เยนแตะระดับต่ำสุดในรอบหลายทศวรรษ ยูโรเด้งกลับ ดอลลาร์ยังคงไม่เด็ดขาด

เยนยังคงอยู่ในความสนใจเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยพาดหัวข่าวแม้ว่าข้อมูลเงินเฟ้อทั่วโลกที่สำคัญบางส่วนจะขับเคลื่อนตลาดก็ตาม สกุลเงินญี่ปุ่นยังคงมีแนวโน้มขาลง โดยแตะระดับต่ำสุดในรอบหลายทศวรรษ แม้จะมีการลดลงเป็นเวลานาน แต่ทางการญี่ปุ่นก็งดเว้นจากการแทรกแซงตลาดโดยตรง อย่างไรก็ตาม ภัยคุกคามจากการแทรกแซงที่ปรากฏขึ้นทำให้ผู้ค้าระมัดระวัง ส่งผลให้มีการควบคุมการสืบเชื้อสายมากขึ้น อย่างไรก็ตาม เยนปิดท้ายสัปดาห์ด้วยสกุลเงินที่มีผลการดำเนินงานแย่ที่สุด

ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ออสเตรเลียกลับกลายเป็นสกุลเงินที่มีความแข็งแกร่งที่สุด โดยได้รับแรงหนุนจากการคาดเดาที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลียอีกครั้งหลังจากที่มีข้อมูลเงินเฟ้อที่แข็งแกร่ง ดอลลาร์แคนาดายังแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่ง โดยรักษาตำแหน่งที่สามไว้ได้เนื่องจากตัวเลขเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งซึ่งทำให้ความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางแคนาดาจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ลดลง ยูโรซึ่งได้รับผลกระทบจากความไม่แน่นอนทางการเมืองในฝรั่งเศสฟื้นตัวขึ้นและกลายเป็นสกุลเงินที่มีความแข็งแกร่งเป็นอันดับสองในสัปดาห์นี้ แม้จะมีการฟื้นตัวดังกล่าว แต่ยูโรยังคงเป็นสกุลเงินที่มีความแข็งแกร่งเป็นอันดับสองในเดือนนี้ รองจากเยน

ฟรังก์สวิสเป็นสกุลเงินที่มีผลงานอ่อนแอเป็นอันดับสองในสัปดาห์นี้ ข้อมูลเงินเฟ้อทั่วโลกบ่งชี้ว่าวัฏจักรการผ่อนคลายนโยบายการเงินจะยังคงดำเนินต่อไปอย่างช้าๆ ส่งผลให้ช่องว่างอัตราดอกเบี้ยกับ SNB กว้างขึ้น ดอลลาร์นิวซีแลนด์ก็ประสบปัญหาเช่นกัน โดยจบลงด้วยอันดับสามที่ผลงานอ่อนแอที่สุด ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากแรงกดดันเพิ่มเติมจากค่าเงินที่อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย

ดอลลาร์และปอนด์อังกฤษจบอันดับกลาง แม้ว่าดอลลาร์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับยูโร สเตอร์ลิง ลูนี่ และออสซี่ แต่ก็ยังคงอยู่ในช่วงของสัปดาห์ก่อน ผู้เข้าร่วมตลาดได้ระมัดระวังความเสี่ยงในการเลือกตั้งในฝรั่งเศสที่กำลังจะเกิดขึ้นและข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ มากมาย รวมถึงรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรซึ่งมีกำหนดในสัปดาห์หน้า ในทำนองเดียวกัน ค่าเงินปอนด์ไม่พบทิศทางที่ชัดเจน โดยการเลือกตั้งที่กำลังจะมีขึ้นของสหราชอาณาจักรทำให้เกิดความไม่แน่นอนมากขึ้น

เยนแตะระดับต่ำสุดในรอบ 38 ปีเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ญี่ปุ่นแต่งตั้งหัวหน้าสกุลเงินใหม่

