เซสชั่นเอเชียเห็นคลื่นสกุลเงิน Antipodean, เงินสเตอร์ลิงและแคนาดาค้ำยันสำหรับการเคลื่อนไหวต่อไป

สกุลเงินจากซีกโลกใต้ ดอลลาร์ออสเตรเลียและนิวซีแลนด์ มีความผันผวนอย่างเห็นได้ชัดในช่วงเซสชั่นเอเชียวันนี้ ออสซี่กำลังได้รับแรงผลักดันหลังจากเผยแพร่รายงานการประชุม RBA โดยเน้นย้ำถึงการที่ยอมรับได้ในระดับต่ำต่อภาวะเงินเฟ้อที่น่าประหลาดใจ และเปิดประตูสู่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนหน้า ในทางตรงกันข้าม Kiwi กำลังเผชิญกับแรงกดดันขาลงหลังจากข้อมูล CPI ที่น่าผิดหวังบั่นทอนโอกาสในการกระชับ RBNZ ต่อไป การพัฒนาเหล่านี้ทำให้ทั้งสองสกุลเงินอยู่คนละฝั่งกันของประสิทธิภาพรายวัน

ในระดับที่กว้างขึ้น ดอลลาร์กำลังฟื้นตัวเล็กน้อยหลังจากการถอยกลับในช่วงก่อนหน้า แม้ว่าทิศทางโดยรวมจะยังคงไม่ชัดเจนก็ตาม ความรู้สึกมั่นคงกลับคืนสู่สภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยง โดยทั้งดัชนีหุ้นสหรัฐฯ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรต่างก็ไต่ระดับขึ้น ฟรังก์สวิสพบว่าตัวเองอยู่ไม่ไกลหลังดอลลาร์ โดยวางตำแหน่งตัวเองให้แข็งแกร่งเป็นอันดับสาม ในขณะเดียวกัน ดอลลาร์แคนาดาสะท้อนแนวโน้มขาลงของคู่สกุลเงินนิวซีแลนด์ โดยกลายเป็นสกุลเงินที่อ่อนค่าที่สุดเป็นอันดับสอง ตามมาด้วยเงินปอนด์อังกฤษอย่างใกล้ชิด ขณะนี้เงินยูโรและเยนแสดงการเปลี่ยนแปลงแบบผสม

ข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญจำนวนหนึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันนี้ รวมถึงตัวเลขการจ้างงานในสหราชอาณาจักร ความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจของ ZEW ของเยอรมนี CPI ของแคนาดา และยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ จุดสนใจจะอยู่ที่การเติบโตของค่าจ้างในสหราชอาณาจักรและข้อมูลเงินเฟ้อของแคนาดา ซึ่งเป็นส่วนสำคัญในการกำหนดความคาดหวังเกี่ยวกับความต่อเนื่องของวงจรที่เข้มงวดขึ้นโดย BoE และ BoC ความผันผวนหลังการเปิดเผยข้อมูลเหล่านี้อาจควบคู่ไปกับการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ที่พบในออสซี่และกีวีในช่วงเซสชั่นเอเชีย

ในทางเทคนิค GBP/AUD ย่อตัวจาก 1.9322 ลงมาต่ำลงในวันนี้ แต่พยายามดึงแนวรับจาก 55 4H EMA ในตอนนี้ การเพิ่มขึ้นเพิ่มเติมยังคงเป็นที่โปรดปรานตราบใดที่แนวรับ 1.9043 ยังคงอยู่ การทะลุ 1.9322 จะปูทางไปสู่การกลับมาที่ 61.8% ที่ 1.9967 ถึง 1.8854 ที่ 1.9542 แม้ว่าจะถือเป็นการเคลื่อนไหวปรับฐานก็ตาม ในด้านลบ การทะลุ 1.9043 บ่งชี้ว่าการฟื้นตัวจาก 1.8854 เสร็จสิ้นแล้ว และนำมาทดสอบที่ระดับต่ำสุดนี้อีกครั้ง

ในเอเชีย ในขณะที่เขียน Nikkei เพิ่มขึ้น 1.12% HSI ฮ่องกง เพิ่มขึ้น 0.70% SSE ของจีน เซี่ยงไฮ้ เพิ่มขึ้น 0.26% สิงคโปร์สเตรทไทม์เพิ่มขึ้น 0.31% อัตราผลตอบแทน JGB ของญี่ปุ่น 10 ปี เพิ่มขึ้น 0.023 ที่ 0.778 เมื่อคืน DOW เพิ่มขึ้น 0.93% เอสแอนด์พี 500 เพิ่มขึ้น 1.06% NASDAQ เพิ่มขึ้น 1.20% อัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 0.083 เป็น 4.712

นาทีของ RBA เผยความเอียงแบบ Hawkish การปรับขึ้นอีกครั้งในเดือน พ.ย.?

