เงินสเตอร์ลิงยังคงถูกกดดันเนื่องจากยอดค้าปลีกทำให้ข้อมูลในสหราชอาณาจักรอ่อนแอลง

เงินสเตอร์ลิงยังคงซื้อขายภายใต้แรงกดดันหลังจากหนึ่งสัปดาห์ของข้อมูลเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรที่น่าผิดหวัง โดยยอดค้าปลีกในเดือนธันวาคมที่อ่อนแอทำให้รายงานเชิงลบสามฉบับเสร็จสิ้น ซึ่งรวมถึงการเติบโตของ GDP และการอ่าน CPI ที่ต่ำกว่าที่คาดไว้ ข้อมูลดังกล่าวได้ตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่า BoE จะผ่อนคลายนโยบายการเงินในปี 2568 เนื่องจากเศรษฐกิจต้องดิ้นรนภายใต้มาตรการใหม่ของงบประมาณฤดูใบไม้ร่วงของรัฐบาล

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันมีการกำหนดราคาด้วยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียง 25bps สองครั้งสำหรับปีนี้ แต่การสำรวจของรอยเตอร์เมื่อเร็ว ๆ นี้ (10-15 มกราคม) ชี้ให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่มากขึ้นในหมู่นักเศรษฐศาสตร์ จากการสำรวจ 63 ครั้ง มี 38 คนคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 4 ครั้งในปี 2568 ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยของธนาคารลดลงเหลือ 3.75% คาดว่าจะมีการดำเนินการทันทีในการประชุมนโยบายวันที่ 6 กุมภาพันธ์ โดยผู้เข้าร่วมการสำรวจทั้งหมด 65 คนคาดการณ์ว่าจะลดลง 25 bps

อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่สูงขึ้น ซึ่งยังคงสูงอย่างดื้อรั้นที่ 3.2% เป็นการจำกัดช่องทางของ BoE ที่จะส่งสัญญาณการผ่อนคลายต่อไปในอนาคต ความลังเลนี้เสี่ยงที่จะจำกัดทั้งความเชื่อมั่นทางธุรกิจและขวัญกำลังใจทางเศรษฐกิจในวงกว้าง แม้จะอยู่ในระดับจิตวิทยาก็ตาม

ในเอเชีย ปฏิกิริยาของตลาดต่อรายงาน GDP ของจีนในปี 2024 ลดลงอย่างเห็นได้ชัด ข้อมูลดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจของจีนบรรลุเป้าหมายการเติบโตอย่างเป็นทางการที่ 5% แม้ว่านักวิเคราะห์จะไม่เชื่อในความน่าเชื่อถือของตัวเลขดังกล่าวก็ตาม อย่างไรก็ตาม หุ้นทั้งในจีนและฮ่องกงกลับเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยเท่านั้น ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ซบเซา ดอลลาร์ออสเตรเลียและนิวซีแลนด์ยังคงมีขอบเขตจำกัด โดยส่วนหลังอยู่ภายใต้ความตึงเครียดโดยเฉพาะตามข้อมูลการผลิตที่อ่อนแอ

ในตลาดสกุลเงิน ปอนด์ได้รับการจัดอันดับให้เป็นผลงานที่แย่ที่สุดในสัปดาห์นี้ ตามมาด้วยดอลลาร์และดอลลาร์แคนาดา ดอลลาร์นี้เป็นการรวมกำไรล่าสุดก่อนการเข้ารับตำแหน่งของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ในวันจันทร์ ในทางตรงกันข้าม เยนเป็นสกุลเงินที่แข็งแกร่งที่สุด โดยได้แรงหนุนจากการเก็งกำไรที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจาก BoJ ในสัปดาห์หน้า ดอลลาร์ออสเตรเลียและนิวซีแลนด์ตามมา โดยฟื้นตัวเล็กน้อยจากการขาดทุนก่อนหน้านี้ในเดือนนี้ ขณะที่ยูโรและฟรังก์สวิสติดอยู่ในตำแหน่งตรงกลาง

