เงินดอลลาร์สหรัฐพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากความกลัวเงินเฟ้อที่เดือดปุด ๆ บดขยี้ความหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

• ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ส่งผลให้การคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ส่งผลให้เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น
• รายงาน CPI สหรัฐที่แข็งแกร่งในวันนี้อาจช่วยเพิ่มการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ได้
• EUR/USD แตะระดับต่ำสุดในรอบหลายปี พร้อมมองเห็นข้อเสียเพิ่มเติม
• USD/JPY ปรับตัวขึ้นเนื่องจากอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังเพิ่มขึ้นและโมเมนตัมขยับสูงขึ้น

ภาพรวม

รายงานของสหรัฐฯ ในวันนี้อาจเป็นตัวเร่งให้เกิดการหยุดชั่วคราวที่ขยายออกไป ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะกระตุ้นให้สกุลเงินหลักอื่นๆ แข็งค่าขึ้นอีก

เนื่องจากเศรษฐกิจกำลังก้าวไปข้างหน้า แม้กระทั่งก่อนที่รัฐบาลทรัมป์จะมีโอกาสใช้นโยบายการคลังที่มีการขยายตัวอย่างมาก สัญญาณอื่นๆ ของแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เหนียวแน่นอาจผลักดันให้ตลาดแหย่กับแนวคิดที่ว่าการเคลื่อนไหวของเฟดครั้งต่อไปอาจเป็นการปรับขึ้น

แม้จะฟังดูไม่น่าเป็นไปได้ แต่ก็เป็นสิ่งที่เทรดเดอร์จำเป็นต้องเตรียมพร้อมในขณะที่พวกเขาซื้อขายหุ้นของทรัมป์เป็นสองเท่า โดยได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจำนวนมากในอนาคต

การต่อสู้เงินเฟ้อของสหรัฐฯ อาจไม่สิ้นสุด

เศรษฐกิจสหรัฐฯ จะไม่ยอมแพ้ ท้าทายความคาดหวังที่ว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะทำให้เศรษฐกิจชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ ในทางกลับกัน การเติบโตกลับดำเนินไปเหนือศักยภาพที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงที่อัตราการว่างงานจะลดลงและอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น

ดัชนีความประหลาดใจทางเศรษฐกิจของ Citi พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน ดังที่แสดงด้านล่าง โดยการเปิดเผยข้อมูลส่วนใหญ่อยู่เหนือกว่าการคาดการณ์ แม้ว่าตลาดจะคาดหวังไว้สูงกว่ามากก็ตาม

เป็นที่ทราบกันดีว่าความประหลาดใจด้านเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ขณะนี้กำลังบรรเทาลงหลังจากต่ำกว่าระดับปกติเมื่อต้นปีนี้ การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อตามตลาดในระยะยาวก็อยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบหลายเดือนเช่นกัน ซึ่งสะท้อนถึงความกังวลที่เฟดอาจไม่สามารถทำได้หรือเต็มใจที่จะนำอัตราเงินเฟ้อกลับมาสู่เป้าหมาย 2% ที่ได้รับคำสั่งไว้

ที่มา: Refinitiv

อัตราเงินเฟ้อของราคาผู้บริโภคในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.3% ในแต่ละช่วงสองเดือนที่ผ่านมา และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีก 0.3% ในวันนี้ เมื่อปรับเป็นรายปีในหนึ่งและสามเดือน ซึ่งเกือบสองเท่าของเป้าหมาย 2% ของ Fed แม้ว่าจะไม่ใช่มาตรการที่ Fed ต้องการ แต่การเพิ่มขึ้น 0.3% ก็ไม่ได้ช่วยให้งานสำเร็จลุล่วงได้

