เยนครองตลาดด้วยการชุมนุมที่แข็งแกร่ง USD/JPY เข้าสู่การกลับตัวของแนวโน้มขาลง

เยนกำลังซื้อขายในฐานะผู้นำที่หลบหนีในตลาดปัจจุบัน โดยครองความสนใจของเทรดเดอร์ การปรับตัวขึ้นนี้เริ่มต้นจากความคิดเห็นของผู้ว่าการ BoJ Kazuo Ueda เกี่ยวกับกลยุทธ์ที่เป็นไปได้ของธนาคารกลางในการออกจากอัตราดอกเบี้ยติดลบ โมเมนตัมการซื้อนั้นทวีความรุนแรงมากขึ้นหลังจากการพบปะของ Ueda กับนายกรัฐมนตรี Fumio Kishida ของญี่ปุ่น เพื่อหารือเกี่ยวกับจุดยืนนโยบายการเงินของเขา

แม้ว่าการสนทนาเฉพาะระหว่าง Ueda และ Kishida จะไม่ถูกเปิดเผย แต่ผู้สังเกตการณ์ตลาดบางคนมองว่านี่เป็นการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ “ตามขั้นตอน” เพื่อส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่อาจเกิดขึ้นโดย BoJ การเก็งกำไรนี้สะท้อนให้เห็นในสัญญาแลกเปลี่ยนที่มีการจัดทำดัชนีข้ามคืน ซึ่งขณะนี้มีโอกาสมากกว่า 40% ที่ BoJ จะยุตินโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบในการประชุมที่จะจัดขึ้นในวันที่ 18-19 ธันวาคม ซึ่งแสดงถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมากจากความน่าจะเป็นเพียง 3% เมื่อสองวันก่อน

สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือ ตามหลักเหตุผลแล้ว BoJ ยังไม่พร้อมที่จะออกจากอัตราดอกเบี้ยติดลบเร็วๆ นี้ ธนาคารกลางได้สื่อสารอย่างชัดเจนว่าการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปจะขึ้นอยู่กับการเจรจาค่าจ้างในฤดูใบไม้ผลิเป็นอย่างมาก การคาดการณ์ราคาที่อัปเดตที่คาดไว้ในเดือนมกราคมและเมษายนอาจสนับสนุนกรณีการเปลี่ยนแปลงนโยบาย ทำให้การประชุมเหล่านี้มีความสำคัญมากขึ้นสำหรับการปรับเปลี่ยน อย่างไรก็ตาม ความเป็นไปได้ที่จะมีการแก้ไขเล็กน้อยในการประชุมของเดือนนี้ไม่สามารถละเลยได้ และเทรดเดอร์กำลังวางตำแหน่งตนเองเพื่อผลลัพธ์ที่เป็นไปได้นี้

สำหรับตอนนี้ ดอลลาร์แคนาดาสวิสเป็นผลงานที่แย่ที่สุดของวัน ตามมาด้วยฟรังก์สวิส และดอลลาร์ ดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าเป็นอันดับสอง เนื่องจาก RBA ยังคงมีโอกาสที่จะขึ้นอีกครั้งในปีหน้า ยูโรแข็งแกร่งเป็นอันดับสาม รองลงมาคือสเตอร์ลิง

ในทางเทคนิค กรณีของการกลับตัวของแนวโน้มขาลงในสกุลเงิน USD/JPY กำลังเพิ่มมากขึ้นด้วยการทะลุแนวต้านที่ 145.06 ในวันนี้ซึ่งกลายเป็นแนวรับ การซื้อขายที่ต่ำกว่าระดับนี้อย่างต่อเนื่องควรปูทางไปสู่การพักตัวที่ 38.2% ที่ 127.20 ถึง 151.89 ที่ 142.45 หรือเพิ่มเติมไปอีกที่ 61.8% ที่ 136.63

นอกจากนี้ เมื่อพิจารณาจากการเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบัน การเร่งขาลงของ USD/JPY กำลังฉุดดอลลาร์ให้ร่วงลงเมื่อเทียบกับคนอื่นๆ รูปแบบนี้จะได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิดเพื่อประเมินความต่อเนื่องและผลกระทบต่อตลาดสกุลเงิน

