การควบรวมกิจการกลับมาดีอีกครั้งในปี 2567 หลังจากสองปีที่ย่ำแย่ และดูเหมือนว่าโมเมนตัมเชิงบวกจะยังคงดำเนินต่อไปในปี 2568
ในช่วงสองสัปดาห์แรกของปี มีการประกาศข้อตกลงบล็อกบัสเตอร์ในด้านพลังงาน โดย Constellation ซื้อ Calpine นี่เป็นหนึ่งในข้อตกลงภาคพลังงานที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา
นอกจากนี้ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ห้างสรรพสินค้า JC Penney (OTC:) และบริษัทในเครือได้ประกาศควบรวมกิจการกับ SPARC Group SPARC เป็นเจ้าของ Aéropostale, Brooks Brothers, Eddie Bauer, Forever 21, Lucky Brand และ Nautica
ปริมาณข้อตกลงเพิ่มขึ้น 9% ในอเมริกาเหนือ 10% ในยุโรป และ 3% ในเอเชียในปี 2567 ตามข้อมูลของสำนักงานกฎหมาย M&A Morrison Foerster
ในปี 2025 ผู้เชี่ยวชาญบางคนกล่าวว่าปริมาณข้อตกลงอาจเพิ่มขึ้น 15% ถึง 20% เนื่องจากความต้องการที่ถูกกักขัง อัตราดอกเบี้ยและอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง และการผ่อนคลายกฎระเบียบและการลดภาษีที่คาดหวัง ท่ามกลางปัจจัยอื่น ๆ Ernst & Young คาดการณ์ปริมาณการเติบโต 8% ถึง 11% ในปีนี้
“ด้วยผงแห้งเกือบ 3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ เราคาดว่าปี 2025 จะนำเงินทุนจำนวนมากมาใช้ ทั้งทางการเงินและเชิงกลยุทธ์ ในขณะที่ผู้เล่นพยายามที่จะเปลี่ยนแปลงเชิงรุกและเชิงโต้ตอบเพื่อให้สอดคล้องกับสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลง” Liz Claydon หัวหน้าฝ่ายที่ปรึกษาข้อตกลงระดับโลกและ Javier Rodriguez หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ระดับโลก เคพีเอ็มจี อินเตอร์เนชั่นแนล กล่าว
ผู้ทำข้อตกลงการเล่นล้วนๆ ควรมีประสิทธิภาพเหนือกว่ายักษ์ใหญ่
แนวโน้มเหล่านี้เป็นข่าวดีสำหรับธนาคารเพื่อการลงทุนที่มุ่งเน้นไปที่การควบรวมกิจการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งบริษัทที่ดำเนินกิจการโดยบริสุทธิ์ซึ่งมุ่งเน้นที่วาณิชธนกิจเป็นหลัก
เราจะเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับผู้เล่นหลักๆ เช่น JPMorgan Chase (NYSE:), Goldman Sachs, Morgan Stanley (NYSE:) และ Bank of America Corp (NYSE:) เมื่อพวกเขารายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ในสัปดาห์นี้ แต่หุ้นที่นักลงทุนอาจต้องการเน้นคือกลุ่มผู้เล่นที่มีขนาดเล็กกว่า
เนื่องจากพวกเขาสร้างเปอร์เซ็นต์ที่สูงกว่าของรายได้รวมผ่านการควบรวมกิจการและวาณิชธนกิจ การเพิ่มขึ้นของข้อตกลงจะช่วยส่งเสริมได้มากกว่าที่จะเป็นสำหรับยักษ์ใหญ่ทางการเงินที่มีความหลากหลายมากขึ้น
แน่นอนว่าในทางกลับกัน อาจมีความผันผวนมากกว่า เนื่องจากรายได้ส่วนใหญ่เชื่อมโยงกับวาณิชธนกิจ แต่สำหรับตลาดที่เรากำลังมุ่งหน้าสู่ปี 2568 หุ้นเหล่านี้อาจเป็นเกมที่ดี
สี่หุ้นวาณิชธนกิจที่น่าจับตามอง
หุ้นทั้งสี่นี้คาดว่าจะกลับมามากกว่า 25% ในปี 2568 นอกจากนี้หุ้นทั้งหมดมีการประเมินมูลค่าที่สมเหตุสมผลในปีที่แข็งแกร่ง
