เงินสเตอร์ลิงและยูโรเพิ่มขึ้นจากข้อมูล PMI ในตลาดรวม

ข้อมูล PMI เป็นตัวขับเคลื่อนหลักในตลาดฟอเร็กซ์ในปัจจุบัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งการยกระดับสเตอร์ลิงและยูโรให้สูงขึ้นในระดับหนึ่ง การตีกลับของค่าเงินสเตอร์ลิงมีสาเหตุหลักมาจากภาคบริการของสหราชอาณาจักรที่กลับมาขยายตัวอีกครั้ง ซึ่งเป็นสัญญาณของความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจ นอกจากนี้ ความรุนแรงของภาวะถดถอยภาคการผลิตในสหราชอาณาจักรดูเหมือนจะลดลง โดยให้การสนับสนุนค่าเงินเพิ่มเติม

นอกจากนี้ ยูโรโซนยังพบว่าข้อมูล PMI ปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย โดยเยอรมนีแสดงความก้าวหน้าที่ค่อนข้างสำคัญมากขึ้น แม้จะมีการพัฒนาเชิงบวกเหล่านี้ ทั้งสหราชอาณาจักรและยูโรโซนยังคงต่อสู้กับความเสี่ยงที่จะเกิดขึ้นจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยและแรงกดดันเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด

ในพื้นที่ตลาดอื่นๆ มีความรู้สึกถึงการรวมเป็นหนึ่งอยู่ทั่วไป ดอลลาร์แคนาดา แม้ว่าจะเป็นผลงานที่อ่อนแอที่สุดของวัน แต่ก็แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นโดยการอยู่เหนือระดับต่ำสุดของวันก่อนหน้าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก ฟรังก์สวิสซึ่งอยู่ในอันดับที่อ่อนแอที่สุดเป็นอันดับสอง ดูเหมือนจะได้รับผลกระทบจากความแข็งแกร่งของเงินยูโรและสเตอร์ลิง ดอลลาร์ซึ่งอยู่ในอันดับที่อ่อนแอที่สุดเป็นอันดับสามของวัน แสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอที่จะลดลงต่อไป

ในด้านที่แข็งแกร่งของตลาด ดอลลาร์ออสเตรเลียและนิวซีแลนด์มีการดำเนินงานที่ดี ตามหลังสเตอร์ลิงซึ่งเป็นสกุลเงินที่แข็งแกร่งเป็นอันดับสองและสามอย่างใกล้ชิด ยูโรแม้จะประสบกับผลกำไร แต่ก็ไม่ได้เป็นผู้นำกลุ่ม

ในทางเทคนิคแล้ว GBP/USD กำลังเป็นผู้นำโดยทะลุระดับสูงสุดชั่วคราวที่ 1.2557 เพื่อกลับมาฟื้นตัวในระยะสั้น ขณะนี้โฟกัสอยู่ที่แนวต้าน 1.0964 ใน EUR/USD, แนวต้าน 0.6588 ใน AUD/USD และแนวรับ 0.8818 ใน USD/CHF การทะลุระดับเหล่านี้ไปพร้อมๆ กันน่าจะช่วยยืนยันว่าการขายดอลลาร์กลับมาแล้ว ก

ในยุโรป ในขณะที่เขียน FTSE ลดลง -0.05% DAX เพิ่มขึ้น 0.19% CAC เพิ่มขึ้น 0.23% อัตราผลตอบแทนเยอรมนีอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 0.035 ที่ 2.602 ก่อนหน้านี้ในเอเชีย ญี่ปุ่นอยู่ในช่วงวันหยุด HSI ฮ่องกง เพิ่มขึ้น 0.99% ดัชนี SSE ของจีน เซี่ยงไฮ้ เพิ่มขึ้น 0.60% Singapore Strait Times ลดลง -0.10%

PMI ของสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้นเป็น 50.1 แต่ความเสี่ยงจากภาวะถดถอยและความกังวลเรื่องเงินเฟ้อยังคงอยู่

