เงินดอลลาร์สหรัฐจมลงเพื่อสนับสนุนหลังจาก PMI: ข้อมูล CPI ข้างหน้า

ประเด็นการพูดคุยเรื่องเงินดอลลาร์สหรัฐ:

• ดอลลาร์สหรัฐเริ่มต้นปีด้วยการแสดงความแข็งแกร่งเล็กน้อย แต่นั่นก็ถูกตำหนิอย่างมากในวันศุกร์หลังจากการเปิดเผยตัวเลข PMI
• ตัวขับเคลื่อนสำคัญของสหรัฐในสัปดาห์นี้คือ CPI ซึ่งจะเปิดตัวในวันพฤหัสบดี ตลาดกำลังมองหาการปรับลดลงเป็น 6.5% สำหรับ CPI พาดหัว และ 5.7% สำหรับ Core CPI จากการอ่านก่อนหน้าที่ 7.1% และ 6% ตามลำดับ
• อัตราเงินเฟ้อของเดือนที่แล้วออกมาต่ำกว่าที่คาดไว้ แต่ก็ยังกระตุ้นให้เกิดการเทขายหุ้นที่ยังคงดำเนินต่อไปผ่านการตัดสินใจเรื่องอัตรา FOMC ที่เกิดขึ้นในวันรุ่งขึ้น
• การวิเคราะห์ที่มีอยู่ในบทความขึ้นอยู่กับ การเคลื่อนไหวของราคา และ การก่อตัวของแผนภูมิ. หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาหรือรูปแบบแผนภูมิ โปรดดูของเรา การศึกษา DailyFX ส่วน.

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐกำลังร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในเช้าวันนี้ หลังจากการทะลุกรอบรั้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วได้รับการตำหนิอย่างชัดเจน

USD สร้างขึ้นในช่วงที่ค่อนข้างสม่ำเสมอในช่วงระยะเวลาสามสัปดาห์ โดยราคาลดลงสู่ระดับแนวรับในช่วงกลางเดือนธันวาคมหลังจากการประกาศ CPI แนวรับนั้นอยู่ที่ 103.45 ในสองสามครั้งที่แตกต่างกัน และในอีกด้านหนึ่ง แนวต้านนั้นอยู่ที่ระดับ 105 ทางจิตวิทยาบน DXY เช้าวันพฤหัสบดีที่แล้วราคากระทิงดันราคานอกกรอบดังกล่าวเป็นข้อมูลเช้าวันศุกร์ที่วุ่นวาย รายงาน NFP ที่เผยแพร่เมื่อเวลา 8.30 น. เป็นจุดประกายเริ่มต้น และผู้ขายดันราคากลับไปที่ 105 แต่เป็นรายงาน PMI ที่เผยแพร่เมื่อเวลา 10.00 น. ที่กระแทกประตูในเรื่องนี้จริงๆ

PMI ภาคบริการคาดว่าจะพิมพ์ที่ 55 และออกมาที่ 49.6 แทน นี่เป็นการอ่านค่าต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020 และเนื่องจากถือเป็นตัวบ่งชี้ชั้นนำ การอ่านในทันทีก็คือนี่เป็นสัญญาณอีกอย่างหนึ่งว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดกำลังเริ่มส่งผลกระทบอย่างมากต่อเศรษฐกิจ

กราฟ US Dollar สองชั่วโมง

แผนภูมิจัดทำโดย เจมส์ สแตนลีย์; USD, DXY บน Tradingview

การตอบสนองของ USD ต่อรายงาน PMI ในวันศุกร์ถือเป็นความคาดหวังสำหรับองค์ประกอบบางประการของการตอบสนองจากเฟด สิ่งที่จะทำให้ธนาคารต้องเร่งรีบมากขึ้นเพราะกลัวว่าความเสียหายจะสะท้อนกลับจากการขึ้นราคาที่พวกเขาได้ทำไปแล้ว น้อยกว่าการขึ้นที่พวกเขาวางแผนไว้บนถนนข้างหน้ามาก

แนวโน้มนี้จะดำเนินต่อไปได้หรือไม่เป็นคำถามที่ใหญ่กว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคเป็นตัวขับเคลื่อนหลักสำหรับราคาเนื่องจากมุ่งเน้นไปที่อัตราเงินเฟ้อ แต่เมื่อเดือนที่แล้วเราเริ่มเห็นการตอบสนองที่แตกต่างจากที่เห็นในปีที่แล้ว

สำหรับส่วนใหญ่ในปีที่แล้ว อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นนำไปสู่การแข็งค่าของ USD และการอ่อนค่าของตราสารทุน โดยความสัมพันธ์เชิงตรรกะของอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นนำไปสู่การคาดการณ์อัตราที่สูงขึ้น แต่มีการเปลี่ยนแปลงใน Q4…