ค่าเงินเยนของญี่ปุ่นยังคงเป็นข่าวพาดหัวข่าวในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 38 ปีเทียบกับดอลลาร์ และปิดตลาดต่ำกว่าระดับ 160 จุด ซึ่งเป็นระดับที่สำคัญ การร่วงลงอย่างมากนี้ทำให้เกิดความกังวลมากขึ้น และทำให้ทางการญี่ปุ่นเพิ่มมาตรการเข้าแทรกแซงทางวาจา รัฐมนตรีกระทรวงการคลัง ชุนอิจิ ซูซูกิ แสดงความ “เร่งด่วนอย่างยิ่ง” ในการติดตามการเคลื่อนไหวของค่าเงินเยน โดยใช้ถ้อยคำที่คล้ายกับที่ใช้ก่อนการแทรกแซงในเดือนเมษายน แม้จะมีถ้อยคำที่รุนแรงเหล่านี้ แต่ญี่ปุ่นก็ยังไม่มีการดำเนินการที่เป็นรูปธรรมใดๆ เพื่อหยุดยั้งการลดลงของค่าเงินเยน

ในการพัฒนาที่เกี่ยวข้อง ญี่ปุ่นได้แต่งตั้ง Atsushi Mimura ให้ดำรงตำแหน่งนักการทูตด้านสกุลเงินคนใหม่ แทนที่ Masato Kanda ในสิ้นเดือนกรกฎาคม ปัจจุบัน Mimura ดำรงตำแหน่งผู้อำนวยการใหญ่ของสำนักงานระหว่างประเทศของกระทรวงการคลัง แนวทางของ Mimura ในการบรรลุสกุลเงินที่มีเสถียรภาพซึ่งสะท้อนถึงปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจนั้นยังไม่เป็นที่ทราบแน่ชัด คำแถลงและการดำเนินการในอนาคตของเขาจะมีความสำคัญและผู้เข้าร่วมตลาดจะเฝ้าติดตามอย่างใกล้ชิด

การทะลุแนวต้านของ US/JPY ที่ 160.20 เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเป็นการยืนยันแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว แม้ว่าการรวมตัวจะมองเห็นได้บางส่วน แต่แนวโน้มจะยังคงเป็นขาขึ้นตราบใดที่แนวรับ 158.71 ยังคงอยู่ เป้าหมายต่อไปคือประมาณการ 61.8% ที่ 146.47 ถึง 160.20 จาก 154.53 ที่ 163.01 อย่างไรก็ตาม คำถามเร่งด่วนยังคงอยู่: ญี่ปุ่นจะก้าวเข้ามาในตอนนี้ หรืออนุญาตให้ USD/JPY ไต่ระดับขึ้นไปที่ 165 ก่อนที่จะเข้ามาแทรกแซง?

เงินเยนยังลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์ออสเตรเลียและเงินดอลลาร์แคนาดา

เมื่อพูดถึงเงินเยน การอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์ออสเตรเลียและเงินดอลลาร์แคนาดาก็มีความสำคัญเช่นกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การเพิ่มขึ้น 1.12% ของเงินเยนนั้น ส่วนหนึ่งมาจากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภครายเดือนของออสเตรเลียในเดือนพฤษภาคมที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ ซึ่งบ่งชี้ถึงการเร่งตัวขึ้นอีกครั้งของอัตราเงินเฟ้อที่น่าแปลกใจ

รองผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย แอนดรูว์ ฮอเซอร์ พยายามลดความสำคัญของข้อมูลเพียงจุดเดียว และเน้นย้ำถึงความสำคัญของข้อมูลที่จะออกมาในอนาคตก่อนที่ธนาคารกลางออสเตรเลียจะประชุมครั้งต่อไปในเดือนสิงหาคม ตัวเลขเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งได้กระตุ้นให้เกิดการคาดเดาเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นในการประชุม สำหรับตอนนี้ นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ยังคงคาดการณ์ว่าการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปจะเป็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าจะในภายหลังก็ตาม แต่ความเสี่ยงก็เพิ่มขึ้นอย่างแน่นอน แม้ว่าความคิดเห็นอาจแตกต่างกัน แต่ทุกคนก็คงเห็นด้วยว่ารายงานเงินเฟ้อประจำไตรมาสที่ 2 ซึ่งจะมีขึ้นในวันที่ 31 กรกฎาคม จะมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการกำหนดการตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลีย

