เฟดชี้นิ้วไปที่การย้อนกลับของยุคทรัมป์สำหรับการตายของ SVB

โดย ดักลาส กิลลิสัน

(สำนักข่าวรอยเตอร์) – เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาธนาคารกลางสหรัฐกล่าวโทษความกระตือรือร้นในการยกเลิกกฎระเบียบที่เกิดขึ้นในยุคของทรัมป์ที่มีส่วนทำให้ธนาคารใหญ่เป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์ของสหรัฐล้มเหลว ซึ่งดูเหมือนจะมีจุดยืนที่ชัดเจนเกี่ยวกับการแบ่งแยกนโยบายที่แหลมคมในวอชิงตัน

ท่ามกลางความวุ่นวายที่ธนาคารแห่งซิลิคอนแวลลีย์ระเบิดทำลายระบบการเงินเมื่อเดือนที่แล้ว พรรครีพับลิกันและผู้สนับสนุนอุตสาหกรรมบางคนโต้เถียงอย่างหนักว่าการถอยกลับของมาตรการป้องกันหลังวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2561 นั้นไม่ควรตำหนิ

แต่ผลชันสูตร 100 หน้าของเฟดระบุว่ากฎหมายของพรรคสองฝ่ายในปี 2561 ได้คลายมาตรการป้องกันหลังวิกฤตการเงิน บ่อนทำลายการกำกับดูแลโดยขัดขวางการทำงานของผู้กำกับดูแลธนาคารและสนับสนุนความอ่อนแอของเงินทุนที่พิสูจน์แล้วว่าร้ายแรงต่อ SVB ในท้ายที่สุด

Greg Baer ประธาน Bank Policy Institute ซึ่งเป็นกลุ่มล็อบบี้กล่าวว่า Fed ได้ตำหนิการเปลี่ยนแปลงในปี 2018 เมื่อผลการทบทวนของตัวเองแสดงให้เห็นว่า “การตัดสินผิดพลาดขั้นพื้นฐานโดยทีมตรวจสอบ”

จากข้อมูลของเฟด ฝ่ายบริหารของ SVB ได้รับคำตำหนิอย่างมาก และผู้ตรวจสอบของธนาคารก็ก้าวพลาดอย่างร้ายแรงเช่นกัน อย่างไรก็ตาม รายงานยังชี้ไปที่รองประธานเฟดสำหรับการกำกับดูแลในขณะนั้น โดยไม่ได้ระบุชื่อเขา เนื่องจากสร้างสิ่งที่กล่าวว่าเป็นวัฒนธรรมของการกำกับดูแลที่อ่อนแอและหละหลวมซึ่งสนับสนุนการเพิกเฉย

Randal Quarles ซึ่งได้รับการแต่งตั้งให้เป็นประธานเฟดโดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ในปี 2560 ดูแลการกำกับดูแลธนาคารของเฟดจนกระทั่งเขาลาออกในปี 2564

ควอร์เลสปฏิเสธข้อค้นพบของรายงานเกี่ยวกับงานของเขา โดยอ้างว่า “ไม่มีหลักฐานเลย” ว่านโยบายการกำกับดูแลของเฟดผิดพลาดในช่วงที่เขาดำรงตำแหน่ง

“เมื่อรับทราบว่าไม่มีหลักฐาน รายงานที่เหลืออีก 102 หน้าก็ไม่พยายามที่จะแสร้งทำเป็นค้นหา” ควอร์เลสกล่าวในถ้อยแถลงที่เขาแบ่งปันกับรอยเตอร์

