เงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเนื่องจากความกังวลเรื่องภาษีศุลกากรกลับมาอีกครั้ง

• ทรัมป์จะประกาศภาวะฉุกเฉินระดับชาติเพื่อกำหนดภาษี
• ดอลลาร์แข็งค่า อัตราผลตอบแทน 10 ปีพุ่งสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเม.ย.
• ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐร่วงลงในขณะที่ตลาดสรุปวาทกรรมของทรัมป์

ดอลลาร์เพิ่มขึ้น หนุนโดยหัวข้อข่าวภาษีใหม่

เพิ่มขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ หลังจากรายงานที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กำลังพิจารณาที่จะประกาศภาวะฉุกเฉินระดับชาติเพื่ออนุญาตให้มีโครงการภาษีใหม่

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 4.73% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน เนื่องจากนักลงทุนเริ่มกังวลมากขึ้นว่านโยบายภาษีของทรัมป์ ควบคู่ไปกับการลดกฎระเบียบและภาษีที่ลดลง อาจเพิ่มเชื้อเพลิงให้กับอัตราเงินเฟ้อที่เหนียวอยู่แล้ว

อย่างไรก็ตาม ผู้เข้าร่วมตลาดไม่เต็มใจที่จะลดการเดิมพันการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอีกต่อไป จากข้อมูลของกองทุนฟิวเจอร์สของ Fed ตอนนี้พวกเขากำลังปรับลดมูลค่าลง 40bps ในปีนี้ ซึ่งมากกว่า 38bps ที่เห็นเมื่อวานนี้เล็กน้อย บางทีนี่อาจเป็นเพราะคำพูดของผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ซึ่งกล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อน่าจะลดลงต่อไปในปี 2025 และปล่อยให้เฟดลดต้นทุนการกู้ยืมต่อไป แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงไม่แน่นอนก็ตาม

นาทีของการตัดสินใจครั้งล่าสุดแสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่เห็นพ้องกันว่าอัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มที่จะชะลอตัวต่อไป แต่เพิ่มความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นว่าแรงกดดันด้านราคาอาจยังคงเหนียวแน่นเนื่องจากผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากนโยบายของทรัมป์ ที่กล่าวว่า เมื่อพิจารณาจากผลของการตัดสินใจและการแก้ไข dot plot ที่สูงขึ้น นี่เป็นสิ่งที่คาดหวังได้ และนั่นอาจเป็นเหตุผลว่าทำไมการเดิมพันของ Fed จึงไม่ได้รับผลกระทบจากการเปิดตัว

ในวันนี้ ผู้กำหนดนโยบายจำนวนมากขึ้นจะก้าวเข้าสู่พลับพลา รวมถึงประธานเฟดของฟิลาเดลเฟีย แพทริค ฮาร์เกอร์, เจฟฟรีย์ ชมิด ประธานเฟดแคนซัส และผู้ว่าการเฟด มิเชล โบว์แมน

คำกล่าวของพวกเขาอาจส่งผลกระทบต่อความคาดหวังเกี่ยวกับแนวทางการดำเนินการในอนาคตของเฟด แต่เหตุการณ์สำคัญในสัปดาห์นี้จะเป็นรายงานในวันพรุ่งนี้

ปอนด์ทนทุกข์ทรมานจากความกลัวเรื่องมัดใหม่

สกุลเงินที่ได้รับผลกระทบมากที่สุดเมื่อวานนี้คือค่าเงิน ซึ่งขยายการเลื่อนในวันนี้ไปสู่ระดับที่เห็นครั้งสุดท้ายในเดือนพฤศจิกายน 2566 ความเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นพร้อมกับการขายหุ้นของสหราชอาณาจักรและพันธบัตรรัฐบาล โดยมีการไต่ระดับขึ้นสู่ระดับล่าสุดในเดือนกรกฎาคม 2551 และการแตะระดับดังกล่าว สูงสุดใหม่ในรอบ 26 ปี

แม้ว่าจะไม่มีหัวข้อข่าวหรือข้อมูลที่แน่ชัดที่จะจุดประกายการขาย แต่การเคลื่อนไหวที่มากเกินไปอาจเป็นผลมาจากความกลัวว่ารัฐบาลสหราชอาณาจักรชุดใหม่อาจจำเป็นต้องขึ้นภาษีมากกว่าที่พวกเขาได้ประกาศไว้ในงบประมาณช่วงฤดูใบไม้ร่วงเพื่อใช้เป็นทุนในการขยายหนี้ สิ่งที่อาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจที่เสียหายอยู่แล้ว

อย่างไรก็ตาม เนื่องจาก BoE คาดว่าจะดำเนินการด้วยการลดอัตราดอกเบี้ยด้วยความระมัดระวังมากกว่า ECB และสหราชอาณาจักรไม่ได้เป็นเป้าหมายหลักสำหรับแผนภาษีของ Trump แนวโน้มขาลงของเงินสกุลยูโร/ปอนด์อาจยังคงอยู่ต่อไปอีกระยะหนึ่ง

เยนพักหายใจหลังรายงาน BoJ

สกุลเงินที่ฟื้นตัวขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในวันนี้คือ ซึ่งอาจได้รับความช่วยเหลือจากการประเมินของ BoJ ที่ว่าบริษัทญี่ปุ่นหลายแห่งมองเห็นความจำเป็นในการขึ้นเงินต่อไปเนื่องจากการขาดแคลนแรงงานเชิงโครงสร้าง ในการตัดสินใจของ BoJ ครั้งล่าสุด ผู้ว่าการ Ueda เน้นย้ำถึงความสำคัญของการเจรจาแรงงานในช่วงฤดูใบไม้ผลิ ดังนั้นถ้อยแถลงของ BoJ จึงเสริมแนวคิดว่าเงื่อนไขในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นกำลังเข้าที่แล้ว

Wall Street Digests หัวข้อข่าวภาษีเช่นกัน

วอลล์สตรีทดิ้นรนเพื่อทิศทางที่ชัดเจนเมื่อวานนี้ โดยฟิวเจอร์สเลื่อนลงในวันนี้ เนื่องจากนักลงทุนกำลังพิจารณารายงานอื่นที่เกี่ยวข้องกับแผนภาษีของทรัมป์

ความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อและความคาดหวังของเฟดเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างระมัดระวังมากขึ้น ทำให้นักลงทุนไม่เต็มใจที่จะเพิ่มความเสี่ยงของตน อย่างไรก็ตาม ข่าวล่าสุดที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) ชี้ให้เห็นว่าหลายคนยังคงเต็มใจที่จะกำหนดราคาสำหรับโอกาสในการเติบโตในอนาคตที่มากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพูดถึงบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี ดังนั้นหัวข้อข่าวใหม่เกี่ยวกับโครงการ AI ที่กำลังจะเกิดขึ้นอาจกระตุ้นให้เกิดการซื้อหุ้นอีกครั้ง