แนวโน้มของ AUD/JPY จะยังคงเป็นบวกตราบใดที่แนวรับ 105.57 ยังยังคงอยู่ แม้ว่าจะมีการถอยตัวก็ตาม เป้าหมายต่อไปคือประมาณการ 61.8% ที่ 95.48 ถึง 104.91 จาก 102.59 ที่ 108.41 การทะลุจุดนั้นอาจกระตุ้นให้เกิดการเร่งความเร็วขึ้นเป็น 100% ที่ 112.02

ในทำนองเดียวกัน เยนร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดาในรอบกว่า 15 ปี อัตราเงินเฟ้อของแคนาดาที่เร่งขึ้นอย่างไม่คาดคิดในเดือนพฤษภาคมทำให้ผู้ค้าต้องลดการเดิมพันที่ BoC จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกรกฎาคม อย่างไรก็ตาม ด้วยรายงาน CPI ฉบับอื่นที่จะครบกำหนดในวันที่ 16 กรกฎาคม ก่อนการประชุม BoC ในวันที่ 24 กรกฎาคม ไม่มีอะไรที่แน่ชัด

ในขณะนี้ แนวโน้มระยะสั้นของ CAD/JPY ยังคงเป็นขาขึ้นตราบใดที่แนวรับ 116.04 ยังคงอยู่ เป้าหมายต่อไปคือการคาดการณ์ 61.8% ที่ 108.66 ถึง 117.30 จาก 112.94 ที่ 118.27 การทะลุลงอย่างเด็ดขาดที่ระดับดังกล่าวอาจกระตุ้นให้ราคาพุ่งขึ้นสู่การคาดการณ์ 100% ที่ 121.58

ยูโรทนต่อแรงกดดันแม้จะมีความไม่แน่นอนในการเลือกตั้งฝรั่งเศส

ยูโรแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่ไม่คาดคิดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แม้จะมีความไม่แน่นอนทางการเมืองที่สำคัญในฝรั่งเศสก่อนการเลือกตั้งที่กำลังจะเกิดขึ้น ความกังวลของนักลงทุนปรากฏชัดเจนเนื่องจากเบี้ยประกันภัยความเสี่ยงหนี้ของฝรั่งเศสเพิ่มสูงขึ้น โดยส่วนต่างระหว่างต้นทุนการกู้ยืมของฝรั่งเศสและเยอรมันแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2555 ทั้งพันธบัตรฝรั่งเศสและเยอรมันถูกขายออกอย่างหนัก ส่งผลให้อัตราผลตอบแทน 10 ปีของเยอรมันทะลุ 2.5% และ อัตราผลตอบแทน 10 ปีของฝรั่งเศสพุ่งสูงกว่า 3.25% CAC 40 ยังประสบกับแรงกดดันในการขายอีกครั้งในวันศุกร์ แม้ว่า DAX จะยังคงค่อนข้างคงที่

พรรค National Rally ฝ่ายขวาจัดขยายคะแนนนำในผลสำรวจความคิดเห็น ตามมาด้วยพรรคพันธมิตรฝ่ายซ้ายในอันดับสอง พรรคสายกลางของประธานาธิบดีเอ็มมานูเอล มาครงดูเหมือนว่าจะกำลังเผชิญกับความพ่ายแพ้ครั้งใหญ่ ซึ่งอาจส่งผลให้พรรค National Rally เป็นรัฐบาลหรือรัฐสภามีเสียงสนับสนุนไม่มาก ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดอัมพาตทางการเมือง นักลงทุนกังวลเป็นพิเศษเกี่ยวกับนโยบายเศรษฐกิจที่อาจรุนแรงขึ้นจากทั้งฝ่ายขวาและฝ่ายซ้าย โดยหวั่นเกรงว่าแผนเศรษฐกิจจะไม่สมจริง