ในยุโรป ในขณะที่เขียน FTSE เพิ่มขึ้น 0.04% DAX ลง -0.18%. CAC ลดลง -0.19% อัตราผลตอบแทนเยอรมนีอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 0.006 ที่ 2.207 อัตราผลตอบแทนอังกฤษอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 0.031 ที่ 3.976 ก่อนหน้านี้ในเอเชีย Nikkei ร่วงลง -1.76% HSI ของฮ่องกงลดลง -0.71% SSE ของจีน เซี่ยงไฮ้ ลดลง -0.09% สิงคโปร์สเตรทไทม์ลดลง -0.42% อัตราผลตอบแทน JGB ของญี่ปุ่นอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว 0.1082 เป็น 0.756

ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 220,000 ราย เทียบกับรายรับ 226,000 ราย

ยอดขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 1,000 เป็น 220,000 ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 2 ธันวาคม ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 226,000 ราย ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สี่สัปดาห์ของการเรียกร้องเริ่มต้นเพิ่มขึ้น 500 เป็น 220.75k

การเรียกร้องอย่างต่อเนื่องลดลง -64,000 เป็น 1,861,000 ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 25 พฤศจิกายน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สี่สัปดาห์ของการเรียกร้องอย่างต่อเนื่องเพิ่มขึ้น 7kk เป็น 1,872,000 ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 11 ธันวาคม 2021

การเติบโตของ GDP ของยูโรโซนสรุปที่ 0.1% qoq ในไตรมาสที่ 3

การเติบโตของ GDP ของยูโรโซนในไตรมาสที่ 3 ได้รับการสรุปที่ 0.1% qoq รายจ่ายเพื่อการอุปโภคบริโภคขั้นสุดท้ายของครัวเรือนเพิ่มขึ้น 0.3% รายจ่ายเพื่อการบริโภคขั้นสุดท้ายของรัฐบาลเพิ่มขึ้น 0.3% การสะสมทุนถาวรขั้นต้นยังคงมีเสถียรภาพ การส่งออกลดลง -1.1% การนำเข้าลดลง -1.2%

GDP ของสหภาพยุโรปทรงตัว qoq มอลตา (+2.4%) บันทึกการเพิ่มขึ้นของ GDP สูงสุดเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ตามมาด้วยโปแลนด์ (+1.5%) และไซปรัส (+1.1%) การลดลงสูงสุดพบในไอร์แลนด์ (-1.9%) เอสโตเนีย (-1.3%) และฟินแลนด์ (-0.9%)

การส่งออกของจีนฟื้นตัวในเดือนพฤศจิกายน ในขณะที่การนำเข้าตกต่ำ

ตัวเลขการส่งออกของจีนในเดือนพฤศจิกายน 2023 เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด โดยเติบโต 0.5% yoy เป็น 291.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ -0.8% yoy การเพิ่มขึ้นนี้นับเป็นการเติบโตครั้งแรกในการส่งออกของจีนในรอบเจ็ดเดือน

โดยเฉพาะอย่างยิ่งการส่งออกไปสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 7% yoy อย่างไรก็ตาม การส่งออกไปยังสหภาพยุโรปและอาเซียนลดลง โดยลดลง -14.5% yoy และ -7.0% yoy ตามลำดับ

ในทางกลับกัน การนำเข้าลดลง -0.6% yoy เหลือ USD 223.5B ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมากที่ 3.0% yoy การนำเข้าที่ลดลงนี้ส่งผลให้การเกินดุลการค้าเพิ่มขึ้น ซึ่งขยายจาก 56.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเป็น 68.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 58.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

เมื่อพิจารณาในช่วงเดือนมกราคมถึงพฤศจิกายนที่กว้างขึ้น การส่งออกของจีนหดตัว -5.2% yoy ในขณะที่การนำเข้าลดลง -6.0% yoy ดุลการค้าสะสมในช่วงเวลานี้อยู่ที่เกินดุล 748.13 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

