เปโซเม็กซิกัน, หุ้นร่วงลงจากความกลัวว่าจะครองเสียงข้างมากของกลุ่มพันธมิตรในสภาคองเกรส

โดย คาริน สโตรเฮกเกอร์ และ โรดริโก กัมโปส

ลอนดอน/นิวยอร์ก (รอยเตอร์) – หุ้นเม็กซิโกร่วงลงกว่า 6% ในวันจันทร์ และเงินเปโซปิดที่จุดอ่อนที่สุดต่อดอลลาร์นับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน หลังจากที่พรรครัฐบาลของประเทศได้รับผลการเลือกตั้งที่แข็งแกร่งอย่างน่าประหลาดใจ และมีแนวโน้มว่าจะได้เสียงข้างมากในสภาคองเกรส ความกลัวของตลาดอาจนำมาซึ่งการเปลี่ยนแปลงรัฐธรรมนูญและลดการตรวจสอบและถ่วงดุล

คลอเดีย ชีนบัม ได้รับชัยชนะอย่างถล่มทลายในการเลือกตั้งประธานาธิบดีเมื่อวันอาทิตย์ ตามที่คาดหวังกันอย่างกว้างขวาง แต่ขนาดของผลกำไรสำหรับพรรคโมเรนาและพันธมิตรทำให้ตลาดประหลาดใจ โดยบางคนกลัวว่าผลลัพธ์ที่ได้จะปูทางให้รัฐบาลผสมสามารถผ่านการปฏิรูปรัฐธรรมนูญโดยไม่ได้รับการสนับสนุนจากฝ่ายค้าน

เสียงส่วนใหญ่สองในสามของทั้งสองสภายังคงอยู่ในไพ่ของโมเรนา ซึ่งชนะการแข่งขันนายกเทศมนตรีในเม็กซิโกซิตี้ด้วยอัตรากำไรสองหลัก

ก่อนหน้านี้ค่าเงินเปโซของเม็กซิโกแตะระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดสัปดาห์ที่ 17.754 ต่อดอลลาร์ ซึ่งลดลง 4.29% ข้อมูล LSEG เผย ปิดเซสชั่นลง 3.8% ที่ 17.671 ต่อดอลลาร์ ซึ่งเป็นการปิดรายวันที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน

“คำถามก็คือ พรรคโมเรนาทำได้ดีมากจนสามารถควบคุมเสียงข้างมากได้ และพยายามดำเนินนโยบายปฏิรูปรัฐธรรมนูญที่ไม่เป็นมิตรกับตลาดหรือไม่” คริส เทิร์นเนอร์ หัวหน้าฝ่ายการตลาดระดับโลกของ ING กล่าว

การขาดทุนครั้งล่าสุดหมายความว่าเงินเปโซอ่อนค่าลงมากกว่า 4% นับตั้งแต่ต้นปี 2024 ซึ่งถือเป็นการพลิกกลับอย่างรวดเร็วของสกุลเงิน ซึ่งจนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้ เป็นหนึ่งในไม่กี่ตลาดในตลาดเกิดใหม่ที่ได้รับค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าในปีนี้

ดัชนีตลาดหุ้นของเม็กซิโกสิ้นสุดเซสชั่นลดลง 6.1% ในขณะที่ดัชนี MSCI ซึ่งกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ลดลง 8.8% iShares MSCI Mexico ETF ปิดลดลง 10.7%

“ความท้าทายหลักสำหรับประธานาธิบดีผู้ได้รับเลือก Claudia Sheinbaum คือการสนับสนุนความเชื่อมั่นของตลาดและจัดทำนโยบายและกรอบการกำกับดูแลที่คาดการณ์ได้และเป็นมิตรกับการลงทุน” Alberto Ramos หัวหน้าฝ่ายวิจัยเศรษฐศาสตร์ละตินอเมริกาของ Goldman Sachs กล่าวในบันทึกของลูกค้า

“ท้ายที่สุดแล้ว ฝ่ายบริหารชุดใหม่จะถูกท้าทายที่จะไม่รุกล้ำกิจกรรมของภาคเอกชนและตลาดเสรี และเพื่อหลีกเลี่ยงการกัดเซาะคุณภาพของสถาบันต่อไป”

น้ำเสียงประนีประนอม

พันธบัตรรัฐบาลสกุลเงินต่างประเทศมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยโดยรวม โดยส่วนต่างที่วัดโดยดัชนี EMBIGD ของ JPMorgan ขยับขยายขึ้น 6 จุดเป็น 306 bps ค่าใช้จ่ายในการประกันหนี้อธิปไตยของเม็กซิโกระยะเวลา 5 ปีผ่านทาง CDS เพิ่มขึ้น 6 จุดเป็น 101 bps ตามข้อมูลของ S&P Global ในขณะที่ Pemex เพิ่มขึ้น 1 จุดเป็น 471 bps อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอ้างอิงตราสารหนี้ในประเทศเพิ่มขึ้น 16 จุดมาอยู่ที่ 9.934% ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 30 เมษายน ตามข้อมูลของ LSEG