ในเดือนตุลาคม CPI ออกมาเหนือความคาดหมาย และในตอนแรก เราเห็นความเคลื่อนไหวโดยทั่วไปของความแข็งแกร่งของ USD และความอ่อนแอของหุ้น แต่นี่เป็นข้อสังเกตที่เกิดขึ้นชั่วขณะในไม่กี่นาทีต่อมา การเคลื่อนไหวแต่ละครั้งเริ่มกลับตัว และในตอนท้ายของวัน การอ่อนค่าของ USD และความแข็งแกร่งของตราสารทุนมีบทบาทมากขึ้น

ในอีกสองเดือนข้างหน้า หุ้นยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเนื่องจากเงินดอลลาร์สหรัฐฯ พังทลายลง และประเด็นดังกล่าวได้ครอบงำการค้าในไตรมาสที่ 4 ค่อนข้างมาก จนกระทั่งถึงสองสัปดาห์สุดท้ายของไตรมาสเมื่อเริ่มมีคำถามและสิ่งนี้ก็เริ่มแสดงการพิมพ์ CPI อีกครั้ง

ตัวเลข CPI ที่เผยแพร่ในเดือนธันวาคมต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งตรงข้ามกับสิ่งที่เกิดขึ้นในเดือนตุลาคม และเช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นในเดือนตุลาคม สิ่งที่ตรงกันข้ามกับที่คาดไว้คือ หุ้นเคลื่อนตัวออกจากแนวโน้มขาขึ้นและ USD ดิ่งลงเพื่อเป็นแนวรับ การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราของ FOMC ในวันต่อมาได้ขยายการเคลื่อนไหวแต่ละครั้ง แต่หลังจากนั้นราคาจะเข้าสู่ช่วงที่กินเวลาอย่างน้อยสองสามสัปดาห์จนถึงสิ้นปี จนถึงการฝ่าวงล้อมของสัปดาห์ที่แล้ว นั่นคือ

กราฟราคา US Dollar สี่ชั่วโมง

แผนภูมิจัดทำโดย เจมส์ สแตนลีย์; USD, DXY บน Tradingview

การเทียบเคียง USD

แถบรายสัปดาห์ของสัปดาห์ที่แล้วปิดในรูปแบบค้อนคว่ำ สิ่งเหล่านี้มักพบใกล้กับจุดต่ำสุดของตลาด เนื่องจากเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าตลาดพยายามฟื้นตัว แต่ไม่สามารถเคลื่อนไหวต่อไปได้ และนั่นก็อธิบายได้ค่อนข้างมากจากการทะลุกรอบรั้นที่กลับตัวในเช้าวันศุกร์ อย่างไรก็ตาม บาร์รายวันจบลงด้วยการกลืนกินขาลงซึ่งมักจะถูกติดตามโดยมีจุดประสงค์เพื่อดำเนินการต่อ และนั่นคือสิ่งที่แสดงให้เห็นจนถึงทุกวันนี้

จุดต่อไปของการสนับสนุนสำหรับดอลลาร์สหรัฐนั้นต่ำกว่าเล็กน้อย โดยอยู่ที่ประมาณ 103 ที่จับบน DXY นี่คือจุดสูงสุดของการแกว่งจากปี 2020 และยังมาบรรจบกับเส้นแนวโน้มขาขึ้นซึ่งนำมาจากจุดต่ำสุดของการแกว่งในเดือนพฤษภาคม 2021 และเดือนมกราคม 2022

แผนภูมิรายสัปดาห์ของดอลลาร์สหรัฐ

แผนภูมิจัดทำโดย เจมส์ สแตนลีย์; USD, DXY บน Tradingview

การวางแผนสถานการณ์เงินดอลลาร์สหรัฐ

ด้วยราคาที่กำลังทดสอบต่ำสุดในรอบ 6 เดือน คำถามสำคัญก็คือความต่อเนื่อง หากแถบรายสัปดาห์จบลงด้วยการปิดเหนือ 103.45 ภาพระยะยาวอาจเริ่มอุ่นขึ้นเป็นสถานการณ์รั้น โดยส่วนใหญ่อยู่บนพื้นฐานของค้อนคว่ำในสัปดาห์ที่แล้วซึ่งถือองค์ประกอบที่มีศักยภาพบางอย่างหลังจากการทดสอบแนวรับที่ต่ำกว่าระดับต่ำเหล่านั้นได้รับการป้องกัน

และเมื่อพิจารณาจากการไหลมารวมกันที่ระดับ 103.00 นั่นจะเป็นบททดสอบที่สำคัญสำหรับ USD ตัวขับเคลื่อนสำคัญสำหรับสัปดาห์นี้คือการเปิดตัว CPI ในเช้าวันพฤหัสบดี แต่ก็ยังมีบทพูดของ Fed-speak ดังนั้นประเด็นเหล่านี้จึงสามารถกระตุ้นความคิดเห็นของ FOMC ได้หากพวกเขามีความอึกทึกพอ

แผนภูมิราคารายวันของดอลลาร์สหรัฐ

แผนภูมิจัดทำโดย เจมส์ สแตนลีย์; USD, DXY บน Tradingview

— เขียนโดย เจมส์ สแตนลีย์

ติดต่อและติดตามเจมส์บน Twitter: @JStanleyFX