Ueda ของ BoJ เห็นตัวเลือกมากมายสำหรับอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายหลังอัตราดอกเบี้ยติดลบ

ผู้ว่าการ BoJ Kazuo Ueda ตั้งข้อสังเกตว่ามีตัวเลือกมากมายสำหรับเป้าหมายอัตราดอกเบี้ย เมื่อเปลี่ยนจากต้นทุนการกู้ยืมระยะสั้นติดลบ อย่างไรก็ตาม เขาเน้นย้ำว่ายังไม่มีการตัดสินใจเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนี้ Ueda ย้ำถึงความมุ่งมั่นของ BoJ ที่จะผ่อนคลายทางการเงินต่อไปภายใต้ Yield Curve Control เพื่อสนับสนุนกิจกรรมทางเศรษฐกิจและส่งเสริมวงจรการเติบโตของค่าจ้าง

ในการให้สัมภาษณ์กับรัฐสภา ผู้ว่าการอุเอดะกล่าวว่าเศรษฐกิจจะฟื้นตัวต่อไปในระดับปานกลาง แต่มีความไม่แน่นอน “สูงมาก” โดยรอบแนวโน้ม เขาย้ำว่า “เรายังไม่ถึงสถานการณ์ที่เราสามารถทำได้ [our] ตั้งราคาเป้าหมายได้อย่างยั่งยืนและมั่นคงและมีความมั่นใจเพียงพอ”

เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินของ BoJ นั้น Ueda เน้นย้ำว่าเมื่อธนาคารกลางเปลี่ยนจากนโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบ ธนาคารอาจพิจารณาทางเลือกต่างๆ สำหรับเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยของตน ซึ่งรวมถึงการกำหนดเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยที่ใช้กับเงินสำรองที่สถาบันการเงินถือไว้กับธนาคารกลางอย่างต่อเนื่อง หรือเปลี่ยนกลับไปใช้นโยบายที่เน้นอัตราการโทรข้ามคืน เขาชี้แจงว่า “เรายังไม่ได้ตัดสินใจว่าจะกำหนดเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยใด เมื่อเรายุตินโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบ”

แนวโน้มช่วงกลางวันของ USD/JPY

ไพวอทรายวัน: (S1) 146.97; (ป) 147.23; (R1) 147.57; มากกว่า…

การลดลงของ USD/JPY เร่งขึ้นสู่ระดับต่ำสุดที่ 144.53 จนถึงตอนนี้และยังไม่มีสัญญาณถึงจุดต่ำสุด อคติระหว่างวันยังคงเป็นด้านลบ การซื้อขายแบบยั่งยืนที่ต่ำกว่า 145.06 จะมีผลกระทบเชิงลบมากขึ้นและตั้งเป้าหมายที่ระดับฟีโบนัชชีที่ 142.45 ต่อไป ในทางกลับกัน การทะลุแนวต้านเล็กน้อยที่ 146.22 จะทำให้อคติระหว่างวันเป็นกลางและทำให้เกิดการแข็งตัวก่อน

ในภาพใหญ่ การเพิ่มขึ้นจาก 127.20 (ต่ำสุดปี 2023) ถือเป็นขาที่สองของรูปแบบจาก 151.93 (สูงปี 2022) การทะลุแนวรับแนวต้าน 145.06 อย่างเด็ดขาดจะยืนยันว่าเลกที่สองนี้ได้เสร็จสิ้นแล้ว หลังจากถูกปฏิเสธที่ 151.93 การร่วงลงลึกจะเห็นได้จากจุดกลับตัว 38.2% ที่ 127.20 ถึง 151.89 ที่ 142.45 ถึง 61.8% retracement ที่ 136.63 อย่างไรก็ตาม การตีกลับที่แข็งแกร่งจาก 145.06 จะยังคงภาวะกระทิงระยะกลางสำหรับการทดสอบอีกครั้งที่ 151.93 ในระยะต่อมา

อัพเดตดัชนีชี้วัดเศรษฐกิจ