ข้อมูล PMI ของสหราชอาณาจักรประจำเดือนพฤศจิกายน สะท้อนถึงการปรับปรุงกิจกรรมทางเศรษฐกิจอย่างมีนัยสำคัญ PMI ภาคการผลิตเพิ่มขึ้นจาก 44.8 เป็นระดับสูงสุดในรอบ 6 เดือนที่ 46.7 ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 45.0 PMI ภาคบริการเพิ่มขึ้นจาก 49.5 เป็นระดับสูงสุดในรอบสี่เดือนที่ 50.5 ซึ่งส่งสัญญาณการกลับมาขยายตัวและเกินความคาดหมายที่ 49.5 Composite PMI ซึ่งรวมทั้งสองภาคส่วนเข้าด้วยกัน ก็ทำสถิติสูงสุดในรอบสี่เดือนที่ 50.1 เพิ่มขึ้นจาก 48.7

Tim Moore ผู้อำนวยการฝ่ายเศรษฐศาสตร์ของ S&P Global Market Intelligence สังเกตว่าเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรมีสัญญาณของเสถียรภาพ เขาตั้งข้อสังเกตว่า “ภาคบริการจับกุมการลดลงอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาสามเดือน และผู้ผลิตเริ่มรายงานการลดกำลังการผลิตที่รุนแรงน้อยลง” มัวร์อ้างว่าการฟื้นตัวนี้ส่วนหนึ่งเกิดจากการหยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ยและการลดลงของอัตราเงินเฟ้อทั่วไป อย่างไรก็ตาม เขาเตือนว่าข้อมูลดังกล่าวบ่งชี้ว่าแนวโน้ม GDP มีแนวโน้มทรงตัวในไตรมาสที่ 4 ปี 2023

แม้ว่าตัวเลข PMI จะเพิ่มขึ้น แต่มัวร์ก็เน้นย้ำถึงความเสี่ยงที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างต่อเนื่อง เขาชี้ให้เห็นว่าปริมาณการสั่งซื้อใหม่ลดลงเป็นเดือนที่ 5 ติดต่อกัน ซึ่งสะท้อนถึงโอกาสในการขายที่จำกัด นอกจากนี้ ความคาดหวังของกิจกรรมทางธุรกิจยังอยู่ในระดับต่ำ ใกล้กับจุดต่ำสุดของเดือนตุลาคม และลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับช่วงต้นปี

ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อยังปรากฏชัดเจนโดยเฉพาะในภาคบริการ มัวร์กล่าวว่าแรงกดดันด้านต้นทุนวัตถุดิบเพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบสี่เดือน โดยผู้ให้บริการได้รับผลกระทบเป็นพิเศษจากความจำเป็นในการส่งต่อต้นทุนพนักงานที่เพิ่มขึ้นให้กับลูกค้า

บัญชี ECB: ทุกฝ่ายตกลงที่จะระงับ แต่ยังเปิดให้มีการปรับขึ้นต่อไป

บัญชีการประชุมเดือนตุลาคมของ ECB เปิดเผยฉันทามติระหว่าง “สมาชิกทั้งหมด” ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยหลักสามรายการของ ECB ไม่เปลี่ยนแปลง การตัดสินใจครั้งนี้สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นร่วมกันว่าจุดยืนทางการเงินในปัจจุบันมี “ข้อจำกัดเพียงพอ” สำหรับการอนุญาตให้สภาปกครองประเมิน “แนวโน้มเงินเฟ้อ” “พลวัตของอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน” และ “จุดแข็งของการส่งผ่านนโยบายการเงิน”

รายงานการประชุมยังระบุถึงการเปลี่ยนแปลงในการคาดการณ์ของตลาด ซึ่งบ่งชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายคาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นระยะเวลานานกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ความคาดหวังของตลาดกำลังเปลี่ยนจากเส้นทางอัตราดอกเบี้ย “รูปกรวย” ซึ่งโดยทั่วไปแนะนำโดยโมเดลเศรษฐศาสตร์มหภาค ไปเป็นโปรไฟล์ “แบนขึ้น” โดยมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากครั้งแรกล่าช้า

ประเด็นสำคัญของการอภิปรายคือความสำคัญของการหลีกเลี่ยงการคลายเงื่อนไขทางการเงินอย่างไม่มีเหตุผล เพื่อให้สอดคล้องกับสิ่งนี้ สมาชิกบางคนแย้งว่า “เปิดประตูไว้เพื่อให้สามารถขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้อีก” โดยเน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นในการพึ่งพาข้อมูลในกระบวนการตัดสินใจ