หนึ่งในตัวเลือกอันดับต้นๆ สำหรับปี 2025 คือ Jefferies Financial Group Inc (NYSE:) ซึ่งเพิ่งประกาศผลประกอบการเมื่อสัปดาห์ที่แล้วและมีผลการดำเนินงานพุ่งอย่างล้นหลาม Jefferies เห็นว่ารายรับเพิ่มขึ้น 214% และรายรับเพิ่มขึ้น 63% ในไตรมาสที่สี่ โดยรายรับจากวาณิชธนกิจเพิ่มขึ้น 73%
Richard Handler ซีอีโอและประธาน Brian Friedman กล่าวว่า “Jefferies เริ่มต้นปี 2025 ด้วยตำแหน่งที่ดีที่สุดในประวัติศาสตร์ 62 ปีของบริษัทเรา” Jefferies มีเป้าหมายราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 88 ดอลลาร์ ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 26% จากราคาปัจจุบันที่ 70 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยมีอัตราส่วน P/E อยู่ที่ 24 และ P/E ล่วงหน้าอยู่ที่ 16
อีกบริษัทหนึ่งคือ Evercore Partners Inc (NYSE:) ซึ่งประกาศผลประกอบการในวันที่ 29 มกราคม ในไตรมาสล่าสุด มีรายได้เพิ่มขึ้น 29% และกำไรเพิ่มขึ้น 50% Evercore มีเป้าหมายราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 322 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่าราคาปัจจุบันถึง 25% โดยมีอัตราส่วน P/E อยู่ที่ 33 และ P/E ล่วงหน้าอยู่ที่ 18
“เราเชื่อว่าเราอยู่ท่ามกลางการฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป ด้วยระดับกิจกรรมที่แข็งแกร่งในเกือบทุกธุรกิจของเรา และ Evercore อยู่ในตำแหน่งที่ประสบความสำเร็จในขณะที่ตลาดยังคงปรับปรุงต่อไป” John Weinberg ประธานและซีอีโอกล่าว
หุ้นตัวที่สามที่น่าจับตามองคือ Piper Sandler Companies (NYSE:) {{0|Piper Sandler} } เพิ่มขึ้น 68% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา โดยมีอัตราส่วน P/E อยู่ที่ 30 นักวิเคราะห์ของ Wall Street ได้ตั้งเป้าหมายราคาเฉลี่ยไว้ที่ 365 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งจะแนะนำการเติบโต 29% ในช่วงถัดไป ปี. ในไตรมาสล่าสุด {{0|Piper Sandler} } มีรายได้เพิ่มขึ้น 24% และรายได้สุทธิประมาณ 800% หลังจากขาดทุนสุทธิในไตรมาสที่ 3 ปี 2023 {{0|Piper Sandler} } รายงานผลประกอบการของไตรมาสที่ 4 ในวันที่ 9 กุมภาพันธ์ ดังนั้น มองหาสีเพิ่มเติมแล้ว
สุดท้ายนี้ นักลงทุนควรพิจารณา Perella Weinberg Partners (NASDAQ:) หุ้นของ Perella Weinberg เพิ่มขึ้น 103% ในปีที่ผ่านมา และซื้อขายที่เพียง 22 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยมีอัตราส่วนราคาต่อการขาย 1.5
Perella Weinberg มีไตรมาสเป็นประวัติการณ์ในไตรมาสที่ 3 โดยมีรายได้เพิ่มขึ้น 100% และในช่วงเก้าเดือนแรกของปี 2024 รายรับก็เพิ่มขึ้น 50% นอกจากนี้ยังมีรายรับสุทธิ 36 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 3 หลังจากขาดทุนสุทธิ 24 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว นักวิเคราะห์มองเห็นการเติบโตในอนาคตมากขึ้น โดยตั้งเป้าหมายราคาเฉลี่ยที่ 28 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งจะเพิ่มขึ้น 25% รายงานผลประกอบการวันที่ 13 กุมภาพันธ์
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
