เมื่อใดที่หุ้น Tesla ราคาถูกเกินกว่าจะเพิกเฉย?

• หุ้นมีแนวโน้มลดลงตั้งแต่ช่วงฤดูร้อน โดยไม่เคยฟื้นระดับสูงสุดในปี 2021 เลย
• นักลงทุนรู้สึกหวาดกลัวกับแนวโน้มอัตรากำไรขั้นต้นที่ไม่ดีและความตึงเครียดระหว่างผู้นำและคณะกรรมการ
• อย่างไรก็ตาม นี่ยังคงเป็น Tesla และอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ 42 ก็เกือบจะดีเกินจริง

อาจจะไม่เคยมีความแตกต่างเช่นนี้มาก่อน แม้ว่ากลุ่มเทคโนโลยีจะเข้ามาเกือบ 10% นับตั้งแต่สัปดาห์แรกของเดือนมกราคม แต่หุ้นของ Tesla Inc (NASDAQ:) บริษัทรถยนต์ไฟฟ้ายักษ์ใหญ่ (NASDAQ:) ก็ร่วงลงมากกว่า 20% และส่วนที่แย่ที่สุดสำหรับนักลงทุนของ Tesla ก็คือ มันไม่ได้เป็นแค่เพียงภาพแวบเดียวเท่านั้น ที่หุ้นเปิดขึ้นมากจากข่าวร้ายที่ไม่คาดคิด ไม่ แต่กลับเป็นการล่องลอยไปทางใต้อย่างช้าๆ แต่มั่นคงนับตั้งแต่ฤดูร้อนที่แล้ว ซึ่งดูเหมือนเป็นแนวโน้มขาลงจากจุดสูงสุดของปี 2021 มากขึ้นเรื่อยๆ เนื่องจาก Tesla พบว่าตัวเองกำลังเป็นหวัดเมื่อฤดูหนาวของ EV เข้ามา

สำหรับหุ้นที่ดูเหมือนจะไม่มีความผิดมาเป็นเวลานาน ถือเป็นเหตุการณ์พลิกผันที่โชคร้าย แต่ก็เป็นเหตุการณ์ที่แสดงให้เห็นว่าไม่มีบริษัทใดรอดพ้นจากการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในโชคชะตา อุปสรรคสำคัญบางประการที่ CEO Elon Musk และบริษัทของเขากำลังรับมือ ได้แก่ แนวโน้มอัตรากำไรที่อ่อนแอและการลดราคาอย่างต่อเนื่องท่ามกลางการแข่งขันที่รุนแรงจากจีน รายงานกำไรที่อ่อนแอจากเดือนที่แล้วทำให้นักลงทุนหวาดกลัว และมีงานอีกเล็กน้อยที่ต้องทำเพื่อฟื้นฟูความเชื่อมั่นของนักลงทุน

เมื่อพิจารณาถึงศักยภาพกลับหัวกลับหาง

แต่สำหรับพวกเราที่อยู่ข้างสนาม คุณต้องสงสัยว่าจุดไหนที่ Tesla ราคาถูกเกินกว่าจะเพิกเฉยได้ เราเห็นชื่อรุ่นเฮฟวี่เวทบางส่วนในพื้นที่เทคโนโลยีมาปกป้องแล้ว โดย Cathie Woods จาก ARK ยอมรับว่าตอนนี้กำลังมีช่วงเวลาที่ย่ำแย่ แต่ยังบอกว่าเราใกล้จะถึงจุดต่ำสุดแล้วในวัฏจักรของมัน .