ในทางเทคนิคแล้ว NZD/JPY ยังคงดิ้นรนเพื่อทะลุแนวรับ 86.71 แม้จะพยายามทะลุทะลุสองครั้งก็ตาม แต่แนวโน้มยังคงเป็นขาลงโดยมีการปฏิเสธอย่างชัดเจนที่ 55 D EMA การตกลงมาจาก 92.45 อาจเป็นขาที่สองของรูปแบบไซด์เวย์จาก 83.02 ขึ้นอยู่กับโมเมนตัมปัจจุบัน การทะลุฐานที่ 86.71 อย่างมั่นคงจะทำให้ราคาลดลงลึกไปที่ 83.02 โดยที่แนวรับที่แข็งแกร่งคาดว่าจะมีข้อเสียและทำให้เกิดการกลับตัวในระยะสั้น

ยอดค้าปลีกในสหราชอาณาจักรลดลง -0.3% mom ในเดือนธันวาคม ลดลง -0.8% qoq ในไตรมาส 4

ปริมาณการขายปลีกในสหราชอาณาจักรลดลง -0.3% mom ในเดือนธันวาคม ซึ่งพลาดความคาดหวังอย่างมากที่จะเพิ่มขึ้น 0.4% mom การลดลงดังกล่าวมีสาเหตุหลักมาจากยอดขายในซูเปอร์มาร์เก็ตที่ลดลง ซึ่งชดเชยบางส่วนด้วยการฟื้นตัวของร้านค้าที่ไม่ใช่อาหาร เช่น ร้านค้าปลีกเสื้อผ้า ซึ่งฟื้นตัวหลังจากการลดลงเมื่อเร็วๆ นี้

เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส ปริมาณการขายในไตรมาสที่ 4 ลดลง -0.8% จากไตรมาสก่อน เมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 3 ซึ่งเน้นย้ำถึงการชะลอตัวของกิจกรรมของผู้บริโภค อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบเป็นรายปี ปริมาณการขายในไตรมาส 4 เพิ่มขึ้น 1.9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันในปี 2023

GDP จีนไตรมาส 4 โตเกินคาด โตทั้งปีทะลุเป้า 5%

เศรษฐกิจของจีนสิ้นสุดในปี 2024 ด้วยความแข็งแกร่ง โดย GDP ขยายตัว 5.4% yoy ในไตรมาสที่ 4 ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของตลาดที่ 5.0% สิ่งนี้ทำเครื่องหมายการเร่งอย่างมีนัยสำคัญจาก 4.6% ในไตรมาสที่ 3, 4.7% ในไตรมาสที่ 2 และ 5.3% ในไตรมาสที่ 1 ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่ 4 ผลักดันการเติบโตของ GDP ทั้งปีเป็น 5.0% ซึ่งสอดคล้องกับเป้าหมายของรัฐบาลที่ “ประมาณ 5%”

ดัชนีชี้วัดเศรษฐกิจเดือนธันวาคมยังแสดงให้เห็นโมเมนตัมเชิงบวกอีกด้วย การผลิตภาคอุตสาหกรรมขยายตัว 6.2% yoy เกินคาดที่ 5.4% ยอดค้าปลีกขยายตัว 3.7% yoy เกินคาดที่ 3.5% เล็กน้อย อย่างไรก็ตาม การลงทุนในสินทรัพย์ถาวรยังคงล่าช้า โดยเพิ่มขึ้นเพียง 3.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 3.3% เพียงเล็กน้อย

แม้ว่าข้อมูลจะสดใส แต่ความกังวลยังคงมีอยู่ ฟู่ หลิงฮุย โฆษกสำนักงานสถิติ ยอมรับถึงความอ่อนแอในการใช้จ่ายของผู้บริโภค และเตือนว่าในปี 2568 “ผลกระทบอันไม่พึงประสงค์จากปัจจัยภายนอกอาจรุนแรงยิ่งขึ้น”

