สรุปการตัดสินใจของ FED (จดหมาย Kobeissi)
- เฟดคงอัตราดอกเบี้ยการประชุมครั้งที่ 7 ติดต่อกัน
- เจ้าหน้าที่เพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อปี 2567 จาก 2.4% เป็น 2.6%
- การคาดการณ์ค่ามัธยฐานแสดงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียง 1 ครั้งในปี 2567
- ค่ามัธยฐานคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 100 bps ในปี 2568
- เฟดกล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อได้ผ่อนคลายลง “แต่ยังคงสูงขึ้น”
- ค่ามัธยฐานของอัตราเงินเฟ้อ Core PCE ปี 2024 เพิ่มขึ้นจาก 2.6% เป็น 2.8%
บรรทัดล่าง
- ตลาดยังคงถูกแบ่งโดยหุ้นตัวพิมพ์เล็กเทียบกับหุ้นเติบโต
- และขายออกไปบางส่วนจากจุดสูงสุดแต่ปิดสูงขึ้น
- เราเห็นเสียงเรียกร้องมากขึ้นสำหรับตลาดชั้นนำในเร็วๆ นี้
- พันธบัตรระยะยาว (แผนภูมิ) ด้านบนยังคงถือเป็นกุญแจสำคัญในการปิด/เปิดความเสี่ยง
เมื่อวันที่ 3 มิถุนายน The Daily กล่าวถึงพันธบัตรระยะยาว
นี่คือความคิด-คำตอบตั้งแต่วันที่ 3 มิถุนายนที่เป็นตัวหนา คำตอบวันนี้ด้วยตัวหนาสีแดง:
นโยบายการเงิน: ในการประชุม FED เดือนมิถุนายน เมื่อ Fed ส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงไปสู่อัตราดอกเบี้ยที่ลดลง ราคาพันธบัตรก็มีแนวโน้มจะสูงขึ้น พวกเขากำลังเตรียมพร้อมที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนหรือไม่?
ไม่ตัดและไม่ตัดจนกว่าจะมีการเลือกตั้งซึ่งเป็นสิ่งที่ดีต่อความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ
ภาวะเศรษฐกิจ: เศรษฐกิจที่ชะลอตัว วาทกรรมที่ผ่อนคลายของธนาคารกลาง และการคาดการณ์การเติบโตของ GDP ที่อ่อนลง ล้วนมีส่วนทำให้เกิดการชุมนุมของพันธบัตร ปลายสัปดาห์นี้เราจะได้เห็นตัวเลขเงินเดือน Non Farms ที่อัพเดต – การว่างงานเพิ่มขึ้นหรือไม่?
จำนวนงานมีความแข็งแกร่ง แต่เฟดกล่าวว่าเศรษฐกิจแข็งแกร่ง
ความคาดหวังเงินเฟ้อ: หากอัตราเงินเฟ้อยังคงซบเซา ตลาดตราสารหนี้คาดว่าจะมีความคืบหน้า ซึ่งนำไปสู่การชุมนุม-PCE ในสัปดาห์ที่แล้วเข้ามาโดยมีอัตราเงินเฟ้อบางพื้นที่อ่อนตัวลง
CPI ทรงตัว – ไม่เพียงพอให้ Fed เชียร์ – เนื่องจากไม่ใกล้เป้าหมาย แต่พวกเขาบอกเป็นนัยว่าอาจลดลงได้หากอัตราเงินเฟ้อลดลงอีก
อุปสงค์และอุปทาน: เมื่อความต้องการพันธบัตรมีมากกว่าอุปทาน (ผู้ซื้อมากกว่าผู้ขาย) ราคาพันธบัตรจะปรับตัวสูงขึ้น จีนขายพันธบัตรสหรัฐฯ เสร็จแล้วเหรอ?
ดูเหมือนว่าจีนจะหยุดชั่วคราวและสามารถกลับไปขายได้ แต่ความต้องการจากการประมูลครั้งล่าสุดในสหรัฐฯ กลับดีขึ้น
ดังนั้น Gordian Knot จึงยังไม่ถูกผูก (ทุกวันจันทร์)
และพันธบัตรระยะยาวก็ขยับขึ้นมาที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์และหยุดลง
หากชัดเจน ให้สังเกตแผนภูมิความเป็นผู้นำ เราคงกังวลหาก TLT เริ่มมีประสิทธิภาพเหนือกว่า
สรุปอีทีเอฟ
- เอสแอนด์พี 500 (สปาย) 545 เป็นเป้าหมายที่ดีแต่ยังไม่มีสัญญาณการกลับตัว
- รัสเซล 2000 (IWM) เคลียร์ 50-DMA แล้ว แต่ต้องคงไว้ 201
- ดาวโจนส์ (DIA) แนวต้าน 40k และการเปลี่ยนเป็นสีแดงที่น่าสนใจ
- แนสแด็ก (QQQ) จุดสูงสุดตลอดกาลซึ่งยังยากที่จะโต้แย้ง
- ธนาคารภูมิภาค (KRE) ดูช่วง 45-50 อย่างระมัดระวัง
- เซมิคอนดักเตอร์ (SMH) เว้นแต่ว่าสิ่งนี้จะทะลุ 250 ที่แข็งแกร่งและบน ATH
- การขนส่ง (IYT) ขณะนี้พื้นที่ 63.80 แนวรับสำคัญ โดยมี 66-67 พื้นที่เคลียร์เพื่อสุขภาพ
- เทคโนโลยีชีวภาพ (IBB) 135 สนับสนุน 140 แนวต้าน-ตาโตที่นี่ในสัปดาห์นี้
- ขายปลีก (XRT) ช่วงการซื้อขาย 75-80 ที่จะทะลุ
- iShares iBoxx สวัสดี Yd Cor Bond ETF (HYG) ดูดีขึ้นแต่ยังอยู่ในระยะจนกว่าจะเคลียร์ 78
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