จากมุมมองทางเทคนิค ขณะนี้ CAC 40 กลับมาอยู่ในโซนสนับสนุนที่สำคัญแล้ว หลังจากการฟื้นตัวในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา โซนนี้ประกอบด้วย 55 W EMA (ขณะนี้อยู่ที่ 7859.20) เส้นแนวรับที่ประมาณ 7490, 38.2 retracement ที่ 5638.42 ถึง 8259.19 ที่ 7254.23 การทะลุโซนแนวรับนี้อย่างเด็ดขาดจะยืนยันว่า CAC น่าจะอยู่ในแนวโน้มขาลงระยะกลางซึ่งอาจขยายเกินแนวรับ 6773.81 อย่างไรก็ตาม การดีดกลับอย่างแข็งแกร่งจากระดับปัจจุบัน ตามด้วยการทะลุแนวต้าน 7725.27 จะยืนยันจุดต่ำสุดในระยะสั้น และนำมาซึ่งการดีดตัวที่แข็งแกร่งขึ้นที่ 55 EMA (ขณะนี้อยู่ที่ 7868.18) ก่อนที่จะตัดสินใจว่าจะเกิดอะไรขึ้นต่อไป

จนถึงขณะนี้ DAX มีความยืดหยุ่น แต่การเคลื่อนไหวของราคาจาก 17951.17 ดูเหมือนจะเป็นรูปแบบการรวมบัญชีในระยะสั้นที่ดีที่สุด การทะลุแนวรับ 17951.17 จะกลับมาลดลงอีกครั้งจาก 18892.92 แม้จะปรับฐานการเพิ่มขึ้นจาก 14630.21 แล้ว DAX ก็จะลดลงเหลือ 38.2% retracement ของ 14630.21 ถึง 18892.91 ที่ 17264.55 หรือมากกว่านั้นไปที่ 55 W EMA (ขณะนี้อยู่ที่ 17013.41)

สำหรับ EUR/USD นั้นได้ขยายการรวมฐานด้านข้างจาก 1.0667 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แนวโน้มจะยังคงเป็นขาลงตราบใดที่แนวต้าน 1.0760 ยังคงอยู่ การทะลุ 1.0667 จะกลับมาร่วงต่อจาก 1.0915 ซึ่งเป็นขาที่สามของการลดลงจาก 1.1138 ไปจนถึงแนวรับ 1.0601

การฟื้นตัวของ Dollar Index ยังคงดำเนินต่อไปด้วยโมเมนตัมที่ไม่แน่นอน

แม้ว่าดอลลาร์จะแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับเยนและมีความยืดหยุ่นในระดับหนึ่งเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส แต่ดอลลาร์ก็ยังคงไม่ชัดเจนเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นมาตรวัดสำคัญสำหรับเฟด แสดงให้เห็นถึงความคืบหน้าอย่างต่อเนื่องในการลดภาวะเงินฝืด ซึ่งผู้กำหนดนโยบายของเฟดน่าจะยินดีกับเรื่องนี้ อย่างไรก็ตาม เส้นทางสู่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกยังคงเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน นักลงทุนเริ่มมองไกลกว่าเดือนกันยายน ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่มีแนวโน้มว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรก โดยพิจารณาเส้นทางของการปรับอัตราดอกเบี้ยในปีหน้า

แม้จะมีข้อมูลการสลายเงินเฟ้อที่สนับสนุน แต่รัฐทางเศรษฐกิจในวงกว้างแนะนำว่าความคืบหน้าอย่างมากในการลดอัตราเงินเฟ้อและทำให้ตลาดงานเย็นลงนั้นเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับเฟดในการดำเนินการบนเส้นทางการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างยั่งยืน ความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนกันยายนเริ่มเป็นจริงมากขึ้น แต่เฟดน่าจะดำเนินการด้วยความระมัดระวัง เว้นแต่จะมีแนวโน้มการขยายตัวของเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญและการชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัดในตลาดแรงงาน คาดว่าการผ่อนปรนทางการเงินจะเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไปอย่างดีที่สุด

