญกับการแก้ไขครั้งใหญ่ โดยมีความวิตกว่าเศรษฐกิจถดถอยจะส่งผลกระทบต่อตลาดทั่วโลก

• ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) สัปดาห์หน้า RBA จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยหรือไม่

สรุปประจำสัปดาห์: อัตราการว่างงานของสหรัฐฯ กระตุ้นให้เกิดความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอย

ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าที่คาดในวันศุกร์ จนทำให้เกิดการใช้กฎ SAHM ซึ่งใช้ระบุจุดเริ่มต้นของภาวะเศรษฐกิจถดถอยโดยอ้างอิงจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราการว่างงาน

กฎ SAHM ซึ่งตั้งชื่อตามนักเศรษฐศาสตร์ Claudia Sahm ระบุว่ามีแนวโน้มที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยหากอัตราการว่างงานระดับประเทศเคลื่อนที่เฉลี่ยสามเดือนเพิ่มขึ้น 0.5 เปอร์เซ็นต์หรือมากกว่าเมื่อเทียบกับจุดต่ำสุดใน 12 เดือนก่อนหน้า

ตัวชี้วัดนี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้สัญญาณภาวะเศรษฐกิจตกต่ำอย่างเร็วและเชื่อถือได้ ช่วยให้ผู้กำหนดนโยบายตอบสนองได้รวดเร็วยิ่งขึ้น

ดังที่คุณจะเห็นได้จากแผนภูมิด้านล่าง อัตราการว่างงานในเดือนกรกฎาคมได้เห็นกฎ SAHM ที่ถูกนำมาใช้ ซึ่งบ่งชี้ว่าสหรัฐฯ กำลังอยู่ในภาวะเศรษฐกิจถดถอยแล้ว โดยพิมพ์อยู่ที่ 0.53

ที่มา: ธนาคารกลางสหรัฐ สาขาเซนต์หลุยส์

อัตราดังกล่าวเพิ่มขึ้นเป็น 4.3% ในขณะที่ตัวเลขพิมพ์ไม่ตรงตามประมาณการ โดยอยู่ที่ 114,000 ราย โดยมีการปรับลดลงประมาณ 29,000 รายในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา จากการคำนวณของฉัน ขณะนี้เรามีการปรับลดลงในรายงานการจ้างงาน 5 จาก 6 รายงานล่าสุด โดยอัตราการว่างงานอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบ 3 ปี

ผลกระทบดังกล่าวทำให้การเดิมพันลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ต้องเผชิญการปรับเปลี่ยนครั้งใหญ่ โดยความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอยส่งผลกระทบต่อตลาดทั่วโลก ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังประเมินโอกาส 71.5% ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50bps ในเดือนกันยายน และการปรับลดเพิ่มเติมในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม

ข้อมูลดังกล่าวเร่งให้เกิดการเทขายหุ้นสหรัฐฯ ในช่วงต้นสัปดาห์ โดยทั้งสองวันอยู่ในแดนลบอย่างหนัก (ณ เวลาที่เขียนบทความนี้)

ที่มา : LSEG

เพื่อให้เข้าใจในบริบทนี้ Magnificent 7 (Apple (NASDAQ:), Microsoft (NASDAQ:), Alphabet (NASDAQ:), Amazon (NASDAQ:), Nvidia (NASDAQ:), Tesla (NASDAQ:) และ Meta (NASDAQ:)) มีมูลค่าตลาดรวมกันลดลงเกือบ 1.75 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วง 10 วันที่ผ่านมา

หากนำมาเปรียบเทียบแล้ว การขาดทุนครั้งนี้คิดเป็นเกือบ 50% ของมูลค่าตลาดรวมของ Apple ซึ่งเป็นบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในโลก

ในด้าน FX ในที่สุดราคาก็ทะลุแนวรับที่ระดับ 104.00 โดยซื้อขายที่ระดับ 103.100 ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ ทำให้ราคาหุ้นและสกุลเงินดอลลาร์ฟื้นตัวจากการขาดทุนในช่วงต้นสัปดาห์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ และปิดสัปดาห์ด้วยระดับสูงสุด

สินค้าโภคภัณฑ์มีการซื้อขายผสมผสานตลอดทั้งวัน โดยพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วไปที่ระดับ 2,480 เหรียญสหรัฐฯ ต่อออนซ์ หลังจากมีข้อมูลการจ้างงาน ก่อนที่จะถูกเทขายจำนวนมากในขณะที่การซื้อขายในสหรัฐฯ ดำเนินต่อไป

การพุ่งขึ้นครั้งนี้น่าจะเกิดจากการเทขายทำกำไรจำนวนมากก่อนสุดสัปดาห์ เนื่องจากมีความเสี่ยงที่จะเกิดความตึงเครียดในตะวันออกกลางมากขึ้น ผู้เข้าร่วมตลาดจึงอาจลังเลที่จะถือครองตำแหน่งสำคัญในช่วงสุดสัปดาห์