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ระเหยอย่างรวดเร็ว…

เนื่องจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดภายในสิ้นปี 2568 จะระเหยไปเร็วกว่าแอ่งน้ำในหุบเขามรณะในช่วงฤดูร้อน เมื่อ Fed เริ่มวงจรผ่อนคลายในเดือนกันยายน ตลาดคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเกือบ 25bps เกือบแปดครั้งระหว่างเดือนพฤศจิกายน 2024 ถึงธันวาคม 2025 ตอนนี้เหลือเพียงสามเท่านั้น แนวโน้มนี้ชัดเจน และมันช่วยเสริมความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

ที่มา: TradingView

…และนั่นคือการเติมพลังให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น

แผนภูมิถัดไปแสดงความสัมพันธ์ต่อเนื่อง 10 วันระหว่าง (DXY) และอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ตลอดเส้นอัตราผลตอบแทน ความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งที่สุดเกิดขึ้นกับอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น ซึ่งส่วนใหญ่ได้รับอิทธิพลจากการคาดการณ์นโยบายการเงิน

ดังนั้น จึงไม่น่าแปลกใจที่ในวันเดียวกันนั้นอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังก็แตะระดับสูงสุดใหม่หลังการเลือกตั้ง DXY ก็พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี

ที่มา: TradingView

ตรงกันข้ามกับพาดหัวข่าวบางเรื่อง การเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์เกี่ยวข้องกับเฟดมากกว่านโยบายของทรัมป์โดยตรง นโยบายของทรัมป์มีอิทธิพลต่อสิ่งที่ Fed อาจทำ แต่ก่อนการเลือกตั้ง เป็นที่ชัดเจนว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ไม่จำเป็นต้องมีวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยลงลึกเพื่อรักษาอัตราการว่างงานให้อยู่ในระดับต่ำ

DXY ทำลายแนวโน้มขาลงของ Nemesis

มันไม่ได้เป็นเพียงปัจจัยพื้นฐานที่มีส่วนทำให้เกิดเรื่องราวของค่าเงินดอลลาร์ขาขึ้นเท่านั้น ฝ่ายเทคนิคยังทำงานเพื่อประโยชน์ของตน โดยให้ DXY ทะลุเหนือแนวโน้มขาลงระยะยาวที่จุดประกายการพลิกกลับขาลงหลายครั้งในอดีต แผนภูมิรายสัปดาห์บอกเล่าเรื่องราว

หากเราไม่เห็นการกลับตัวอย่างมีนัยสำคัญกลับต่ำกว่าเส้นแนวโน้มในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ซึ่งอาจจำเป็นต้องอาศัยข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่มีนัยสำคัญหรือข้อมูลยอดค้าปลีกในวันศุกร์เพื่อคลี่คลายจากมุมมองพื้นฐาน อาจส่งผลให้ผู้ค้ามีกำลังใจในการซื้อจุดพักตัวที่กำลังมองหา ความต่อเนื่องของการเคลื่อนไหวรั้น โมเมนตัมอยู่ในขาขึ้น โดยมีตัวบ่งชี้ทั่วไป เช่น RSI (14) ที่ยังไม่มีการซื้อมากเกินไปในกรอบเวลารายสัปดาห์

ที่มา: TradingView

เนื่องจากเป็นองค์ประกอบที่ใหญ่ที่สุดสองรายการใน DXY ภาพทางเทคนิคสำหรับและมีความสำคัญมากกว่าดัชนีดอลลาร์เมื่อพิจารณาจากปริมาณการซื้อขายที่สัมพันธ์กันในทั้งสองคู่

EUR/USD ป่วยและไม่มีใครรัก เป็นที่เข้าใจได้

EUR/USD ดูเหมือนว่าจะพร้อมสำหรับการเปลี่ยนแปลงครั้งสุดท้ายในกรอบเวลารายวัน โดยจะจมลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปีในวันอังคารก่อนที่จะดีดตัวเข้าสู่ราคาปิด เนื่องจากเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของยุโรปอยู่ในความสับสนวุ่นวายทางการเมือง และไม่มีแผนที่ชัดเจนในการกระตุ้นกิจกรรมอื่น ๆ นอกเหนือจากการลดอัตราดอกเบี้ย มีเพียงรายงานเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เท่านั้นที่อาจป้องกันไม่ให้ค่าเงินยูโรร่วงลงลึกได้