สำหรับ Woods มีแรงลมตามมามากเกินไปและตัวเร่งปฏิกิริยาอุตสาหกรรมที่สำคัญรออยู่ตรงหัวมุมเพื่อให้ Tesla ไม่เป็นที่ต้องการ เธอกล่าวถึงเครือข่ายแท็กซี่ไร้คนขับว่าเป็นตัวอย่างของอุตสาหกรรมใหม่ที่รอการเริ่มต้นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า และเป็นอุตสาหกรรมที่ Tesla อยู่ในตำแหน่งที่ดีในการลงทุน มีเหตุผลทุกประการที่คิดว่าเราจะได้เห็นการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในด้านผลการดำเนินงานด้านกำไรเมื่อบริษัทเร่งตัวเข้าสู่โหมดการเติบโตอีกครั้ง

Dan Ives จาก Wedbush ก็เข้ามาปกป้อง Tesla ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งเขาผลักกลับอย่างแรงต่อหมีที่กำลังทำท่าราวกับว่าวิวัฒนาการของ EV ได้ตายไปแล้วโดยเขียนข้อความถึงลูกค้าว่า “เราไม่สามารถไม่เห็นด้วยกับการสร้างการเล่าเรื่องของ Tesla ที่เป็นลบอย่างยิ่งและก่อตัวเป็นเมฆสีดำ เหนือหุ้น” เช่นเดียวกับ Woods เขาไม่ได้คาดหวังว่าจะมีการพลิกฟื้นในทันที โดยที่ยังคงมีอุปสรรคทั่วทั้งอุตสาหกรรมที่ต้องเผชิญ แต่ในระยะยาว คุณแทบไม่สามารถเลือกหุ้นที่ดีกว่านี้ได้ ภายในสิ้นทศวรรษนี้ Wedbush คาดว่าประมาณ 20% ของรถยนต์ทั้งหมดจะเป็นรถยนต์ไฟฟ้า โดยที่การขับขี่แบบอัตโนมัติถือเป็นคุณสมบัติพื้นฐานสำหรับผู้บริโภค ณ จุดนั้น

แนวโน้มระยะยาว

Ives และทีมงานของเขาย้ำอันดับ Outperform ของหุ้น Tesla เมื่อปลายเดือนที่แล้ว และตั้งเป้าหมายราคาใหม่ไว้ที่ 315 ดอลลาร์ เมื่อพิจารณาว่า Tesla ปิดที่ 184 ดอลลาร์ในคืนวันอังคาร นั่นเป็นส่วนต่างเป้าหมายที่ประมาณ 70% ซึ่งไม่น่ามองข้าม ทีม Piper Sandler ยังมีความมั่นใจต่อแนวโน้มของ Tesla ในระยะยาว และเมื่อสัปดาห์ที่แล้วได้ย้ำอันดับหุ้น Overweight ของพวกเขาเอง

สำหรับพวกเราที่กำลังพิจารณาตำแหน่ง การมีส่วนร่วมที่นี่จะต้องอาศัยท้องเหล็กและความปรารถนาที่จะยืนหยัดอยู่ระยะหนึ่ง การลดราคาครั้งล่าสุดได้ทำลายอัตรากำไรของบริษัทเกินกว่าที่หลายคนคาดไว้ และมีข้อพิพาทที่น่าเกลียดเกิดขึ้นระหว่าง Musk และคณะกรรมการเกี่ยวกับการควบคุมการลงคะแนนเสียง แต่สำหรับหุ้นที่ครั้งหนึ่งเคยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (PE) สี่หลัก การจะเห็นหุ้นซื้อขายด้วยอัตราส่วน PE เพียง 42 นั้นแทบจะยากที่จะเชื่อ ด้วยการซื้อขายหุ้นคืนที่ระดับปี 2020 และอัตราดอกเบี้ยที่ดูเหมือนว่าจะพุ่งขึ้นมาแล้ว เราจึงมีแนวโน้มที่จะบอกว่าราคาเหล่านี้จะอยู่ได้ไม่นานอีกต่อไป หากคุณเป็นผู้ศรัทธาในอุตสาหกรรม EV นี่อาจถึงเวลาที่จะเริ่มสำรองรถบรรทุก

โพสต์ต้นฉบับ