การฟื้นตัวของ Dollar Index จาก 103.99 ยังคงดำเนินต่อไปตลอดทั้งสัปดาห์ แม้ว่าโมเมนตัมจะดูไม่น่าเชื่อก็ตาม การขาดความมั่นใจนี้มีสาเหตุหลักมาจากความล้มเหลวของ EUR/USD ที่พังทลายลงจากช่วงระยะสั้น สำหรับตอนนี้ แนวโน้มจะยังคงเป็นขาขึ้นตราบใดที่แนวรับ 105.12 ยังคงมีอยู่ การเพิ่มขึ้นของจาก 100.61 น่าจะยังคงดำเนินต่อไปจนถึง 106.51 และอาจเป็นไปได้ที่แนวต้าน 107.34 ด้วยเช่นกัน แต่การทะลุ 105.12 จะเพิ่มโอกาสที่ดัชนีดอลลาร์จะฟื้นตัว และจะกลับไปแนวรับ 103.99 และต่ำกว่านั้น

GBP/USD แนวโน้มรายสัปดาห์

GBP/USD ร่วงจาก 1.2859 ซึ่งเท่ากับระดับเดิมเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่ไม่สามารถรักษาระดับต่ำกว่าแนวต้าน 1.2633 จนกลายเป็นแนวรับได้ อย่างไรก็ตาม คาดว่าจะปรับตัวลดลงต่อไปตราบใดที่แนวต้าน 1.2702 ยังคงอยู่ การซื้อขายอย่างต่อเนื่องต่ำกว่าแนวต้าน 1.2633 จนกลายเป็นแนวรับจะเป็นการบ่งชี้ว่าการพุ่งขึ้นทั้งหมดจาก 1.2298 ได้เสร็จสิ้นแล้ว และมีเป้าหมายที่ 1.2445 และต่ำกว่านั้น อย่างไรก็ตาม การทะลุแนวต้าน 1.2702 ได้อย่างมั่นคงจะเป็นการบ่งชี้ว่าการถอยกลับจาก 1.2859 ได้เสร็จสิ้นแล้ว และจะนำไปสู่การทดสอบระดับสูงสุดนี้อีกครั้งแทน

ในภาพรวม การเคลื่อนไหวของราคาจากจุดสูงสุดระยะกลาง 1.3141 ถือเป็นรูปแบบการปรับฐานที่ยังอยู่ในระหว่างดำเนินการ การทะลุแนวรับ 1.2445 จะยืนยันว่าขาที่ตกลงมาอีกขาหนึ่งได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว และตั้งเป้าไปที่แนวรับ 1.2036 อีกครั้ง (38.2% retracement ที่ 1.0351 (ต่ำปี 2022) ถึง 1.3141 ที่ 1.2075 อย่างไรก็ตาม การทะลุแนวต้าน 1.2892 จะยืนยันว่าแนวโน้มขาขึ้นที่มากขึ้นจาก 1.0351 พร้อมที่จะ ดำเนินการต่อจนถึง 1.3141

ในภาพระยะยาว จุดต่ำสุดในระยะยาวน่าจะอยู่ที่ 1.0351 โดยมีเงื่อนไขการบรรจบกันของแนวโน้มขาขึ้นใน MACD M แต่โมเมนตัมของการดีดตัวกลับจาก 1.3051 บ่งชี้ว่า GBP/USD เป็นเพียงการรวมตัวเท่านั้น ไม่ใช่การกลับตัวของแนวโน้ม ช่วงการซื้อขายน่าจะอยู่ระหว่าง 1.0351/4248 ไปอีกสักระยะหนึ่ง