โดยรวมแล้ว นี่ไม่ใช่สัปดาห์ที่ดีที่สุดสำหรับตลาด โดยหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่เป็นหุ้นที่ร่วงลงมากที่สุด ร่วมกับดอลลาร์สหรัฐ ดูเหมือนว่าผู้เข้าร่วมตลาดคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้อย่างถูกต้อง ขณะที่เฟดอาจดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยได้ช้ากว่า

สัปดาห์นี้: ความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่เพิ่มขึ้น ภูมิรัฐศาสตร์ และข้อมูลเอเชียแปซิฟิก

สัปดาห์นี้มีแนวโน้มว่าจะมีความน่าสนใจเมื่อพิจารณาจากเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นล่าสุด โดยช่วงสุดสัปดาห์นี้อาจมีความยุ่งยากเพิ่มเติมหากมีสัญญาณของความตึงเครียดที่เพิ่มมากขึ้นในตะวันออกกลาง สัญญาณดังกล่าวอาจเพิ่มความน่าสนใจของสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งอาจสร้างช่องว่างระหว่างดัชนีดอลลาร์สหรัฐและราคาทองคำ

ความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยร่วมกับความขัดแย้งในภูมิภาคที่กว้างขึ้นอาจเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีการเผยแพร่ข้อมูลอย่างจำกัดจากทั้งสหภาพยุโรปและสหรัฐอเมริกาในสัปดาห์หน้า โดยข้อมูลหลักที่เผยแพร่จะมาจากภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก

ตลาดเอเชียแปซิฟิก

ในเอเชีย สัปดาห์นี้เริ่มต้นด้วยการเปิดตัว Caixin Services ในจีน ก่อนที่จะเปลี่ยนจุดเน้นไปที่ออสเตรเลีย ในวันอังคาร การประชุมของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) กลายเป็นประเด็นสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่ธนาคารกลางออสเตรเลียพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสองครั้งก่อนหน้านี้

หลังจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) และธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ ผู้เข้าร่วมตลาดจะติดตามการประชุมของ RBA อย่างใกล้ชิด ความเป็นไปได้ที่ RBA จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในทิศทางขาลงยังคงเป็นหัวข้อที่ถกเถียงกันอย่างมาก

แม้ว่าสรุปความเห็นของธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจไม่ใช่การรายงานข่าวเศรษฐกิจที่สำคัญ แต่คาดว่าจะได้รับความสนใจมากกว่าปกติ เนื่องจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นเมื่อเร็วๆ นี้

ผู้เข้าร่วมตลาดจะกระตือรือร้นที่จะรับฟังแผนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมหรือข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแนวทางนโยบายในอนาคตที่ BoJ คาดหวัง

ยุโรป + อังกฤษ + สหรัฐอเมริกา

เมื่อมองไปข้างหน้าถึงเขตยูโร สหรัฐฯ และสหราชอาณาจักร ปฏิทินเศรษฐกิจค่อนข้างกระจัดกระจาย ตลาดน่าจะให้ความสนใจกับสัญญาณใดๆ จากผู้กำหนดนโยบายของเฟด หลังจากการเปิดเผยข้อมูลอ่อนแอหลายครั้งในช่วงนี้

เนื่องจากไม่มีข้อมูลที่มีผลกระทบสูง คาดว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์จะเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อตลาดในสัปดาห์หน้า

แผนภูมิประจำสัปดาห์

กราฟประจำสัปดาห์ที่ฉันจะให้ความสำคัญคือดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) หลังจากมีข้อมูลพิมพ์ที่อ่อนแอและการปรับลดอัตราดอกเบี้ย สัปดาห์หน้าอาจเป็นสัปดาห์สำคัญสำหรับ DXY

ปัจจุบัน DXY กำลังเคลื่อนไหวอยู่เหนือระดับแนวรับสำคัญที่ 103.00 เล็กน้อย โดยมีแนวรับเพิ่มเติมที่ 102.64 หากทะลุลงไปต่ำกว่านี้อาจนำไปสู่การทดสอบระดับจิตวิทยาที่ 100.00 อีกครั้ง

ในทางกลับกัน ความพยายามฟื้นตัวใดๆ จะต้องเผชิญกับแนวต้านที่ระดับ 103.50 ตามด้วยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 104.29 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันอยู่ต่ำกว่าระดับทางจิตวิทยาที่สำคัญที่ 105.00 เล็กน้อย

กราฟรายวันดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ประจำวันที่ 28 มิถุนายน 2024

ที่มา: TradingView.Com

ระดับสำคัญที่ต้องพิจารณา:

สนับสนุน:

ความต้านทาน–

โพสต้นฉบับ