รายงานการประชุมของ RBA ในเดือนตุลาคมทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดประหลาดใจด้วยน้ำเสียงที่ประหม่ามากกว่าที่คาดไว้ คณะกรรมการพิจารณาการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจังในการประชุม แต่เลือกที่จะระงับไว้เนื่องจากขาด “ข้อมูลใหม่เพียงพอ”

นอกจากนี้ ธนาคารกลางยังเน้นย้ำถึง “ความอดทนต่ำ” สำหรับการคืนอัตราเงินเฟ้อล่าช้าไปยังเป้าหมาย รายงานระบุว่า “มีความเข้มงวดมากขึ้น” อาจใกล้เข้ามาหากอัตราเงินเฟ้อคงที่มากกว่าที่คาดการณ์ไว้ในปัจจุบัน

ในขณะที่ RBA ก้าวไปข้างหน้า การประชุมในเดือนพฤศจิกายนที่กำลังจะมาถึงคาดว่าจะมีความสำคัญ คณะกรรมการจะได้รับข้อมูลทางเศรษฐกิจเพิ่มเติมเกี่ยวกับปัจจัยต่างๆ เช่น อัตราเงินเฟ้อ การเปลี่ยนแปลงของตลาดแรงงาน และกิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยรวม นอกจากนี้ พวกเขายังมีการแก้ไขการคาดการณ์ของพนักงานอีกด้วย

รายงานการประชุมเน้นย้ำว่า “สมาชิกได้พิจารณาสองทางเลือกสำหรับนโยบายการเงินในการประชุมครั้งนี้ ได้แก่ การเพิ่มเป้าหมายอัตราเงินสดอีก 25 จุดพื้นฐาน; หรือคงเป้าหมายอัตราเงินสดให้คงที่” อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจรักษาสถานะที่เป็นอยู่นั้นบรรลุผลแล้ว เนื่องจาก “สมาชิกเห็นพ้องกันว่าคดีที่จะคงเป้าหมายอัตราเงินสดไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมครั้งนี้เป็นคดีที่รุนแรงกว่า” ฉันทามตินี้ได้รับอิทธิพลจากการไม่มี “ข้อมูลใหม่เพียงพอในช่วงเดือนก่อนจากข้อมูลเศรษฐกิจหรือตลาดการเงินเพื่อจำเป็นต้องปรับเปลี่ยนจุดยืนของนโยบายการเงิน”

อย่างไรก็ตาม การประชุมในเดือนพฤศจิกายนที่กำลังจะมาถึงอาจทำให้ภาพแตกต่างออกไป คณะกรรมการถูกกำหนดให้รับ “ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับกิจกรรมทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ และตลาดแรงงาน รวมถึงชุดการคาดการณ์ของพนักงานที่แก้ไข”

“ในการบรรลุการตัดสินใจ สมาชิกตั้งข้อสังเกตว่าอาจจำเป็นต้องมีการปรับนโยบายให้เข้มงวดยิ่งขึ้น หากอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่มากกว่าที่คาดไว้ คณะกรรมการมีความอดทนต่ำสำหรับการคืนอัตราเงินเฟ้อให้ช้าลงกว่าที่คาดไว้ในปัจจุบัน” รายละเอียดรายงานการประชุม

CPI ของนิวซีแลนด์ชะลอตัวลงเป็น 5.6% yoy ในไตรมาสที่ 3 ซึ่งทำให้แนวโน้มการปรับขึ้นของ RBNZ ลดน้อยลง

CPI ของนิวซีแลนด์บันทึกอัตราเงินเฟ้อรายปีลดลง โดยลดลงจาก 6.0% yoy เป็น 5.6% yoy ในไตรมาส 3 ตัวเลขนี้ไม่เพียงแต่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 5.9% yoy แต่ยังต่ำกว่าการคาดการณ์ของ RBNZ ที่ 6.0% yoy สำหรับไตรมาสดังกล่าวด้วย การชะลอตัวดังกล่าวจะช่วยลดโอกาสที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนพฤศจิกายน

รายละเอียดของปัจจัยเงินเฟ้อบ่งชี้ว่าราคาอาหารมีบทบาทสำคัญในการขับเคลื่อนอัตราเงินเฟ้อประจำปี ต่อไปนี้เป็นค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับที่อยู่อาศัยและสาธารณูปโภคในครัวเรือน โดยอัตราเงินเฟ้อในภาคนี้มีสาเหตุมาจากค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นในการก่อสร้างและบริการเช่า

Nicola Growden ผู้จัดการอาวุโสฝ่ายราคาผู้บริโภคกล่าวว่า “ราคายังคงเพิ่มขึ้น แต่กลับเพิ่มขึ้นในอัตราที่ต่ำกว่าที่เราเคยเห็นในช่วง 2-3 ไตรมาสที่ผ่านมา”