โดยสรุป ECB เน้นย้ำถึงความจำเป็นที่จะคง “ทั้งความต่อเนื่องและความระมัดระวัง”

PMI คอมโพสิตของยูโรโซนเพิ่มขึ้นเป็น 47.1 ภาวะถดถอยทางเทคนิคยังคงดำเนินต่อไป

ข้อมูล PMI ของยูโรโซนในเดือนพฤศจิกายนแสดงให้เห็นการปรับปรุงเล็กน้อยแต่ยังคงบ่งชี้ถึงแนวโน้มภาวะถดถอยในวงกว้าง PMI ภาคการผลิตเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 43.1 เป็นระดับสูงสุดในรอบ 6 เดือนที่ 43.8 ซึ่งเกินความคาดหมายที่ 43.4 ในทำนองเดียวกัน PMI ด้านบริการเพิ่มขึ้นจาก 47.8 เป็น 48.2 ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 48.0 เล็กน้อย ผลที่ตามมาคือ Composite PMI ซึ่งรวมทั้งสองภาคส่วนเข้าด้วยกัน เพิ่มขึ้นจาก 46.5 เป็น 47.1

Cyrus de la Rubia หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารพาณิชย์ฮัมบูร์ก สรุปสถานการณ์ว่า “เศรษฐกิจยูโรโซนติดอยู่ในโคลน” แบบจำลองที่เผยแพร่ในปัจจุบันแสดงให้เห็นความน่าจะเป็นของการหดตัวของ GDP ในไตรมาสที่สองติดต่อกัน ซึ่งเป็นไปตามเกณฑ์ทางเทคนิคสำหรับภาวะเศรษฐกิจถดถอย

อัตราเงินเฟ้อยังคงเป็นปัญหาสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคบริการ ซึ่งราคาที่เพิ่มขึ้นได้เร่งตัวขึ้นเนื่องจากต้นทุนวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้น “รวดเร็วอย่างน่าประหลาดใจและแม้กระทั่งเร่งตัวขึ้น” De la Rubia ระบุว่าต้นทุนเหล่านี้เพิ่มขึ้นจากค่าจ้างที่สูงขึ้นเป็นหลัก

สถานการณ์การจ้างงานก็คาดว่าจะแย่ลงเช่นกัน ในระยะแรกส่งผลกระทบต่องานในภาคอุตสาหกรรม ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำก็มีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อการจ้างงานในภาคบริการเช่นกัน สิ่งนี้อาจส่งผลให้อัตราการว่างงานของยูโรโซนเพิ่มขึ้น ซึ่งจนถึงขณะนี้ค่อนข้างคงที่

พลวัตเฉพาะภูมิภาคแสดงแนวโน้มที่ขัดแย้งกันภายในยูโรโซน ดัชนีคอมโพสิตของเยอรมนีปรับตัวดีขึ้น ส่งสัญญาณการเคลื่อนไหวเชิงบวกบางส่วน ในขณะที่ฝรั่งเศสยังคงมีแนวโน้มอ่อนตัวลง เดอ ลา รูเบียยังชี้ให้เห็นถึงความท้าทายที่เยอรมนีต้องเผชิญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการลงทุนภาครัฐ เนื่องจากข้อจำกัดที่กำหนดโดยการระงับหนี้ของศาลรัฐธรรมนูญ ซึ่งทำให้เศรษฐกิจของเยอรมนี “อยู่เบาะหลังในปี 2024”

PMI ของเยอรมนีภาคการผลิตเพิ่มขึ้นจาก 40.8 เป็น 42.3 ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งสูงที่สุดในรอบ 6 เดือน บริการ PMI เพิ่มขึ้นจาก 48.2 เป็น 48.7 PMI COcomposite เพิ่มขึ้นจาก 45.9 เป็น 47.1 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 4 เดือน

PMI ของฝรั่งเศสภาคการผลิตลดลงจาก 42.8 เป็น 42.6 ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 42 เดือน PMI Services เพิ่มขึ้นจาก 45.2 เป็น 45.3 PMI Composite ลดลงจาก 44.6 เป็น 44.5

ดัชนี PMI ของออสเตรเลียร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 27 เดือนที่ 46.4 แต่ไม่มีสัญญาณของการลงจอดอย่างหนัก

