เอเชีย มอร์นิ่ง ไบทส์

ตลาดและมาโคร

ตลาดโลก: หุ้นสหรัฐถอยกลับเล็กน้อยในวันจันทร์หลังจากที่พวกเขาเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังคงพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสหรัฐ 2Y เพิ่มขึ้นประมาณ 20bp จากระดับต่ำสุดล่าสุด และผลตอบแทน 10Y เพิ่มขึ้นประมาณ 13bp จากช่วงเวลาเดียวกันเป็น 4.05% ในปัจจุบันหลังจากผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อวานนี้ S&P500 ลดลง 0.75% เมื่อวานนี้ ในขณะที่ NASDAQ ลดลง 1.03% หุ้นจีนยังคงขาดทุนต่อเนื่อง ดัชนี CSI 300 ลดลงอีก 0.9% เมื่อวานนี้ โมเมนตัมในการขายยังคงแข็งแกร่งแม้ว่าดัชนีจะมองว่า “ขายมากเกินไป” สำหรับมาตรการ RSI ตั้งแต่กลางเดือนกันยายนและปริมาณการซื้อขายสูงกว่าค่าเฉลี่ย ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐดูดีขึ้นเล็กน้อยหลังจากการเทขายเมื่อวาน ดังนั้นนี่อาจเป็นแค่ “การหยุดชั่วคราวเพื่อรีเฟรช” ฟิวเจอร์สหุ้นจีนไม่ได้ดูร่าเริงมากนัก หุ้นที่อ่อนแอและผลตอบแทนที่สูงขึ้นช่วยสนับสนุน USD และ EURUSD ได้ลดลงกลับมาที่ 0.9886 AUD มีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยหลังจากการโจมตีในช่วงกลางปี ​​​​63 เมื่อวานนี้และตอนนี้อยู่ที่ 0.641 Cable เลื่อนกลับไปที่ 1.1473 อาจได้รับบาดเจ็บจากคำเตือนของ UK Met Office เกี่ยวกับฤดูหนาวที่หนาวเย็นกว่าปกติ ทำให้เกิดความเสี่ยงต่อการขาดแคลนพลังงาน JPY กำลังคืบคลานสูงขึ้นอีกครั้งและตอนนี้กลับมาที่ 148.61 มันอาจจะเป็นเพียงเรื่องของเวลาก่อนที่เราจะได้เห็นการวิ่งใหม่ที่ 150 ขึ้นไป ข่าว FX ในเอเชียอื่น ๆ ถูกครอบงำโดยค่าเงินหยวนที่ลดลงอีกซึ่งได้ดันกลับเหนือ 7.30 น. ที่ลากหลายสกุลเงินอื่น ๆ ตามมารวมถึง THB และ INR

G-7 มาโคร: เมื่อวานนี้ ยูโรโซนพยายามหลีกเลี่ยงการหดตัวของ GDP โดยเติบโต 0.2% QoQ ใน 3Q22 แต่ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อเดือนต.ค.ยังสูงกว่าที่คาดการณ์ โดยเพิ่มขึ้นจาก 10.0% เป็น 10.7% YoY และมาตรการหลักเพิ่มขึ้นเป็น 5.0% จาก 4.8% ดังนั้นการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะตามมาอีก และการถดถอยอย่างเป็นทางการก็อยู่ในกระเป๋า แค่ถามว่าแย่แค่ไหน ข่าวมาโคร G-7 วันนี้มีศูนย์กลางอยู่ที่ดัชนี ISM ภาคการผลิต ซึ่งเป็นเครื่องเตือนใจในเวลาที่เหมาะสมว่าเรามีการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์ เช่นเดียวกับ FOMC ซึ่งเผยแพร่เวลา 02:00 น. ในวันพฤหัสบดีของเอเชีย (SGT/HKT) ).

จีน: การหดตัวที่ช้าลงในดัชนีกิจกรรมการผลิตของ CAIXIN จากเดือนที่แล้วน่าจะเป็นสถานการณ์ที่ดีที่สุดสำหรับการเปิดเผยข้อมูลในปัจจุบัน ผู้เข้าร่วมการสำรวจเป็นหน่วยงานที่มีขนาดเล็กกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับ PMI ภาคการผลิตอย่างเป็นทางการ เนื่องจากความต้องการส่งออกที่อ่อนแอ ผู้ส่งออกรายย่อยควรเผชิญกับสถานการณ์การดำเนินงานที่ยากขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับรัฐวิสาหกิจที่เข้าร่วมการสำรวจใน PMI อย่างเป็นทางการ นี่คือลิงค์ความคิดเห็นของเราเกี่ยวกับ PMI อย่างเป็นทางการที่แย่กว่าที่คาดไว้

ออสเตรเลีย: เราอยู่ในส่วนน้อยที่กำลังมองหา RBA เพื่อเปลี่ยนกลับไปเป็นการปรับขึ้น 50bp ในการประชุมวันนี้ เราคิดว่าธนาคารกลาง “พูดถึงเกมที่ดี” เกี่ยวกับความยืดหยุ่นของนโยบายและขึ้นอยู่กับข้อมูล ดังนั้นเราจะดูในวันนี้ว่าสิ่งนี้มีความหมายใดๆ หรือไม่หลังจากอัพไซด์ที่น่าประหลาดใจเมื่อเร็วๆ นี้ต่ออัตราเงินเฟ้อของ CPI ไตรมาส 3/65 เรารับทราบว่า RBA ต้องการที่จะก้าวไปสู่ความกระชับในระดับปานกลางมากขึ้น แต่ด้วยเป้าหมายอัตราเงินสดเพียง 2.6% ในปัจจุบัน อัตรายังต่ำมาก และเราจะโต้แย้งว่าความเสี่ยงในการทำมากเกินไปในขั้นตอนนี้ของวงจรยังคงค่อนข้างต่ำ

เกาหลี: การส่งออกเดือนตุลาคมลดลงอย่างมาก -5.7%YoY (เทียบกับ 2.8% ในเดือนกันยายน, -2.1% ฉันทามติของตลาด) นับเป็นการลดลงครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2020 สินค้าส่งออกที่สำคัญ 2 รายการ ได้แก่ เซมิคอนดักเตอร์และปิโตรเคมีลดลงมากที่สุด -17.4% และ -25.5% ตามลำดับ ขณะที่การนำเข้าเพิ่มขึ้น 9.9% สาเหตุหลักมาจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูง ผลการค้าที่อ่อนแอในวันนี้ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจและสนับสนุนมุมมองของเราว่า GDP ของไตรมาสปัจจุบันจะหดตัว