เฟดไม่ได้ให้ความเห็นเพิ่มเติมเกี่ยวกับการวิจารณ์รายงานและการดำเนินการของตน

ที่อื่น รายงานดูเหมือนจะทำให้สถานะนโยบายที่ตั้งไว้ยาวนานแข็งขึ้นเท่านั้น วุฒิสมาชิกเอลิซาเบธ วอร์เรน จากพรรคเดโมแครต ซึ่งทำหน้าที่ในคณะกรรมาธิการการธนาคารของวุฒิสภา และเป็นผู้นำการปฏิรูปหลังวิกฤตเพื่อควบคุมส่วนเกินในภาคการเงิน กล่าวว่า รายงานฉบับนี้ “ระบุชัดเจน” กฎหมายปี 2018 ในหมู่ “ผู้มีส่วนสำคัญ” ต่อการตายของ SVB

แพทริก แมคเฮนรี ประธานคณะกรรมการบริการทางการเงินของสภาผู้แทนราษฎรแห่งพรรครีพับลิกัน ตำหนิรายงานของเฟดว่าเป็น “ความพยายามที่คลุมเครือ” เพื่อพิสูจน์จุดยืนเช่นเดียวกับวอร์เรน

ในปี 2018 วุฒิสภาพรรคเดโมแครตจำนวนมากเข้าร่วมกับพรรครีพับลิกันทั้งหมดในการย้อนกลับบทบัญญัติสำคัญของการปฏิรูป Dodd-Frank Wall Street ในปี 2010 ที่บังคับใช้หลังจากวิกฤตการเงินโลก เหนือสิ่งอื่นใด กฎหมายใหม่ได้เพิ่มเกณฑ์การกำกับดูแลที่เข้มข้นที่สุดเป็น 250,000 ล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์ จาก 50,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นประเด็นสำคัญที่อ้างถึงในรายงาน

การปฏิรูปในท้ายที่สุดหมายถึงกฎระเบียบที่ผ่อนคลายและความต้องการเงินทุนที่ลดลงในเวลาที่ไม่ถูกต้องตามรายงาน

“แม้ว่าข้อกำหนดด้านการกำกับดูแลและกฎระเบียบที่สูงขึ้นอาจไม่ได้ป้องกันความล้มเหลวของบริษัท แต่ก็น่าจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับธนาคารในซิลิคอนวัลเลย์” รายงานระบุ

การล่มสลายของ SVB และ ธนาคารซิกเนเจอร์ (OTC:) เมื่อเดือนที่แล้วได้เผาผลาญเงินกองทุนรัฐบาลสำหรับการประกันเงินฝากมูลค่า 23,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเจ้าหน้าที่กำลังเตรียมที่จะชดเชยค่าธรรมเนียมพิเศษที่คาดว่าจะลดลงอย่างหนักที่สุดในธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ

ไม่ชัดเจนเมื่อวันศุกร์ว่ารายงานของเฟดทำให้ผู้ร่างกฎหมายมีแนวโน้มมากขึ้นที่จะยกเลิกกฎระเบียบของปี 2018 ในท้ายที่สุดหรือไม่ ด้วยสภาคองเกรสที่แตกแยกอย่างแคบ ๆ ซึ่งถูกกลืนกินโดยการต่อสู้เพื่อการเพิ่มวงเงินกู้ยืมของรัฐบาลเพื่อหลีกเลี่ยงการผิดนัดชำระหนี้ของรัฐบาลสหรัฐในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ตามรายงาน กฎหมายปี 2018 ทำให้เฟดเพิ่มเกณฑ์การกำกับดูแลสำหรับธนาคารขนาดใหญ่ ซึ่งก็คือธนาคารที่มีขนาดเล็กกว่า “ธนาคารที่มีความสำคัญเชิงระบบทั่วโลก” เป็น 100,000 ล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์จาก 50,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งชะลอการกำกับดูแลที่เข้มงวดของ SVB “อย่างน้อย สามปี”

หาก SVB อยู่ภายใต้ข้อกำหนดด้านเงินทุนและสภาพคล่องที่มีอยู่ก่อนหน้านี้ รายงานกล่าวว่า SVB “อาจมีการจัดการสภาพคล่องและฐานะเงินทุนในเชิงรุกมากขึ้น หรือรักษาองค์ประกอบในงบดุลที่แตกต่างกัน”