ภาคการผลิตและบริการของออสเตรเลียหดตัวอย่างต่อเนื่องในเดือนพฤศจิกายน โดยแตะระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือน ดัชนี PMI ภาคการผลิตลดลงจาก 48.2 สู่ระดับต่ำสุดในรอบ 42 เดือนที่ 47.7 ในขณะที่ดัชนี PMI Services ลดลงจาก 47.9 สู่ระดับต่ำสุดในรอบ 26 เดือนที่ 46.3 PMI Composite ก็ลดลงจาก 47.6 เหลือระดับต่ำสุดในรอบ 27 เดือนที่ 46.4

Warren Hogan ประธานที่ปรึกษาเศรษฐกิจของ Judo Bank ตีความตัวเลขเหล่านี้เป็นหลักฐานของการชะลอตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจของออสเตรเลียเพิ่มเติม เขาแสดงความคิดเห็นว่าข้อมูล “ทั้งหมดแต่ยืนยันว่าเศรษฐกิจกำลังประสบกับภาวะถดถอยที่นุ่มนวล” ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของ RBA อย่างไรก็ตาม โฮแกนยังตั้งข้อสังเกตอีกว่า “ไม่มีสัญญาณที่แท้จริงของการลงจอดอย่างหนัก” ในการสำรวจ ซึ่งบ่งชี้ถึงการชะลอตัวทางเศรษฐกิจที่ควบคุมได้มากขึ้น

แม้ว่าภาคการผลิตโดยรวมจะมีความอ่อนตัวลง แต่ Hogan ตั้งข้อสังเกตว่าภาคส่วนนี้ “ดูเหมือนจะไม่เข้าสู่ภาวะถดถอย” ในขั้นตอนนี้ นอกจากนี้ การปรับปรุงดัชนีการจ้างงานในภาคบริการถูกมองว่าเป็นการบ่งชี้ถึง “ความต้องการแรงงานที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง” ความต้องการแรงงานที่สูงอย่างต่อเนื่องนี้ แม้จะมีดัชนีกิจกรรมที่ลดลง แต่ก็ชี้ให้เห็นถึงความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานแรงงานอย่างต่อเนื่อง

สำหรับ RBA การชะลอตัวของกิจกรรมทางธุรกิจถือเป็นการพัฒนาที่น่ายินดี อย่างไรก็ตาม ดัชนีการจ้างงานที่แข็งแกร่งและดัชนีราคาที่เพิ่มขึ้นส่งสัญญาณความเสี่ยงด้านเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องในปี 2567

โฮแกนเตือนว่า “ยังเร็วเกินไปที่จะคิดถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ย” ในออสเตรเลีย

GBP/USD แนวโน้มช่วงกลางวัน

ไพวอทรายวัน: (S1) 1.2445; (ป) 1.2498; (R1) 1.2546; มากกว่า…

ความเอนเอียงระหว่างวันใน GBP/USD กลับมาอยู่ในขาขึ้นอีกครั้ง โดยทะลุระดับสูงสุดชั่วคราวที่ 1.2557 เพิ่มขึ้นจาก 1.2036 กลับมาอีกครั้งสำหรับ 61.8% retracement ที่ 1.3141 เป็น 1.2036 ที่ 1.2716 ถัดไป ข้อเสียคือ ต่ำกว่า 1.2447 แนวรับเล็กๆ น้อยๆ จะเปลี่ยนอคติระหว่างวันอีกครั้งก่อน และอาจทำให้เกิดการแข็งตัวที่ยาวขึ้น

ในภาพรวม การเคลื่อนไหวของราคาจาก 1.3141 จะถูกมองว่าเป็นรูปแบบการปรับฐานที่เพิ่มขึ้นจาก 1.0351 (ต่ำปี 2022) การฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งจากการย้อนกลับ 38.2% ที่ 1.0351 (ต่ำสุดในปี 2022) เป็น 1.3141 ที่ 1.2075 ระบุว่าการเพิ่มขึ้นในปัจจุบันจาก 1.2036 เป็นเลกที่สอง อย่างไรก็ตาม ในขณะที่สามารถเห็นการฟื้นตัวเพิ่มเติมได้ กลับหัวควรถูกจำกัดไว้ที่ 1.3141 เพื่อนำรูปแบบขาที่สามของรูปแบบ

อัพเดตดัชนีชี้วัดเศรษฐกิจ