ที่มา: TradingView

การทะลุและปิดที่ต่ำกว่า 1.0602 จะสร้างการตั้งค่าแบบหมี ซึ่งทำให้สามารถกำหนด Short โดยมีจุดหยุดด้านบนเพื่อป้องกัน เป้าหมายด้านลบที่เป็นไปได้ ได้แก่ 1.0517 และ 1.0448—สองจุดต่ำสุดของตลาดก่อนหน้านี้ โมเมนตัมอยู่กับตลาดหมี และ RSI (14) ยังไม่ถูกขายมากเกินไปในแต่ละวัน ทำให้เกิดอคติในการขายการบีบตัวและการทะลุกรอบในระยะสั้น

จริงๆ แล้ว สิ่งเดียวที่เงินยูโรทำในตอนนี้คือความที่ไม่มีใครรัก ทำให้เกิดโอกาสในการบีบตัวในระยะสั้น แต่หากไม่มีปัจจัยพื้นฐานมาสนับสนุน การชุมนุมเหล่านี้ก็น่าจะเกิดขึ้นเพียงช่วงสั้นๆ

USD/JPY Bulls กลับมาครองอำนาจอีกครั้ง

เมื่อเขียนรายงานรายสัปดาห์ล่วงหน้าของ USD/JPY ในช่วงสุดสัปดาห์ การกลับตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ หลังการเลือกตั้งที่เพิ่มขึ้นครั้งแรก ทำให้ผมคิดว่าความเสี่ยงลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีโมเมนตัมพลิกกลับ ฉันผิดแค่ไหน!

ไม่เพียงแต่ USD/JPY จะไปในทิศทางตรงกันข้ามเท่านั้น แต่ยังได้ดึงเอาจุดสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้วออกมาด้วย ด้วย RSI (14) และ MACD ใกล้จะสร้างสัญญาณขาขึ้นใหม่ และราคายังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจน เส้นทางที่มีแนวต้านน้อยที่สุดในขณะนี้กำลังเบ้สูงขึ้น ยกเว้นอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่อยู่ต่ำกว่าระดับล่าง

ที่มา: TradingView

ในฐานะคนที่ไม่ชอบการเทรดแบบ Scalping ระหว่างวัน ฉันชอบปล่อยให้การตั้งค่าแบบกระทิงเข้ามาหาฉัน แทนที่จะบังคับการเล่นที่มีโอกาสต่ำกว่า

155.36 เป็นระดับที่เราจับตามอง ซึ่งเป็นระดับรองที่ทำหน้าที่เป็นแนวรับและแนวต้านในช่วงสั้นๆ ในช่วงแรกของการคลายตัวของ USD/JPY ที่เป็นขาลงซึ่งเริ่มขึ้นในเดือนกรกฎาคม การฝ่าวงล้อมดังกล่าวสามารถกระตุ้นให้ผู้ค้าซื้อโดยมีจุดหยุดอยู่ด้านล่างเพื่อป้องกัน การทดสอบระดับอีกครั้ง หากทะลุจะช่วยเพิ่มโอกาสในการประสบความสำเร็จในการเทรดได้ การถอยกลับไปสู่แนวโน้มขาขึ้นที่เกิดขึ้นในช่วงต้นเดือนตุลาคมก็จะมีการตั้งค่าเช่นกัน โดยอนุญาตให้สร้าง longs โดยมีการหยุดด้านล่างเพื่อป้องกัน นอกเหนือจาก 155.36, 160.23 และ 161.95 เครื่องทอผ้าเป็นเป้าหมายที่เป็นไปได้มากที่สุด

โพสต์ต้นฉบับ