ในมุมมองรายไตรมาส CPI ของไตรมาส 3 สะท้อนการเติบโตที่ 1.8% qoq ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 1.1% qoq ของไตรมาส 2 อย่างไรก็ตาม พลาดการเพิ่มขึ้นประมาณ 1.9% qoq การวิเคราะห์ผลการดำเนินงานตามภาคส่วนต่างๆ แสดงให้เห็นว่าภาคการขนส่งประสบกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะราคาน้ำมันเบนซินและยานยนต์ใหม่เพิ่มขึ้น 16.5% และ 4.6% ตามลำดับ

AUD/NZD ทะยานขึ้นท่ามกลางการคาดการณ์ที่แตกต่างกันสำหรับการเคลื่อนไหวของ RBA และ RBNZ

AUD/NZD พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในเซสชั่นเอเชีย โดยได้แรงหนุนจากผลรวมของนาที RBA ที่พุ่งสูงขึ้นและตัวเลขเงินเฟ้อของนิวซีแลนด์ที่น่าผิดหวัง เหตุการณ์ต่อเนื่องนี้นำไปสู่การเก็งกำไรที่สูงขึ้นเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งโดย RBA ในเดือนพฤศจิกายน ในขณะที่ RBNZ มีแนวโน้มที่จะเลือกที่จะคงจุดยืนไว้มากกว่า

การทะลุแนวต้าน 1.0720 อย่างแข็งแกร่งช่วยยืนยันจุดต่ำสุดในระยะสั้นใน AUD/NZD ที่สำคัญกว่านั้น การร่วงลงจาก 1.1050 ก็สามารถจบลงได้แล้ว โดยมีคลื่น 3 คลื่นลงมาที่ 1.0620 เช่นกัน โฟกัสทันทีที่ 55 D EMA (ตอนนี้ที่ 1.0773) การซื้อขายที่ยั่งยืนข้างต้นจะทำให้กรณีนี้แข็งแกร่งขึ้นและตั้งเป้าหมายแนวต้าน 1.0914 ขึ้นไป ในกรณีของการถอย ความเสี่ยงจะยังคงเป็นขาขึ้นตราบใดที่แนวรับ 1.0620 ยังคงอยู่

ในภาพที่ใหญ่ขึ้น การเคลื่อนไหวของราคาจาก 1.0469 (ต่ำในปี 2022) ยังคงสามารถตีความได้ว่าเป็นการรวมตัวของแนวโน้มขาลงจาก 1.1489 (สูงในปี 2022) ดังนั้น แนวต้านที่แข็งแกร่งสามารถเห็นได้ในสกุลเงิน AUD/NZD เมื่อเข้าสู่โซนแนวต้านที่ 1.0914/1.1050

Lane ของ ECB เน้นถนนยาวข้างหน้าก่อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

ในการให้สัมภาษณ์กับ Het Financieele Dagblad หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ ECB Philip Lane เน้นย้ำจุดยืนของธนาคารกลางยุโรปเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่เป็นอยู่ Lane เน้นย้ำถึงความพยายามของธนาคารกลางว่า “เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อสูงเกินไป เราจึงพยายามส่งอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าช่วงเป็นกลางอย่างมีนัยสำคัญ” เขายืนยันความมุ่งมั่นของธนาคารที่จะรักษาตำแหน่งนี้ โดยระบุว่า “เราจะรักษาอัตราดอกเบี้ยให้สูงตราบเท่าที่จำเป็น”

Lane ยังเปิดประตูสู่การปรับเปลี่ยนนโยบายที่อาจเกิดขึ้น โดยเน้นว่า “หากเราเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อที่ใหญ่เพียงพอหรือต่อเนื่องเพียงพอ เราก็ต้องเปิดใจทำมากกว่านี้”

เขาคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลับมาสู่เป้าหมายของ ECB ที่ 2% ภายในปี 2568 อย่างไรก็ตาม เขายังส่งสัญญาณว่าการเดินทางไปสู่เป้าหมายนี้ไม่ใช่ระยะสั้น “เมื่อเรามั่นใจเพียงพอว่าจะบรรลุเป้าหมายนั้น เราก็สามารถปรับนโยบายให้เป็นมาตรฐานได้” เขากล่าว พร้อมเสริม “แต่นี่ยังห่างไกลจากจุดที่เราอยู่ตอนนี้พอสมควร”