BNZ PMI ที่ 45.9: การผลิตของนิวซีแลนด์เสร็จสิ้นในปี 2024 โดยหดตัวเต็มที่

ดัชนีประสิทธิภาพการผลิต BNZ ของนิวซีแลนด์เพิ่มขึ้นเล็กน้อยในเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้นจาก 45.2 เป็น 45.9 แม้ว่าสิ่งนี้จะดีขึ้นเล็กน้อย แต่ภาคส่วนนี้ยังคงหดตัวเป็นเวลานาน ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 52.5 มากนับตั้งแต่เริ่มการสำรวจ เดือนธันวาคมยังเป็นเดือนที่หดตัวติดต่อกันเป็นเดือนที่ 22 ซึ่งเป็นแนวโน้มทำลายสถิติของ PMI

Catherine Beard ผู้อำนวยการฝ่ายสนับสนุนของ BusinessNZ กล่าวว่าปี 2024 เป็นปีที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน เนื่องจากเป็นปีแรกในประวัติศาสตร์การสำรวจที่หดตัวทั้ง 12 เดือน เมื่อเปรียบเทียบกัน ระยะเวลาที่ใกล้เคียงที่สุดรองลงมาคือปี 2551 ระหว่างวิกฤตการเงินโลก ซึ่งหดตัวลงเก้าเดือน

เมื่อแจกแจงข้อมูลเดือนธันวาคม การผลิตลดลงอีก โดยลดลงจาก 42.3 เป็น 41.9 การจ้างงานมีการปรับปรุงเล็กน้อย โดยเพิ่มขึ้นจาก 46.9 เป็น 47.6 ในขณะที่คำสั่งซื้อใหม่ก็เพิ่มขึ้นจาก 44.5 เป็น 46.5 อย่างไรก็ตาม สต็อกสำเร็จรูปลดลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยลดลงจาก 49.2 เป็น 45.9 และการส่งมอบลดลงต่ำกว่าเครื่องหมาย 50 ที่เป็นกลางเล็กน้อย โดยย้ายจาก 50.0 เป็น 49.8

แนวโน้มรายวันของ EUR/GBP

ไพวอทรายวัน: (S1) 0.8404; (ป) 0.8421; (R1) 0.8435; มากกว่า…

อคติระหว่างวันใน EUR/GBP ยังคงเป็นกลางก่อน โดยมุ่งเน้นไปที่แนวต้าน 0.8446 การทะลุจุดนั้นจะกลับมาฟื้นตัวอีกครั้งจาก 0.8221 ถึง 0.8624 โซนแนวต้านคลัสเตอร์ อย่างไรก็ตาม ในด้านลบ การทะลุแนวรับรองลงมาที่ 0.8403 จะบ่งชี้ถึงการปฏิเสธที่ 0.8446 และเปลี่ยนอคติกลับไปเป็นขาลงที่ 55 D EMA (ขณะนี้อยู่ที่ 0.8332)

ในภาพรวม เมื่อพิจารณาถึงสภาวะการบรรจบกันแบบรั้นใน D MACD การทะลุแนวต้าน 0.8446 และ 55 W EMA (ตอนนี้อยู่ที่ 0.8446) น่าจะยืนยันจุดต่ำสุดระยะกลางที่ 0.8221 ก่อนหน้าแนวรับหลัก 0.8201 (ต่ำปี 2022) ควรมองเห็นการฟื้นตัวต่อไปที่แนวต้านหลัก 0.8624 แม้ว่าจะเป็นการปรับฐานแนวโน้มขาลงจาก 0.9267 (สูงสุดปี 2022) อย่างไรก็ตาม โดยรวมแล้ว แนวโน้มระยะกลางจะเป็นกลางอย่างดีที่สุด จนกว่าจะทะลุโซนคลัสเตอร์ 0.8624 อย่างเด็ดขาด (38.2% retracement ที่ 0.9267 ถึง 0.8221 ที่ 0.8621) ความเสี่ยงจะยังคงเป็นขาลงแม้ว่าจะมีการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งก็ตาม