แนวโน้มค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเปลี่ยนเป็นขาลงเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวอาจส่งผลต่ออัตราผลตอบแทน

การคาดการณ์รายสัปดาห์ของดอลลาร์สหรัฐ: ตลาดหมีเล็กน้อย

• ดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงในสัปดาห์นี้ หลังข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ออกมาอ่อนแอเกินคาด
• แรงกดดันด้านราคาที่ชะลอตัวลงอาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐมีท่าทีที่ประชดประชันน้อยลง กระตุ้นให้ผู้กำหนดนโยบายชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยทันทีที่มีการประชุมครั้งต่อไป
• การแก้ไขอัตราผลตอบแทนที่ลดลงอาจทำให้เงินดอลลาร์อ่อนค่าลงในระยะเวลาอันใกล้

อ่านมากที่สุด: Bitcoin ร่วงลง ETH ทดสอบการสนับสนุนความกลัวต่อวิกฤต Crypto แบบ Cascading หลังจาก FTX BK

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่วัดโดยดัชนี DXY ร่วงลงเกือบ 4% สู่ระดับที่อ่อนที่สุดในรอบเกือบสามเดือนในสัปดาห์นี้ (~106.4) หลังจากรายงานอัตราเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ สร้างความประหลาดใจให้กับขาลงด้วยมาร์จิ้นที่กว้าง กระตุ้นให้ผู้ค้าปรับราคาลง เส้นทางนโยบายการเงิน

CPI พาดหัวข่าวเดือนตุลาคมโอเวอร์คล็อกที่ 7.7% yoy เทียบกับ 8.0% yoy ที่คาดการณ์ โดยแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม ซึ่งเป็นขั้นตอนเชิงบวกในการต่อสู้เพื่อฟื้นฟูเสถียรภาพราคา มาตรวัดหลักยังเย็นลง โดยลดลงเหลือ 6.3% จาก 6.6% ก่อนหน้านี้ เนื่องจากค่ารักษาพยาบาลที่ลดลงอย่างมาก

ข้อมูลที่สนับสนุนได้เสริมความแข็งแกร่งให้กับกรณีของเฟดในการปรับลดอัตราการขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยเร็วที่สุดในเดือนหน้า โดยขณะนี้ผู้ค้ากำหนดความน่าจะเป็นมากกว่า 80% ในการขึ้นราคาพื้นฐาน 50 และเกือบจะตัดการปรับจุดพื้นฐาน 75 ในเดือนธันวาคม ดังแสดงในแผนภูมิด้านล่าง

ที่มา: CME Group

ในแง่ของการพัฒนาเหล่านี้ อัตราสิ้นสุดของ FOMC ซึ่งบ่งชี้โดยอนาคตของเฟดในปี 2566 ได้ลดลงต่ำลง ทำให้อัตราดอกเบี้ยของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ปรับลดลงอย่างรวดเร็ว (ดูแผนภูมิสุดท้าย) แม้ว่ารายงานหนึ่งฉบับจะไม่เปลี่ยนแนวโน้มและจะไม่เพียงพอที่จะโน้มน้าวใจผู้กำหนดนโยบายให้เปลี่ยนแนวทาง แต่รายงานดังกล่าวอาจทำให้เพดานอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น เนื่องจากผู้ค้าพยายามนำหน้าการดำเนินการต่อไปของธนาคารกลาง ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะดิ้นรนในสภาพแวดล้อมนี้

2023 FED FUNDS ฟิวเจอร์ส (อัตราผลตอบแทนโดยนัย)

ที่มา: TradingView

อีกปัจจัยหนึ่งที่อาจส่งผลต่อค่าเงินดอลลาร์ในระยะเวลาอันใกล้นี้ก็คือความเชื่อมั่นที่ดีขึ้น ซึ่งสะท้อนให้เห็นได้อย่างชัดเจนจากการปรับตัวขึ้นของตลาดตราสารทุนที่แข็งแกร่งและรุนแรงในช่วงสองช่วงที่ผ่านมา หากหุ้นยังคงร่วงต่อไปในอีกไม่กี่วันข้างหน้า สกุลเงินเบต้าสูงอาจเพิ่มกำไรเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งปูทางให้ดัชนี DXY ลดลงอีก

แม้ว่าเทรดเดอร์ที่เพิ่งเข้ารับตำแหน่งขาลงในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเร็วๆ นี้ อาจมีแนวโน้มที่จะทำกำไร ทำให้เกิดการดีดตัวขึ้นทางเทคนิค การตีกลับใดๆ อาจพิสูจน์ได้ชั่วคราวจนกว่า Fedspeak หรือข้อมูลมหภาคที่เข้ามาจะทำให้เกิดการเล่าเรื่องใหม่ ที่กล่าวว่าดุลความเสี่ยงในระยะสั้นดูเหมือนจะเอียงไปด้านล่างสำหรับ USD

US DOLLAR (DXY) & TREASURY YELDS CHART รายวัน

แผนภูมิ DXY ที่เตรียมไว้โดยใช้ TradingView

เครื่องมือการศึกษาสำหรับเทรดเดอร์

• คุณเพิ่งเริ่มต้นใช่หรือไม่ ดาวน์โหลดคู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นสำหรับเทรดเดอร์ FX
• คุณต้องการทราบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับบุคลิกการเทรดของคุณหรือไม่? ทำแบบทดสอบ DailyFX และหาคำตอบ
• ข้อมูลการวางตำแหน่งลูกค้าของ IG ให้ข้อมูลที่มีค่าเกี่ยวกับความเชื่อมั่นของตลาด รับคำแนะนำฟรีเกี่ยวกับวิธีใช้ตัวบ่งชี้การซื้อขายที่มีประสิทธิภาพที่นี่

—เขียนโดย Diego Colman นักกลยุทธ์การตลาดของ DailyFX