เมื่อเจาะลึกถึงสิ่งที่เขาเห็นว่าจำเป็นเพื่อให้ได้ความชัดเจนมากขึ้น Lane ได้แสดงความต้องการส่วนตัวสำหรับ “ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการชำระค่าจ้างในปี 2024” เขาเน้นย้ำว่าต้องใช้เวลาอีกพอสมควรก่อนที่จะได้รับความเชื่อมั่นในเส้นทางเงินเฟ้อ โดยกล่าวว่า “เราจะต้องรอจนถึงฤดูใบไม้ผลิปีหน้า ก่อนที่หลายประเทศจะเปิดเผยข้อมูลดังกล่าว”

เขากล่าวว่า “จะต้องใช้เวลาสักระยะก่อนที่เราจะมีความเชื่อมั่นในระดับสูงว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังจะกลับมาอยู่ที่ 2%”

Harker ของ Fed สนับสนุนการหยุดอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวท่ามกลางการต่อสู้ดิ้นรนของธุรกิจขนาดเล็ก

ในขณะที่ Fed ต่อสู้กับผลที่ตามมาของนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น นาย Patrick Harker ประธาน Fed ของฟิลาเดลเฟียก็แสดงความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบต่อธุรกิจขนาดเล็ก ในงานเสมือนจริง Harker เน้นย้ำถึงความท้าทายที่บริษัทขนาดเล็กกำลังเผชิญเนื่องจากการเข้าถึงเงินทุนที่จำกัด และแนะนำว่า Fed ควรงดการพิจารณาขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

“บริษัทขนาดเล็กกำลังดิ้นรนกับการเข้าถึงเงินทุน” Harker ชี้ให้เห็น สะท้อนความรู้สึกของนายธนาคารที่ระมัดระวังว่ารูปแบบธุรกิจของพวกเขาอาจไม่ทนต่อการปรับขึ้นอีก

“นายธนาคารบางคนที่ฉันพูดคุยด้วยกังวลว่าแผนธุรกิจของพวกเขาจะไม่สามารถดำเนินการได้ในอัตราที่สูงกว่านี้ ฉันได้ยินคำเตือนนั้นบ่อยมากในช่วงฤดูร้อน” Harker อธิบายอย่างละเอียด

จากข้อกังวลเหล่านี้ Harker จึงสนับสนุนให้ระงับการปรับอัตราชั่วคราวเพื่อประเมินผลกระทบทั้งหมดจากนโยบายที่มีอยู่ต่อธุรกิจขนาดเล็ก ด้วยการรักษาอัตราดอกเบี้ยให้คงที่ เฟดสามารถบรรเทาปัญหาบริษัทที่กำลังดิ้นรนและประเมินเศรษฐกิจในวงกว้างก่อนที่จะดำเนินการต่อไป

“นี่คือเหตุผลที่เราควรคงอัตราดอกเบี้ยไว้ ณ จุดนี้ เราไม่ควรคิดถึงการเพิ่มขึ้นใดๆ เพราะหากมันเป็นเรื่องจริง และมันเป็นเรื่องจริง เราควรปล่อยมันออกไป” Harker ยืนยัน

มองไปข้างหน้า

การจ้างงานในสหราชอาณาจักรและความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจของเยอรมนี ZEW จะถูกเปิดเผยในเซสชั่นยุโรป ในช่วงต่อมาของวัน CPI ของแคนาดาและยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ จะเป็นประเด็นหลัก

แนวโน้มรายวันของ USD/CAD

ไพวอทรายวัน: (S1) 1.3589; (ป) 1.3627; (R1) 1.3648; มากกว่า….

อคติระหว่างวันใน USD/CAD ยังคงเป็นกลาง ณ จุดนี้เนื่องจากการซื้อขายในขอบเขตยังคงดำเนินต่อไป กลับหัว เหนือ 1.43699 จะกำหนดเป้าหมาย 1.3784 ก่อน จุดทะลุจะกลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้งจาก 1.3091 เพื่อทดสอบระดับสูงสุดที่ 1.3976 อีกครั้ง ด้านขาลงต่ำกว่า 1.3568 จะนำขาลงอีกอันมาขยายรูปแบบการปรับฐานระยะสั้นจาก 1.3784 แทน

ในภาพที่ใหญ่ขึ้น การพัฒนาในปัจจุบันฟื้นกรณีที่รูปแบบการปรับฐานจาก 1.3976 (สูงในปี 2022) เสร็จสิ้นแล้ว โดยมีสามคลื่นลงไปที่ 1.3091 การทะลุระดับสูงสุดที่ 1.3976 จะยืนยันการฟื้นตัวของแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้งจาก 1.2005 (ต่ำสุดในปี 2021) เป้าหมายถัดไปคือการประมาณการ 61.8% ที่ 1.2401 ถึง 1.3976 จาก 1.3091 ที่ 1.4064 สิ่งนี้จะยังคงเป็นกรณีที่ได้รับความนิยมตราบใดที่ยังมีการสนับสนุน 1.3378 อยู่

อัพเดตดัชนีชี้วัดเศรษฐกิจ