ชีนบัม นักวิทยาศาสตร์ด้านสภาพอากาศและอดีตนายกเทศมนตรีเมืองเม็กซิโกซิตี้ คว้าตำแหน่งประธานาธิบดีด้วยคะแนนเสียงเพียง 6 ใน 10 เสียง โดยลงคะแนนได้ 92% นับเป็นเปอร์เซ็นต์คะแนนเสียงที่สูงที่สุดในประวัติศาสตร์ประชาธิปไตยของเม็กซิโก

“แม้ว่า Morena จะล้มเหลวเล็กน้อยในการบรรลุเสียงข้างมากสองในสามในวุฒิสภา แต่พรรคฝ่ายค้านก็สามารถโน้มน้าวและสนับสนุน Morena ในประเด็นที่อาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อสภาพแวดล้อมทางธุรกิจ” Alejo Czerwonko ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนสำหรับตลาดเกิดใหม่อเมริกาที่ UBS Financial กล่าว บริการ.

ในเดือนกุมภาพันธ์ ประธานาธิบดีอันเดรส มานูเอล โลเปซ โอบราดอร์ ได้เสนอการปฏิรูปรัฐธรรมนูญที่ครอบคลุม ซึ่งรวมถึงมาตรการยกเครื่องระบบตุลาการ กฎหมายการเลือกตั้ง เงินบำนาญ และกฎระเบียบด้านสิ่งแวดล้อม

โลเปซ โอบราดอร์ กล่าวในการแถลงข่าวช่วงเช้าเมื่อวันจันทร์ว่า โรเจลิโอ รามิเรซ เด ลา โอ รัฐมนตรีกระทรวงการคลังของเม็กซิโก จะยังคงดำรงตำแหน่งต่อไปสักระยะหนึ่งเพื่อช่วยอำนวยความสะดวกในการเปลี่ยนแปลงนี้

เมื่อถูกถามเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการดำเนินการปฏิรูปครั้งใหญ่ในสภาคองเกรส เมื่อมีสมาชิกสภานิติบัญญัติคนใหม่เข้ารับตำแหน่งในวันที่ 1 ต.ค. โลเปซ โอบราดอร์กล่าวว่าเขาจะหารือเรื่องนี้กับผู้สืบทอดตำแหน่งของเขา

“เราต้องเข้าใจตรงกันเพื่อหารือเกี่ยวกับความคิดริเริ่มเหล่านี้กับคลอเดีย รวมถึงเรื่องอื่นๆ ที่เราจำเป็นต้องทำงานร่วมกัน” โลเปซ โอบราดอร์ กล่าว “ฉันไม่อยากบังคับอะไร”

ตลอดระยะเวลาดำรงตำแหน่ง โลเปซ โอบราดอร์ได้เพิ่มค่าแรงขั้นต่ำเป็นสองเท่า ลดความยากจน และดูแลเงินเปโซที่แข็งค่าขึ้น และการว่างงานในระดับต่ำ ซึ่งเป็นความสำเร็จที่ทำให้เขาโด่งดังอย่างไม่น่าเชื่อ

ชีนบัมสัญญาว่าจะขยายนโยบายสวัสดิการที่ผลักดันความนิยมของประธานาธิบดีคนปัจจุบันและนำไปสู่ชัยชนะในการเลือกตั้งของเธอ แต่มันจะเป็นงานที่ยุ่งยากเนื่องจากมีการขาดดุลงบประมาณจำนวนมากและการเติบโตทางเศรษฐกิจต่ำ

JPMorgan สังเกตเห็นน้ำเสียงประนีประนอมของสุนทรพจน์ยอมรับของ Sheinbaum ซึ่งเธอมุ่งเป้าไปที่ชาวเม็กซิกันทุกคน นอกจากนี้ เธอ “พยายามทำให้ตลาดสงบลงโดยเน้นว่าฝ่ายบริหารของเธอจะรับประกันธนาคารกลางที่เป็นอิสระ รักษาการแบ่งแยกระหว่างอำนาจทางเศรษฐกิจและการเมือง ปฏิบัติตามกฎหมาย และรักษาจุดยืนทางการคลังที่มีระเบียบวินัย” เจพีมอร์แกน กล่าวในบันทึกของลูกค้า